82
«Роснефть», приняла на себя расширенные инвестиционные
обязательства по долгосрочному увеличению объемов добычи, создания
новых рабочих мест, роста доходной базы государства, развития региональной
инфраструктуры.
Государство выиграет не только от увеличения добычи на этом
месторождении, но и как контролирующий акционер «Роснефти» получит
дополнительный доход в форме повышенных дивидендов.
35 млрд руб. в год — большая сумма даже для «Роснефти», эта сумма
может соответствовать снижению НДПИ на 25–30%. В результате годовая
EBITDA «Роснефти» вырастет на 2,5%, а свободный денежный поток —
больше, чем на 10%. [53]
Предлагается вносить на рассмотрение Минэнерго, Минфина и
Правительства РФ проекты по адресным льготам на месторождения с
трудноизвлекаемыми или нетрадиционными запасами, а также с сильно
выработанными запасами для поддержания добычи на текущем уровне, что в
краткосрочной перспективе вызовет снижение доходов бюджета за счет
предоставления льгот порядка 50-60 миллиардов рублей ежегодно, но в
долгосрочной перспективе из-за поддержания уровня добычи увеличение
поступлений за счет НДПИ и экспортных пошлин. [48]
Российская нефтяная отрасль сейчас нуждается в налоговом
стимулировании. В связи с высокой конкуренцией на мировых рынках
углеводородов поддержание добычи и ввод новых месторождений становится
очень важным. Отрасль нуждается в налоговом стимулировании для того,
чтобы быть конкурентоспособными на мировых рынках. Предоставляемые
льготы должны содержать универсальные подходы, основанные на свойствах
коллектора, химических и физических свойствах нефти, на обводненности
месторождений и обеспеченности проектов инфраструктурой.
Сейчас в правительстве обсуждается обнуление экспортных пошлин с
одновременным увеличением НДПИ и возможной заменой его на налог на
добавленный доход (НДД), который может появиться уже в 2018 году.
83
6) Расширение рынка сбыта
Международная торговля нефтепродуктами пока растет быстрее
торговли сырой нефтью. Мировая торговля нефтепродуктами, уступая сырой
нефти по объему, непрерывно увеличивается с 1998 г. и достигла уже 63% от
объема экспорта сырой нефти.
Рисунок 12 - Динамика спроса на нефть и нефтепродукты в 1990-2015гг
Этот сдвиг связан с фундаментальными изменениями на основных
рынках нефти и нефтепродуктов — североамериканском, европейском и
азиатских. В целом, развитые страны снижают импорт сырой нефти (переход
на возобновляемый источники, снижение темпов роста экономики), который
достиг максимума перед кризисом 2008/2009 гг. В то же время развивающиеся
страны, в первую очередь, Китай и Индия, наращивают импорт как для
обеспечения внутреннего спроса, так и для производства нефтепродуктов на
экспорт (рисунок 13).
Рисунок 13 - График структура мирового импорта нефти, млн баррелей
в день
84
Конкуренция между странами— нефтеэкспортерами усиливается как на
рынке сырой нефти, так и на перспективном рынке нефтепродуктов.
Со стороны импорта нефти наблюдается смещение спроса в АТР, в
первую очередь Китай и Индию.
Таблица 18
Список основных импортеров сырой нефти остается стабильным уже
долгое время. Однако, начавшая снова набирать обороты, сланцевая
революция в США и рост экономики Китая могут в ближайшее время
изменить этот список. Объемы суточных закупок:
США 7,2 млн. баррелей.; КНР 5,6 млн. барр.; Япония. 4,5 млн. барр.;
Индия 2,5 млн. барр. Южная Корея – 2,3 млн. барр.
На июнь 2017г., добыча нефти странами ОПЕК выросла на 260тыс.
баррелей, составив 32,55 млн. баррелей в сутки, что означает реализацию
соглашения ОПЭК+ лишь на 71%. Перспективы увеличения экспорта из Ирана
(отмена части санкций из-за соглашения по ядерной программе) и возможное
восстановление производства в Ливии, означают, что баланс между
предложением и спросом на мировом рынке в ближайшем будущем мало
возможен. Оценка величины текущего избытка сырья на мировом рынке в 0,9
млн. баррелей в сутки по данным на первый квартам 2018г. (Источники:
ОПЕК; оценка: Велес Капитал)
Доля компании на оптовом рынке автомобильных бензинов в России по
итогам 2016 г. составила 32% (рост 5%), дизельного топлива — 36% (рост 6%).
85
Экспорт нефтепродуктов и сырой нефти, производиться в страны
Европы, Азиатско-Тихоокеанского региона и СНГ. Расширению присутствия
на европейском рынке способствует переработка нефти на
нефтеперерабатывающих заводах Ruhr Oel, расположенных в Германии.
Основными конкурентами Компании при продаже нефтепродуктов на
внутреннем рынке являются российские ВИНК ПАО «ЛУКОЙЛ», ОАО
«Сургутнефтегаз», ПАО «Газпром нефть», ПАО «Татнефть» и другие. [49]
На внешнем рынке основными конкурирующими поставщиками
нефтепродуктов являются крупные международные нефтегазовые компании:
Shell, BP, TOTAL, ExxonMobil, Chevron.
7) Оптимизация организационной структуры и затрат
Рассмотрим основные статья расходов в компании Роснефть (из
финансового отчета за 2017г.) таблица 19.
Таблица 19
Основные статья расходов в компании Роснефть
Объем выручки от реализации всей продукции и иной деятельности
«Роснефти» примем за 100%. Из всех расходов около 32% уходит на акцизы,
НДПИ и таможенные пошлины. Весь цикл добычи нефти, продажа нефти на
рынке, обеспечение безопасности и администрирование всей структуры
«Роснефти» суммарно составляют около 13% от выручки. Транспортировка
забирает еще 10%. Примерно 10% от выручки тратиться на амортизацию всех
материальных активов «Роснефти» (здания, сооружения, машины,
оборудование, нефтепроводы и буровые установки). Также в процессе своей
деятельности «Роснефть» закупает сырье у сторонних компаний и платит за
Расходы Роснефти млрд в % от выручки млрд в % от выручки
Расходы на бизнес структуру 779 13% 688 14%
Внешние раходы на покупку сырья и переработку 837 14% 614 12%
Амортизация основных фондов 586 10% 489 10%
Транспортиворка нефти и газа 596 10% 575 12%
Налоги без налога на прибыль 1919 32% 1296 26%
Операционная прибыль 624 10% 655 13%
Выручка от реализации 6014 100 4988 100%
Чистая прибыль 297 5% 192 4%
2017
2016
86
услуги по переработке — это еще 14%. После всего этого остается 10%
операционной прибыли. Далее следуют чистые процентные расходы
(процентные расходы минус процентные доходы), чистая прибыль по
внеоперационной деятельности (прибыль от реализации активов минус
убытки), корректировка на курсовую динамику и налог на прибыль. В итоге
получаем чистую прибыль в размере 5%. [52]
Возможности оптимизации.
Внутренние расходы «Роснефти» (расходы на бизнес-структуру +
амортизация основных фондов) — это примерно 23% от выручки. Сюда же
относятся очень внушительные бонусы руководящему составу, высокие
зарплаты сотрудников и достаточно свободную трату денег на инвестпроекты
(т.е. без жесткой экономии).
В 2016 году по выплатам топ-менеджерам "Роснефть" заняла первое
место: ее правление получило 3,7 миллиарда рублей. По итогам I квартала
2017 года "Роснефть" выплатила в качестве бонусов топ-менеджерам
компании около 1,5 млрд рублей.
Внешние расходы (транспортировка нефти и газа + расходы на покупку
сырья и услуги по переработке) — это еще 24%.
Каково пространство по оптимизации? Автором предлагается, что если
радикально оптимизировать расходы, то внутренние расходы можно снизить
на 35% — до 15,5% от выручки без потери эффективности и безопасности при
текущей конъюнктуре. Оптимизировать персонал (сократить дублирующие
должности), попытаться повысить производительность труда, сократить
зарплаты и бонусы на 10 — 15%, растянуть срок амортизации оборудования
на 20 — 30%, реализовать неоптимизированные и незадейственные мощности
и оборудование, повысить общую отдачу от материальных активов, более
серьезно экономить на инвестициях, отложить некоторые инвестпроекты. [53]
Проведем сравнение международной компании Royal Dutch/ Shell Group
и национальной компании Роснефть по количеству персонала и прибыли
компании.
87
Таблица 20
Показатели деятельности корпораций “Royal Dutch/Shell Group” и
“Роснефть” в 2017 г.
Из таблицы видно, что прибыть компании Shell в 3,3 раза превышает
прибыль Роснефти, в то же время количество сотрудников у них почти в 3 раза
меньше. Если перевести в удельную прибыль на одного сотрудника получим:
у Shell 140000 дол/чел, у Роснефти 13000 дол/чел, разница более чем в
два раза.
Это говорит о том, что организационная структура не совершенна
(должности дублируется, низкая производительность труда). При ее
оптимизации в количественном отношении можно повысить финансовую
эффективности в связи с уменьшением фонда оплаты труда, а за счет
качественного изменения есть возможность повысить производительность
труда.
Показатели
Royal Dutch/ Shell
Group
Роснефть
Чистая Прибыль
компании, млрд. долл.
12,98 3,83
Капитальные
инвестиции, млрд.
долл.
25,00 15,69
Общее количество
сотрудников, чел.
92500 295500
88
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Цель, поставленная в выпускной квалификационной работе достигнута:
изучены проблемы функционирования нефтегазового комплекса РФ в
условиях мирового экономического кризиса и определение направлений и
мероприятий по повышению эффективности деятельности и
конкурентоспособности.
Показана большая значимость нефтегазовой отрасли в экономике РФ.
Нефтегазовый комплекс является важной стратегической отраслью экономики
Российской Федерации и составляет основную часть в структуре доходов
федерального бюджет. НГК оказывает сильное влияние на экономический
потенциал всей страны, обеспечивая основной приток инвестиционных
ресурсов, стабильность курса национальной валюты и социальное развитие
регионов. Доля нефтегазового комплекса в общем объеме доходов
федерального бюджета в 2017 году по предварительным итогам составила
почти 39,4 % по оценке Минфина. По оценке Министерства энергетики
Российской Федерации, суммарный вклад нефтегазовой отрасли составляет
треть от общей доли валового внутреннего продукта в 2016 г.
Нефтегазовый сектор можно по праву считать одной из основ экономики
России, важнейшим источником экспортных и налоговых поступлений,
обеспечивая более 80% производства первичных энергоресурсов,
энергоносители дают до 40% роста ВВП.
Задачи решены в достаточном объеме.
Рассмотрено понятие мирового кризиса и выделены различные
классификации по: продолжительности, периодичности, цикличности, охвату
отраслей экономики страны, масштабу проявлений, по структуре отношений
в социально-экономической системе, по причинам возникновения. Изучены
признаки и причины возникновения мировых кризисов;
Рассмотрено влияние глобального экономического финансового
кризиса на мировой нефтегазовый сектор: падение цен на нефть, снижение
инвестиций в геологоразведочные работы и капитальные вложения в целом,
89
приостановлена разработка сланцевых месторождений в связи с их
нерентабельностью, снижение активности инвесторов в связи с большими
рисками, стремление международных компаний диверсифицировать свой
портфель активов.
Изучены самые крупные экономические кризисы ХХ-XXI века,
причины возникновения, масштабы и последствия: Великая депрессия 1929–
1941 гг., "Нефтяной кризис" 1973-75 годов, "Российский кризис" и Азиатский
кризис 1998 года, Глобальный экономический кризис 2008 года.
Проанализировано состояние нефтегазового комплекса РФ на основе
ключевых первичных показателей: рост доходов после резкого падения в
2014г., постепенное изменение структуры экспорта в сторону
нефтепродуктов, сокращение налоговой нагрузки из-за падения цены на
нефть, рост закредитованности сектора, снижение ликвидности,
недоинвестированность научного сектора.
Проведен анализ эффективности функционирования российских
нефтегазовых компаний в условиях кризиса на основе 9 крупнейших по
капитализации вертикально-интегрированные нефтяные компании (ВИНК)
(Газпром, Лукойл, Роснефть, Газпром нефть, Сургутнефтегаз, Татнефть,
РуссНефть, Славнефть, Новатэк) по следующим показателям: ликвидности,
платежеспособности, рентабельности, оборачиваемости, рыночной
активности, производственно-финансовые.
Разработаны мероприятий по совершенствованию деятельности
нефтегазового комплекса РФ на примере компании “Роснефть":
1) Расширение бизнеса на международном рынке
2) Привлечение иностранных инвестиций в компанию
3) Инновационная стратегия развития
4) Увеличение объемов и глубины переработки нефти и попутного
нефтяного газа, ассортимента нефтепродуктов
5) Гибкая налоговая система через НДПИ и субсидии
6) Расширение рынка сбыта
7) Оптимизация организационной структуры и затрат
90
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Программа антикризисных мер Правительства Российской
Федерации на 2009 год. Март 2009 г. Режим доступа: http://www.rg.ru
2. Progress report on the economic and financial actions of the previous
G20 Summits. July, 2010. Режим доступа:
http://www.g20.org/Documents2010/07/July2010G20ProgressGrid.pdf
3. Аганбегян А. Кризис: беда и шанс для России. — М.: АСИ:
Астрель, 2009.
4. Алексашенко С. Обвальное падение закончилось, кризис
продолжается// Вопросы экономики. 2009. - №5.
5. Алексеев A.B. Кризис как предчувствие // ЭКО. 2009. - №2.
6. Аникин A.B. История финансовых потрясений. — 3-е изд. — М.:
ЗАО «Олимп-Бизнесс», 2009.
7. Ансимов, Д.Г. Развивающиеся рынки: прогнозы дальнейшего
развития // Финансы и кредит. 2009. - №38.
8. Апокин А. Проблема глобальных дисбалансов в мировой
экономике // Вопросы экономики. — 2008. №5. — С. 51-62
9. Атлас 3. Социалистическая денежная система. М.: Госполитиздат,
1969.
10. Андреев А.Ф. Оценка эффективности и планирования проектных
решений в нефтегазовой промышленности. ГАНГ им. И.М. Губкина, Москва,
1997г.
11. Астахов А.С., Миловидов К.Н. Менеджмент нефтяной
компании:учебное пособие - М.: Недра, 2008. – 268 с.
12. Беленьков А.Ф. Экономика геолого-разведочных работ:
Учебнометодический комплекс. НГАЭиУ, 2004.
13. Белый А., Т. Митрова, Актуальные проблемы торговли энергией,
2008.