12
экономики, способы существования целых структур, слоёв общества,
экономик и политик государств. Осложняет ситуацию то, что от кризиса
трудно скрыться, он в современном развитом обществе всюду, он мировой и
системный. В этом-то вся сложность изменения мировой системы – ввод
нового экономического видения, для устранения цикличности появления
кризисов, как локально, на примере экономики отдельно взятой страны, так и
масштабно, на мировом уровне. И улучшить состояние экономики можно
только поменяв образ ее жизни, правовую и общественную среду, а особенно
способ функционирования финансовых, экономических структур –
участников общего процесса производства и потребления, материальных благ.
Продолжительность кризиса главным образом зависит именно от
эффективности применяемых мер лечения. [4]
Причины возникновения кризисов и их роль в социально-
экономическом развитии.
Причины кризиса можно разделить на:
объективные, связанные с циклическими потребностями
модернизации и реструктуризации,
субъективные, показывающие недочеты и волюнтаризм в
управлении
природные, характеризующие явления климата (аномальное
потепление).
Причины кризиса могут быть внешними и внутренними.
Внешние причины связаны с тенденциями и стратегией макро
экономического развития или развития всей мировой экономики,
конкуренцией, политической обстановкой в стране.
Внутренние причины связаны с опасной стратегией маркетинга,
внутренними конфликтами, недочетами в организации производства,
несовершенством управления, инновационной и инвестиционной
деятельностью.
13
По мнению академика РАН Сергея Глазьева основными причинами
глобального кризиса можно назвать:
- саморазрушение финансовой пирамиды долговых обязательств США;
- цифровизация финансовых операций, повлекшая недооценку
финансовых рисков и сильное расхождение финансового рынка и реального
сектора экономики;
- обесценение большей части капитала в условиях невозможности
экономического роста, базирующегося на доминирующем технологическом
укладе и связанного с этим структурного кризиса экономики развитых стран.
[3]
Разнообразны и последствия кризиса: реструктуризация и
модернизация организации или полная ликвидация, оздоровление
экономики или новый виток кризиса. Различные последствия кризиса
зависят не столько от его характера, сколько от грамотного антикризисного
управления, которое может нивелировать кризис или усилить его.
Влияния на экономическое развитие проявится в падении всех
показателей экономической эффективности, росте затрат на
функционирование предприятия.
Разновидности кризисов
Кризисы могут быть предсказуемыми и неожиданными, явными и
латентными, глубокими и легкими.
В экономической науке выделяют такие виды кризисов:
Псевдокризис – это проявление кризисных признаков явлений в
«здоровой» экономической системе. Псевдокризис может быть
спровоцированным, например, с целью вытеснения конкурентов с рынка, а
также сокрытия действий участников делового оборота.
Циклический кризис перепроизводства охватывает все сферы и
отрасли экономики: вытесняет морально устаревшее оборудование, снижает
издержки производства, обновляет структуру производства и приводит к
появлению нового равновесия при более эффективном производстве. Такие
14
кризисы являются началом нового цикла, в ходе которого экономика
последовательно проходит четыре.
Промежуточный кризис не дает начала новому циклу, а
приостанавливает на определенное период течение фазы подъема или
оживления. Промежуточный кризис является временной реакцией на
возникающие диспропорции в экономике. Он менее глубок, продолжителен
в отличие от циклического кризиса и проявляется локально.
Структурный кризис порождается глубокими диспропорциями между
развитием отдельных сфер и отраслей производства. Он носит длительный
характер. Охватывает несколько циклов. Предполагает преобразование
структуры производства на новой технологической основе. [5]
Финансовый кризис — это фундаментальное расстройство финансовой
системы государства, проявляющееся во внезапном снижении стоимости
фондовых инструментов, общее уменьшение темпов производства, а также
резкий рост безработицы и инфляции.
Основные формы проявления финансовых кризисов:
1) убытки и банкротство ипотечных компаний, банков и хедж фондов.
2) снижение уровня жизни населения
3) повсеместные увольнения сотрудников
4) Рост цен на потребительские товары.
Финансовый кризис включает следующие явления:
- резкое снижение курсов национальных валют;
- стремительный рост процентных ставок;
- изъятие банками своих депозитов в других кредитных учреждениях,
ограничение и прекращение выдач наличности со счетов;
- деструкция нормальной системы расчетов между компаниями с
помощью финансовых инструментов;
- кризис денежного обращения;
- долговой кризис.
В последние время на внутренние причины финансовых кризисов
15
накладываются внешние, связанные с свободным движением крупных
потоков капитала, способных подорвать финансовую устойчивость целого
государства по причине ослаблением госрегулирования. Мировизация
движения денежного потока, развитие оффшорных операций, уменьшение
регулирующей функции государства дали возможности осуществления чисто
спекулятивных операций в мировой финансовой системе. К ним относятся
операции, главная цель которых извлечения сверхприбыли за счет
намеренного использования финансовых показателей (курсы валют и акций,
учетные ставки).
Последнюю четверть XX века можно характеризовать учащением
финансовых кризисов. Можно проследить закономерность, что в развитых
странах они случались реже, чем в развивающихся. Валютные кризисы в 90-е
годы произошли более чем в 60 странах, из них 41 страна представлена
развивающимся рынком. Самые масштабные потрясения пережили
финансовые системы Бразилии, Мексики, Аргентины, Южной Кореи, стран
Юго-Восточной Азии, Японии. [6]
1.2 Глобальный финансовый кризис и мировой нефтегазовый
сектор
Сегодня всех в мире волнуют последствия мирового экономического
кризиса для последующего развития нефтегазового сектора мира и, особенно
его влияние на колебание нефтяные котировок. Коротко проанализируем, что
произошло на нефтяном рынке за последние 35 лет.
ПРЕДЫСТОРИЯ ВОПРОСА
Долгий период до 1973 г. на мировом рынке нефтегазовых ресурсов
доминировала группа англосаксонских нефтяных корпораций «Семь сестер».
Международные поставки нефти производились на основе справочной цены,
утвержденной Техасской железнодорожной комиссией в 2 доллара США.
Такая низкая цена основного энергоресурса благоприятствовала для
стремительного хозяйственного развития Америки и крупнейших
европейских стран в первые после военные десятилетия.
16
В 1960 г. создана Организация стран – экспортеров нефти (ОПЕК). В
начале своего развития эта организация была не эффективной, практически не
влияла на процесс образования цены на международном нефтяном рынке.
События 1973 г. кардинально изменили ситуацию. В ответ на поддержку
Западом выступление Израиля против Египта и Сирии арабские страны ввели
нефтяное эмбарго, что стало причиной ценового шока на рынке
энергоресурсов. Справочная цена ушла в прошлое, и ОПЕК получило большое
влияние в нефтяной отрасли. Мировые цены на нефть моментально взлетели в
4 раза и продолжали расти в дальнейшем. По всем нефтедобывающим странам
прокатилась волна частичных и полных национализаций иностранных
нефтяных фирм. Возникло противостояния между управляемыми с Запада
международными нефтяными корпорациями (international oil companies –
IOCs) и новыми образованными национальными нефтяными компаниями
(national oil companies – NOCs). [7]
На данный момент международные нефтяные компании имеют
свободный доступ только к 10–12% мировых нефтяных и газовых ресурсов.
IOCs основательно взяться за разработку месторождений, расположенных в
Северном море и части Мексиканского залива. Однако успешное освоение
могло произойти только при применении инновационных технологий для
глубоководного и сверхглубоководного бурения. Все IOCs (даже Exxon) были
вынуждены воспользоваться услугами сервисных компаний, что ускорило их
трансформацию в самый прибыльный сегмент мирового нефтегазового рынка.
Возникли и укрепили свои позиции в качестве автономного сегмента
интегрированные международные сервисные компании (Schlumberger,
Halliburton, Baker Hughes, Weatherford International Ltd.), которые вскоре
открыли дочерние средние и мелкие сервисные компании для расширения
спектра оказываемых услуг и охотно стали сотрудничать с национальными
компаниями в добывающих странах. Капитализация сервисных компаний не
зависела от фактора доступа к резервам и определялась главным образом их
инновационно-технологическим потенциалом.
17
Для повышения своей конкурентоспособности «сестры» стали активно
участвовать в процессах слияний и поглощений, оптимизируя эффективность
производственных процессов и наращивая свою капитализацию (из 7 «сестер»
осталось 4 – ExxonMobil, Chevron, поглотившая Gulf и Texaco, BP Amoco и
Royal Dutch/Shell).
Запад стремился вернуть себе функции регулятора ценообразования на
нефть, как результат этого можно назвать появление биржа. В 1983 г. впервые
техасская компания предложила свою нефть для торгов на Ньюйоркской
товарной бирже (New York Merchantile Exchange – NYMEX).
Нефть – это невозобновляемый стратегический ресурс, от которого
сегодня и среднесрочной перспективе будет зависеть нормальная
жизнедеятельность мировой экономической системы. Сейчас с помощью
биржевых механизмов еще не добытая нефть стала виртуальным товаром,
кочующим из одни рук в другие.
Выход нефти на биржу стал причиной появления в цене новой
составляющей – спекулятивной, что нередко вызывает волнения экономистов
и правительств разных стран.
СТРУКТУРА НЕФТЯНЫХ ЦЕН
Внесем ясность в структуру формирования цен на нефть, отделим
долгосрочные, фундаментальные компоненты от краткосрочных или совсем
случайных.
К фундаментальным факторам влияющих на формирование цены на
нефть относятся условия добычи нефти (географические, климатические,
удаленность месторождения, существующая инфраструктура), сам характер
месторождений (традиционные или нетрадиционные углеводороды),
неравномерность социально-экономического развития стран мира, имеющих
активный потребность в углеводородном сырье. Прослеживаются явные
тенденция смещения вектора крупнейших импортеров нефти со стран Запада
в сторону Китая, Индии, Бразилии, стран АСЕАН, в которых наблюдается
стремительное промышленное развитие. [8]
18
Фундаментальная составляющая цены устанавливается на каком-то
временном отрезке, в течение которого сохраняется относительно устойчивое
соотношение спроса и предложения на фоне общей стабильности в мировой
экономике. Установившееся соотношение спроса и предложения может
меняться из-за повышения спроса или из-за снижения предложения, либо
обоих явлений сразу. Однако если при сохранении соотношения спрос-
предложение цена нефти начинает внезапно расти, то возникает резонный
вопрос об истинных причинах этого явления.
Истощение мировых нефтегазовых запасов – миф. Можно сказать лишь
о истощении месторождений легко извлекаемой традиционной нефти. Но
даже и их выработка относительна: до 70% всей нефти на разрабатываемых
месторождениях все еще остается в недрах, так как существующий уровень
техники и технологий не позволяет этого сделать.
Создание и внедрение новых технологий позволяет постоянно повышать
среднемировой коэффициент извлечения нефти из коллектора. Если 60 лет
тому назад КИН (коэффициент извлечения нефти) = 15%, то 30 лет спустя –
20%, а сегодня в среднем достигает 35%.
Большие запасы углеводородных ресурсов остаются неразработанными
в США – главном импортере и потребителе нефти в мире. В США не подлежат
лицензированию на разработку 60% американских недр, содержащих
нефтегазовые месторождения, в том числе нефтяных месторождений – 62%,
газовых – 41%. На весь шельф Атлантического и Тихого океанов, а также
значительной части Мексиканского залива наложен мораторий. США
проводит политику сохранения своих недр и консервации собственных
углеводородных ресурсов на случай крупномасштабных мировых
катаклизмов или войн.
Пока нет никаких предпосылок кто тому, что в ближайшее время
найдется эффективный и доступный заменитель нефти и газа; не только в
среднесрочной, но и в долгосрочной перспективе (после 2030 г.) нефть, газ и
19
«чистый» уголь будут продолжать составлять большую часть потребляемой
человечеством энергии.
На данный момент альтернативные (новые и возобновляемые)
источники энергии составляют в энергетическом балансе разных стран от 1 до
5%. Ясно, что их доля будет постепенно расти, но в ближайшее время они не
смогут серьезно потеснить углеводороды.
Надо принимать во внимание мировые тенденции в области
энергосбережения, в частности развитие и внедрение инновационных
технологий на транспорте (электрокары). В ближайшем будущем большая
часть роста общемирового энергопотребления (70–80%) будет приходиться на
быстроразвивающиеся государства. Однако есть все основания полагать, что
уже начатые попытки некоторых стран на государственном уровне внедрения
программы энергосбережения будут интенсифицированы и станут давать
ощутимый эффект, что снизит текущее мощное давление этих потребителей
углеводородов на мировой рынок.
Финансовый кризис, зародившийся в США и распространившейся на
весь мир, не мог не сказаться на глобальном нефтяном рынке. В ходе
нарастания проблем с ликвидностью в мире стремительно снизился спрос на
энергетические ресурсы, что неизбежно повлияло на уровень цен на них. В
результате рыночной паники цена нефть может пересечь нижнюю границу,
определяемую только фундаментальными факторами. Однако такое
положение не может быть долговременным, иначе произойдет развал всей
мировой нефтегазовой отрасли, что отрицательно скажется на всех
экономиках мира. [9]
Умеренные страны Ближнего Востока, как Саудовская Аравия и Кувейт,
уже не первый год принимают все усилия для налаживание прочного
сотрудничества между крупными мировыми производителями и
потребителями нефти. Руководство этих стран многократно обращаются к
руководству США с предложениями расширить доступ к разработке
месторождений на американской территории, заняться строительством новых
20
нефтегазоперерабатывающих предприятий, контролировать рыночные
спекуляций на бирже NYMEX, а непостоянно укорять ОПЕК в росте мировых
цен. Эти страны регулярно предлагают США сесть за стол переговоров и
разработать долгосрочные планы по решению проблемы. Однако американцы
ни разу не реагировали на эти предложения, отказавшись принимать участие
в договоре ОПЭК+ по снижению уровня добычи нефти, подписанному в 2016г
и затем дважды продленному до конца 2018 года.
ГЕОПОЛИТИЧЕСКИЙ ФАКТОР
На нефтегазовом рынке кроме соотношения спроса и предложения
очень важную роль играет фундаментальный фактор не рыночного характера
– геополитический. После Первой мировой войны нефть стала ключевым
компонентом международной политики.
Правительство США активно проводило и продолжает проводить
одностороннюю политику жесткого давления и откровенного вмешательства
(подчас вооруженного – Ирак, Сирия) в дела других стран с целью добиться
полного контроля над нефтегазовыми и связанными с ними финансовыми
потоками на мировом рынке. Американцы способствовали возникновению
противостояния с Россией и Европейского союза, навязав ему стратегию
широкомасштабного строительства новых нефтяных и газовых трубопроводов
в обход территории Российской Федерации. Такая геополитика переросла в
системный фактор и подтолкнула мировые нефтяные котировки вверх.
Всем известно, что 62% доказанных мировых запасов нефти
расположены на Ближнем Востоке, где политическая система многих
государств до сих пор стоят на феодальном строе. В условиях всеобщей
глобализации они все глубже вовлекаются в мировую рыночную систему, что
неизбежно расшатывает и дестабилизирует традиционную систему
экономических отношений.
СПЕКУЛЯЦИИ
Влияние конъюнктурного фактора, как биржевые спекуляции с
контрактами на поставки нефти, стала заметной на международном нефтяном
21
рынке со второй половины 80-х годов прошлого века. Наиболее спекулятивная
активность наблюдалась в 2007–2008 гг., в период бурного роста нефтяных
цен.
Биржевая торговля сырьевыми товарами и ресурсами имманентно
присуща современной стадии развития капитализма, поэтому ни одна
политическая сила в США не готова всерьез покуситься на нее. Однако налицо
растущая озабоченность масштабом и бесконтрольностью спекуляций с
нефтяными контрактами на товарной бирже.
На данный момент бизнес-сообществу достаточно хорошо известна
действительная картина мировых запасов углеводородов, однако
искусственное создание паники и волнений помогает отдельным участникам
рынка, используя явления повышения и понижения цен быстро обогащаться
по сути ничего не делая. Отрицательные последствия этих действий особенно
очевидны на фоне общего неблагополучия в мировой финансовой системе.
ПРОЧИЕ ФАКТОРЫ
Существует группа самых разнородных факторов, которые вызывают
только непродолжительные и несильные колебания нефтяных цен, и при этом
не влияют на фундаментальный баланс спроса и предложения в мире:
природные явления (ураганы в Мексиканском заливе, вынуждающие
прекращать работу добывающих платформ), климатические изменения в
регионах и странах (аномально теплые зимы). Это нарушает обычную
направление сезонных колебаний спроса на топливо, приводя к
непредвиденному затовариванию или локальному дефициту и к
кратковременному увеличению цен.
Еще одна группа таких факторов технологические катастрофы,
вызванные либо износом оборудования или трубопроводов, повреждение из-
за ошибок в эксплуатации, человеческий фактор, либо природными
катаклизмами (например, землетрясениями). [10]