72
пришлось более 80% от объявленных в 2016 г. сделок по покупке российских
активов иностранными компаниями на сумму 21,2 млдр долларов. Четким
индикатором этой тенденции явилось участие Катарского суверенного фонда
в сделке «Роснефти», а также рост инвестиций из Индии более чем в 3 раза до
4,3 млдр долларов. Прогнозировалось активное участие Китая в качестве
инвестора в НГК России, однако эти ожидания скорее всего умерят
нормативные положения, принятые Государственным советом Китая для
контроля за инвестициями китайских компаний за рубежом, которые уже
резко снизились начиная с октября 2016 г.
Как пример привлечения иностранных инвестиций можно привести
подписание в конце 2016г контракта о покупке госпакета акций «Роснефти» в
19,5% консорциумом Glencore и Qatar Investment Authority (QIA). Эта сделка
стала крупнейшей иностранной инвестицией в акционерный капитал
российской компании с 1991 года, свидетельствуют данные терминала
Bloomberg. Сумма транзакции составила €10,5 млрд ($11,28 млрд). [41]
3) Инновационная стратегия развития
Для рационального использования инновационного потенциала НГК
России, финансирование инновационных проектов эффективно осуществлять
с привлечением частногосударственного партнерства и проектного
финансирования, основанных на взаимодействии государства, науки и
бизнеса.
Частногосударственное партнерство – это совместное инвестирование
государством и частными компаниями финансов в реализацию крупных
проектов, направленных на комплексное освоение территорий, разработку
новых месторождений и создание диверсифицированных промышленных
объектов.
Проектное финансирование для нефтегазовых проектов позволит:
эффективно вкладывать средства; перераспределять проектные риски;
минимизировать неопределенности будущих денежных потоков и повысить
инвестиционную привлекательность таких проектов.
73
Автором проведен сравнительный анализ деятельности российских и
зарубежных нефтегазодобывающих компаний в сфере инноваций на примере
корпорации “Royal Dutch/Shell Group” и российской госкорпорации
“Роснефть” и показана необходимость в развитии инновационных технологий
таблица 13.
Чистая прибыль компании Royal Dutch/Shell Group в 3,3 раза выше, чем
в госкомпании Роснефть, несмотря на то, что капитальные инвестиции в 1,6
раза больше.
Расходы на НИОКР у компании “Роснефть” в 3 раз меньше, чем у Royal
Dutch/ Shell Group, а расходы на НИОКР относительно прибыли компании
составляют всего 7,1 %, против 9,7 % у Royal Dutch/Shell Group. В то же время
в корпорации Royal Dutch/ Shell Group работает почти в 3 раза меньше
сотрудников, однако из общего количества почти 30 % занимается НИОКР,
что соответствует мировой тенденции, а в компании “Роснефть” в научной
области трудится всего около 0,28 %. [53]
Таблица 13
Основные показатели деятельности корпораций “Royal Dutch/Shell
Group” и “Роснефть” в области инноваций, 2017 г.
Источник. Рассчитано автором по данным официальных сайтов
компаний. URL: www.rosneft.ru, www.shell.com.
Показатели
Royal Dutch/ Shell
Group
Роснефт
ь
Чистая Прибыль компании, млрд.
долл.
12,98 3,83
Капитальные инвестиции, млрд.
долл.
25,00 15,69
Расходы на НИОКР, млрд. долл. 1,01 0,35
Общее количество сотрудников,
чел.
92500 295500
Количество специалистов в
области НИОКР, чел.
27500 700
74
Анализ имеющихся материалов показывает, что корпоративная
структура “Роснефть” не соответствует современному уровню нефтяной
компании. Увеличение добычи и поставок энергоресурсов в компании
происходит экстенсивным способом, с использованием устаревших
технологий, с недостаточным привлечением зарубежного опыта. В
корпорации “Роснефть” не производится сбор, хранение и применение СО
2
, не
используется рационально сера, не перерабатываются угли. Масла,
соответствующие качеству Shell Rimula R6 LME, отсутствуют.
В целях диверсификации свой деятельности компания может развивать
следующие направления:
1. нефтехимию на базе имеющихся НПЗ
2. производство полимерных (пластмассы) и строительных
материалов;
3. производство высококачественных материалов для дорожного
строительства;
4. увеличение количества сырья подвергаемого глубокой
нефтепереработки в 2-3 раза;
5. вложение в производство возобновляемых материалов (сырья для
биотоплив)
6. производство химических удобрений для сельского хозяйства.
Необходимы кардинальные перемены в инновационной деятельности
корпорации “Роснефть”:
в структуре персонала – доведение доли специалистов,
вовлеченных в научно-исследовательскую деятельность с 0,3 до 10 % от
общей численности;
увеличение инвестиций на научно-исследовательскую
деятельность с 0,1 % до 8-9 % от чистой прибыли.
Денежные средства для увеличения инвестиций на инновационную
деятельность можно получить за счет комплексного подхода к распределению
75
чистой прибыли компании и сокращению части прибыли, направляемой на
выплату дивидендов акционерам.
4) Увеличение объемов и глубины переработки нефти и попутного
нефтяного газа, ассортимента нефтепродуктов
Текущее состояние нефтеперерабатывающей отрасли можно
охарактеризовать сильным отставанием уровня нефтепереработки от объемов
добычи сырья. В среднем доля переработки нефти на внутреннем рынке
составляет около 53 % от ее добычи или 252млн.т, а доля экспорта сырой
нефти в добыче – 46,5% на 2017г. Такая ситуация следствие особенностей
развития нефтяного хозяйства, когда основным приоритетом является
увеличение объемов добычи нефти (основная часть ориентирована на
экспорт). Российские НПЗ отличаются низким уровнем превращения сырой
нефти в более ценные продукты переработки. Выход основных видов
моторного топлива (автобензин, дизельное топливо) сильно отстает от
показателей нефтепереработки в промышленно развитых странах мира, а доля
выработки топочного мазута напротив очень высока. [43]
На данный момент 19 из 27 НПЗ входят в состав ВИНК, между
которыми, в основном, поделен внутренний рынок. Общая мощность всех
российских НПЗ составляет 320 млн т, что превышает потребности
внутреннего рынка. Реальный объем загрузки российских НПЗ составляет
около 78 %, а для мировой нефтепереработки из-за растущего спроса и
высоких цен на нефтепродукты характерна загрузка, близкая к максимальной.
Таблица 15
Добыча и переработка нефти в млн. т компанией Роснефть
2016 2015
Переработка 87,5 84,7
Добыча 210 201
Добыча/переработка 2,4 2,37
76
Как видно из таблицы коэффициент добыча/переработка для компании
Роснефть кратно больше единицы, в то время как у крупнейших зарубежных
компаний этот показатель всегда меньше 1 (BP – 0.6, ExxonMobil – 0.4)
Западные нефтяные компании, делают ставку на нефтепереработку,
докупая нефть у других поставщиков, и получают основную прибыль от
переработки. В то время как российские компании в основном ориентированы
на экспорт сырой нефти, так как качество получаемых нефтепродуктов не
может составить достойной конкуренции и поэтому затруднена их реализация
за рубежом.
В структуре экспорта превалируют относительно недорогие
нефтепродукты: прямогонный бензин, вакуумный газойль, дизельное топливо
с высоким содержанием серы (по европейским стандартам качества),
топочный мазут, базовые масла. Доля товарных нефтепродуктов с высокой
добавленной стоимостью очень мала.
Положительными тенденциями можно назвать ощутимый рост
инвестиций российских нефтяных компаний в нефтепереработку, увеличение
объемов переработки нефти, постепенное улучшение качества выпускаемых
видов моторного топлива, повышение доли выпуска высокооктановых
бензинов и экологически чистого дизельного топлива, соответствующего
европейским стандартам качества.
В Госпрограмме «Энергетическая стратегия России до 2020 года»
прописана необходимость к 2020 г. достижения глубины переработки нефти
85 %.
Для этого необходимо привлечение больших инвестиций в
нефтепереработку. Основным источником инвестиций могут стать доходы от
экспорта нефти. В условиях модернизации нефтеперерабатывающей отрасли
нужно постепенно переориентировать экспорт с сырой нефти на
нефтепродукты. Поэтому актуальной задачей становится коренная
перестройка нефтегазоперерабатывающей отрасли, для увеличения
производства высококачественных нефтепродуктов. Это нужно делать как
77
можно скорее. Конкуренция на международном рынке возрастает со стороны
Ирана, Саудовская Аравия, Кувейта, ОАЭ, Венесуэлы, осуществляющих
быстрое строительство и ввод в эксплуатацию новых мощностей по
переработке нефтяного сырья, ориентированного на экспорт нефтепродуктов
и товаров нефтехимии.
Мировая тенденция в промышленно развитых странах-импортерах
нефтепродуктов – это ужесточение экологического законодательства,
направленного на снижение вредных выбросов при сжигании топлива, а также
на постоянное повышение требований к качеству нефтепродуктов. [44]
При модернизации национальной нефтеперерабатывающей отрасли
нужно учитывать мировой спрос на моторное топливо: в странах ЕС очень
быстро растет потребность в дистиллятном дизельном топливе и
высококачественном бензине, в меньшей степени будет расти спрос на
реактивное топливо, а спрос на котельное топливо вовсе будет снижаться.
На данный момент целых 50–70 % катализаторов, используемых в
отечественной нефтепереработке, импортируются из-за границы. На
российский рынок стремительно продвинулись ведущие мировые лицензиары
и инжиниринговые компании, обладающие значительным финансовым
потенциалом. Это стало причиной прекращения внедрения в России новых
отечественных разработок в области нефтепереработки, вытеснению
российских проектных организаций с рынка инжиниринговых услуг,
стремительному увеличению количества используемого импортного
оборудования при модернизации НПЗ.
Для развития отечественной нефтепереработки нужно:
1. Усиление государственного регулирования для защиты
внутреннего рынка от импорта. Перспективной мерой можно считать процесс
укрупнения российских проектных организаций и превращение в компании,
способные оказывать полный набор инжиниринговых услуг.
2. Утверждение новых стандартов, регламентирующих качество
продукции, соответствующее мировому уровню, с одновременным
78
ограничением возможности производства видов топлива, не соответствующих
современному уровню качества.
3. Экономическое стимулирование производство «экологически
чистой» продукции с помощью эффективной налоговой и акцизной политики.
Стремление соответствовать международным стандартам в области
экологичности и качества производственного процесса и продукции должно
стать неотъемлемой частью корпоративных стратегий российских
нефтегазовых компаний.
В дальнейшем для повышения устойчивости бизнеса и
конкурентоспособности на мирового энергетическом рынке российским
компаниям целесообразно увеличивать объемы переработки нефти и глубину
переработки (на текущий момент составляет всего 81%), а также развивать
смежные секторы: нефте- и газохимию, электроэнергетику. [45]
ПАО «НК «Роснефть» является крупнейшим нефтепереработчиком в
России. Общий объем переработки на российских НПЗ в 2016г. вырос до 87,5
млн.т по сравнению с 84,7 млн.т в 2015г. Общая проектная мощность
нефтеперерабатывающих заводов на территории России составляет 118,3
млн.т нефти в год. Загрузка мощностей по переработке составляет 72%, что
крайне низкий показатель в текущей мировой обстановке по увеличению
спроса на нефтепродукты.
«Роснефть» постепенно осуществляет программу модернизации НПЗ.
Реализация этой программы позволило в 2016г. перейти на 100% выпуск
моторных топлив класса «Евро-5» для внутреннего рынка РФ, в соответствии
с требованиями Технического регламента.
По данным на конец 2016 года в составе нефтеперерабатывающего и
нефтехимического блока Компании на территории РФ работают 10 крупных
НПЗ, 3 нефтехимических, 4 газоперерабатывающих предприятия, а также 2
завода по производству катализаторов.
ПАО «НК «Роснефть» необходимо продолжать оптимизировать
загрузку своих НПЗ для обеспечения эффективного уровня переработки сырья
79
для минимизации производства темных нефтепродуктов (мазута и гудрона).
В 2016г. объем производства мазута на российских НПЗ снизился более
чем на 17%, при этом выпуск бензина и дизельного топлива класса «Евро-5»
увеличился до 31,1 млн. т, превысив уровень 2015г. на 56%.[52]
5) Гибкая налоговая система через НДПИ и субсидии
Высокая рентабельность нефтегазовых компаний в РФ во многом
обеспечивается за счёт гибкой налоговой политики. По данным аналитиков
Moody’s, в 2015 году в условиях низких цен на нефть экспортные пошлины
были снижены с 69% при цене 100 долларов США за баррель до 60% при цене
60 долларов США за баррель. Нефтяные компании потеряли только 20% от
падения цен, остальное недополучил российский бюджет. В связи с ростом
цены на нефть Минфин РФ установил с 1 февраля 2018г новую ставку
экспортной пошлины в размере 120,1 долларов за тонну сырой нефти, рост
пошлины произошел впервые с 2014г. и составил 7,8%.
Механизмы субсидирования дали возможность рентабельности активов
предприятий по добыче нефти и газа составить в 2016 году 8,1%, в то время
как рентабельность активов в среднем по всем видам экономической
деятельности в России была 6,7%.
В ноябре 2015 года вышел доклад «Пустые обещания: субсидии стран
G20 в добычу нефти, газа и угля» в главе, посвящённой России, приводятся
данные об объёмах субсидирования добычи нефти и газа в 2013–2014 годах
(Таблица 16).
Можно увидеть, что среднегодовой объём государственного
субсидирования нефтегазового сектора в 2013–2014 годах составлял около
0,836 трлн рублей, в то время как чистая прибыль семи крупнейших
российских нефтедобывающих компаний, обеспечивающих более 80%
национального объёма добычи, составляла в эти годы 1,396 трлн и 1,763 трлн
рублей соответственно. [46]
Анализируя приведенные цифры можно сделать вывод, что российская
нефтегазовая отрасль пользуется преференциями, в объеме сравнимом с
80
суммарным объёмом чистой прибыли.
Таблица 16
Национальные субсидии России, направляемые в производство
ископаемого топлива в 2013–2014 годах (млрд долларов США, если не
указано иное)
В рамках налогового маневра (снижение экспортных пошлин –
повышение НДПИ), проводимого с целью компенсации выпадающих
бюджетных доходов РФ, обусловленных более низким уровнем экспортных
пошлин среди государств – членов ТС и ЕЭП (с 2015 г. – ЕАЭС), с 1 января
2015 г. формула расчета ставки НДПИ на сырую нефть была скорректирована.
В результате базовая ставка налога на добычу сырой нефти на 2015 г. была
увеличена на 55,4% относительно 2014 г. до 766 руб. за тонну. С 2016 г. ставка
выросла до 857 руб., а с 2017 г. – до 919 руб. за тонну, что увеличивает
нагрузку на нефтегазовый сектор.
Дополнительную нагрузку на нефтеперерабатывающий сектор
оказывает ужесточение экологических стандартов: переход с 1 января 2016 г.
на обращение на территории РФ дизельного топлива класса 5, с 1 июля 2016 г.
– автомобильного бензина экологического класса 5. Нефтеперерабатывающий
81
сектор находится в состоянии высокой загрузки существующих мощностей
(80%). Доступ к внешнему финансированию затруднен (санкции). Внутреннее
финансирование ограничено: снижение выручки из-за падения мировых цен
на нефть, рост расходов на закупку нефти из-за «налогового маневра», рост
стоимости обслуживания долга в иностранной валюте из-за девальвации
рубля. [47]
В свою очередь, поддержку сектору оказывает проводимая в рамках
«налогового маневра» корректировка вывозной таможенной пошлины:
• 42% с 1 января 2015 по 31 декабря 2015 года
• 36% с 1 января 2016 по 31 декабря 2016 года
• 30% с 1 января 2017 года.
Ставки таможенной пошлины на нефтепродукты, рассчитываемые как
коэффициент к ставке таможенной пошлины на сырую нефть, также снижены
(за исключением мазута):
Таблица 17
Ставки таможенной пошлины на нефтепродукты
Как пример получения льгот от государства на конкретном
месторождении приведем: «Роснефть» добилась налоговых льгот на 350 млрд
руб. для Самотлорского нефтяного месторождения с высоких процентов
обводненности нефтяной продукции.
Минфин предоставил с 1 января 2018г «Роснефти» льготы по НДПИ
(налог на добычу полезных ископаемых) на Самотлорском месторождении на
35 млрд руб. ежегодно в течение 10 лет. На это месторождение приходится
около 10% добычи «Роснефти».