68
Российской Федерации регулируют объем наличной денежной массы и ее
обращение.
Денежный рынок наличности также отличается повышенной
рискованностью: подделка денежных знаков, вычислительные ошибки
кассовых служб, значительный объем кассовых операций и т. д. Такие риски
приводят к нарушению расчетно-кассовой работы в кредитных учреждениях
и снижению эффективности данных операций.
Одной из проблем является закрытость информации, получаемой от ЦБ
РФ. Центральный банк РФ должен в допустимых пределах раскрывать
информацию, чтобы общество могло судить об эффективности его работы,
иметь достоверное представление о рыночной конъюнктуре, действиях
регулятора. Иначе это чревато принятием ошибочных решений о
потреблении и инвестициях. Основными направлениями денежно-кредитной
политики должен стать следующие мероприятия: [ 21, с.16]
• Создание благоприятных условий для поступательного
экономического развития России в долгосрочной перспективе.
• Снижение уровня инфляции.
• Повышение темпов экономического роста.
• Укрепления национальной валюты, что позволит продолжить
накопление золотовалютных резервов государства в значительных
масштабах.
• Ослабление зависимости экономики и денежно-кредитной сферы от
влияния высоких цен на нефть.
• Стабилизация повышения спроса на деньги при помощи ограничений
на денежную наличность.
• Стимулирование кредитных операций.
• Совершенствование межбанковского кредитного рынка и др.
Цель денежно-кредитной политики состоит в обеспечении полной
занятости, стабильности цен и роста реального объема производства. Здесь,
69
денежно-кредитная политика определяется более широко: это деятельность
государства по изменению предложения денег с целью обеспечения
экономического роста при стабильности цен и полной занятости ресурсов.
Достигается высшая цель путем реализации краткосрочных и
долговременных целей монетарного регулирования.
Краткосрочная цель денежно-кредитной политики может состоять как
в фиксации количества находящихся в обращении денег, так и в
стабилизации нормы процентах.
Долговременная цель денежно-кредитной политики заключается в
регулировании важнейших макроэкономических переменных на
продолжительных (годичных и более) интервалах времени. Среди основных
целей долговременной денежно-кредитной политики выделяют:
- соответствие темпов роста денежной массы темпам роста
естественного уровня реального объема производства на долгосрочных
интервалах времени;
- постоянство темпов роста номинального объема ВВП;
- обеспечение постоянства общего уровня цен.
Практика показала, что ни одна из рассмотренных целей денежно-
кредитной политики не является идеальным средством достижения
устойчивых темпов экономического роста при полной занятости и
отсутствии инфляции. Очевидно, что объектом монетарного регулирования
экономики должны быть одновременно несколько различных
макроэкономических составляющих.
Следует учитывать исторические факты и текущие
внешнеполитические тенденции в целях уточнения некоторых индикаторов
макроэкономического развития страны.
Проводя операции с кредитными организациями, Банк России
непосредственно воздействует лишь на наиболее краткосрочные ставки
денежного рынка, стремясь приблизить их к ключевой ставке.
70
Ситуация, сложившаяся в экономике России и в денежно-кредитной
сфере в 2014 г. вследствие обострения и реализации геополитических
рисков, возникших главным образом из-за развития событий на Украине и
резкого изменения конъюнктуры на мировом рынке нефти, отличается
нестандартностью и сложной предсказуемостью.
Модель дальнейшего развития этой ситуации является
многофакторной. В то же время именно денежно-кредитному
регулированию, включая выбор адекватных инструментов и методов
воздействия на денежно-кредитную сферу в сложившихся условиях,
принадлежит важнейшая роль в выборе средств, посредством которых
российская экономика сумеет преодолеть возникшие негативные
последствия. Данные обстоятельства придают особую актуальность
исследованию применяемых банком России в современных условиях мер
денежно-кредитного регулирования и их результативности.
Какие действия следует предпринять незамедлительно:
Во-первых, Центральный банк должен снизить ключевую ставку до
уровня европейских стран т.е. близкую к нулю;
Во-вторых, Центральный банк должен начать выдавать кредиты
кредитным организациям на долгосрочную перспективу т. е. на 1, 3, 5 и
более лет;
В-третьих, требуется отмена норматива базеля-3, и переход к
нормативам банковского резервирования как в развитых странах;
В-четвертых, следует ввести контроль за целевое использование денег
для коммерческих банков, оградив банки от возможности спекулировать на
валютном рынке;
Требуется немедленное замещение иностранного кредита на
национальный. В том числе и путём дерекредитования хозяйствующих
субъектов, изъявших кредит у иностранных банков в иностранной валюте.
Добиться этого можно путём снижения ключевой ставки Центрального
71
банка, как это делают Центральные банки развитых экономик мира.
Эмитировать денежную массу в объёмах предоставляемого кредита
коммерческими банками для промышленности.
Таким образом, в перспективе для повышения эффективности денежно-
кредитной политики в России необходимо решение ряда задач, а именно:
1. продолжить активно использовать операции по рефинансированию
банков с целью обеспечения соответствия денежного предложения спросу на
деньги.
Это также будет способствовать повышению роли процентной
политики Банка России в снижении инфляции;
2. совершенствовать инструментарий денежно-кредитной политики (а
именно операций на открытом рынке, в том числе операции РЕПО),
сохранение регулирования валютного курса и отслеживание показателей
финансовой стабильности.
3. создать в отношении рубля условий для выполнения им всех
функций денег в интересах стабильного социально-экономического развития
страны (на первом этапе это использование рубля в качестве региональной
валюты);
4. сбалансировать применения инструментов денежно-кредитной
политики, направленных на комплексное воздействие на экономический
рост, занятость, ценовую стабильность, устойчивость финансового рынка,
макроэкономическую стабильность.
72
Заключение
Анализируя роль кредита в осуществлении безналичного оборота,
нельзя игнорировать следующее. Для того чтобы бесперебойно совершать
платежи, у предприятий периодически возникает дополнительная
потребность в средствах. Такая потребность складывается в значительной
мере вследствие несовпадения ежедневных сумм денежных поступлений и
расходов. Возникающая при этом временная потребность в средствах может
удовлетворяться за счет привлечения кредита. Это свидетельствует о
значении применения кредита для бесперебойного безналичного денежного
оборота. Кредитование является одним из наиболее востребованных видов
банковских продуктов.
В части рынка банковских услуг кредитование в 2018 году показало
один из самых высоких темпов прироста.
Согласно статистике Банка России, объем кредитов, выданных
банками в 2018 году, вырос на 12% в номинальном выражении против роста
на 4,5% в 2017 году. При этом активы в 2018 году выросли на 10,4%, а
вклады населения на 9,5%. Также прирост кредитования в 2018 году оказался
выше, чем в 2016 и 2015 гг.
В абсолютных величинах кредитный портфель российских банков по
итогам 2018 года вырос на 7 триллионов рублей — до 65,1 триллиона рублей
на 1 января 2019 года.
Кредитование экономики в номинальном выражении в 2018 году
выросло еще сильнее – на 13,9%. В абсолютном выражении кредитование
экономики увеличилось на 5,9 триллиона рублей — до 48,3 триллиона
рублей на 1 января 2019 года. При этом большая часть приходится на
корпоративный кредитный портфель – 33,4 триллиона рублей, тогда как на
ссуды, выданные физическим лицам, приходится 14,9 триллиона рублей.
73
Стоит отметить, что из-за разницы в темпах прироста двух видов
кредитования в последние годы наблюдается изменение структуры
кредитования экономики в пользу розничного кредитования.
В частности, если доля розничного кредитования в кредитах
экономике на 1 января 2018 года составляла 28,7%, то на 1 января 2019 году
увеличилась до 30,9%. Для сравнения, на 1 января 2016 и 2017 года
составляла 24,3% и 26,4% соответственно.
Розничное кредитование в прошедшем году продемонстрировало
рекордные с 2013 года темпы прироста. Согласно данным Банка России,
ссудный портфель физических лиц за 2018 год увеличился на 22,4%. Для
сравнения, в наиболее удачном для данного вида кредитования 2014 году
темпы прироста составили 13,8%, тогда как в 2017 и 2016 годах темпы
прироста составили 12,7% и 1,1% соответственно. Стоит отметить, что в 2018
году розничное кредитование из-за незначительной доли валютных кредитов
не было подвержено валютной переоценке. Как следствие, реальные темпы
прироста почти не отличались от номинальных и составили 22,3%.
Таким образом, потребительское кредитование по итогам года
характеризовалось очень высокими темпами прироста, что даже привело к
вводу Центробанком мер сдерживания дальнейшего быстрого роста такого
вида кредитования. В частности, были несколько раз повышены
коэффициенты риска по необеспеченным кредитам, а также введены
ограничения максимальной процентной ставки по кредитам. Эксперты РИА
Рейтинг ожидают, что повышение процентных ставок и меры сдерживания
со стороны Центробанка снизят темпы прироста розничного кредитования в
2019 году до 12-15%.
Корпоративное кредитование, в отличие от розничного, в 2018 году
характеризовалось менее выдающимся приростом, но его динамику все
ровно можно признать очень хорошей. Объем корпоративных ссуд за
прошедший год вырос на 10,5% в номинальном выражении. Для сравнения, в
74
2017 году прирост составил только 0,2%, а в 2016 году корпоративное
кредитование снизилось на 9,5%.
Центральный Банк России не изменил прогноз роста кредитования
экономики страны на 2019-2021годы. Он остался на уровне 7-11% в 2019
году, 7-12% в 2020 году, 7-12% в 2021 году.
Таким образом кредит играет важную роль в развитии экономики:
1. Перераспределяет материальные ресурсы в интересах развития
производства и реализации продукции с помощью операций по
предоставлению ссуд и привлечению средств юридических и физических
лиц.
2. Воздействует на бесперебойность процессов производства и
реализации продукции, обеспечивает устранение задержек в осуществлении
таких процессов.
3. Удовлетворяет временную потребность в средствах, обусловленную
сезонностью производства и реализации определенных видов продукции.
4. Участвует в расширении производства.
5. Экономит использование заемщиками как собственных, так и
заемных средств, чему в немалой степени способствуют процессы
предоставления заемных средств, а также взимание платы за пользование
заемными средствами.
6. Потребительский кредит позволяет быстрее удовлетворить
разнообразные потребности населения.
7. Государственный кредит используется для финансирования расходов
бюджета.
8. Регулирует выпуск в обращение и изъятие из обращения наличных
денег на основе применения кредита и обеспечивает безналичный денежный
оборот платежными средствами.
Основными направлениями денежно - кредитной политики должны
стать следующие мероприятия:
75
- создание благоприятных условий для поступательного
экономического развития страны в долгосрочной перспективе;
- снижение уровня инфляции;
- повышение темпов экономического роста;
- укрепление национальной валюты;
- ослабление зависимости экономики и денежно - кредитной сферы от
влияния высоких цен на нефть;
- стимулирование кредитных операций;
- совершенствование межбанковского кредитного рынка.
76
Список использованной литературы
Нормативно-правовые акты
1. Федеральный закон «О Центральном банке РФ (Банке России)».
Принят Государственной Думой 27 июня 2002 года [Электронный документ]:
Режим доступа: http://www.cbr.ru.
2. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности»
[Электронный документ]: Режим доступа: http://www.cbr.ru.
Учебная, научная и специальная литература
3. Горина Т. И. Деньги, кредит, банки: учебное пособие. 2-е изд. /
сост. Горина Т. И. – Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2014.
4. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М.
Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – М.:
ЮНИТИ, 2012. – 622 с.
5. Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика:
учеб. пособие / С. Р. Моисеев. – М.: Московская финансово-промышленная
академия, 2014. – 620с.
6. Слепов В.А. Финансы: Учебник/В.А.Слепов, А.Ф. Арслано, В.К.
Бурлачков и др. – М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2017.-336 с.
7. Слепов В.А. Государственные и муниципальные финансы:
учебное пособие/В.А. Слепов, В.Б.Шуба, А.Ю. Чалова.-М.: ФГБОУ ВПО
«РЭУ им Г.В. Плеханова», 2013-268 с.
8. Слепов В.А., Бурлачков В.К. Актуальные проблемы современных
финансов.- М., 2016.- 358 с .
Справочная литература
9. Аболихина Г.А. Инструменты денежно-кредитной политики
банка России в условиях реализации геополитических рисков / Г.А.
Аболхина // Экономика. Налоги. Право. - 2015. - № 1. - С. 37-42.