64
Категории качества
На 1 января года
Изменение,
п.п/%
Оптимальное
значение
2017
2018
2019
2017
2018
Привлеченные средства
18869
19788
23098
4,9
16,7
-
Полученные МБК (депозиты)
207
371
905
79,2
143,9
-
Выданные МБК (депозиты)
1595
1865
1636
16,9
-12,3
-
Ссуды клиентов-некредитных
организаций
17260
18560
21379
7,5
15,2
-
Средства клиентов –
некредитных организация
16882
17743
20490
5,1
15,5
-
Выпущенные долговые ценные
бумаги
610
575
538
-5,7
-6,4
-
*Значения соответствующих нормативов в соответствии с Инструкцией № 180-И
При безусловной важности всех видов риска ликвидности,
определяющее значение имеет риск нормативной ликвидности, связанный с
нарушением обязательных нормативов, установленных Банком России.
Как показано в табл. 11, Банк нарастил запасы мгновенной ликвидности,
о чем свидетельствует рост Н2 с 117 до 185,8% при минимуме в 15%. Таким
образом Банк не рискует потерять ликвидность в течение одного дня и в случае
необходимости может выполнить все обязательства до востребования.
Норматив текущей ликвидности Н3 снизился с 301,6 до 232,1%. Однако
в данном случае снижение нельзя рассматривать как рост риска ликвидности,
так как норматив выполняется с большим заделом и текущие обязательства
сбалансированы с текущими активами Банка.
Также в Банке несколько снизился запас долгосрочной ликвидности – с
55,4 до 64%.. Этот вид ликвидности оценивается не от минимальной, а от
максимально возможной нормативной величины, поэтому рост коэффициента
означает (при прочих равных условиях) рост риска. Однако и здесь норматив
соблюдается с большим заделом (при максимуме 120% - фактически 64%).
Показатель структуры привлеченных средств показывает приемлемый
уровень средств до востребования в пассивах. Здесь Банк находится «на грани»
соблюдения оптимального значения (не более 25%), что стало возможным за
счет снижения показателя с 25,9 до 24,8% в 2018 г.
Зависимость от межбанковского рынка у Банка отсутствует: он выдает
65
больше межбанковских кредитов, нежели привлекает и риск по данному
направлению – нулевой.
Единственный показатель, который не соответствует оптимальному
значению – это показатель небанковских ссуд, который более рекомендуемых
85% и вырос за период с 98,7 до 101,%. Это означает, что привлеченных
средств клиентов и выпущенных долговых обязательств недостаточно для
проведения операций кредитования клиентов.
В целом Банку удается поддерживать приемлемый уровень риска
ликвидности.
3. Рыночный риск.
В рамках управления рыночным риском Банк выделяет:
рыночный риск торговой книги;
рыночный риск по неторговым операциям, включающий
процентный, валютный, товарный, фондовый риски, а также риск рыночного
кредитного спрэда ценных бумаг, риск банковской книги, риск ликвидности
активов, риск недвижимости.
Для управления различными рыночными рисками в Банке разработана
система многоуровневых лимитов. Крайне важным этапом управления
выступает этап оценки рыночных рисков.
Оценка рыночного риска проводится методом VaR, а в рамках данной
методики – способом исторического моделирования с уровнем доверительной
вероятность 99% на горизонте 10 дней с использованием надбавок для учета
специфического риска, связанного с изменением цен отдельных инструментов,
не зависящих от изменений рыночной ситуации.
На рис. 14 рассмотрена динамика рыночного риска, рассчитанного
методом VaR.
66
Рисунок 14. Динамика рыночного риска ПАО Сбербанк, рассчитанного
методом VaR
1
Как показано на рис. 14, размер рыночного риска последовательно
снижался: если на 01.01.2017 г. он составлял 43162 млн. руб., то через год –
29905 млн. руб., то есть на 30,7% меньше, а на 01.01.2019 г. – 23823 млн. руб. –
ещё на 20,3% меньше. Таким образом, в Банке снизились объёмы
вероятностных потерь в случае наступления событий рыночного риска.
Однако важно как эти, всё же возможные, потери соотносятся с
капиталом (см. рис. 15).
Рисунок 15. Величина рыночного риска ПАО Сбербанк, рассчитанного
методом VaR, % от капитала
2
1
Составлено автором по данным финансовой отчетности ПАО Сбербанк.
2
Составлено автором по данным финансовой отчетности ПАО Сбербанк.
43162 29905 23823
69,3
79,7
0
20
40
60
80
100
120
140
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
45000
50000
01.01.2017 01.01.2018 01.01.2019
Рыночный риск, млн.руб. Темпы роста рыночного риска, %
1,4 0,9 0,6
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
01.01.2017 01.01.2018 01.01.2019
67
Как показано на рис. 15, величина рыночного риска, рассчитанного
методом VaR, по отношению к капиталу также снизилась с 1,4 до 0,6%, что,
безусловно, является положительной характеристикой работы Банка.
В целях оценки рыночного риска по неторговым операциям в табл. 12
представлены результаты его оценки методом стандартизированного шока,
применяемым в рамках рекомендаций Базель II/III.
Как показано в табл. 12, в случае снижения процентных ставок по
рублевым операциям на 400 базисных пунктов, Банк ожидает рост прибыли до
налогообложения, причем, соответствующий показатель увеличивается с
каждым годом. Обратная ситуация возможна при снижении процентных ставок
на 400 базисных пунктов.
Таблица 12 – Результаты оценки влияния шоковых изменений процентных
ставок на чистый процентный доход ПАО Сбербанк на горизонте 1 год
1
Категории качества
Снижение ставок на 1
января
Рост ставок на 1 января
2017
2018
2019
2017
2018
2019
Российский рубль
217
161,1
185,8
Изменение процентных
ставок, б.п.
-400
-400
-400
400
400
400
Изменение прибыли до
налогообложения, млн. руб.
100193
118619
128598
-100193
- 118619
- 128598
Доллары США
Изменение процентных
ставок, б.п.
-200
-200
-200
200
200
200
Изменение прибыли до
налогообложения, млн. руб.
-11325
-7559
-12061
11325
7559
12061
Евро
Изменение процентных
ставок, б.п.
-200
-200
-200
200
200
200
Изменение прибыли до
налогообложения, млн. руб.
-1867
-627
-1275
1867
627
1275
Что касается валютных операций, то снижение процентных ставок на
200 базисных пунктов приведет к снижению прибыли до налогообложения, и,
наоборот, рост ставок послужит росту прибыли до налогообложения
1
Составлено автором по данным финансовой отчетности ПАО Сбербанк.
68
Изменение процентного риска в российских рублях связано, большей
частью, с увеличением объемов привлеченных средств юридических лиц, а в
иностранной валюте – ростом средней остаточной срочности средств
юридических лиц и ростом курсов валют по отношению к рублю.
В целях оценки валютного риска по неторговым активам и
обязательствам (риска банковской книги), который может (в случае
финансовых потерь) привести к снижению капитала или достаточности
капитала из-за изменения валютных курсов и цен на драгметаллы, Банк
рассчитывает и оценивает по отношению к капиталу открытую валютную
позицию (ОВП).
В табл.13 представлены данные об открытой валютной позиции по трем
наибольшим значениям ОВП.
Таблица 13 – Данные от открытой валютной позиции ПАО Сбербанк
(совокупно по банковской и торговой книгам)
1
Категории качества
Величина ОВП на 1
января, млн. руб.
Величина ОВП, % от капитала
2017
2018
2019
2017
2018
2019
Доллары США
43479
28539
51976
1,4
1,2
1,2
Евро
-25908
43771
9368
0,8
0,8
0,2
Швейцарские франки
-6521
5219
2721
0,2
0,1
0,1
Как показано в табл. 13, любая длинная или короткая ОВП в отдельных
иностранных валютах не превышает 10% от собственных средств, как это
положено в соответствии с нормативными требованиями Банка России. Также
выполняется и другое требование: очевидно, что сумма всех длинных
(коротких) валютных позиций будет меньше 20% от капитала.
В целом рыночными рисками Банк управляет эффективно.
4. Операционный риск.
Оценка и прогнозирование операционного риска Банка происходит на
основе обработки статистической информации, содержащейся в специальных
базах данных. Сотрудники подразделений операционного риска регистрируют
инциденты, превышающие установленные пороговые значения во внутренней
1
Составлено автором по данным финансовой отчетности ПАО Сбербанк
69
базе. Оценка проводится на основе базовых индикаторов и использования
продвинутых моделей (AMA).
Данные о подверженности Банка операционному риску представлены в
табл. 14.
Таблица 14 - Динамика величины операционного риска ПАО Сбербанк млрд.
руб., %
1
Категории качества
На 1 января года
Изменение, %
2017
2018
2017
2018
2019
Величина операционного риска
2271
2663
2910
17,3
9,3
Величина доходов для целей
расчета капитала на покрытие
операционного риска
1212
1420
1552
17,2
9,3
Справочно: собственные средства
(капитал)
3124
3668
4244
17,4
15,7
Показатели, отраженные в табл. 14, рассчитаны согласно требованиям
Банка России для целей оценки величины операционного риска и её включения
в расчет показателя норматива достаточности капитала.
Как показано в табл. 14, на протяжении анализируемого периода
величина операционного риска выросла, что было обусловлено ростом
показателя доходов для целей расчета капитала на покрытие операционного
риска (сумма процентных и непроцентных доходов). В целом величина
операционного риска выросла с 2271 до 2910 млрд. руб., в том числе, на 17,3%
в 2017 г. и на 9,3% в 2018 г.
На рис. 16 рассчитана величина операционного риска по отношению к
капиталу.
1
Составлено автором по данным финансовой отчетности ПАО Сбербанк.
70
Рисунок 16. Величина операционного риска ПАО Сбербанк, % от
капитала
1
Как показано на рис. 16, операционный риск по отношению к капиталу
снизился, особенно по итогам 2018 г. Так, если на 01.01.2017 г. величина
операционного риска по отношению к капиталу составляла 72,7%, то через
два года – 68,6%.
Огромное значение в процессе регулирования рисков отводится
собственным средствам (капиталу) Банка. Банк должен обеспечивать
определенный объём собственных средств для покрытия кредитного,
рыночного и операционного рисков. Для того, чтобы определить каким
должен быть этот объём средств для каждого банка, его активы взвешивают
по уровню каждого из рисков и соотносят с показателями различных
составляющих капитала и совокупного капитала.
Динамика регулятивного капитала представлена в табл. 15, а структура
– на рис. 17.
Таблица 15 - Динамика регулятивного капитала ПАО Сбербанк, млрд. руб.
2
Наименование показателя
На 1 января года
Изменение, %
2017
2018
2017
2018
2019
Базовый капитал
2269
2638
3178
16,3
20,5
Добавочный капитал
0
0
0
-
-
Основной капитал
2269
2638
3178
16,3
20,5
1
Составлено автором по данным финансовой отчетности ПАО Сбербанк.
2
Составлено автором по данным финансовой отчетности ПАО Сбербанк.
72,7 72,6 68,6
66
67
68
69
70
71
72
73
74
01.01.2017 01.01.2018 01.01.2019
71
Наименование показателя
На 1 января года
Изменение, %
2017
2018
2019
2017
2018
Дополнительный капитал
855
1030
1066
20,4
3,5
Собственные средства
(капитал)
3124
3668
4244
17,4
15,7
Рисунок 17. Структура собственных средств (капитала) ПАО Сбербанк,
%
1
Как показано в табл. 15, собственные средства (капитал) Банка
продемонстрировали устойчивый рост, увеличившись с 3124 до 4244 млрд.
руб., в том числе, на 17,4% в 2017 г. и на 15,7% в 2018 г. Крайне важно, что по
итогам 2018 г. базовый и основной капитал, которые в данном случае
совпадают, росли более высокими темпами, нежели дополнительный капитал.
Как результат, доля основного капитала выросла с 72,6 до 74,9%, а доля
дополнительного капитала снизилась до 25,1%. Таким образом, структура
капитала качественно улучшилась, так как Банку нужно меньше изыскивать
дополнительных источников для выполнения нормативов достаточности
капитала.
В табл. 16 отражены фактические показатели достаточности капитала и
произведено их сравнение с нормативными значениями.
Таблица 16 - Сравнение фактических показателей достаточности капитала и
финансового рычага ПАО Сбербанк с нормативными значениями,
1
Составлено автором по данным финансовой отчетности ПАО Сбербанк.
72,6
71,9
74,9
27,4
28,1
25,1
1
11
21
31
41
51
61
71
81
91
101
01.01.2017 01.01.2018 01.01.2019
Дополнительный капитал
Основной капитал
72
установленными Банком России
1
Наименование показателя
Норма-
тив
На 1 января года
Изменения, п.п.
2017
2018
2019
2017
2018
Норматив достаточности
базового капитала Н1.1
≥4,5%
9,9
10,7
11,1
0,8
0,4
Норматив достаточности
основного капитала банка
Н1.2
≥6,0%
9,9
10,7
11,1
0,8
-9,6
Норматив достаточности
собственных средств
(капитала) банка Н1.0
≥8,00%
13,6
14,9
14,8
1,3
-0,1
Норматив финансового
рычага Н1.4
≥3,00%
9,8
10,8
11,2
1,0
0,4
Как показано в табл. 16, показатель достаточности базового капитала
(Н1.1) вырос с 9,9 до 11,1%. Аналогично вырос и показатель достаточности
основного капитала (Н1.2). При этом минимальные значения, установленные
Банком России составляли 4,5 и 6% соответственно. Показатель достаточности
собственных средств (капитала) вырос с 13,6 до 14,8% при установленном
минимуме в 8%. Показатель финансового рычага при нормативе не менее 3%
вырос с 9,8 до 11,2%. Следовательно, все показатели достаточности капитала
ПАО Сбербанк не только соответствовали нормативным значениям, но и
значительно превышали их, демонстрируя рост по итогам 2016-2018 гг.
Таким образом, ПАО Сбербанк удается обеспечивать приемлемый
уровень всех существенных финансовых рисков, для того, чтобы нормально
функционировать и выполнять пруденциальные требования.
2.3. Анализ и оценка доходности ПАО Сбербанк
В табл. 17 рассмотрена динамика финансовых результатов ПАО
Сбербанк, рассчитанная на основе данных соответствующего отчета
публикуемой формы бухгалтерской отчетности.
Таблица 17 – Динамика финансовых результатов ПАО Сбербанк, млрд. руб.
2
1
Составлено автором по данным финансовой отчетности ПАО Сбербанк.
2
Составлено автором по данным финансовой отчетности ПАО Сбербанк.
73
Показатель
За год
Прирост, %
2016
2017
2018
2017
2018
Процентные доходы
2080
2032
2093
-2,3
3,0
Процентные расходы
878
730
727
-16,9
-0,4
Чистые процентные доходы
1202
1302
1366
8,3
4,9
Изменение резерва на возможные потери
-88
-119
-189
35,2
58,8
Чистые процентные доходы (отрицательная
процентная маржа) после создания резерва на
возможные потери
1114
1183
1177
6,2
-0,5
Чистые доходы от операций с ценными бумагами
-72
37
74
-151,4
100,0
Чистые доходы от операций с иностранной валютой
29
39
21
34,5
-46,2
Чистые доходы от переоценки иностранной валюты
19
-13
6
-168,4
-146,2
Чистые доходы от операций с драгметаллами
2
0,6
-2
-70,0
-433,3
Доходы от участия в капитале других юридических
лиц
9
14
32
55,6
128,6
Комиссионные доходы
361
422
515
16,9
22,0
Комиссионные расходы
44
59
82
34,1
39,0
Изменение резерва по прочим операциям
-40
-111
-43
177,5
-61,3
Прочие операционные доходы
35
48
65
37,1
35,4
Чистые доходы
1413
1561
1763
10,5
12,9
Операционные расходы
765
715
760
-6,5
6,3
Прибыль (убыток) до налогообложения
648
846
1003
30,6
18,6
Возмещение (расход) по налогам
150
192
220
28,0
14,6
Прибыль (убыток) за отчетный период
498
654
783
31,3
19,7
Источник: составлено автором по данным финансовой отчетности ПАО Сбербанк[45]
Как показано в табл. 17, процентные доходы Банка снизились в 2017 г. и
показали рост в 2018 г. Что касается процентных расходов, то они устойчиво
снижалась, причем, в 2017 г. темпы снижения были выше, нежели у
процентных расходов, что оценивается положительно.
Так как процентные доходы и расходы играют одну из главных ролей в
формировании финансового результата и влияют на показатели доходности,
необходимо исследовать за счет чего они формируются.
На рис. 18 и 19 рассмотрена структура процентных доходов и
процентных расходов Банка.
7,1
7,7
8,8
89,8
86,6
86
3,1
5,7
5,2
1
21
41
61
81
101
01.01.2017 01.01.2018 01.01.2019
От размещения средств в
кредитных организациях
От ссуд, предоставленных
клиентам
От вложений в ценные бумаги