48
Таким образом, кредитование юридических лиц в 2018 году
компенсировало падение предыдущих двух лет. Стоит отметить, доля
валютных кредитов в корпоративном сегменте достаточно велика, и таким
образом валютная переоценка достаточно сильно влияет на данный вид ссуд.
В частности, на последнюю отчетную дату 28,8% корпоративных кредитов
выдано в валюте. Как следствие реальные темпы прироста корпоративного
ссудного портфеля в 2018 году были более чем в 2 раза меньше – 5,1%
(+1,8% в 2017 году).
Восстановление кредитования юридических лиц объясняется ростом
потребительской активности, и как следствие необходимостью
корпоративных клиентов в финансировании оборотных и основных средств.
По мнению экспертов РИА Рейтинг, темпы прироста корпоративного
кредитования в 2019 году продолжат увеличиваться, однако прогресс будет
незначительным.
Межбанковское кредитование единственное из всех видов
кредитования, которое по итогам 2018 года характеризовалось снижением,
которое составило 4,8%. Стоит отметить, что результат данного вида
кредитования является достаточно неустойчивым год от года, что
обусловлено двумя факторами. Во-первых, межбанковское кредитование в
значительной степени зависит от внутригруппового кредитования.
Во-вторых, волатильность объясняется значительной долей валютных
кредитов – около 34% межбанковского кредитования номинировано в
валюте. За год объем межбанковских кредитов банкам-резидентам
сократился на 5,7% в номинальном выражении и на 9% в реальном, тогда как
кредитование банкам-нерезидентам номинально снизилась на 0,7%, а
реальное снижение составило 16,5%.
Для оценки ситуации в разрезе отдельных кредитных организаций,
агентство РИА Рейтинг по заказу АЭИ «Прайм» провело анализ и
подготовило рейтинг банков по объему кредитного портфеля по состоянию
49
на 1 января 2019 года. В рейтинге представлены данные по 433 кредитным
организациям России с ненулевыми объемами кредитных портфелей,
имеющих лицензии на 19 февраля 2019 года, и по которым опубликована
отчетность согласно форме №101 на сайте Центробанка РФ.
Доля банков с положительной динамикой ссудного портфеля в 2018
году достигла максимумов последних лет. Из представленных в рейтинге
банков, согласно результатам исследования РИА Рейтинг, прирост ссудного
портфеля продемонстрировали 56% банков (241 банков). Для сравнения, в
2017 году приростом ссудного портфеля характеризовалось 45% банков, а в
2016 году – 47%. Таким образом, впервые за последние годы доля банков с
приростом ссудного портфеля превысила половину.
Среди разных размерных групп из ТОП-200, разделенных по 50 банков,
доля банков с приростом ссудного портфеля отличалась достаточно сильно, в
пределах от 56% до 82%. Так, у банков из ТОП-50 прирост наблюдался у
82% банков, тогда как у банков с 151 по 200 места доля составила 56%. В
свою очередь у двух оставшихся банковских групп с 51 по 100 места и с 101
по 150 места доля банков с приростом составляла 70% и 68% соответственно.
При этом за пределами второй сотни (с 201 по 433 места) доля банков с
приростом ссудного портфеля составила лишь 44%. Таким образом, явно
прослеживается тенденция, что крупные банки намного чаще демонстрируют
рост относительно средних и небольших кредитных организаций.
Крупные банки не только чаще показывали положительную динамику,
но и в целом прирост ссудного портфеля у них был выше.
ТОП-25 банков на 1 января 2019 года контролировал суммарный
ссудный портфель на 53,6 триллиона рублей, что на 8,4% больше, чем у
ТОП-25 на 1 января 2018 года.
Суммарный ссудный портфель ТОП-50 банков на конец 2018 года был
больше на 7,5%, чем результат ТОП-50 годом ранее. У других размерных
50
групп динамика оказалась отрицательной, в частности, с 51 по 100 места за
год суммарный ссудный портфель сократился на 8,3%.
В свою очередь у банков второй сотни (с 101 по 200 места) суммарный
объем ссудных портфелей за год уменьшились на 12,2%. При этом у
оставшихся банков (за пределами ТОП-200) суммарный ссудный портфель
относительно результата годом ранее сократились еще больше – на 40%.
Таким образом, такая разница в динамике ссудных портфелей привела
к росту концентрации. Доля ТОП-25 кредитных организаций в 2018 году
увеличилась на 2 процентных пункта до 87,1% на 1 января 2019 года. При
этом доля ТОП-50 выросла на 1,4 процентных пункта до 93,5%. Тогда как
доля ТОП-100 банков контролируют уже 97,5% суммарного кредитного
портфеля банковской системы (+0,8 процентных пункта за год). Стоит
отметить, что очень быстрый рост концентрации является следствием
объединения ряда крупных банков, а также результатом более быстрого
органического роста у многих лидеров российского банковского сектора.
Все типы банков по форме собственности характеризовались
достаточно высокими темпами прироста ссудного портфеля в 2018 году, но
лидерами рейтинга стали государственные банки. Кредитный портфель у
государственных банков за год вырос на 24%, тогда как у иностранных
банков прирост составил 19%, а у частных банков – 16%. Хорошая динамика
ссудного портфеля государственных банков связана с консолидацией ряда
государственных банковских групп и передачей кредитных портфелей в
рамках санаций.
Согласно результатам исследования, первая десятка банков за
прошедший год изменилась достаточно сильно, что стало следствием
неоднородного роста ссудного портфеля у ряда кредитных организаций.
Наибольшим приростом ссудного портфеля характеризовался Банк ВТБ,
кредиты которого за год выросли на 56%. Высокие темпы прироста Банк ВТБ
51
обусловлены объедением кредитных организаций в рамках Группы ВТБ
(ВТБ и ВТБ24) в начале 2018 года.
Вторым по темпам прироста стал Промсвязьбанк, его темпы прироста
составили 35%, что связано с санацией и созданием на основе этого банка
для обслуживания ВПК. С другой стороны, достаточно сильное снижение
ссудного портфеля в первой десятке продемонстрировал также санируемый
Банк «ФК Открытие», ссудный портфель которого в 2018 году снизился на
25%. Стоит отметить, что только Банк «ФК Открытие» в первой десятке
характеризовался снижением объема кредитного портфеля по итогам года.
Среди банков первой сотни наибольшим приростом ссудного портфеля
в абсолютном выражении характеризовался Банк ВТБ, кредитный портфель
которого по итогам 2018 года вырос на 3,8 триллиона рублей. Вторым и
третьим по приросту ссудных портфелей в 2018 году стали Сбербанк и
Газпромбанк (Банк ГПБ), портфель которых вырос на 2,8 и 0,59 триллиона
рублей соответственно.
Кроме того, хороший результат показал Альфа-банк, объем выданных
кредитов у него увеличился также на 0,56 триллиона рублей. Замыкает
пятерку лидеров по абсолютной динамике ссудного портфеля Банк «Траст»,
портфель которого в 2018 году вырос на 0,49 триллиона рублей.
Наилучшая относительная динамика ссудного портфеля среди ТОП-
100 крупных кредитных организаций по итогам 2018 года была у Банка АВБ
(Автовазбанк), кредитный портфель которого вырос почти в 3,5 раза. Столь
значительные темпы прироста позволили банку подняться на 34 позиции до
19-го места в рейтинге на 1 января 2019 года. В основном, впечатляющая
динамика ссудного портфеля этого банка связана с санацией и передачей
непрофильных и проблемных ссуд от Промсвязьбанка.
Вторым по темпам прироста ссудного портфеля стал «Еврофинанс
Моснарбанк», кредитный портфель которого вырос в 3 раза, таким образом,
банк смог занять 93-е место в рейтинге (+64 позиций).
52
Третьим по динамике кредитного портфеля стал санируемый Банк
«Траст», объем кредитов у которого вырос в 2,6 раза (+10 позиций, 11-е
место).
Еще одним банком, объем ссудной задолженности которого в 2018
году вырос более чем в 2 раза стал Коммерцбанк (Евразия) (+39 позиций, 91-
е место). Стоит отметить, что еще 7 банков из первой сотни по ссудной
задолженности характеризовались достаточно высокими темпами прироста в
пределах от 50% до 85% в 2018 году.
По мнению аналитиков РИА Рейтинг, скорее всего, предстоящий год
также окажется достаточно успешным для российских банков в части
динамики ссудного портфеля. Однако очень высоких темпов прироста ждать
не стоит из-за роста процентных ставок в экономике. Объем розничного
кредитования может вырасти на 12-15%, тогда как корпоративное
кредитование покажет прирост схожий с результатом 2018 года.
По итогам 2018 года в России было выдано 16 млн. потребительских
кредитов на общую сумму 2,7 млрд. рублей, свидетельствуют данные БКИ
"Эквифакс". Данный показатель является рекордным с 2014 года.
Средняя ПСК (полная стоимость) потребительского кредита в
четвертом квартале 2018 года снизилась на 7,6 п.п. по сравнению с
аналогичным периодом 2016 года. Данная тенденция объясняется
постепенным снижением процентных ставок вслед за движением ключевой
ставки ЦБ, которое наблюдалось в первой половине 2018 года. Также свою
роль сыграли различные сезонные акции и программы рефинансирования.
Вместе с тем, в 2018 году был зафиксирован резкий рост средней
суммы потребительского кредита. Она составила более 171 тыс. рублей, что
на 34% больше, чем в 2017 году, на 61%, чем в 2016 году и на 95%, чем в
2015 году.
Основным драйвером роста объёма потребительского кредитования
является увеличение среднего чека по кредиту. Так, в четвертом квартале
53
2018 года средний чек составил 182 тысячи рублей, став самым большим
показателем среди кварталов последних двух лет. Самые значительные
суммы по потребительскому кредиту были выданы в сентябре-октябре 2018
года. В ряде крупнейших розничных банков, специализирующихся на
потребительском кредитовании, средние суммы в этот период достигают
450-500 тыс. руб. для клиентов "с улицы" и 750 тыс. руб. для повторных или
зарплатных клиентов, что может быть сопоставимо с размером ипотечного
кредита в небольшом регионе.
Портфель просроченной (более 90 дней) задолженности на 31 декабря
2018 года составил 558 млрд. рублей, что на 12% меньше, чем в 2017 году и
на 17%, чем в 2016 году. Данный показатель снижается, в основном,
вследствие списания под конец 2018 года "плохих" долгов рядом банков.
54
Глава 3. Пути повышения эффективности кредитования
экономики России
3.1 Проблемы денежно-кредитной политики
К основным проблемам денежно-кредитной политики Банка России
можно отнести:
- недостаточно активное использование трансмиссионного механизма;
- нехватка средне- и долгосрочных кредитных ресурсов;
- следствием дестабилизирующего влияния внешних и внутренних
факторов становится большая востребованность внутренних источников
ликвидности;
- нестабильность рубля;
- несоответствие денежной и товарной массы;
- неразвитость фондового рынка, непривлекательность
государственных ценных бумаг;
- низкий уровень коэффициента монетизации. [ 8, с.166]
В России основными инструментами денежно-кредитной политики
Центрального банка являются: процентные ставки по операциям Банка
России (ставки рефинансирования); нормативы обязательных резервов,
депонируемых в Банке России (резервные требования); операции на
открытом рынке (операции с внутренними долговыми обязательствами
правительства); валютные интервенции и нормативы валютного
регулирования; установление ориентировочных параметров денежной массы
(масса денег в обращении, денежная база, денежные агрегаты); прямые
количественные ограничения в сфере денежного обращения и деятельности
коммерческих банков.
В условиях открытой экономики позиция Банка России подтверждает
актуализацию совершенствования механизмов проведения операций РЕПО и
55
развитие их в перспективе как основного инструмента при реализации
антикризисных мероприятий в финансовой системе. Кроме того сохранение
валютного регулирования позволило бы увеличить степень независимости
проводимой денежно-кредитной политики, поскольку приток иностранного
краткосрочного капитала и существование каналов для оттока средств из
страны в перспективе могут создать серьезные риски для экономики, что
подтвердилось кризисом 2015 года.
Параметры денежной массы в стране отражают особенности развития
реального и финансового сектора экономики страны, а также текущее
состояние государственных финансов. Однако параметры денежной массы
неверно рассматривать как пассивно приспосабливающиеся к глобальной
экономике. С помощью активной денежно-кредитной политики центральные
банки могут воздействовать на качество денег (структуру денежной массы) в
экономике и, таким образом, влиять на параметры реального сектора
экономики и на состояние государственных финансов в целом.
Таблица 2.
Меры, применявшиеся Банком России в 2017-2018 г.г и их цели
Инструмент
ДКР
Действия
Цель
Резервные
требования
Возможность
использовать право усреднения
обязательных резервов было
дано банкам, входящим в 3-ю
классификационную группу, а
также возможность для них на
внеочередное регулирование
обязательных резервов в случае
резкого колебания величины
Снижение
системных
банковских
рисков
56
валюты баланса.
Процентные
ставк
Повышение и в
дальнейшем снижение
ключевой ставки.
Ограничен
ие потоков
капитала
Развитие
специализиро
ванных
инструментов
рефинансирования
Кредиты под залог прав
требований по МБК для банка
«МСП Банк». Кредиты под
залог прав требований по
кредитным договорам,
обеспеченных договорами
страхования «ЭКСАР».
Кредиты под залог облигаций,
выпущенных в целях
финансирования
инвестиционных проектов.
Кредиты под залог закладных,
эмитированных в рамках
проекта «Военная ипотека»
Для
стимулирования
отдельных
сегментов
экономики, рост
которых
сдерживается
структурными
факторами
Депозитные
операции на срок
от 1 до 6 дней
Допущены банки 3-й
классификационной группы
Абсорбиро
вание
ликвидности
Рефинансир
ование в виде
обеспеченных
кредитов
Допущены банки 3-й
классификационной группы
Предостав
ление
ликвидности
Операции
«валютный своп»
Введение лимита
предоставляемой рублевой
ликвидности в размере 2 и 10
млрд. рублей в день
Для
стабилизации
валютного
рынка
57
При этом Банк России может устанавливать ориентиры роста одного
или нескольких показателей денежной массы, исходя из основных
направлений единой государственной денежно-кредитной политики. В
частности, центральный банк влияет на денежную базу и спрос на деньги,
регулируя уровень обязательных резервов, политики на открытом рынке,
процентной политики. Эти инструменты могут использоваться в различных
сочетаниях.
Количество денег в экономике России в немалой степени зависит от
того, каким образом они попадают в нее. Валютный канал эмиссии является
основным в стране. Таким образом, рассматривая особенности финансовой
политики России, можно конкретизировать, что в ближайшее время денежно-
кредитная политика во многом будет сохранять черты, сформированные в
последние годы: продолжится применение режима управляемого
плавающего валютного курса рубля, использование денежной программы
для контроля за соответствием денежно-кредитных показателей целевому
уровню инфляции, использование бивалютной корзины в качестве
операционного ориентира политики валютного курса. При этом решения по
корректировке политики будут приниматься на основе учета широкого
спектра экономических индикаторов, где динамика денежных агрегатов
будет оставаться важным индикатором для оценки монетарных условий и
среднесрочного тренда инфляции.
На основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что
процентная политика Банка России осуществляется исходя из состояния
экономики и динамики инфляции. Важной задачей процентной политики
будет постепенное сужение коридора процентных ставок по собственным
операциям Банка России и снижение волатильности ставок денежного рынка.
При этом все большее влияние на формирование процентных ставок
денежного рынка будут оказывать ставки по рыночным инструментам