82
Линии поддержки (support lines) – они соединяют наиболее важные
низы рынка (минимумы). Они появляются в случае, когда продавцы не в
состоянии или же не желают продавать определенный товар по более
низкой цене (убыточно, не приносит нужной ренты, перспектива выждать
более привлекательная). В данном случае уровень цены формирует
достаточно сильное желание купить, что может противостоять давлению
со стороны продавцов. В данном случае падение цены затормаживается и
цены начинают снова расти (см. приложение 2, рис.4).
В случае пробития вниз линии поддержки она принимает форму
сопротивления, и напротив, при пробитии вверх линии сопротивления,
она превращается в поддержку.
Следует помнить, что проводить линии поддержки и сопротивления
лучше непосредственно через сегменты скопления цен, а не
непосредственно через их максимальные выбросы на минимумах и
максимумах. Массовое скопление цен само по себе демонстрирует, что в
данном случае поведение определяющего числа трейдеров изменяло свое
направление, а максимальные выбросы цен в подобных местах говорят о
паническом поведении наиболее слабых игроков на
Непосредственно осцилляторы служат для того, чтобы получать
сигналы о появлении на рынке ситуаций следующего толка:
Overbought – перекупленность;
Oversold – перепроданность
Самые популярные индикаторы
Главное правило торговли – если осциллятор пройдет точку
пересечения с установленной границей значений, и откроет точку которая
следует за минимумом и максимумом значений осциллятора, то
83
определенно имеет смысл открыть позицию в направлении движения
осциллятора.
Следует отметить что важность показателей объема неоспорима не
только при принятии решения о моменте открытия позиции, но также и
при определении общего настроения рынка, то есть тренд «бычий» или
же «медвежий» (хотя он может быть и flat).
Ключевыми правилами, которые применяются при рассматривании
показателей объема, являются:
1. График объема на валютном рынке спот-контрактов сам по
себе выглядит как перевернутая бука V (Victoria), с вершиной на 11-14
часов по CET
57
(среднеевропейское время);
2. Понижение объема демонстрирует снижение интереса к этой
динамике курса, что может привести к изменению тренда, или же к
стабилизации цен на определенный промежуток времени;
3. Повышение объема демонстрирует рост заинтересованности
участников рынка в подобной динамике цен. Проявляют себя
предпосылки для усиления существующей на данный момент динамики
на рынке, или же к формированию нового направления изменения цены;
4. Время от времени поступательное снижение объемов идет
параллельно с резким изменением динамики цены, подобное возможно
при условии, что одна из сторон прекратила борьбу;
5. Для рынка особенно важны периоды окончания календарного
и финансового года, при этом объемы совершаемых операций за этот
период снижаются, а открытый интерес стремится к минимальным
значениям
57
Среднеевропейское время (CET) -
https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A6%D0%B5%D0%BD%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%B
E%D0%B5%D0%B2%D1%80%D0%BE%D0%BF%D0%B5%D0%B9%D1%81%D0%BA%D0%BE%D0%B5_%D0%B2%D1%80
%D0%B5%D0%BC%D1%8F
84
Правильная интерпретация результатов технического и
фундаментального анализа дает возможность трейдеру в большей части
случаев получать доход от игры на Форекс, причем рентабельность этой
игры тем выше, чем точнее он способен истолковывать результаты этих
видов анализа. Но это сложно и достаточно нудно, поэтому большинство
игроков предпочитают не углубляться в слишком сложные методики, а
некоторые вообще играют по наитию и используя «сарафанное радио», в
результате чего около 85% игроков несут значительные убытки.
85
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ
РЫНКА ФОРЕКС В РОССИИ
3.1. Перспективы развития рынка Форекс в России на современном
этапе
В России рынок Forex появился в 90-х годах ХХ века с началом
развития свободных рыночных отношений. Наиболее передовые банки
быстро сориентировались и поняли, что на этом рынке можно получать
значительную прибыль. Были открыты отделы, занимающиеся
спекулятивными операциями на валютном рынке.
Сейчас в России идет активное развитие рынка Forex. Число
частных инвесторов неуклонно растет. Точной статистики нет, но, по
экспертным оценкам, в стране насчитывается около 100 тысяч человек,
которые торговали на валютном рынке. Увеличивается количество
компаний, предоставляющие возможность работы на рынке Forex, число
таковых приближается к двум сотням. Но фактически рынок
контролируется квартетом столичных компаний. К ним относятся:
Форекс Клуб (19%),
Альпари (11%),
FxTeam (6%),
ТелеТрейд (5%),
прочие (59%). [37].
Этот огромный рынок является нерегулируемым, что порождает
немало проблем как для дилинговых центров, так и для их клиентов.
Рынок наводнило немалое количество компаний-однодневок, которые
обещают минимальный спрэд, набирают клиентов, работают какое-то
время, а потом исчезают вместе с деньгами клиентов. В Москве подобное
мошенничество себя изжило, в регионах такие случаи еще периодически
встречаются. Чем меньше дилинговый центр, тем опасней становиться
его клиентом. Мелким компаниям невыгодно иметь зарабатывающих
86
трейдеров, и они стараются сделать торговлю убыточной. Такие
дилинговые центры могут вовсе не выводить клиента на рынок, они
создают видимость реальной торговли, если клиент разоряется, то он не
узнает об обмане. Проблемой является получить заработанные деньги.
Для мелких компаний успех трейдера - это убыток, поэтому заработать у
такого брокера крайне непросто.
Самый простой, и эффективный способ снижения прибыли игрока
— манипулирование котировками. Брокер устанавливает выгодные для
себя и невыгодные для трейдеров курсы валют, которые могут заметно
отличаться от реальных рыночных. Поскольку трейдер заключает договор
и получает цены от своего брокера, он не может апеллировать к ценам,
полученным им из других информационных источников. Таким образом,
спор между брокером и клиентом о цене, послужившей основанием
невыгодной для клиента сделки, всегда решается в пользу брокера.
Другой способ снижения прибыли происходит с реальными котировками.
Когда трейдер дает приказ закрыть сделку по выгодной цене, брокер
тянет время, и когда приказ выполняется, то прибыль получается меньше,
чем могла бы быть. Аналогичным образом брокер может действовать,
когда курс идет против трейдера, он оттягивает закрытие сделки, тем
самым, увеличивая убытки трейдера.
Сейчас набирает популярность новая схема получения клиентских
средств. Многие компании занимаются обучением трейдеров, после чего
выдают им дипломы и предлагают заняться поиском «инвестора»,
человека, который передаст свои средства в доверительное управление.
Между трейдером и инвестором заключается нотариально заверенный
договор, в котором четко прописываются условия работы трейдера. Как
правило, устанавливается лимит возможного убытка, который может
понести трейдер. Если лимит превышен, то трейдер компенсирует
инвестору потери. Юридически дилинговый центр в отношениях
87
трейдера и инвестора никак не фигурирует, но балансовый счет обычно
открывается именно в той компании, выпускником которой и является
трейдер. Как правило, такой трейдер теряет все деньги из-за недостатка
опыта. При такой схеме дилинговый центр в любом случае получает
прибыль. Поэтому дилинговые компании и подталкивают неопытных
трейдеров к поиску инвесторов.
Не так давно стали появляться и дилинговые компании, которые
сами берут деньги в управление. Клиентов убеждают в
гарантированности получения прибыли. Но зачастую компании,
предлагающие такие условия, представляет собой финансовые пирамиды,
выплачивающие проценты за счет взносов новых клиентов. Поэтому
вскоре клиенты компании остаются без денег.
Ничто не мешает заниматься котировочными махинациями не
только мелким компаниям, но и вполне уважаемым банкам и дилинговым
центрам. Законодательно эти моменты, так же как и весь рынок Forex, в
России никак не регулируются. Большим дилинговым центрам
заниматься серыми схемами не имеет смысла, так как у них имеется
достаточное количество клиентов, чтобы спрэд от их сделок перекрывал
нечестные заработки. Вне зависимости от результата сделки клиента
брокер получает два-три пункта прибыли. Большим центрам выгодно
честно торговать, чтобы клиенты их не покидали.
Достаточно велики риски и у дилинговых компаний или банка. Они
заключаются в нарушении правил финансового менеджмента. Компании
следят за соблюдением определенной пропорции баланса открытых
позиций своих клиентов, и своих собственных позиций на рынке. Если
прибыль клиентов больше, чем прибыль самой компании то рискуют и
клиенты и компания. Банкротство грозит и тем брокерам, которые не
обеспечивают необходимого объема комиссионных и много расходуют на
рекламу. Подобному риску подвержены малоизвестные компании с
88
короткой историей, небольшой клиентской базой и агрессивной
маркетинговой политикой.
Пока отечественные законодатели не разработают условия игры на
Forex, брокеры будут пытаться бороться с недобросовестными коллегами
собственными силами. В 2004 году была создана Комиссия по
регулированию отношений участников финансовых рынков (КРОУФР),
призванная защищать интересы инвесторов. Ее участниками стали шесть
дилинговых центров. На форуме комиссии активно обсуждаются
претензии клиентов к брокерам, разрешаются споры. Однако указания
комиссии по устранению конфликтных ситуаций брокерам не
являющихся членами КРОУФР, носят лишь рекомендательный характер.
Недавно появился совместный проект брокеров и биржи «Санкт-
Петербург» FX+, где биржа станет третьей стороной, которая
регистрирует сделку между клиентом и дилинговым центром. Но она не
имеет функций регулятора рынка, поэтому не может гарантировать, того,
что брокер не исчезнет с деньгами клиентов. Также биржа не в состоянии
контролировать платежеспособность компании. В перспективе
необходимо создать регулятор в России и разработать стандарт отрасли,
как это уже существует во всем мире, по которому и работают компании.
Федеральная служба по финансовым рынкам заинтересована в том, чтобы
на рынке не было мошенничества и ситуация находилась под контролем.
На сегодняшний момент, то есть на конец 2018-го и начало 2019-го
года в РФ осуществляют свою деятельность множество брокерских
организаций, которые дают возможность всем желающим получить
доступ к рынку Форекс. Впрочем, разнообразие выбора далеко не всегда
сулит хорошие перспективы, и как это было в далеких 2008-2012-м годах,
так и по сей день, не устранена полностью проблема мошенничества,
включая не выведение денег на реальный валютный счет (когда они
89
вращаются на счетах дилингового центра, а трейдер находится в подобии
фишинговой среды), агрессивной рекламы, которая сулит новичку много
денег при минимуме усилий, продвижение сомнительных систем
технического анализа, не дающих в большинстве случаев хоть каких-то
более-менее достоверных результатов, но при этом активно
пропагандирующихся с подобных сайтов, посвященных Форекс. В общем
как всегда – проблема состоит в качестве предоставляемых услуг и
непосредственно в самих брокерских компаниях.
Конечно же сейчас стало меньше этих моментов, но все же они по-
прежнему есть, а почему бы и нет? – искушение высоко, способов
обмануть трейдера, который одновременно является инвестором в такую
брокерскую контору, а деньги его можно оставить себе, их вовсе не
обязательно выводить на межбанковский рынок, все равно шансов быть
наказанными за такие действия немного.
Второй момент – использование типично хакерских уловок с
предоставлением неполной или недостоверной информации, например,
заниженных котировок, когда фактически трейдер работает с
информационным ресурсом похожим на достоверный, но на деле же он
фишинговый. Может технически это не идеально правильное сравнение,
но по сути оно очень близко.
Третий распространенный момент – отказ о выводе средств под
различными предлогами. Например, у нас нет свободных средств на
данный момент, вы неправильно зарегистрировались, у нас сменились
правила и тому подобное.
Возьмем простой пример, например, дилинговый центр работает по
схеме Dealing Desk
58
– это значит, что они выставляют свои ордера
против собственных клиентов и получают доход в случае их проигрыша.
58
Как работают Дилинговые центры? Принципы работы брокерских компаний - http://infofx.ru/vsya-pravda-o-
rynke-foreks/kak-rabotayut-dilingovye-centry-principy-raboty-brokerskix-kompanij/
90
В таком случае ДЦ ставит своей задачей увеличить число таких
проигрышей до максимума, поскольку только это приносит прибыль,
такие «конторы» получили свое особенное название – «Форекс-кухни».
Интересно что в случае, когда трейдер привлекает больше объемы
средств или же, выбираете для работы не самый ликвидный финансовый
инструмент (валюту одной из «банановых» республик), то ДЦ будет
открывать встречные позиции против своего же трейдера. NDD, то есть
торговля без посредников (приложение 2), это куда более выгодный
вариант для трейдера, так как в этом случае ДЦ предоставляет трейдеру
прямой доступ к биржам и рынкам без посторонних лиц, ордера
выполняются вовремя, при этом они могут быть переданы на
межбанковскую валютную биржу или же быть исполненными у
определенного поставщика ликвидности данного ДЦ.
В общем, все это было не ново и опытные трейдеры были в курсе
существования множества таких «контор» и «схем». Официально такая
ситуация сохранялась до конца 2016-го года, а началось все примерно в
далеком 1994-м.
Развитие Форекса зависит от брокеров, безусловно, но отсутствие
контроля порождает слишком много искушений нажиться на легких
деньгах, в результате чего, уровень мошенничества не падает, что
подрывает доверие к серьезным брокерских конторам на рынке, земля
слухами полнится и желающих из «мелких игроков» войти на этот рынок
становится меньше, что тоже ему вредит. Таким образом, сам собою
назрел вопрос контроля, а кто как ни государство будет его
осуществлять? В результате чего в 2016-м году был принят закон о рынке
Форекс, чья основная задача была вполне предсказуема – регулирование
рынка и контроль. С 2016-го по 2017-го ЦБ РФ начал активно выдавать
лицензии брокерам, подобно тому как выдаются лицензии коммерческим
банкам. Безусловно уровень контроля возрос, как и степень
91
ответственности со стороны брокеров, но что же в отношении основных
игроков – трейдеров?
3.2. Разделение брокеров на рынке Forex, последствия и
перспективы
Законодательное регулирование привело к тому, что брокерские
конторы разделились на два больших класса – те что имеют лицензию, и
те, что ее не имеют.
Лицензированные брокеры – данная брокерская компания должна
иметь представительство на территории РФ и входить в состав
саморегулирующейся организации. По состоянию на 2018-й год такую
лицензию получили восемь компаний, среди которых – Alpari
59
,
InstaForex
60
, Финам и т.д.;
Нелицензированные брокеры – фактически это все остальные
брокеры. Причем отсутствие лицензии с одной стороны еще не говорит о
том, что данный брокер промышляет мошенничеством, а с другой
подразумевает что контроль итак осуществляется, только со стороны
иностранного регулятора. Данные компании могут вполне успешно
действовать на российском рынке, но при условии, что они успели до
2016-го года достаточно хорошо себя прорекламировать, так как без
лицензии существует запрет на рекламу на территории РФ. Впрочем, есть
перекрестные ссылки, есть партнерские программы, в конце концов есть
ютуб
61
, так что выход рекламы на российский рынок с брендом данного
брокера не полностью ограничен. Но тем не менее, в случае
многочисленных нарушений и целенаправленной рекламы, а таковой
может считаться даже обычная реклама на русском языка, так как она уже
59
Альпари (Alpari), отзывы трейдеров о брокере. Краткий обзор и анализ компании -
http://infofx.ru/brokery/alpari-alpari-otzyvy-trejderov-o-brokere-kratkij-obzor-i-analiz-kompanii/
60
InstaForex — обзор брокера и отзывы реальных трейдеров и клиентов компании -
http://infofx.ru/brokery/instaforex-obzor-brokera-i-otzyvy-realnyx-trejderov-i-klientov-kompanii/
61
YouTube - https://ru.wikipedia.org/wiki/YouTube