2
Оглавление
Введение…………………………………………………………………………...3
Глава 1. Теоретические основы финансового планирования развития
организации…………………………………………………………………….….6
1.1. Понятия, этапы и методы разработки финансового планирования……...6
1.2. Показатели эффективности финансового планирования в организации..10
1.3. Основные направления повышения эффективности финансового
планирования…………………………………………………..………………...13
Глава 2. Анализ современного состояния финансово-экономической
деятельности и стратегии развития организации (на примере ПАО СК
«Росгосстрах»)………………...….…………………….………………………..17
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации……….…17
2.2. Анализ финансовой деятельности организации ………………………….25
2.3. Анализ финансового планирования в организации……………………....40
Глава 3. Совершенствование финансового планирования в организации ПАО
СК «Росгосстрах»………………………………………………………………..48
3.1. Разработка рекомендаций по совершенствованию финансового
планирования в организации …………………………………………………...48
3.2. Экономическая оценка разработанных рекомендаций по повышению
эффективности финансового планирования в организации………………….54
Заключение……………………………………………………………………….61
Список использованных источников…………………………………………...64
Приложение…………………………………………………………………........68
3
Введение
Актуальность работы. Процесс функционирования предприятий на
современном этапе предъявляет новые требования к процессу управления.
Организации самостоятельно действуют в соответствии с принятой учетной
политикой, что вызывает процесс укрепления отношений собственности и
рост ответственности собственников, менеджеров, акционеров, бухгалтеров
организаций за результаты своей деятельности. Поэтому становится
необходимым в управлении предприятием осуществление эффективного
планирования, что обеспечивало бы процесс принятия оперативного, и
перспективного управленческого решения. Осуществление планирования
позволяет выявлять слабые стороны организации, оптимальным образом
использовать материальные ресурсы, использовать резервы, а также избегать
возникновения кризисной ситуации. Основное назначение процессов
планирования – процесс обеспечения правильности в формировании и
использовании ресурсов
организации.
Достижение главной цели планирования организации - максимизации
стоимости - возможно в том случае, когда обмен информацией внутри
компании при финансовом планировании, составлении смет, бюджетов,
принятии других решений, будет строиться на стоимостных принципах.
Внедрение в организации современных, отвечающих текущей экономической
действительности, стратегически ориентированных подходов к управлению,
позволит обеспечить долговременный рост стоимости организации,
удовлетворить интересы всех заинтересованных групп организации, в том
числе ее делового окружения, а также будет способствовать поддержанию
макроэкономической стабильности в стране.
На сегодняшний день на рынке особенно велики финансовые риски,
особенно в крупных долгосрочных проектах. Такая ситуация продиктована
текущим состоянием экономики. Поэтому для успешной деятельности
4
организации и снижения финансовых рисков обязательным моментом
является финансовое планирование. Это определяет актуальность темы
дипломной работы.
Цели работы: исследование теоретических и практических основ
финансового планирования в деятельности ПАО СК «Росгосстрах» и
разработка мероприятий по совершенствованию финансового планирования
в данной организации.
Задачи работы:
1. Изучить теоретические основы финансового планирования развития
организации.
2. Проанализировать современное состояние финансово-
экономической деятельности и стратегии развития организации (на примере
ПАО СК «Росгосстрах»).
3. Разработать мероприятия по совершенствованию финансового
планирования в организации и провести оценку их экономической
эффективности.
Объект исследования - ПАО СК «Росгосстрах».
Предмет исследования - особенности финансового планирования
деятельности организации.
Результатом проделанной работы должны стать мероприятия по
совершенствованию финансового планирования в организации,
рекомендованные к внедрению в компании ПАО СК «Росгосстрах».
Методы исследования: анализ литературных источников по данной
теме, синтез, обобщение, абстрагирование, статистический анализ, метод
расчетов.
Практическая значимость работы. Полученные в дипломной
выводы и рекомендации могут быть использованы в процессе
проведения организационных и социально-экономических мероприятий по
формированию и развитию финансового планирования организации.
5
Структура работы. Работа написана на 65 листах печатного текста.
Работа состоит из введения, 3 глав, заключения, списка литературы и
приложения.
В первой главе «Теоретические основы финансового планирования
развития организации» изучены теоретические основы финансового
планирования развития организации, а именно рассмотрены понятия, этапы и
методы разработки финансового планирования, показатели эффективности
финансового планирования на предприятии, основные направления
повышения эффективности финансового планирования.
Во второй главе «Анализ современного состояния финансово-
экономической деятельности и стратегии развития организации (на примере
ПАО СК «Росгосстрах») дана организационно-экономическая характеристика
организации, проведены анализы финансовой деятельности организации и
финансового планирования на предприятии.
В третьей главе «Совершенствование финансового планирования в
организации ПАО СК «Росгосстрах»» разработаны рекомендации по
совершенствованию финансового планирования на предприятии и дана
экономическая оценка их эффективности.
В заключении излагаются основные выводы и рекомендации по работе.
Список литературы включает в себя 50 наименований.
6
Глава 1. Теоретические основы финансового планирования
развития организации
1.1. Понятия, этапы и методы разработки финансового планирования
Финансовое планирование - это выбор целей по реальности их
достижения с имеющимися финансовыми ресурсами в зависимости от
внешних условий и согласование будущих финансовых потоков, которое
выражается в составлении планов и контроле над их выполнением. Это
определение в полной мере соответствует и такой части финансового
планирования как персональное финансовое планирование. Все, с чем
работает финансовое планирование, - это будущее: будущие доходы,
будущие расходы, будущие финансовые цели [12, с.31].
Важным фактором успешного управления финансами организации
является финансовое планирование. Это такое финансовое планирование,
которое должно быть направлено на максимизацию капитализированной
стоимости и создание максимальной добавленной стоимости коммерческой
организации для всех заинтересованных групп: покупателей (клиентов);
поставщиков; внутренних и внешних инвесторов (акционеров, кредиторов);
менеджмента и сотрудников организации; государства и прочих
заинтересованных групп. Так, покупатели (клиенты) продукции делают
возможным для коммерческой организации продажу ее продукции и
получение соответствующего дохода. Удовлетворенность спроса
покупателей продукции по качеству и ценам, лояльность бренду
обеспечивают необходимый уровень продаж (в текущем и/или долгосрочном
периоде). Поставщики предлагают организации материалы, энергию и
прочие ресурсы по рыночным ценам. Минимальные требования инвесторов
выражаются в виде процентов за использование заемного капитала или
минимальной величины дивидендов. Однако сначала при распределении
7
прибыли принимают во внимание необходимые инвестиции для целей
развития. В случае положительной величины экономической добавленной
стоимости главные субъекты организации - менеджмент и персонал - должны
претендовать на получение части дополнительной прибыли (после
удовлетворения минимальных требований заинтересованных групп, а также
распределения прибыли на финансирование инвестиционных программ),
поскольку именно они вместе с акционерами обеспечили это превышение и
создание стоимости. В случае отрицательного результата (в планируемом
периоде ожидаются убытки), последствия снижения стоимости отражаются
на обеих заинтересованных группах. Прямое согласование интересов
собственников (акционеров), менеджмента и персонала организации
происходит через получение акций последними. Это повышает их
заинтересованность в максимизации стоимости. И, наконец, государство
получает от организации часть добавленной стоимости через налоги и сборы;
социальная ответственность бизнеса побуждает коммерческие организации
нести соответствующие расходы [23, с. 6].
Существует и другая концепция финансового планирования,
ориентированная исключительно на стоимость для акционеров. Она имеет
существенный недостаток - следование только интересам акционеров, когда
положительная величина экономической добавленной стоимости
закрепляется исключительно за акционерами. Безусловно, последние несут
риск потери своего капитала или имущества. Однако добиться устойчивого
развития организации, обеспечить социальную ответственность бизнеса, а
также поддержание макроэкономической стабильности в стране возможно
удовлетворением долгосрочных интересов всех заинтересованных групп [42,
с.107].
Выделяют четыре этапа финансового планирования: анализ
инвестиционных возможностей и возможностей финансирования, которыми
располагает предприятие; прогнозирование последствий текущих решений с
8
целью избежать неожиданностей и понять связь между текущими и
будущими решениями; обоснование выбранного варианта из всех возможных
решений; оценка результатов, достигнутых предприятием, в сравнении с
целями, установленными в финансовом плане [18, с.64].
Четырехэтапный процесс планирования предполагает принятие
решений и осуществление мероприятий, которые на каждой стадии
планирования влияют на будущее организации. Поскольку никто не в
состоянии точно предвидеть будущее, планирование должно быть
непрерывным, постоянно учитывающим на каждом этапе финансового
планирования вновь поступающую информацию [21, с.110].
Основным методом финансового планирования является
бюджетирование. Термины «бюджет» и «план» не являются
тождественными, хотя основу плана организации всегда составляет сводный
бюджет. Бюджет - это количественное выражение централизовано
устанавливаемых показателей плана организации на определенный период по
следующим направлениям:
- использование капитальных, товарно-материальных, финансовых
ресурсов;
- доходы и расходы;
- привлечение источников финансирования текущей и инвестиционной
деятельности; движение денежных средств;
- инвестиции (капитальные и финансовые вложения) [27, с. 62].
Под «количественным выражением» понимается то, что бюджетом
являются - главным образом цифры. Под планом понимаются не только
бюджетные цифровые показатели, но и конкретные мероприятия,
необходимые для достижения нужных бюджетных показателей. Бюджет
организации, как и бюджет государства, всегда разрабатывается на
определенное время - бюджетный период.
Предприятие может одновременно составлять несколько бюджетов,
9
различающихся по продолжительности бюджетного периода (текущий
квартальный бюджет, среднесрочный годовой бюджет, долгосрочный
«бюджет развития» на 3-5 лет и т.д.). Определение верной длительности
этого отрезка времени - одна из важных предпосылок эффективности
системы бюджетирования в целом [8, с.44].
Основная цель бюджетирования на современных организациих -
повышение эффективности работы, осуществляя: целевую ориентацию и
координацию всего происходящего в организации; выявление рисков и
снижение уровня рисков; повышение гибкости и приспособляемости
компании к изменениям [19, с.140].
Проведение расчетов при формировании бюджета компании, дает
возможность полно и вовремя определять нужные денежные суммы для их
реализации, способствует выявлению источников, из которых поступили эти
средства (собственный, кредитный, бюджетный либо инвестиционный
капитал). В результатах расчетов отражаются долгосрочные и стратегические
планы организации.
Т.о., создание эффективной системы управления финансами в
современных нестабильных условиях, организация производства
конкурентоспособного товара, обеспечение эффективного развития
организации, является для руководства сложной задачей, для решения
которой требуется овладение методиками по формированию бюджета,
представленного основным финансовым планом и экономическим
регулятором отношений структурных подразделений компании и
взаимодействия компании и внешней среды [16, с.7].
Анализируя вышесказанное, мы пришли к выводу, что финансовое
планирование - это выбор целей по реальности их достижения с
имеющимися финансовыми ресурсами в зависимости от внешних условий и
согласование будущих финансовых потоков, которое выражается в
составлении планов и контроле над их выполнением.
10
1.2. Показатели эффективности финансового планирования на
предприятии
Руководителям организации необходимо знать, насколько эффективно
функционирует на предприятии финансовое планирование. Экономическая
эффективность финансового планирования организации требует ее
качественной и количественной оценки, то есть определения критерия и
показателей эффективности производства. На уровне организации формой
единого критерия эффективности его деятельности может служить
максимизация прибыли [28, с. 94].
Эффективность производства находит конкретное количественное
выражение в системе показателей, характеризующих эффективность
использования основных элементов производственного процесса. Система
показателей экономической эффективности финансового планирования
должна соответствовать следующим принципам:
- обеспечивать взаимосвязь критерия и системы конкретных
показателей эффективности производства;
- определять уровень эффективности использования в производстве
ресурсов;
- обеспечивать измерение эффективности производства на разных
уровнях управления;
- стимулировать мобилизацию внутрипроизводственных резервов
повышения эффективности производства [37, с.386].
В последнее время были разработаны новые показатели эффективности
для финансового анализа деятельности организации, а также современные
методики оценки достижения стратегических целей. В 1990 году
профессорами Гарвардской школы экономики Дэвидом Нортоном и
Робертом Капланом было проведено исследование с целью выявления новых
способов повышения эффективности деятельности и достижения целей
11
организации, на основе выводов которого, была разработана Система
сбалансированных показателей (Balanced Scorecard, BSC) [50]. Данная
система отражает цели организации посредством параметров деятельности и
показывает логические взаимосвязи этих параметров, также она использует
нефинансовые показатели. Основной принцип заключается в том, что
достигнуть цели можно только в том случае, если для нее существуют
измеримые показатели. В системе BSC рассматриваются следующие
основные направления оценки деятельности организации:
- финансовые показатели, отражающие представление о предприятии у
акционеров и инвесторов;
- показатели, ориентированные на профессиональный интерес
покупателей;
- бизнес-процессы с учетом их дальнейшей оптимизации;
- перспективы роста за счет обучения персонала, использования
специальных программ и т.д.
Однако у системы BSC есть один существенный недостаток, а именно,
она не выделяет приоритетного показателя оценки эффективности, с
помощью которого можно было бы сравнивать различные стратегии.
Наиболее существенными показателями финансового анализа, которые
используются при финансовом планировании, являются следующие: доходы
до выплаты процентов, налогов и амортизации (EBITDA), прибыль от
обычных видов деятельности (прибыль до выплаты процентов и уплаты
налогов, или операционные доходы, EBIT), чистая операционная прибыль
после налогообложения (NOPAT), чистый денежный поток (чистое движение
денежных средств, NCF), свободный денежный поток (движение денежных
средств, FCF), рентабельность инвестированного капитала (ROIC),
ожидаемая рентабельность инвестированного капитала (EROIC),
средневзвешенная стоимость капитала (WACC), рыночная добавленная
стоимость (MVA), экономическая добавленная стоимость (EVA), стоимость