6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………..6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ РИСКА
БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ И МЕТОДОВ ЕГО
ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ…………………………………………………………9
1.1.Понятие финансовой несостоятельности (банкротства) предприятия...9
1.2. Подходы к анализу и оценке риска банкротства предприятия……….17
1.3.Способы снижения степени риска банкротства предприятия………...25
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ,
ВОЗМОЖНОГО БАНКРОТСТВА ООО «СИЛУР»………………………...33
2.1. Экономическая характеристика ООО «Силур»………………………...33
2.2. Анализ финансовых показателей и коэффициентов деятельности
организации……………………………………………………………………40
2.3. Прогноз вероятности банкротства ООО «Силур»……………………..55
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО
«СИЛУР»………………………………………………………………………59
3.1 Пути решения финансовых проблем и устранения признаков банкротства на
предприятии………………………………………………59
3.2. Мероприятия направленные на повышение финансовой
устойчивости………………………………………………………….……….62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………….….73
ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………..77
7
ВВЕДЕНИЕ
Одним из важнейших условий успешного управления финансами
предприятия и избегания банкротства является анализ его финансового
состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью
показателей, отражающих процесс формирования и использования его
финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние
предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.
Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только
работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической
деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.
Все это предопределяет важность проведения анализа финансового
состояния предприятия и повышает значение такого анализа в экономическом
процессе, в том числе и с целью снижения риска банкротства предприятия.
В связи с этим следует отметить, что тема данной дипломной работы
актуальна, так как адекватный финансовый менеджмент требует в первую
очередь анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта с целью
снижения риска банкротства. При этом к адекватному финансовому
менеджменту, предотвращающему процедуру банкротства, относится как
определение принципов оперативного управления предприятием, так и
стратегического с целью достижения такого финансового состояния, которое
будет способствовать максимальной финансовой устойчивости
хозяйствующего субъекта.
Целью выпускной квалификационной работы является выявление и
анализ факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия и
увеличивающих вероятность банкротства, а также разработка рекомендаций по
снижению риска банкротства предприятия.
Основными задачами данного исследования являются:
изучить теоретические основы исследования риска банкротства
предприятия и методов его предотвращения;
8
провести анализ финансового состояния и оценку риска
банкротства ООО «Силур»»;
разработать предложения по выходу из кризиса и предотвращению
банкротства ООО «Силур».
Следует отметить, что финансовое положение предприятия в
значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения
финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия
величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения.
Характеристику качественных изменений в структуре средств и их источников
можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа
отчетности, которая и проводится в данной работе.
Предметом исследования является управление финансовой
деятельностью, оценка вероятности банкротства организации, а также поиск
путей решения проблемы.
Объектом исследования выступает ООО «Силур».
Методы исследования. При проведении исследования уделялось
большое внимание общенаучным методам познания, в частности методы
системного и комплексного анализа. Кроме того в работе использованы
частные методы исследования, в том числе сравнительно-правовой.
Теоретической основой исследования явились труды таких ученых, как:
Бардзкий А. Э., Бертгольд Г. В., Гальперин С. И., Донцова Л. В., Никифорова
Н. А., Ефимова О. В., Мельник М. В., Ронова Г. Н., Соколова Е. С. и ряда
других.
Информационную базу исследования составили нормативные акты
Российской Федерации, литературные источники, периодические издания,
статистические данные предприятия ООО «Силур».
Структура работы. Выпускная квалификационная работа состоит из:
введения, трех глав, которые в свою очередь разделены на параграфы по три в
каждой, заключения, списка используемой литературы и приложений.
9
В первой главе рассмотрены теоретические основы банкротства
предприятия – понятие и признаки банкротства предприятий, отчетность как
информационная база финансового анализа банкротства организации,
характеристика методов банкротства.
Во второй главе проанализированы риски возможного банкротства и
методы диагностики банкротства на ООО «Силур».
В третьей главе предложены основные направления улучшения
деятельности организации на основе анализа и прогнозирования возможного
банкротства предприятия.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ
РИСКА БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ И МЕТОДОВ ЕГО
ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ
1.1.Понятие финансовой несостоятельности (банкротства) предприятия
Кризисное состояние предприятия является результатом совместного
негативного воздействия внешних и внутренних факторов. В развитых странах
с устойчивой политической и экономической системой на финансовое
состояние предприятия в большей степени воздействуют внутренние факторы.
Умение предприятия приспособиться к изменению технологических,
экономических и социальных факторов служит гарантией не только
выживания, но и его процветания
1
.
К внешним факторам, оказывающим сильное влияние на деятельность
предприятия, можно отнести
2
:
демографическое состояние в стране, влияющее на размер и структуру
потребления и платежеспособный спрос населения;
состояние экономики страны, определяющее уровень, доходов и
накоплений населения, а, следовательно, и его покупательную способность;
высокий уровень инфляции в масштабах страны и мира негативно
сказывающийся на развитии национальной экономики и вызывающий
общеэкономический спад;
политическую стабильность и направленность внутренней политики,
реализуемой через рычаги хозяйственного законодательства;
уровень науки и техники, с которым сопряжены все составляющие
процесса производства товара и его конкурентоспособность;
уровень культуры населения и национальные традиции, оказывающие
влияние на привычки и нормы потребления, предпочтения в выборе товаров;
1
Фадеева Т.А. Оценка финансового состояния организации // Налоговое планирование.-
2015.- № 4. – С. 12
2
Абдуллаев Н. Формирование системы анализа финансового состояния предприятия. //
Финансовая газета.- 2015.- № 28.- С. 6
11
финансовое состояние партнеров по бизнесу, прежде всего дебиторов;
международное положение (войны, конфликты, перевороты и др.), от
которого зависит финансовое состояние предприятия при наличии зарубежных
партнеров.
Значение фактора политической стабильности и направленности
национального, хозяйственного законодательства очень велико. Этот фактор
формирует отношение государства к предпринимательской деятельности,
принципы государственного регулирования экономики, принципы земельной
реформы, поддерживаемые государством, а также меры, принимаемые к защите
потребителя, с одной стороны, и предпринимателя (защита конкуренции,
ограничение монополизма, реализация процедур банкротства и др.) – другой.
Следовательно, предприятие может подвергнуться тяжелым испытаниям
при неожиданных переменах в сфере государственного регулирования. Из
этого следует, что только самостоятельный прогноз неблагоприятных
изменений в государственной политике является наиболее эффективным
средством защиты интересов предприятий.
Внутренние факторы, оказывающие существенное влияние на
финансовое развитие предприятия, являются результатом деятельности самого
предприятия. Они подразделяются на три подгруппы в зависимости от
особенностей формирования денежных потоков предприятия
3
:
факторы, связанные с операционной деятельность;
факторы, связанные с инвестиционной деятельностью;
факторы, связанные с финансовой деятельностью.
Эти группы включают в себя десятки конкретных, действующих в
каждой фирме индивидуально факторов.
3
Семенова О.П. Как оценить финансовое состояние организации и угрозу банкротства. //
Налоговый вестник.- 2016.- № 4. – С. 30
12
По мнению Г.В.Федоровой к наиболее вероятным факторам,
обусловливающим неплатежеспособность предприятия, можно отнести
следующие
4
:
производство продукции, пользующейся ограниченным спросом
вследствие ее морального устаревания или перепроизводства;
производство продукции низкого качества;
высокие цены реализуемой продукции, в связи с чем задерживается ее
сбыт;
низкий уровень использования производственных мощностей;
значительная дебиторская задолженность за товары отгруженные, не
оплаченные в срок.
В настоящее время большинство экономистов склоняются к тому, что
неудачи в бизнесе часто связаны с неопытностью менеджеров,
злоупотреблениями, что ведет в целом к неэффективному управлению фирмой,
к принятию ошибочных решений, невозможности приспособиться к рыночным
условиям и в конечном результате к развитию кризиса предприятия.
Кризис предприятия – незапланированный и не желаемый,
ограниченный по времени процесс, который в состоянии существенно
помешать или даже сделать не возможным функционирование предприятия
5
.
Кризис нельзя рассматривать как статическое состояние, его
обязательно необходимо рассматривать как процесс, представляющий собой
общее развитие, которое изменяет, разрушает имеющуюся структуру связей
или заново формирует ее.
Мюллер в своих исследованиях говорит о стратегическом кризисе,
кризисе результатов и кризисе ликвидности. При этом между этими кризисами
всегда существует временная связь. Стратегический кризис – угроза
потенциалу развития предприятия или его потеря. Кризис результатов – угроза
4
Графов А.В. Оценка финансово – экономического состояния предприятия./Финансы. -2015-
.№ 7.- С. 24
5
Голубков, Е.П. Стратегическое планирование в организации / Е.П. Голубков // Маркетинг в
России и за рубежом. - 2016. - №1 (15). -С.13.
13
целям и результатам деятельности предприятия или потеря их. Кризис
ликвидности – опасность потери ликвидности и/или возникновения дефицита
бюджета. На рисунке 1 представлен кризисный процесс по Мюллеру
6
.
Рисунок 1.Кризисный процесс по Мюллеру
Особенностью данной схемы является то, что результативность
распознавания кризиса обратно процессу развития кризиса, то есть часто
предприятие находится в состоянии кризиса, но понимает это только на стадии
«кризиса результатов» или «кризиса ликвидности».
Кризисный процесс подразделяется на ряд стадий, разработанных
Кристеком: потенциальный кризис, латентный (скрытый) кризис, острый
преодолимый и непреодолимый кризис.
Данное разделение кризисного процесса на различные стадии позволяет
качественно определить точку и время применения мероприятий по оказанию
влияния на кризис, недопущению и преодолению кризиса.
По мнению Короткова Э.М.
7
и Горфинкеля В.Я.
8
причиной
возникновения кризисных ситуаций и банкротств, является определенный
6
Кравченко, П.П. Образовательный курс финансового управляющего (лекция №1) / П.П.
Кравченко // Финансовый менеджмент. 2016. -№1. С. 10-11
7
Графов А.В. Оценка финансово – экономического состояния предприятия./Финансы.- 2015.-
№ 7. - С. 61
14
характер жизненного цикла предприятия. Тенденции существования и развития
жизненного цикла предприятия в связи с практикой возникновения кризисных
ситуаций и банкротств представлены на рисунке 2.
Рисунок 2. Жизненный цикл, кризисные ситуации и банкротство
предприятия
То есть кризис можно предотвратить, если вовремя переориентировать
направление деятельности предприятия. Это означает необходимость
выделения финансовых средств из прибыли, получаемой от успешно
развивающейся деятельности в период стабильного развития предприятия, на
маркетинговые исследования и перепрофилирование этой деятельности в
будущем. Причем стадия развития нового вида деятельности должна совпасть
со стадией появления тенденции спада в результатах осуществляемой
деятельности. В этом случае скачок в развитии предприятия в переходный
период будет сглажен (линия ОО), так как влияние негативной тенденции на
жизнедеятельность предприятия будет ослаблено наложением позитивной
8
Сотникова, Л.В. О формировании финансовых результатов / Л.В. Сотникова // Бу-
халтерский учет. 2016. -№1. С. 6-14
Возникновени
е
Становление
Подъем
(развитие)
Высшая
точка
Спад
Банкротств
о
Санаци
я
Ликвидаци
я
Реорганизаци
я
О
О
Г
В
Б
А
А, Б, В, Г – точки кризисных
ситуаций
15
тенденции в развитии новой деятельности. Таким образом, жизненный цикл
предприятия можно продлить.
Качалов И., проанализировав бизнес порядка 100 своих клиентов и
проведя тщательные и обширные дискуссии с более чем тысячей менеджеров,
пришел к выводу, что три простых параметра достаточно четко могут
сигнализировать о возможном приближении кризиса: время жизни компании на
рынке, объем продаж компании, количество сотрудников компании
9
.
Статистика развития российского рынка за последние 10 лет показывает
удивительную закономерность: если взять за 100% количество компаний,
начавших свой бизнес в определенном году, то выяснится, что на третий год
своего развития выходит не более 20% стартовавших компаний. Другими
словами, 80% компаний в течение второго и третьего года существования
испытывают колоссальные сложности в своем развитии и не могут их
преодолеть, вследствие чего наступает банкротство и они закрываются. Это
первый кризис - кризис возраста.
Следующий этап, когда сложности в управлении бизнесом резко
возрастают и компания испытывает очередной кризис, приходится на 6-8 год
жизни компании. В этот момент времени возобновляется та же самая
статистика: 80% «оставшихся в живых» компаний разоряются, закрываются и
уходят с рынка и только 20% компаний продолжают развиваться дальше. В
результате к 9-10 году своей жизни подходят не более 4-5% компаний.
В своей статье И. Качалов утверждает, что эта жестокая закономерность
работает на любых рынках, в любом бизнесе, в любых компаниях и не зависит
ни от развития рынка, ни от уровня профессионализма управленческого
персонала.
Из вышесказанного можно сделать вывод, что первый временной кризис
вызывается, прежде всего, факторами, связанными с финансовой
9
Качалов И. Три параметра кризиса. // Управление компанией. – 2015- №12. - С.26.