43
- психологический анализ - анализ ожиданий и предпочтений участников
рынка.
Технический вид анализа на рынке FOREX является важным
аналитическим методом анализа на FOREX. Этот метод основан на
использовании диаграмм движения цен.
Основные постулаты технического анализа включают следующее:
- диаграммы содержат всю существующую информацию о рыночных
событиях. Другими словами, ценовые карты любого из финансовых
инструментов уже содержат полную информацию о состоянии рынка в
прошлом и о том, что происходит на нем сейчас;
- у рынка есть память. Это значит, что все события, которые имели
место в прошлом, можно использовать для прогнозирования ценового
поведения в будущем;
- цена всегда движется направленным образом. То есть, движение цены
на рынке не хаотично, но имеет определенные тенденции.
23
Технический анализ, по сути, делятся на типы торговых методов -
графические и математические. По своей сути графический метод является
визуальным, и его основной задачей является идентификация графических
моделей и ценовых моделей (ценовое действие, свечи и т. д.), а также
различные уровни (поддержка / сопротивление, PPZ, Фибоначчи и другие) и
торговля диапазоны, которые могут иметь как шаблон разворота, так и
обозначать продолжение тренда.
23
Золотарев, В.С. Путеводитель по российскому фондовому рынку / В.С. Золотарев. - М.: Мини-Тайп, 2017.
– С.44
44
Рисунок 3 – Модели разворота тренда
Например, если обратить внимание на таблицу, ниже, сможно
увидеть, что цена движется волнообразно, а не равномерно. После подъема
следует падение, затем снова подъем и так далее. Результатом этого
движения является формирование депрессий и пиков, которые называются
уровнями поддержки и сопротивления.
Существует противоречие между аналитиками, которые утверждают,
что только фундаментальный анализ содержит основную информацию о
рынке и позволяет найти причину изменения цен, а техников, которые
считают, что сами изменения цены отражают предпочтения участников
рынка, поэтому достаточно анализировать ценовые графики и не обращать
внимания на причины этого движения. Истина, вероятно, как всегда в этой
жизни, лежит посередине. Кроме того, при исследовании сложных явлений, в
которых участвует активный человеческий субъект, нет однозначных
методов анализа, и, следовательно, не существует однозначных.
24
Действительно, как только есть человек, который может предсказать
изменения цен на любом финансовом рынке с точностью не менее 90%, тогда
24
Вейр, Дебора Тайминг финансовых рынков / Дебора Вейр. - М.: И-Трейд, 2017. – С.127
45
он очень быстро приведет к его краху. И маловероятно, что он расскажет
кому-нибудь о своем открытии, потому что он будет сидеть где-то на
Канарских островах и, отдавая приказы по телефону, разрушает этот рынок.
Поэтому анализ рынка - это отличная исследовательская работа, чтобы найти
свое видение рынка, индивидуальные способы анализа и прогнозирования
его поведения. Но уже существует большое количество проверенных и
проверенных материалов, которые являются отправной точкой для начала
такого исследования и которые следует изучать, чтобы не изобретать
велосипед. Поэтому постараемся, насколько это, возможно, рассмотреть эти
стандартные методы анализа и прогнозирования финансовых рынков.
Также отметим влияние теорий и методов исследования на самом
рынке. Как только большинство участников рынка становятся
приверженцами одной и той же теории, рынок начинает вести себя в
соответствии с этим. На самом деле ожидания участников и их решения
основаны на одной и той же концепции и, таким образом, влияют на рынок в
одном направлении. Как говорится - с кем поведешься от того и наберешься.
Например, если все участники рынка разделяют мнение о том, что
повышение процентных ставок центрального банка приводит к укреплению
валюты, то с увеличением ставки они начинают интенсивно покупать
валюту, тем самым помогая повысить цену. В то же время на самом деле не
имеет значения, как повышение ставок фактически влияет на экономику
страны. Если такая рыночная реакция на увеличение процентной ставки
имеет некоторое разумное обоснование, то откат цен на 38% не может быть
объяснен ничем иным, как рыночные ожидания такого масштаба.
Еще раз подчеркнем, что при работе на таком рискованном рынке, как
FOREX, системное значение имеет важность. Поскольку этот рынок не
может эксплуатироваться, получая прибыль от всех операций, важно найти
систему, в которой статистический результат торговли приведет нас к
наибольшей прибыли. Если произвольно используете этот фундаментальный
анализ, то технический, затем компьютерный или психологический, то
46
отсутствие системы не позволит статистически анализировать и оценивать
ошибки, а это означает, что можно увеличить возможную прибыль, если она
реальна в такой, несистематической ситуации. С точки зрения анализа, для
максимальной прибыльности и стабильности работы на FOREX необходимо
освоить все виды анализа.
Но, во-первых, это очень сложно, потому что ему придется
обрабатывать очень большую разнородную информацию: во-вторых, еще
сложнее объединить все виды анализа вместе, чтобы получить прогноз, так
как есть много аргументов за и против. Для оценки силы, значимости и
точности каждого аргумента еще сложнее. Поэтому, особенно на начальном
этапе развития финансовых рынков, изобилие данных для анализа приводит
лишь к путанице и нерешительности. Например, если у вас есть только два
аргумента и один против, тогда решение принять гораздо проще, чем когда у
есть 30 аргументов за и против
20
.
Эти типы аналитики можно рассматривать отдельно, но в то же время,
когда они объединены, можно получить мощную и эффективную торговую
стратегию.
25
По сути, диаграмма движения цен является отражением влияния
фундаментальных факторов на рынок. Так или иначе, крупные игроки
оценивают перспективы своих инвестиций с фундаментальной точки зрения.
Их оценка дает возможность прогнозировать глобальную тенденцию -
тип тенденции (медвежий, бычий или боковой) и ее возможные изменения в
ближайшем будущем под влиянием фундаментальных факторов.
Это особенно важно для трейдеров, предпочитающих, долгосрочную
торговлю. Задача ТА - предсказать местные тенденции изменения цен и
«загнать» цену в рамки графических фигур.
26
25
Богл, Джон Руководство разумного инвестора. Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке
/ Джон Богл. - М.: Манн, Иванов и Фербер, 2018. – С.429
26
Александр, Элдер Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над
капиталом / Элдер Александр. - М.: Альпина Паблишер, 2017. – С. 95
47
В зависимости от стиля торговли трейдер руководствуется локальной
или глобальной ценовой тенденцией, поскольку большинство торговых
систем основаны на открытиях торгов в направлении тренда, хотя
существуют стратегии противодействия. Диаграмма цен в торговой
платформе может отображаться в виде ломаной линии, баров или свечей,
которые предпочтительнее для набора трейдеров. Изучая исторические
данные котировок, можно отметить стабильные комбинации свечей,
образующих графические фигуры. Они указывают на отмену тенденции или
прорыва уровня цен. Анализ свечей FOREX позволяет оценить уровень
активности покупателей и продавцов в определенный период времени.
Рисунок 3 - Виды свечей FOREX
Размер свечи, в зависимости от направления тренда, демонстрирует
силу «быков» или «медведей», что позволяет судить о преобладающем
тренде.
Свеча с той же ценой открытия и закрытия «Dodge» свидетельствует о
неопределенности ситуации на рынке.
Длинная тень свечи говорит об изменении баланса сил между
покупателями и продавцами. Свеча информативна и интуитивно понятна, что
48
позволяет быстро анализировать ситуацию и принимать решение о выходе на
рынок или закрытии позиции.
Волновый анализ рынка FOREX. С любой тенденцией ценовой график
не движется по прямой, а формирует волну, затем другую и т.д. Это связано с
циклической природой человеческого мышления.
27
Исходя из этого, математик Ральф Элиот создал волновой анализ
FOREX. Согласно его теории, цена формирует пять волн в направлении
доминирующего ценового тренда (тренда) и трех волн в противоположном
направлении (период коррекции).
Рисунок 4 – Волновой анализ FOREX
Эта картина проявляется по-разному в разные временные интервалы.
Основанный только на этой теории, когда определение точек входа на рынок
является рискованным.
Как анализировать рынок FOREX каждый решает сам, но опытные
трейдеры всегда сочетают разные подходы к ТА, что увеличивает
вероятность открытия выгодных позиций.
Кластерный анализ рынка FOREX - объемы говорят о деятельности
игроков. Валютный рынок динамичен и неустойчив. Эффективность
некоторых подходов к прогнозированию ценовых тенденций снижается,
заставляя аналитиков искать новые модели.
27
Возный, Д. Код Эллиотта. Волновой анализ рынка Forex / Д. Возный. - М.: SmartBook, 2016. – С.52
49
Совсем недавно, в 2004 году, графический анализ рынка FOREX
пополнился еще одним инструментом. Информация трейдера доступна для
накопления объемов, которые, в свою очередь, формируют уровни цен на
рисунке 5.
Это позволило в настоящий момент учитывать фактические объемы
транзакций и посмотреть, что было продано в прошлом.
Рисунок 5 - Ценовые уровни
Созданы специальные компьютерные программы, которые дают
возможность наблюдать за тем, как объемы торговли формируются внутри
баров и оценивают активность игроков в определенных местах в
определенный момент времени.
28
Кластерный анализ FOREX (новый подход) позволил более
объективно оценить рыночную ситуацию. Поскольку все другие методы TA
отталкиваются от рыночной цены, их эффективность примерно одинакова.
Они всегда говорят о текущем моменте, а объемы позволяют нам с
большей уверенностью прогнозировать будущее движение цены
относительно текущего момента и сильные ключевые моменты, в которых
был накоплен объем.
Горизонтальная гистограмма (профиль рынка) Рисунок 6 - мощный
инструмент для анализа рыночной ситуации и ее, развития. Показатель силы
28
Возный, Д. Код Эллиотта. Волновой анализ рынка Forex / Д. Возный. - М.: SmartBook, 2016. – С.67
50
уровня индикатора и интересный инструмент для основных игроков. Что
касается для трейдера абсолютно незаменим.
Рисунок 6 - Горизонтальная гистограмма
В профиле рынка отображается объем торговли, который позволяет
определить уровни накопления актива (набор позиций крупными игроками) и
место, где начинается тренд и где он ослабевает.
Оборотные объемы оцениваются с использованием особых изменений
в отображении профиля рынка, которые позволяют определить накопление в
сегментах диаграммы.
29
Кроме того, такие места могут быть определены с использованием
кластеров - ценовых баров, разбитых на уровни. Они представляют собой
объем, торгуемый в точке, через которую проходит бар. Инструменты
кластерного анализа позволили нам создать новые выгодные торговые
стратегии на рынке FOREX. Приводим следующие рекомендации:
- постепенно осваивать один за другим все возможные
инструменты анализа рынка, выбирая те, которые понимаются и чувствуются
хорошо, при этом отбрасывая в сторону те, которые не понимаются либо
мешают;
- постоянно учиться, не становиться поклонником и подчиненным
только одного или двух инструментов анализа;
29
Дуглас, Марк Зональный трейдинг / Марк Дуглас. - М.: И-Трейд, 2017. – С.62
51
- попробовать определить преобладающие теории на данный
момент, чтобы понять, какие методы используются большинством
участников рынка, и, следовательно, определять ожидания большинства
рынков.
Аргументом для такого постепенного и последовательного подхода
является следующее: постепенность обусловлена сложностью предмета
исследования, а необходимость использования различных видов анализа
диктуется тем, что рынок неустойчив и в определенных точках простой
технического анализа достаточно для успешного прогнозирования.
Иногда компьютерные индикаторы работают хорошо, иногда только
фундаментальный или психологический анализ может помочь понять
ситуацию на рынке. Поэтому, если использовать только один из типов
анализа, то рано или поздно начнется множество ошибок. Особенно этот
промах будет смертельно сильным, если раньше сделки были очень успешны
и долго торговались, используя один простой индикатор. В этой ситуации
бдительность трейдера сводится к пределу, что не позволяет ему заметить
необычный характер новой ситуации.
Фундаменталисты и техники пытаются предсказать будущее, изучив
результаты, а не повод: некоторые изучают результаты функционирования
экономики (экономические показатели), а другие - результаты
функционирования самого рынка (цены), в то же время причина таких
результатов оборачивается обоими из них, за исключением иллюзий по
пониманию этих причин. Главный аргумент фундаменталистов заключается
в том, что результат их анализа позволяет определить причину изменения
цен. Они ищут основу или источник этого явления. Но, как уже пытались
доказать и докажем, что текущие цены также влияют на дальнейшее
движение рынка и развитие экономики страны, то есть также вызывают
будущие изменения цен. Кроме того, анализ макроэкономики основан на тех
же многочисленных, разнообразных и противоречивых теориях, а также на
техническом анализе.
52
Рассмотрим прогноз рынка на основе волнового анализа.
EUR/USD - Евро Доллар США
Форекс в реальном времени - 1,1625 -0,0006-0,05%
Вид: Валюта
Группа: Основная
Базовая: Евро
Вторичная: Доллар США
Пред. закр.: 1,1631
Спрос/Предложение: 1,1624 / 1,1625
Дн. диапазон: 1,1614 - 1,1659
Рисунок 7 - Потоковый график EUR/USD
Вялая торговля пары EUR/USD в диапазоне 1.1516-1.1580 была во
второй половине дня прервана сообщением об отмене взаимных ключевых
требований Германии и Великобритании в вопросе Брексита. Котировки
стремительно пробили вверх отметку 1.1624 и закрепились в области выше
верхней границы среднесрочного канала.