55
Следовательно, возможностей для нарушений у форекс-дилеров
существует немало, и по действующему законодательству к ним будет крайне
сложно применить какие-либо меры, поскольку клиенты, подписывая
договоры, сами соглашаются на такие правила осуществления операций. А
договоры, при этом, не содержат каких-либо нарушений с точки зрения
законодательства.
Стоит также учесть, что Финансовая комиссия не регулируется ни в
одной юрисдикции, являясь частной компанией с ограниченной
ответственностью. Даже в том случае, если претензия трейдера все-таки будет
допущена до рассмотрения Комиссией, реализация решения в пользу клиента
форекс-дилера весьма затруднена, поскольку реальные юридические
механизмы для этого полностью отсутствуют. А единственной мерой в случае
отказа форекс-дилера действовать в соответствии с принятым решением
является возможность Комиссии поставить вопрос о его исключении из
членства, что сводит на нет возможности организации по урегулированию
споров.
Относительно самого компенсационного фонда, из средств которого
предполагается производить удовлетворение претензий клиентов форекс-
дилеров, если сами компании оказываются не в состоянии это делать, можно
отметить следующее. Сам такой фонд должен функционировать с помощью
саморегулируемой организации (СРО) в данной сфере, как об этом говорит
Указание Банка России от 13.09.15 № 3796-У «О требованиях к порядку
формирования компенсационного фонда саморегулируемой организации
форекс-дилеров, а также о порядке и условиях компенсационных выплат». В
этом документе указаны порядок и условия выплат из средств
компенсационного фонда саморегулируемой организации, сформированным в
соответствии с ст. 50.2 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от
03.07.2016) «О рынке ценных бумаг». Пункт 12 ст. 50.1 настоящего
Федерального закона закрепляет за СРО разработку проекта защиты прав и
интересов получателей финансовых услуг, оказываемых форекс-дилерами.
56
Поэтому, с одной стороны, у российских трейдеров впервые появилась
возможность получения компенсационных выплат в случае принятия
арбитражным судом решения о несостоятельности форекс-дилера и открытии в
отношении его конкурсного производства. Но стоит отметить, что практика
использования средств компенсационного фонда еще не отработана и каких-то
четких процедур реализации данного процесса пока не сформулировано, как
это имеет место, например, в случае деятельности Агентства по страхованию
вкладов.
Это может ставить под сомнение корректность функционирования
данного фонда, т.е. делает особенности выплаты компенсаций совершенно
непрозрачными и не ясными до конца.
К тому же, в деятельности регулирующей данную сферу СРО можно
наблюдать некоторые противоречия. Несмотря на отсылку форекс-дилеров в
Финансовую комиссию, по сути, действующей на данный момент СРО является
совсем другая организация. 12 октября 2016г. ЦБ РФ аккредитовал Ассоциацию
форекс-дилеров как первую СРО в этой сфере, которая должна утвердить
стандарты деятельности, договор между компанией и ее клиентом, требования
к бизнес-плану и т.д. Однако, несмотря на то, что членами АФД уже являются
четыре лицензированные форекс-дилера, ни один рамочный договор еще не
зарегистрирован саморегулируемой организацией форекс-дилеров. Отсутствует
и стандарт требований к программно-техническим средствам форекс-дилера,
который должен быть установлен СРО и согласован с Центральным Банком
России. Поэтому деятельность СРО в данной сфере можно считать еще крайне
далекой от совершенства.
Можно отметить и то, что в соответствии с п. 14 ст. 28 Федерального
закона «О рекламе» компании, не получившие лицензию на осуществление
деятельности форекс-дилеров и не вступившие в саморегулируемую
организацию, не могут рекламировать соответствующие услуги и деятельность.
Однако среди форекс-дилеров, которые еще не получили лицензию, на данный
момент не наблюдается каких-либо ограничений относительно рекламы своих
57
услуг. Обусловливается это отсутствием четко установленных наказаний, а
также практики их исполнения.
Следует отметить также, что при нарушении в организации честных
торгов лицензионными форекс-дилерами, зарегистрированными в оффшоре, к
ним не может быть применена ответственность по российскому
законодательству.
Если же брокерская компания зарегистрирована в России, то даже с
учетом произошедших законодательных изменений, трейдеру стоит иметь в
виду, что судебная защита гарантируется ему исключительно в случае
возникновения ущерба по вине форекс-дилера. При этом форекс-дилер не несет
никакой ответственности, даже если были налицо произведены манипуляции с
ценами или иные нарушения при проведении операций, поскольку всегда
можно сослаться на ошибки в торговой системе, а за нарушение нормального
функционирования программно-технических средств компания
ответственности не несет.
Кроме того, даже нарушение работниками форекс-дилера действующего
законодательства или внутренних документов компании не входит в список
рисков, которые поддаются защите в судебном порядке. Очевидно, что при
такой сфере ответственности вину форекс-дилера доказать практически
нереально.
Сфера услуг, предоставляемых форекс-дилерами для физических лиц на
территории Российской Федерации, является крайне рискованной. Анализ
действующего законодательства, договоров форекс-дилеров и практики
урегулирования различных претензий в этой области однозначно не позволяет
рекомендовать производить какие-либо операции посредством данных
компаний.
Для российских инвесторов существуют и иные, абсолютно прозрачные
и безопасные с юридической точки зрения способы осуществления спекуляций
с валютами. Например, валютная секция Московской биржи либо рынок
фьючерсов и опционов FORTS, которые действуют полностью в соответствии с
58
российским законодательством. На данных торговых площадках механизм
проведения операций абсолютно прозрачен, и массовые нарушения прав
инвесторов, так свойственные проведению операций через российских форекс-
дилеров, здесь полностью исключены.
Таким образом, система регулирования финансового рынка РФ имела до
2013 года выраженную сегментированность, в итоге действия регуляторов
были не согласованы, и имело место снижение эффективности
функционирования всех секторов финансового рынка. В сентябре 2013 года
упразднена институциональная система регулирования, и все полномочия по
регулированию финансового рынка переданы Центробанку, который с 1 января
2016 года также стал регулятором инвестиционного рынка Форекс при
поддержке подконтрольных ему СРО. Так чтобы стать форекс-брокером
необходимо получение лицензии от Банка России; вхождение брокеров в
саморегулирующуюся организацию; отделение средств клиентов от средств
компаний; осуществление деятельности строго по определенным стандартам в
целях гарантии защиту прав и инвестиций клиентам форекс-дилеров. Однако не
все действующие форекс-брокеры имеют лицензию и даже с
лицензированными форекс-брокерами у трейдеров все же остаются
значительные риски. Так форекс-брокер фактически может производить любые
корректировки цен, списывая их на сбои в торговой системе, в одностороннем
порядке прекратить обслуживание клиента, если он стал получать
значительные прибыли, при этом действующие и зарегистрированные в
оффшорных юрисдикциях форекс-брокеры не несут ответственности по
российскому законодательству, что позволяет большинству организаций на
рынке Форекс успешно функционировать в текущих условиях и подчеркивает
фрагментарный характер существующего регулирования, не обеспечивая
надежной защиты клиентам форекс-дилеров. К тому же получение
компенсационных выплат несостоятельности форекс-дилера тоже сомнительно,
поскольку практика использования средств компенсационного фонда еще не
отработана и каких-то четких процедур реализации данного процесса пока не
59
сформулировано, что делает особенности выплаты компенсаций совершенно
непрозрачными и не ясными до конца.
3.2. Совершенствование технологии торгов на рынке Форекс
Сложная экономическая ситуация в стране, дестабилизация экономики,
спад практически во всех отраслях, инфляция – все это неумолимо снижает
финансовый результат любого вида инвестиций. Сегодня уже неактуально
говорить о вкладах, как о способе приумножения собственного капитала, так
как фактически человек сохраняет уровень своих сбережений, а не увеличивает
их. Поэтому Форекс даже при существующих рисках видится самым
действенным и актуальным способом увеличения активов вне зависимости от
длительности периода.
Так можно отметить следующие наиболее эффективные способы
инвестирования в Форекс:
- вложения в доходные криптовалюты на рынке Forex.
В 2018 году многие форекс-брокеры запустили валютные пары, где
одной из двух валют является популярная криптовалюта. Например, биткоин,
эфириум, лайткоин и прочие. Запуск таких инструментов, позволил трейдерам
и инвесторам со всего мира получить простой и доступный способ
инвестирования к критоденьги через форекс-брокера.
Для этого необходимо открыть торговый счет, пополняете его и купить
«курс» понравившейся криптовалюты, чтобы в дальнейшем участвовать в росте
и падении известных криптовалют.
На сегодняшний день, самым популярным брокером, который
предлагает простой способ инвестирования в криптовалюты на Форекс
является Forex Club;
- инвестиции в ПАММ-счета, которые являются одним из наиболее
распространенных видов инвестирования собственных средств - одной из
разновидностей доверительного управления.
Суть работы с ПАММ-счетами заключается в следующем: существует
60
несколько инвесторов и управляющий. Каждый из инвесторов имеет отдельный
счет. Торговая платформа рассматривает их все в совокупности, т.е. если
управляющий получил прибыль или убыток от вложения доверенных ему
несколькими инвесторами средств, финансовый результат по сделкам (прибыль
или убыток) делится пропорционально между вкладчиками.
ПАММ-инвестирование имеет ряд преимуществ для потенциального
инвестора. К ним можно отнести:
- зависимость размера премии управляющего от результата,
следовательно, он заинтересован в росте капитала своих инвесторов;
- безопасность вложения средств (доступа к активам управляющий не
имеет);
- высокая ликвидность (снять деньги со счета можно практически в
любой момент);
- возможность диверсификации вложений (распределить средства
можно между несколькими ПАММ-счетами);
- возможность получать информацию по сделкам в режиме реального
времени.
Уровень доходности во многом зависит от применяемой трейдером
стратегии. При консервативной торговле ежемесячный размер прибыли
составляет 5–10%.
Лучшими ПАММ-площадками являются: Альпари, Amarkets, LiteForex,
InstaForex и Forex4You;
- автоматическое копирование сделок или социальный трейдинг
заключается в автоматическом копировании сделок с одного счета на другой.
Для работы по такой схеме достаточно действовать следующим образом:
- пройти регистрацию на специализированной платформе;
- выбрать трейдера, который будет играть роль провайдера сигналов и
подписаться на его торговые сигналы.
Далее система будет автоматически повторять сделки со счета трейдера
на счет подписанного инвестора. Если какая-то из них не устраивает вкладчика,
61
он может самостоятельно ее закрыть.
Лучшие сервисы копи-трейдинга: Share4You, Xsocial, CopyFX и
ForexCopy;
- структурированные продукты на Форекс - это метод инвестирования,
который заключается в распределении вкладываемых средств между двумя
типами финансовых инструментов:
- безрисковыми, имеющими невысокий уровень доходности;
- рискованными, но с высоким уровнем прибыли.
Брокеры для инвестиций на Форекс предлагают своим клиентам
множество различных продуктов. Так, например, Альпари, предлагает
инвестору выбрать в качестве базового актива не только драгоценные металлы,
но и сырьевые ресурсы (нефть, сахар, кукурузу и прочие);
- инвестиционные фонды предлагают своим пайщикам вкладывать
деньги, приобретая паи. Так, в частности, Альпари создает инвестиционные
портфели из ценных бумаг международных компаний, диверсифицируя риски
своих вкладчиков.
Инвестиционные фонды привлекают пайщиков тем, что рекомендуемая
сумма стартовых инвестиций не велика. Это может быть и несколько тысяч
рублей, и огромное состояние. Данный способ вложения собственных средств
отличается удобством и доступностью, наглядностью расчетов.
Компания Альпари ежедневно производит перерасчет стоимости пая.
При желании клиент может перестать быть дольщиком, продав свой пай.
Уровень предполагаемого дохода несколько ниже, чем у большинства
инструментов торговли на Форекс, зато риски минимальны за счет их
диверсификации и создания надежного инвестиционного портфеля.
Работая с Альпари, клиент защищает себя от девальвации, так как:
- паи номинированы не в рублях, а в американских долларах;
- используются разные виды активов (облигации, акции и прочие);
- деньги распределяются между активами множестве развитых стран
(США, Великобритания, Германия, Китай и другие).
62
Так если целью торговли на Форекс является быстрое приумножение
капитала, стоит использовать социальный трейдинг или ПАММ-счета. Если же
целью трейдинга является получение надежного заработка и рассматриваются
более длительные временные горизонты, лучше останавливаться на
инвестиционных фондах и структурированных продуктах.
Для эффективной торговли на Форекс следует руководствоваться
следующими советами:
- просадки в этой сфере неизбежны, поэтому нужно относиться к ним
спокойно;
- необходимо разрабатывать четкий план инвестирования – куда,
сколько, зачем, на какой срок вкладывать финансовые ресурсы и тщательно
выбирать стратегию торговли, которая может быть простой (основывается на
правилах входа на Форекс и выхода из него), индикаторной (основа -
взаимодействие индикаторов) и безындикаторной (основанной на графических
элементах, ее индикатор - цена).
Индикаторные стратегии наиболее удобны и просты, так как прогнозы
изменения курсов генерируются автоматически. Трейдеры в этом случае
выстраивают собственную схему торговли на основе нескольких индикаторов.
Основное преимущество безындикаторных стратегий — возможность
эффективно прогнозировать изменения цен, а соответственно, высокая
прибыльность при минимальных рисках. Однако использование этой стратегии
требует определенных навыков;
- стоит снимать прибыль при достижении цели или безубыточности,
поскольку тренды очень изменчивы, в какой-то момент можно потерять все,
что было заработано;
- необходимо следит за фундаментальными новостями, поскольку они
зачастую являются самыми верными индикаторами ситуации на рынке и
ближайших изменений;
- стоит диверсифицировать вложения, чтобы избежать больших рисков.
На сегодняшний день торговля с помощью форекс-советников позволяет
63
фактически не торговать «вручную», и иметь при этом постоянный доход.
Предлагается для повышения эффективности торговли на Форекс
использовать форекс-советника BumbleBeeFX, который не нуждающемся в
непрерывном контроле, способен сам заключить прибыльный контракт и
самостоятельно подстраиваться под рыночную обстановку в реальном времени
и показывает лучшую статистику – процент доходности 96,33% годовых при
максимальной просадке 15,29% годовых.
По результатам третьей главы работы можно сделать следующие
выводы:
- система регулирования финансового рынка РФ имела до 2013 года
выраженную сегментированность, в итоге действия регуляторов были не
согласованы, и имело место снижение эффективности функционирования всех
секторов финансового рынка. В сентябре 2013 года упразднена
институциональная система регулирования, и все полномочия по
регулированию финансового рынка переданы Центробанку, который с 1 января
2016 года также стал регулятором инвестиционного рынка Форекс при
поддержке подконтрольных ему СРО;
- чтобы стать форекс-брокером необходимо получение лицензии от
Банка России; вхождение брокеров в саморегулирующуюся организацию;
отделение средств клиентов от средств компаний; осуществление деятельности
строго по определенным стандартам в целях гарантии защиту прав и
инвестиций клиентам форекс-дилеров. Однако не все действующие форекс-
брокеры имеют лицензию и даже с лицензированными форекс-брокерами у
трейдеров все же остаются значительные риски. Так форекс-брокер фактически
может производить любые корректировки цен, списывая их на сбои в торговой
системе, в одностороннем порядке прекратить обслуживание клиента, если он
стал получать значительные прибыли, при этом действующие и
зарегистрированные в оффшорных юрисдикциях форекс-брокеры не несут
ответственности по российскому законодательству, что позволяет большинству
организаций на рынке Форекс успешно функционировать в текущих условиях и
64
подчеркивает фрагментарный характер существующего регулирования, не
обеспечивая надежной защиты клиентам форекс-дилеров. К тому же получение
компенсационных выплат несостоятельности форекс-дилера тоже сомнительно,
поскольку практика использования средств компенсационного фонда еще не
отработана и каких-то четких процедур реализации данного процесса пока не
сформулировано, что делает особенности выплаты компенсаций совершенно
непрозрачными и не ясными до конца;
- в целях совершенствование технологии торгов на рынке Форекс
необходимо использовать наиболее эффективные способы инвестирования, а
именно: вложения в доходные криптовалюты на рынке Forex, ПАММ-счета,
автоматическое копирование сделок или социальный трейдинг,
структурированные продукты на Форекс, инвестиционные фонды. Так если
целью торговли на Форекс является быстрое приумножение капитала, стоит
использовать социальный трейдинг или ПАММ-счета, а если получение
надежного заработка на протяжении более длительного периода -
инвестиционные фонды и структурированные продукты. При этом в целях
повышения эффективности трейдинга необходимо разрабатывать четкий план
инвестирования, тщательно выбирать стратегию торговли, снимать прибыль
при достижении цели или безубыточности, следить за фундаментальными
новостями, диверсифицировать вложения и пользоваться форекс-советниками,
в частности BumbleBeeFX, поскольку он показывает лучшую статистику –
процент доходности 96,33% годовых при максимальной просадке 15,29%
годовых.