Большинство участников Форекс ушло «в тень» и это отрицательно
сказывается на развитие валютного рынка в нашей стране.
56
Глава 3. Проблемы и перспективы развития рынка FOREX
в РФ
За время функционирования рынка Форекс в России, к нему
сформировалось противоречивое отношение. Все, кто работает на этом
рынке, решают важную задачу о будущих тенденциях его развития.
Положительное решение данной задачи важно не только для давно
работающих брокеров, но и для тех, кто в настоящий момент начинает
свои первые шага на валютном рынке. Все хотят быть уверенными в
завтрашнем дне и не тратить свои силы на бизнес, перспективы которого
неопределенны. Во многом это связано со спецификой рынка Форекс.
Всем известно, что Форекс – это рынок обмена валют и на нем
можно хорошо заработать, покупая и продавая валюту. Для одних это
открывает неограниченные возможности для работы, другие считают, что
Форекс – финансовая пирамида, забирающая деньги у доверчивых
инвесторов.
Несмотря на это интерес к торговле на рынке Форекс
демонстрирует постоянный рост, кризисные явления в экономике и
снижение доходов россиян вынуждают многих искать дополнительные
источники дохода, а некоторые и вовсе предпочитают сменить место
работы.
Точная оценка масштабов рынка практически невозможна по
причине того, что до недавнего времени все его участники действовали вне
правового поля нашей страны. Помимо этого работа частных брокеров ни
кем не контролируется и уровень их профессионального мастерства нигде
не фиксируется.
Отрицательное мнение о рынке поддерживается тем, что большая
часть брокерских компаний не имеет российской регистрации. Поэтому
решать конфликтные моменты в судебном порядке становится
57
затруднительно. Отсутствие российской регистрации давало свободу
различным аферистам, откровенно обманывающим своих клиентов.
С недавнего времени для всех желающих работать на рынке Форекс
в России требовалось не только получить лицензию, выдаваемую
Центральным банком, стать членом саморегулируемой организации
форекс – брокеров, но и привести условия предоставляемых услуг в
соотвествии с законом, а именно:
-владеть собственными средствами, количество которых
соответствует уровню принимаемых рисков, но не менее 100 млн. рублей;
-внести взнос в компенсационный фонд в размере 2 млн. рублей.
Внесенные средства в случае банкротства используются для погашения
долгов перед клиентами компании;
-кредитное плечо форекс – брокера не может превышать 1:50. На
плечо в 1:100 требуется согласование с Центральным банком;
-банковские счета форекс – компании, а также ее клиентов должны
находится в российских банках;
-на брокеров возлажили функции налоговых агентов, обязанных
удерживать с клиентов подоходний налог с полученной ими прибыли;
-технические средства брокеров должны располагаться на
территории нашей страны и быть их собственностью. Вся информация
подлежит резервному копированию, техническое оснащение должно
соответствовать требованиям саморегулируемой организации.
Таким образом, требования закона «О рынке Форекс» для
некоторых форекс – брокеров стали сложно выполнимыми, что плохо
отражается на количестве желающих получить лицензию.
Если у брокера нет лицензии, он не имеет права рекламировать свои
услуги и иметь свое представительство в нашей стране. Как правило
иностранные дилинговые компании обладают целым рядом преимуществ,
важных для их клиентов. Они предлагают:
58
-удобные условия торговли;
-большое кредитное плечо.
Несмотря на это клиенты иностранных дилеров находятся в зоне
риска, так как не имеют юридической защищенности.
«Закон о Форексе» породил массу противоречий. Центральным
Банком Росси регулярно вводятся в действие новые подзаконные акты, что
усложняет работу брокеров. Условия торговли по данному закону не
соответствуют мировому уровню, а также не решены вопросы
налогообложения, хранения личных данных клиентов, организация счетов
в банках. Брокерам, не являющимся участниками саморегулируемой
организации пришлось покинуть рынок, а это прямой путь к снижению
конкуренции и созданию препятствий для бизнеса увеличить свою долю в
объеме всех предоставляемых услуг.
Рынок Форекс, в настоящий момент, становится местом для работ
только крупных компаний. Это ведет к нарушению его нейтральности и
равномерности, тем компонентам, которые всегда привлекали капитал. На
рынке появились признаки жесткой монополизации.
Еще одной проблемой, влияющей на функционирование рынка
Форекс, является сильная зависимость экономики от экспорта сырья.
Нефть – это главный источник валютной выручки. Изменения цен на этот
ресурс приводят к резким колебаниям российской валюты. Свободная
конвертация рубля остается пока невыполнимым условием и тому есть
причины:
-нестабильность российской экономики;
-продолжающие санкции против нашей страны со стороны
мирового сообщества;
-снижение иностранных инвестиции.
59
Помимо этого представителям рынка Форекс приходится
сталкиваться с недопониманием со стороны многих клиентов, а иногда и с
заблуждениями о работе рынка. Рассмотрим самые распространенные:
- торговля на рынке Форекс более рискованная, чем на бирже.
Придерживаясь такого мнения многие забывают, что торговля на
финансовом рынке всегда предполагает некоторый риск. Цены на акции
находятся в постоянном движении, меняясь в течение дня по нескольку
раз. Снижение цены акции до нуля, приводит к серьезным убыткам,
несмотря на малое кредитное плечо. Тогда как валюта полностью никогда
не обесценивается. Брокеры обязаны доходчиво объяснять своим клиентам
об их потенциальных рисках и о правилах работы с валютой;
-форекс – брокеры работают против своих клиентов. На самом деле
ни один брокер не заинтересован в получении убытков своего клиента.
Наоборот, чем успешнее торгует клиент на рынке Форекс, тем больший
процент получает брокер.
В настоящее время далеко не каждая дилинговая компания может
предложить своим клиентам технологии NDD, а роль компании в цепочке
банк – клиент сводиться к посредничеству.
Для доступа к валютной ликвидности необходимо заключить
договор с банком, так называемым прайм-брокером. Схема работы через
прайм-брокеров однозначно более удобна и выгодна как брокеру, так и
клиенту. В ней отсутствует конфликт интересов, и присутствуют все
атрибуты, необходимые для качественной торговли, такие как узкие
спреды, большая ликвидность, моментальное исполнение, надежность и
удобство. Клиент получает идеальные условия для торговли, а брокер -
отсутствие необходимости тратить время и силы на ручное хеджирование
клиентов и ведение большого количества торговых счетов у контрагентов.
Еще одной проблемой можно назвать отсутствие альтернативы
доллару. Снижение мировой торговли, падение цен на сырье, провоцируют
60
в крупных странах рецессию и сокращают темпы роста развивающихся
стран.
Большое влияние на развитие рынка Форекс в России оказало
принятие поправок к закону «О рынке ценных бумаг». Деятельность
дилинговых компаний «вышла из тени» и стала законной. Однако
принятий закон породил ряд трудностей, негативно влияющих на развитие
рынка Форекс. Официально лицензии получили восемь компаний,
остальные перешли в оффшорные юрисдикции, это несмотря на то, что
большое количество компаний продолжают работать, но теперь
нелегально, без лицензии. Вступивший в силу «Закон о Форексе» не в
полном объеме защитил интересы трейдеров, наоборот, он создал лазейки
для махинаций. Брокеры выводит сделки трейдеров на межбанковский
рынок, а дилеры, совершают сделки только внутри своей структуры,
являясь единственным контрагентом трейдера. Такой вид
взаимоотношений напоминает казино. Брокеры, дорожащие своей
репутацией и давно работающие на финансовом рынке, проигнорировали
получение лицензии Центрального Банка.
Еще одна проблема мешающая развитию валютного рынка запрет
на удаленную идентификацию клиентов, принятую во всем мире. Это
привело к ухудшению условий работы российский форекс – дилеров, по
сравнению с компаниями, зарегистрированными зарубежом.
У целого ряда компаний, получивших лицензию в соотвествии с
принятым законодательством, в конце 2018 года, лицензии были отозваны
все тем же Центральным Банком, проводившим «чистку своих рядов».
Проводимая ЦБ политика сводит привлекательность рынка Форекс
к нулю. Запрещены бездепозитные бонусы форекс, объем кредитного
плеча снижен, это в разы сокращает количество дилеров. В дальнейшей
перспективе планируется принятие нового закона о регулировании
финансового рынка. Законодатель планирует разделить инвесторов на
61
категории. Неквалифицированный инвестор не сможет инвестировать
более 50 000 рублей в год. Это сделает затруднительным доступ граждан к
ресурсам финансовых компаний.
Совершенно понятны и причины, из – за которых государство
внедряет такие жесткие меры регулирования рынка Форекс. Большие
финансовые объемы валюты уводятся брокерами и их клиентами на
оффшорные счета. Поэтому форекс – компании должны работать под
надзором регулятора.
Несмотря на то, что работа без лицензии на рынке Форекс
незаконна, закрыть россиянам доступ к рынку невозможно.
Информационные технологии, которые в свое время способствовали
бурному развитию рынка Форекс, теперь помогают обходить любые
запреты.
Перспективное развитие рынка Форекс в России возможно и для
этого необходимо создать цивилизованный рынок брокерских услуг. Над
этим активно работают руководители Ассоциации форекс – дилеров.
Глава Федеральной службы по финансовым рынкам Д. Панин
открыто признал, что «пришло время приводить рынок Форекс в порядок
в РФ, и правильнее будет, если концепцию регулирования подготовят сами
участники отечественного рынка Форекс, а чиновники примут эту
концепцию к рассмотрению и разработают дальнейшие действия» [1].
Директор по внешним коммуникациям Альпари Валерий Тарасов
считает, что в настоящее время главная задача Альпари и прочих
отечественных форекс-брокеров заключается в «отладке механизма
взаимодействия профессионального сообщества с органами
государственной власти и выработка консолидированной позиции отрасли
в отношении фундаментальных стандартов регулирования в России
Форекс. Успешно реализовать намеченные цели поможет открытый диалог
с властью»[2].
62
Имеющиеся проблемы необходимо решать комплексно, используя
опыт европейских стран и крупных форекс – брокеров, имеющих
международные лицензии.
В первую очередь необходимо создать конкурентоспособную
юридическое пространство на территории нашей страны. Это станет
возможным, если будут внесены соответствующие поправки в нормативно
– правовые и подзаконные акты.
Необходимо как можно скорее внедрить Базовый стандарт по
управлению рисками и защите прав потребителей. Данный документ
очерчивает круг этических стандартов рынка Форекс и побуждает
внимательно относиться к интересам потребителей.
Создавать условия торговли на российском финансовом рынке
соответствующие мировому уровню.
Проводить информационные компании, описывающие
преимущества российского рынка Форекс и сокращающие поступление
недостоверной информации.
Работать над повышением финансовой грамотности населения,
путем открытия специализированных финансовых школ, проведения
обучающих курсов и так далее.
Выводы главе 3. Рынок Форекс в России переживает сложный этап,
характеризующийся повышенным внимание со стороны Центрального
Банка России к участникам его торгов и порядку их работы.
Вступление в силу «Закона о Форексе» вынудило многие компании
либо совсем покинуть рынок, либо перейти в правовое поле других
государств.
Для работы на финансовом рынке в настоящий момент требуется
получение лицензии, вступление в саморегулируемую организацию, а
также выполнение других требований, прописанных в законе.
63
Рынок Форекс теряет свои главные преимущества нейтральность и
равномерность. Сейчас это площадка для работы крупных компаний,
практически монополизировавших финансовый рынок.
Другими проблемами, которые мешают рынку Форекс развиваться
являются: сильная зависимость рубля от мировых цен на нефть; отсутствие
альтернативы доллару; низкая финансовая грамотность трейдеров;
несовершенство нормативно – правовой базы.
Дальнейшее развитие рынка Форекс возможно, если будет создан
цивилизованный рынок брокерских услуг; внесены необходимые поправки
в нормативно – правовые акты; внедрен базовый стандарт по управлению
рисками и защите прав потребителей, а также созданы условия для
обучения трейдеров.
64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Валютный рынок важная часть мировой и национальной
экономики. Его влияние на финансовую сферу огромно. Это место, где
совершаются операции с валютой, ценными бумагами и другими
финансовыми инструментами.
Валютный рынок обладает определенными функциями:
обеспечивает, формирует, регулирует, страхует, а также обеспечивает
функционирование системы и помогает получить стабильный доход всем
его участникам.
По объему и характеру валютных операций валютный рынок
делиться на международный, региональный и национальный. В
зависимости от его специализации и объектов торговли валютный рынок
классифицируется на рынок процентных ставок, ставок по валюте, рынок
конверсионных операций, рынок отдельных расчетных единиц, рынок
безналичной валюты, наличный рынок, свободный рынок и ограниченный
рынок.
Валютный рынок развивался в несколько этапов. Сначала появился
«золотой стандарт», когда наличные деньги свободно обменивались на
золото.
Следующий виток развития валютной системы позволил заменить
золото девизами, представляющими собой национальные и коллективные
валюты.
Далее был внедрен принцип двойного стандарта, когда рынке
валюты появилось двойное обеспечение золото – доллар. В последствие п
курсы стали «плавающими», а эталоном мировых денег стала расчетная
единица, базирующаяся на соотношении национальных валют, так
65