65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовый рынок - это система экономических отношений, в которой
объектом купли-продажи являются свободные денежные средства населения,
экономических субъектов и государственных структур, которые
предоставляются заемщикам под ценные бумаги либо в виде ссуд с целью
эффективного их использования. Финансовый рынок состоит из рынка
капиталов, кредитного, валютного, фондового и страхового рынков, уровень
развития которых определяется экономическим развитием государства и
традициями функционирования сегментов финансового рынка в стране.
Основными финансовыми посредниками на финансовом рынке являются банки
и кредитно-банковские организации, которые за определенный процент берут
финансовые ресурсы на хранение либо предоставляют их взаймы.
Рынок Форекс представляет собой площадку для получения прибыли от
курсовой разницы при обмене валюты, котировка которой формируется без
ограничений или фиксированных значений. Он не привязан ни к одной
географической точке и работает круглосуточно, оперативный, инвестиционно
привлекательный и имеет высокую ликвидность. Сегодня объемы рынка
Форекс превышают суммарные объемы всех остальных рынков, а операции на
рынке Форекс являются основным источником дохода значительной части
банков и иных финансовых институтов.
Единого для всех западных стран органа или службы контроля над
рынком Форекс нет. В США форекс-брокеры и дилеры должны обязательно
иметь лицензию от Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), в
Великобритании надзором за брокерами и инвестиционными компаниями
занимается независимая FCA (Financial Conduct Authority), в Европейском
союзе Форекс регулируется финансовой директивой MiFID, в России
регулирование валютного рынка осуществляется посредством так называемого
закона о Форексе, введенного в действие с 1 января 2016 года.
В России рынок Форекс появился в 90-х годах 20 века с началом
развития свободных рыночных отношений. В настоящий момент на российском
66
рынке Форекс работает более сотни операторов, причем рынок достаточно
концентрированный: на долю десяти крупнейших дилеров приходится около
80% рынка. Все брокеры делятся на работающие в российской юрисдикции и
работающих в оффшорах, т.е. за пределами российской юрисдикции.
Снижение на мировом рынке цен на нефть в 2015 году, снятия санкций с
Ирана, а также наложения экономических санкций на Россию привело к
девальвации российского рубля. Так с июня 2015 года по февраль 2016 года
имело место резкое повышение курса доллара к рублю с 54,3683 руб. до
77,1326 руб. Затем курс доллара стал падать, и на протяжении 2017 года
отмечались колебания курса в пределах от 59,652 руб. до 56,313 руб. за доллар.
В первой половине 2018 года курс доллара вырос с 56,592 руб. до 62,676 руб.
Среднесуточный оборот внебиржевых валютных инструментов в России
за 2013-2016 годы снизился с 61 до 45 млрд. долл. При том, что в развитых
странах, таких как США, Япония, Германия он увеличился. За 2016 год число
клиентов форекс-дилеров в России выросло на 15% до 460 тыс. чел, а
среднемесячный оборот упал на 5% до 330 млрд. долл. Отмечается
опережающий рост объемов бизнеса банковских форекс-дилеров («ВТБ 24» и
«Альфа-форекс»), вытесняющих профильные компании, ввиду снижения
прибыльности классических банковских продуктов для физлиц. Средний
размер клиентского депозита у дилеров снизился до 1000 долл. Форекс-дилеры
стали конкурентами пунктам обмена валют, и многие вкладчики стали чаще
переводить средства в иностранные банки с помощью счетов у форекс-дилеров.
Торговля на рынке Форекс осуществляется посредством спот-сделок
(моментальных), наибольшие объемы которых на РФ совершаются с датой
валютирования ТОМ и своп-сделок (с поставкой до двух рабочих дней). При
этом в последние годы имеет место сокращение спот-сделок и увеличение
своповых операций. На срочном рынке основными инструментами являются
форварды, фьючерсы, опционы и другие производные инструменты. Так
объемы торговли фьючерсами на протяжении 2016-2017 годов были
наибольшими в первой половине 2016 года, наибольший показатель имел место
67
в феврале 2016 года - 412 млрд. руб. Далее отмечается снижение использования
данного инструмента и в декабре 2017 года показатель торговли валютными
фьючерсами составил 161 млрд. руб. Объемы торговли опционами на
протяжении 2016-2017 годов были наибольшими в январе и ноябре 2016 года -
14,1 и 14,2 млрд. руб. соответственно Наименьший показатель отмечается в
декабре 2017 года 5,6 млрд. руб. Среднемесячный показатель использования
данного торгового инструмента составил 7,3 млрд. руб. В целом имело место
снижение объемов торговли фьючерсами с 3195,3 млрд. руб. в 2016 году до
1840,2 млрд. руб. в 2017 году, при увеличении объемов торговли опционами с
91,6 млрд. руб. до 100,2 млрд. руб.
Основными инструментами для трейдера являются: индикаторы;
форекс-советники, при этом большой полярностью у трейдеров пользуется
BumbleBeeFX; экономический календарь, с помощью которого трейдеры следят
за выходом новостей и прогнозируют волатильность валютной пары,
аналитические платформы, облегчающие технический анализ ситуации по
финансовому инструменту, среди наиболее популярных платных торгово-
аналитических платформ у российских трейдеров - MetaTrader, имеющая
высокую производительность, стабильность и безопасность.
Основными участниками современного валютного рынка РФ являются
центральный и коммерческие банки. Рынок Форекс формируется крупными
игроками - банками различного уровня и инвестиционными фондами, при этом
физические лица и небольшие фирмы выходят на рынок Форекс через
брокерские компании, самыми крупными из которых являются: Альпари, Forex
Club, TeleTrade, Forex4you, Amarkets, Альфа Форекс, InstaForex и др. Участники
рынка Форекс делятся на инвесторов, целью которых является получение
выручки от средне- и долгосрочных вложений, и трейдеров, которые
сосредоточены на дневной выручке и большом количестве краткосрочных
сделок в течение суток.
Среди российских форекс-брокеров наиболее используемыми являются
технологии NDD, согласно которой брокер организует полностью
68
автоматическое совершение сделок для своих трейдеров, и ECN - электронной
торговой сети, которая объединяет большое количество крупных источников
ликвидности и поставляет брокеру наиболее выгодные цены и совершает
сделки с распределением прибылей и убытков.
Система регулирования финансового рынка РФ имела до 2013 года
выраженную сегментированность, в итоге действия регуляторов были не
согласованы, и имело место снижение эффективности функционирования всех
секторов финансового рынка. В сентябре 2013 года упразднена
институциональная система регулирования, и все полномочия по
регулированию финансового рынка переданы Центробанку, который с 1 января
2016 года также стал регулятором инвестиционного рынка Форекс при
поддержке подконтрольных ему СРО.
Чтобы стать форекс-брокером необходимо получение лицензии от Банка
России; вхождение брокеров в саморегулирующуюся организацию; отделение
средств клиентов от средств компаний; осуществление деятельности строго по
определенным стандартам в целях гарантии защиту прав и инвестиций
клиентам форекс-дилеров. Однако не все действующие форекс-брокеры имеют
лицензию и даже с лицензированными форекс-брокерами у трейдеров все же
остаются значительные риски. Так форекс-брокер фактически может
производить любые корректировки цен, списывая их на сбои в торговой
системе, в одностороннем порядке прекратить обслуживание клиента, если он
стал получать значительные прибыли, при этом действующие и
зарегистрированные в оффшорных юрисдикциях форекс-брокеры не несут
ответственности по российскому законодательству, что позволяет большинству
организаций на рынке Форекс успешно функционировать в текущих условиях и
подчеркивает фрагментарный характер существующего регулирования, не
обеспечивая надежной защиты клиентам форекс-дилеров. К тому же получение
компенсационных выплат несостоятельности форекс-дилера тоже сомнительно,
поскольку практика использования средств компенсационного фонда еще не
отработана и каких-то четких процедур реализации данного процесса пока не
69
сформулировано, что делает особенности выплаты компенсаций совершенно
непрозрачными и не ясными до конца.
В целях совершенствование технологии торгов на рынке Форекс
необходимо использовать наиболее эффективные способы инвестирования, а
именно: вложения в доходные криптовалюты на рынке Forex, ПАММ-счета,
автоматическое копирование сделок или социальный трейдинг,
структурированные продукты на Форекс, инвестиционные фонды. Так если
целью торговли на Форекс является быстрое приумножение капитала, стоит
использовать социальный трейдинг или ПАММ-счета, а если получение
надежного заработка на протяжении более длительного периода -
инвестиционные фонды и структурированные продукты. При этом в целях
повышения эффективности трейдинга необходимо разрабатывать четкий план
инвестирования, тщательно выбирать стратегию торговли, снимать прибыль
при достижении цели или безубыточности, следить за фундаментальными
новостями, диверсифицировать вложения и пользоваться форекс-советниками,
в частности BumbleBeeFX, поскольку он показывает лучшую статистику –
процент доходности 96,33% годовых при максимальной просадке 15,29%
годовых.
70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №
51-ФЗ (ред. от 03.07.2016) (с изм. и доп., вступ. в силу с 02.10.2016)
2. Федеральный закон "О внесении изменений в отдельные законодательные
акты Российской Федерации" от 29.12.2014 N 460-ФЗ
3. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от
18.07.2017)
4. Федеральный закон Российской Федерации от 13 июля 2015 г. N 223-ФЗ "О
саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка и о внесении
изменений в статьи 2 и 6 Федерального закона "О внесении изменений в
отдельные законодательные акты Российской Федерации".
5. Указание Банка России от 13.09.15 № 3796-У «О требованиях к порядку
формирования компенсационного фонда саморегулируемой организации
форекс-дилеров, а также о порядке и условиях компенсационных выплат».
6. Адаманова З.О. Мировые финансовые рынки и институты: учебное пособие.
- Симферополь: Хотеева Л.В., 2016. - 211с.
7. Алгоритмы и технологии поддержки принятия решений на фондовых и
валютных рынках: (на примере рынка Forex): диссертация на соискание ученой
степени кандидата технических наук: специальность 05.13.01 Системный
анализ, управление и обработка информации / Сулайман Халед Манси. -
Минск, 2015. - 130 л.
8. Арт Я.А. Forex для скептиков: и не только Forex. – М.: Finarty, 2016. - 263 с.
9. Арчер М. Трейдинг на валютном рынке для начинающих. – М.: Альпина
Паблишер, 2016. – 460с.
10. Ашраф Лайди. Валютный трейдинг и межрыночный анализ. Как
зарабатывать на изменениях глобальных рынков. – М.: Альпина Паблишер,
2013. – 288с.
11. Бичёва Е.Е., Ключникова Е.А. Оценка современного состояния валютного
рынка РФ // Научный альманах. – 2016. № 10-1(24). – С.41-46
12. Брюховецкая С.В., Сардарян Ш.Г. Современное состояние финансового
