74
Рисунок 18. Структура процентных доходов ПАО Сбербанк, %
1
Рисунок 19. Структура процентных расходов ПАО Сбербанк, %
2
Как показано на рис. 18, процентные доходы большей частью
сформированы за счет доходов, полученных от ссуд, предоставленных
клиентам – не кредитным организациям. Однако доля таких доходов несколько
снизилась – с 89,8 до 866%. Одновременно вырос удельный вес доходов от
вложений в ценные бумаги – с 7,1 до 8,8%. С одной стороны, Банк
диверсифицировал свои доходоприносящие активы с целью снижения риска:
стал более динамично наращивать портфель ценных бумаг. С другой стороны,
ситуация на фондовом рынке позволила инвестировать в более доходные
инструменты. Так как Банк является активным участником (кредитором) рынка
МБК, то доля соответствующих процентных доходов также показала рост с 3,1
до 5,2%.
Как показано на рис. 19, процентные расходы также были связаны в
основном с привлечением средств клиентов. Доля таких расходов за период
изменилась незначительно и составляла порядка 86%. При этом выросла доля
процентных расходов по привлеченным средствам кредитных организаций – с
7,3 до 8,8% и, наоборот, снизилась – по выпущенным долговым обязательствам.
Чистый процентный доход Банка устойчиво рос, то темпы роста
снизились с 8,3 до 4,9%. Всего за период ЧПД вырос с 1202 до 1366 млрд. руб.
– на 13,6%. Это является фактором положительного влияния на чистые доходы
и, далее, на финансовый результат. Однако ЧПД снизился в результате
1
Составлено автором по данным финансовой отчетности ПАО Сбербанк.
2
Составлено автором по данным финансовой отчетности ПАО Сбербанк.
7,3
7,4
8,8
86,4
87,1
86,2
6,3
5,5
5
1
21
41
61
81
101
01.01.2017 01.01.2018 01.01.2019
По выпущенным долговым
обязательствам
По привлеченным средства
клиентов
По привлеченным средства
кредитных организаций
75
создания резервов на возможные потери и после этой корректировки его
динамика в 2018 г. была отрицательной – снижение на 0,5%.
Факторами положительного влияния на чистые доходы стали прибыли,
полученные в 2017 и 2018 гг. по операциям с ценными бумагами, с
иностранной валютой, и от переоценки иностранной валюты (2016 и 2018 гг.), а
также рост доходов от участия в капитале других юридических лиц, рост
прочих операционных доходов.
Значимая роль отводилась и комиссионным доходам и расходам.
На рис. 20 рассмотрена динамика чистого комиссионного дохода Банка.
Прирост, %
14,5
19,3
Рисунок 20. Динамика чистого комиссионного дохода ПАО Сбербанк,
%
1
Чистый комиссионный доход представляет собой разницу между
комиссионным доходом и комиссионным расходом. Как показано на рис. 20,
чистый комиссионный доход устойчиво рос и составил 433 млрд. руб. в 2018 г.
против 317 млрд. руб. в 2016 г. – на 36,6% больше.
Чистые доходы Банка выросли с 1413 до 1763 млрд. руб., в том числе, на
10,5% в 2017 г. и на 12,9% в 2018 г. При этом операционные расходы в 2017 г.
снизились на 6,5%, а в 2018 г. их прирост был меньшим, нежели чистых
доходов – 6,3%. Как результат, прибыль до налогообложения выросла на 30,6 и
18,6% соответственно в 2017 и 2018 гг., а всего – с 648 до 1003 млрд. руб.
Прирост чистой прибыли составил 31,3 и 19,7% соответственно, а в
абсолютных величинах она увеличилась с 498 до 783 млн. руб.
1
Составлено автором по данным финансовой отчетности ПАО Сбербанк.
317
363
433
10
110
210
310
410
510
01.01.2017 01.01.2018 01.01.2019
76
В табл. 18 представлены результаты расчета показателей доходности.
Таблица 18 – Анализ показателей доходности ПАО Сбербанк
1
Показатель
За год
Прирост,
п.п./%
Оптимал.
значение, %
2016
2017
2018
2017
2018
Показатель прибыльности активов
2,93
3,80
4,04
0,87
0,25
≥1,4
Показатель прибыльности
капитала
19,43
21,33
22,12
1,91
0,79
≥4,0
Показатель структуры расходов
39,14
38,24
37,15
-0,89
-1,09
≤60,0
Показатель чистой процентной
маржи
5,41
5,80
5,46
0,39
-0,34
≥5,0
Показатель чистого спрэда от
кредитных операций
7,28
7,50
7,03
0,22
-0,47
≥12,0
Данные для расчетов
Прибыль (убыток) до
налогообложения
648
846
1003
30,6
18,6
-
Чистые доходы от разовых
операций
-3
-6
-9
100,0
50,0
-
Начисленные налоги
150
192
220
28,0
14,6
-
Средняя величина активов
22224
22440
25030
1,0
11,5
-
Средняя величина капитала
2579
3094
3580
20,0
15,7
-
Административно-управленческие
расходы
553
597
655
8,0
9,7
-
Чистые доходы
1413
1561
1763
10,5
12,9
-
Процентные доходы
2080
2032
2093
-2,3
3,0
-
Процентные расходы
878
730
727
-16,9
-0,4
-
Чистый процентный доход
1202
1302
1366
8,3
4,9
-
Средняя величина обязательств,
Генерирующих процентные выплаты
19266
19001
21088
-1,4
11,0
-
Средняя величина ссуд
17571
17910
19970
1,9
11,5
-
Как показано в табл. 18, показатели прибыльности активов и капитала
(по сути, это показатели рентабельности) выросли – с 2,93 до 4,04% и с 19,43 до
22,12% соответственно.
Показатель чистой процентной маржи и чистого процентного спрэда по
итогам 2018 г. показали снижение. При этом следует отметить, что снижение
маржинальности банковского бизнеса характерно в целом для банковского
сектора РФ.
В Банке была оптимальной структура расходов, более того, доля
административно-управленческих расходов в чистых доходах снизилась с 39,14
до 37,15%, что свидетельствует об успешности проводимых мероприятий в
1
Составлено автором по данным финансовой отчетности ПАО Сбербанк.
77
сегменте оптимизации затрат.
Если говорить о состоянии доходности, то практически все показатели
находятся в пределах оптимальных значений, кроме показателя чистого спрэда
от кредитных операций.
Выводы.
В ПАО Сбербанк разработана и функционирует многоуровневая система
управления рисками, включающая Наблюдательный совет, Правление и
действующие при них комитеты, а также трехуровневую систему защиту от
рисков. Цель управления рисками – достижение оптимального баланса между
принимаемыми рисками и доходностью проводимых операций.
Банк управляет рисками, осуществляя их идентификацию и оценивая
существенность, формируя системы управления выделенными группами рисков
(в том числе, посредством планирования уровня подверженности рискам,
установления аппетита к риску и управления совокупным рисков), осуществляя
на постоянной основе мониторинг банковских рисков.
Существенными рисками Банка являются кредитный риск, рыночный
риск, операционный риск и риск ликвидности. По каждому виду риска Банком
разработаны методы управления, распределены полномочия и функции
управления, закреплена ответственность.
Кредитный риск Банка снизился, что характеризуется снижением доли
безнадежных ссуд и ссуд, просроченных более, чем на 30 дней, в кредитном
портфеле; снижением разницы между расчетными и фактически созданными
резервами по отношению к капиталу; приемлемым уровнем концентрации
кредитных рисков на одного заемщика или группу связанных заемщиков, а
также на связанное с банком лицо (группу лиц). Все неработающие кредиты
Банка покрыты резервами.
В Банке низкий уровень риска физической ликвидности; риск
структурной ликвидности показывает наличие разрывов и недостаток
ликвидности в результате несбалансированности обязательств и активов до
востребования и менее 1 месяца, от 1 месяца и до 6 месяцев и от 6 месяцев до 1
78
года. Банк выполняет с большим запасом все нормативы ликвидности: риск
потери мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности урегулирован
должным образом. Банк не зависит от межбанковского рынка. Также ему
удается поддерживать приемлемый уровень обязательств до востребования в
пассивах. Негативным фактором является недостаток привлеченных средств
клиентов и выпущенных долговых ценных бумаг для проведения кредитных
операций с клиентами.
Банк эффективно управлял рыночными рисками банковской и торговой
книг. Рыночный риск, рассчитанный методом VaR, в Банке снизился – как в
абсолютных величинах, так и по отношению к капиталу. Любая длинная или
короткая ОВП в отдельных иностранных валютах не превышала 10% от
собственных средств, а сумма всех длинных (коротких) валютных позиций -
20% от капитала.
Операционный риск по отношению к капиталу показал снижение.
Анализ регулятивного капитала показал, что его структура качественно
улучшилась за счет роста доли основного капитала и снижения доли
дополнительного капитала. Банком с достаточным запасом выполнены все
нормативы достаточности капитала и норматив финансового рычага.
Таким образом, кредитный, рыночный и операционный риски, а также
риск ликвидности находятся на приемлемом для устойчивого развития Банка
уровне. Собственных средств (капитала) Банка достаточно для покрытия
рыночного, операционного и кредитного рисков.
Банк на протяжении всего анализируемого периода демонстрировал
значимые показатели прибыли и их динамичный рост. Главными факторами
роста прибыли стали: рост чистого процентного дохода; положительные
результаты операций с ценными бумагами, иностранной валютой, по
переоценке; рост доходов от участия в капитале других юридических лиц; рост
чистого комиссионного дохода, а также, главное, более низкие темпы роста
операционных расходов (в сравнении с динамикой чистых доходов).
79
Банку удалось достичь высоких показателей рентабельности активов и
капитала и улучшить их по итогам 2016-2018 гг., а также обеспечить
оптимальную структуру расходов. Также Банк получил чистую процентную
маржу, которая обеспечивает хорошее экономическое положение. В то же
время чистый спрэд от кредитных операций был низким, а также, наряду с
показателем чистой процентной маржи, показал отрицательную динамику по
итогам 2018 г.
Таким образом, по совокупности сделанных выводов можно сказать, что
в целом ПАО Сбербанк удалось обеспечить оптимальный уровень рисков для
получения высоких показателей доходности. Следовательно, управление
рисками и доходностью было эффективным, способствовало укреплению
финансовой устойчивости, динамичному развитию. В то же время ряд
выявленных негативных факторов требуют разработки комплекса мероприятий,
направленных на снижение рисков и рост доходности.
80
Глава 3. Совершенствование процесса управления рисками и
доходностью в ПАО Сбербанк
3.1. Разработка рекомендаций по снижению рисков и росту доходности
Перспективы укрепления финансовой устойчивости (снижение рисков,
рост доходности, рост показателей достаточности капитала) банковского
сектора и отдельно взятой кредитной организации во многом зависят от
состояния внешней среды их функционирования, прежде всего, от
макроэкономической ситуации. Характеризуя результаты 2018 г. следует
отметить, что по итогам этого периода отмечается экономический рост,
несколько превзошедший прогнозы годичной давности (рост ВВП на 2,3% -
против прогноза 1,5-2%). Однако также был превышен и прогноз по инфляции
(4,3% - против ожидаемых 3-4%)
1
. В сложившихся условиях Банк России
намеревался к концу 2018 г. завершить переход к нейтральной денежно-
кредитной политике. Однако изменения, произошедшие во
внешнеэкономической окружении (главным образом, ослабление рубля на фоне
геополитической напряженности), планируемые налоговые изменения (в
частности рост ставки НДС и др.) послужили замедлению этого процесса и
обусловили необходимость ужесточения ряда денежно-кредитных условий для
ограничения проинфляционных рисков и стабилизации годовой инфляции на
прогнозный период в пределах 4%.
2
Как известно, проводимая Банком России денежно-кредитная политика
(ДКП) основана на режиме инфляционного таргетирования, главная цель
которого – ценовая стабильность. Поэтому уровень инфляции является одним
из ключевых факторов, влияющих на ДКП (в том числе, на ключевую ставку),
1
Картина экономики. 2018-2019 гг. [Электронный ресурс] / Официальный сайт
Минэкономразвития РФ. - UPL: http://economy.gov.ru/minec/activity/sections/macro/ (дата
обращения 25.03.2016 г.).
2
О чем говорят тренды. Макроэкономика и рынка / Бюллетень Департамента исследований и
прогнозирования. – Февраль 2019. [Электронный ресурс] / Официальный сайт Банка России.
– URL: https://www.cbr.ru/ec_research/ (дата обращения 25.03.2019 г.).
81
которая, как известно, задает тренды развития финансового (банковского)
сектора
1
.
При планировании своей деятельности в 2019 г. банки должны четко
осознавать текущие реалии и тренд некоторого ужесточения денежно-
кредитной политики. Это, безусловно, окажет влияние на формирование их
собственных капиталов. Например, повышение ключевой ставки может
привести с росту доходов по кредитам, росту прибыли (при условии
эффективного управления затратами). С другой стороны, удорожание кредитов
может стать фактором снижения спроса на них.
В отношении макроэкономических прогнозов необходимо выделить
следующие ключевые факторы:
экономика России адаптировалась к низким ценам на нефть и
международным санкциям;
пик экономического кризиса пройден, идёт медленное
восстановление экономики, начинает расти ВВП, и улучшаются многие другие
макроэкономические показатели, несмотря на некоторый рост, на приемлемом
уровне сохраняется инфляция;
необходимо учитывать несколько сценариев развития экономики:
базовый, оптимистичный и пессимистичный. Все сценарии предполагают
умеренный, но стабильный рост банковского рынка. При этом ожидаются:
более высокая динамика розничного кредитования (прежде всего, ипотечного
жилищного) в сравнении с корпоративным; снижение банковской маржи и рост
интереса клиентов к долгосрочным финансовым инструментам. Также важным
является допущение, что в условиях возможного ужесточения санкций и
высокого уровня конкуренции банки будут нивелировать негативные
последствия за счет выхода на небанковские рынки
2
.
1
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2019 год
и период 2020 и 2021 годов [Электронный ресурс] / Официальный сайт Банка России. – URL:
http://www.cbr.ru/publ/?PrtId=ondkp&pid=dkp&sid=ITM_10655 (дата обращения 25.03.2019 г.).
2
О чем говорят тренды. Макроэкономика и рынок / Бюллетень Департамента исследований
и прогнозирования. – Февраль 2019. [Электронный ресурс] / Официальный сайт Банка
82
Таким образом, ПАО Сбербанк должен иметь несколько сценариев
своего развития – в зависимости от различных прогнозов общей
макроэкономической ситуации. Разработка таких сценариев возможна по
результатам стресс-тестирования, которое выступает действенным
инструментом обеспечения адекватной оценки потенциальных потерь в случае
возможных спадов в экономике и имеет широкое распространение, как в
международной, так и российской банковской практике.
Насущными задачами ПАО Сбербанк являются снижение рисков и рост
доходности. Решение соответствующих проблем может быть только
комплексным, так как они находятся между собой в тесной взаимосвязи.
В табл. 19 представлены рекомендации по развитию методов управления
кредитным риском.
В целях снижения нерозничного кредитного риска Банку необходимо:
управлять как факторами убытка отдельных операций (вероятность
дефолта, убыток при наступлении дефолта, степень подверженности дефолту),
так и факторами системного риска в целом по портфелю;
при ценообразовании учитывать премию за риск с учетом
вероятности дефолта;
совершенствовать ИТ-системы и расширять базу знаний о клиентах.
Банку предлагается расширить перечень сигналов, которые
анализируются и отслеживаются при мониторинге розничных кредитов. В их
состав необходимо включить:
показатели одобрения/отказа по продуктам/сегментам клиентов;
показатели миграции (переход просроченных остатков по
различным группам просрочки);
показатели потерь за прошлые периоды по продуктам и срокам
выдачи;
специальные пилотные программы;
России. – URL: https://www.cbr.ru/ec_research/ (дата обращения 25.03.2019 г.).
83
показатели списания по каждому из портфелей продуктов;
показатели эффективности/действенности процедур сегментации.
Таблица 19 - Рекомендации по развитию методов управления кредитными
рисками ПАО Сбербанк
1
Мероприятие
Предполагаемый результат
Нерозничный кредитный риск
Разграничение факторов убытка отдельных
операций и системного риска
Своевременное предупреждение риска
Учет премии за риск при ценообразовании
Регулирование риска с помощью
процентных ставок
Совершенствование ИТ-систем
Развитие баз знаний о корпоративных
клиентов. Повышение точности оценки
их кредитоспособности
Розничный кредитный риск
Расширение состава сигналов при мониторинге
розничных кредитов
Повышение качества мониторинга
Учет риска при установлении плановых
показателей маржи
Обеспечение требуемого уровня
прибыльности розничного кредитования
Модернизация процедур розничного
кредитования
Соответствие процедур текущим
условиям
Использование статистических моделей
Идентификация сделок с высоким
риском ухудшение платежного
повешения заемщика
Кредитный риск контрагента
Установление маржинальных параметром
Коррекция суммы задолженности и
обеспечения
Использование ликвидационного неттинга
Улучшение профиля риска за счет
диверсификации
Совокупный кредитный риск
Принятие мер по досрочному погашению
кредитов с высокой ставкой резерва или продажа
прав требования по таким кредитам
Снижение кредитного риска
Рост доходности
Ограничение выдачи новых кредитов, гарантий,
покупки ценных бумаг и других операций с
высокой ставкой резерва
Снижение кредитного риска
Рост доходности
При осуществлении мониторинга особое внимание необходимо уделять
показателям маржи, скорректированной с учетом риска, что необходимо для
достижения планируемых показателей прибыльности розничного
кредитования.
Банку необходимо периодически модернизировать процедуры
розничного кредитования с учетом изменения экономических условий: менять
1
Составлено автором.