72
Таблица 15
Расчет прибыли по производству и сбыту, тыс. руб.
48
Показатель
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
6 год
7 год
8 год
Средняя цена
1000 единиц
989,07
1
158,15
1
308,71
1
478,84
1
671,09
1
888,33
2
133,81
2
411,28
Выход
товарного
изделия, тыс.
тон
5
395,10
22
833,80
22
833,80
22
833,80
22
833,80
22
833,80
22
833,80
22
833,80
Выручка, тыс.
руб.
5 336
132
26 444
965
29 882
822
33 767
537
38 157
335
43 117
750
48 722
991
55 058
685
Себестоимость
1000 единиц
798,70
902,58
1
020,22
1
152,85
1
302,72
1
472,00
1
663,36
1
879,60
Издержки,
тыс. руб.
4 309
066
20 609
331
23 295
499
26 323
946
29 746
048
33 611
354
37 980
830
42 918
410
Прибыль, тыс.
руб.
1 027
065
5 835
634
6 587
323
7 443
590
8 411
287
9 506
396
10 742
161
12 140
275
Дисконтирование денежного потока оформляется в виде таблицы таким
образом, чтобы обеспечить максимальную наглядность и удобство расчетов
(табл. 16).
Таблица 16
Денежные потоки инвестиционного проекта для ООО «Ферреро
Руссия», тыс. руб.
49
Показатель
1 год
2
год
3
год
4
год
5
год
6
год
7
год
8
год
Операционная
деятельность
1.1. Выручка от реализации
5 336
132
26
444
965
29
882
822
33
767
537
38
157
335
43
117
750
48
722
991
55
058
685
48
Составлено автором на основании данных бухгалтерской отчетности ООО «Ферреро Руссия» за 2014-2016 гг.
49
Составлено автором на основании данных бухгалтерской отчетности ООО «Ферреро Руссия» за 2014-2016 гг.
73
1.2. Издержки
-4
309
066
-20
609
331
-23
295
499
-26
323
946
-29
746
048
-33
611
354
-37
980
830
-42
918
410
1.3. Налог на прибыль
-246
496
-1
400
552
-1
580
958
-1
786
462
-2
018
709
-2
281
535
-2
578
119
-2
913
666
1.4. Проценты по
банковскому кредиту
-2
478
000
-2
478
000
-2
058
000
-1
638
000
-1
218
000
-
798
000
-
378
000
1.5. Субсидии (2/3 по
банковскому кредиту)
1 652
000
1
652
000
1
372
000
1
092
000
812
000
532
000
252
000
1.6. Сальдо потока от
деятельности по
производству и сбыта
продукции
161
362
3
609
082
4
320
365
5
111
128
5
986
578
6
958
861
8
038
042
9
226
609
Инвестиционная
деятельность
2.1. Капитальные
вложения
-17
700
000
2.2. Сальдо потока от
инвестиционной
деятельности
-17
700
000
Финансовая деятельность
3.1. Банковский кредит
17 70
0 000
3.2. Погашение основного
долга
-3
000
000
-
3 0
00
000
-3
000
000
-
3 00
0
000
-3
000
000
-
2 7
00
00
0
Итоговое значение чистого дисконтированного денежного потока – это
показатель NPV, или то количество денег, которое планируется получить по
достижении горизонта планирования с учетом временного фактора. В данном
проекте ЧДД равен 6 514 555 рубля.
Таким образом, итоговые показатели инвестиционного проекта (табл. 17).
74
Таблица 17
Основные показатели проекта бизнес-плана
50
Показатель
Значение
1
2
Сумма инвестиций, тыс.руб.
17 700
Банковский кредит (14%), тыс .руб.
17 700
Срок банковского кредита, год
7
Ставка банковского кредита, %
14
Субсидирование процентов по банковскому кредиту
2/3 % ставки
Ставка дисконтирования, %
14,00
Период окупаемости, год
5,98
Чистый приведенный доход, тыс.руб.
6 514,555
Внутренняя норма прибыли, %
24,93
Вывод. Наиболее значимым инструментом управления дебиторской
задолженностью является кредитная политика предприятия. При этом к
расходам на обслуживание дебиторской задолженности следует относить
расходы на дополнительное привлечение в оборот денежных средств, потери по
безнадежным долгам и дополнительные административные расходы, связанные
с дебиторской задолженностью. Особого подхода требуют периоды
интенсификации продаж, когда организация пытается достичь существенного
увеличения продаж за короткое время. В это время руководство ставит
завышенные планы сбыта для отдела продаж. А тот в свою очередь,
концентрируясь на объемах продаж, работает по принципу «продал - забыл».
Пытаясь выполнить поставленную задачу, менеджеры с легкостью
предоставляют рассрочки и отсрочки платежей клиентам, пренебрегая главным
принципом - продажа не завершена, пока деньги не находятся на расчетном
счете или в кассе организации. В соответствии с проведенными
экономическими расчетами бизнес-плана для ООО «Ферреро Руссия» можно
сделать вывод об их экономической эффективности.
50
Составлено автором на основании данных бухгалтерской отчетности ООО «Ферреро Руссия» за 2014-2016 гг.
75
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенные исследования показали, что цель совершенствования
финансовой деятельности компании с целью повышения финансовой
устойчивости состоит в построении эффективной системы управления
финансовыми ресурсами, направленной на достижение стратегических и
тактических задач. Под финансовой политикой понимается совокупность
методов, с помощью которых финансовая политика будет реализовываться на
практике.
Бухгалтерская отчетность организации является документом
унифицированной формы, который в полной мере раскрывает финансовое
состояние фирмы, описывает имущество, ей принадлежащее, и отражает итоги
ее деятельности за определенный период. Стоит отметить, что все данные,
представленные в отчете, считаются показателями взаимосвязанными и
взаимозависимыми. То есть, информация является обоснованной, свойством
случайности не обладает.
Согласно действующему законодательству, любая бухгалтерская
отчетность организации должна содержать основные документы. К таковым
можно отнести баланс, отчет о прибылях и убытках, возможные приложения к
отчету или балансу, пояснительная записка при внесении корректив и
заключение аудиторской проверки, подтверждающее правильность проведения
расчетов. При составлении баланса проводится некий сравнительный анализ
данных предыдущего периода и отчетного. Если же эти показатели по каким-
либо причинам не соответствуют, то оправдание таких расхождений должно
содержаться в пояснительной записке.
Современная система управления финансами организации основана на
планировании, нормировании и регулировании.
Исследование практических аспектов анализа финансового состояния
проводилось на основе данных ООО «Ферреро Руссия».
76
На основании расчета коэффициентов ликвидности сделан вывод о том,
что торговая компания является неликвидной и неплатежеспособной.
Одновременно с этим снижение деловой активности организации,
выражающееся в росте длительности операционного цикла, говорит о
недостаточно эффективном управлении и необходимости разработки
мероприятий по его совершенствованию. Данные выводы подтверждаются и
расчетом показателей вероятности банкротства.
Показатели прибыли и рентабельности принимают положительные
значения, т.е. ООО «Ферреро Руссия» в результате своей деятельности
получает прибыль и является в определенной мере эффективной компанией.
Тем не менее, отрицательная динамика показателей оборачиваемости и
достаточно низкие показатели рентабельности говорят о необходимости
разработки мероприятий по совершенствованию всех аспектов финансового
состояния организации.
Существенный рост кредиторской задолженности отрицательно
характеризует деятельность организации, т.к. свидетельствует о нарушении
условий хозяйственных договоров и сроков оплат.
Анализ финансового состояния позволяет сделать вывод, что, несмотря
на ряд положительных аспектов, она не идеальна и требует разработки и
реализации мероприятий по её совершенствованию.
На основании проведенного анализа сделан вывод, что для достижения
сбалансированности движения денежных и материально-вещественных потоков
компания ООО «Ферреро Руссия» должна осуществлять следующие меры:
- определить наиболее рациональные способы привлечения
дополнительных средств в свой хозяйственный оборот;
- сформировать амортизационную политику и систему управления
оборотными активами, позволяющую оптимизировать денежные потоки;
- определить условия хозяйственных договоров, связанные со способами
и сроками расчетов с контрагентами, уплатой штрафных санкций;
77
- совершенствовать систему бюджетного управления на основе создания
центров ответственности доходов, затрат, прибыли и инвестиций.
Выявленная финансовая неустойчивость ставит вопрос о необходимости
разработки финансового состояния, представляющей собой долгосрочную
финансовую программу развития ООО «Ферреро Руссия».
Необходима разработка системы планирования и прогнозирования
финансовых показателей с использованием расчетно-аналитических методов,
на основе достигнутой величины показателей, принимаемой за базовый, и
индексов изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина
данного показателя.
Рассмотрены особенности создания собственной автоматизированной
СУДЗ (система управления дебиторской задолженностью). Данная система
позволяет анализировать реальное состояние дебиторской задолженности в
организации и своевременно вносить необходимые коррективы в процессе ее
контроля и управления. И, наконец, наиболее важный инструмент - это
создание рациональной кредитной политики, способной сделать бизнес
организации гибким и конкурентоспособным на рынке.
Для стабильной работы компании необходимо поддерживать
достаточный объем свободных денежных средств. Это достигается грамотным
управлением дебиторской задолженностью, ее анализом и контролем.
Денежные средства, поступающие от клиентов, для большинства
организаций являются главным источником финансирования. Так, наличие
определенного объема свободных денежных средств позволяет регулярно и в
срок выплачивать заработную плату, погашать кредиторскую задолженность и
т.д.
78
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Бабичев, Д.М. Формируем отчет об изменениях капитала, Д.М.
Бабичев // Аудиторские ведомости. – 2012. -№12. С. 21-35.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа:
Учебник для ВУЗов.- М.: Инвестиции и статистика, 2014. – 416 с.
3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять
капиталом/- М.: Инвестиции и статистика, 2013. - 294 с.
4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. - 224 с.
5. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. 2-е изд., перераб. и
доп. – М.: Книжный мир, 2013. - 860 c.
6. Бухгалтерский учет: Учебник: / под ред. П.С.Безруких. – 3-е изд.,
перераб и доп. – М.: Бухгалтерский учет, 2013. - 590 с.
7. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: учебник. –
М.: КНОРУС, 2013. - 880 с.
8. Вишнякова, А.Л. Составляем отчет об изменениях капитала / А.Л.
Вишнякова // «Финансовая газета. Региональный выпуск», 2013, № 39. С.43-60.
9. Ефимова О.В., Мельник М.В. и др. Анализ финансовой отчетности
– М.: Изд-во Омега-Л, 2013. - 400 с.
10. Загородников С.В. Краткий курс по финансам организаций
(предприятий): учеб. пособие.- 2-е изд., испр. – М.: Издательство «Окей-книга»,
2013. - 175 с.
11. Инвестиции: Учеб. пособие/ Под ред. проф. А.М. Ковалевой.- М.:
Инвестиции и статистика, 2013.- 384 с.
12. Инвестиции предприятий: Учебник для вузов/ Н.В. Колчина, Г.Б.
Поляк, Л.П. Павлова и др., Под ред. Проф. Н.В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и
доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2013. – 447 с.
13. Инвестиции: Учебник / В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов. – М.,:
Инвестиции и статистика, 2013. - 398 с.