12
поблагодарить клиента за осуществленную оплату
19
.
1. Просроченная дебиторская задолженность.
Это та задолженность, срок оплаты которой, согласно договору, уже
наступил, но срок просрочки не превышает критичного срока. Критичный срок
- это срок, который устанавливается внутренним регламентом компании. Как
правило, для разных категорий контрагентов он устанавливается разный.
При появлении просроченной дебиторской задолженности очень важно
«удержать» клиента в состоянии оплаты текущих платежей. В таком случае с
клиентом необходимо договориться о том, что он продолжает гасить
дебиторскую задолженность согласно договорным обязательствам, а
просроченная задолженность для него реструктуризируется. То есть
составляется график погашения просроченного платежа. При достижении таких
договоренностей можно продолжать клиенту отгрузку. При работе с
просроченной дебиторской задолженностью, очень важно дать клиенту понять,
что никто не даст ему превратить это в систему.
2. Проблемная дебиторская задолженность.
Проблемная дебиторская задолженность - эта та задолженность, сроки
просрочки которой превысили критические сроки.
При появлении проблемной дебиторской задолженности, финансовая
ответственность делится между менеджером отдела продаж и начальником
отдела продаж.
При работе с проблемной дебиторской задолженностью определяют
четыре этапа переговоров
20
:
переговоры на уровне менеджера отдела продаж,
переговоры на уровне начальника отдела продаж,
переговоры на уровне первых лиц компании,
судебное решение вопроса.
18
Новодворский, В. Д., Пономарева, Л. В. Бухгалтерская отчетность организации: / В.Д. Новодворский, Л.В.
Пономарева - М.: Бухгалтерский учет, 2013. - 368 с.
19
Борисов А.Б. Большой экономический словарь.2-е изд., перераб. и доп. – М.: Книжный мир, 2014. - 860 с.
20
Новодворский, В. Д., Пономарева, Л. В. Бухгалтерская отчетность организации: / В.Д. Новодворский, Л.В.
Пономарева - М.: Бухгалтерский учет, 2012. - 368 с.
13
Для каждого этапа переговоров обязательно устанавливается временной
регламент перевода переговоров на новый этап.
3. Безнадежная дебиторская задолженность
21
Это задолженность с возрастом более 1095 дней. Такую задолженность
уже, как правило, взыскать невозможно или очень дорого. Безнадежную
дебиторскую задолженность с возрастом более 1095 дней компания имеет
право списать за счет собственной прибыли.
В развитых странах с высокой культурой платежей норма безнадежной
задолженности - 0,2% от общей суммы задолженности. В хороших российских
компаниях - это 2% - 3% от общей суммы задолженности. А общепринятое
критическое значение - 7% от общей суммы задолженности.
Это наиболее сложная проблема в управлении финансами, от её
правильного решения зависит эффективность использования всего объема
авансированных средств. Важнейшим фактором увеличения эффективности
использования оборотных средств, учитываемым при разработке финансового
состояния организации, является оборачиваемость оборотных средств.
Основными показателями, характеризующими состояние дебиторской
задолженности, являются:
Уровень выручки (В);
Прибыль от реализации на 1 сотрудника (Пр);
Показатель прибыль от реализации на 1 работника рассчитывается по
формуле 1
22
:
Ч
стр
П
раб
050.
1
, (1)
где Ч - среднесписочная численность персонала на конец отчетного года
(чел.);
стр. 050 формы № 2 - прибыль (убыток) от основной деятельности.
Рентабельность продаж (Рп);
21
Новодворский, В. Д., Пономарева, Л. В. Бухгалтерская отчетность организации: / В.Д. Новодворский, Л.В.
Пономарева - М.: Бухгалтерский учет, 2012. - 368 с.
22
Мездриков Ю.В. Статья: Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью. Журнал:
Экономический анализ: теория и практика. 2012, № 5.
14
Рентабельность продаж Р
П
отражает зависимость между прибылью и
товарооборотом и показывает величину прибыли, полученную с объема
проданного товара. Чем больше прибыль, тем выше рентабельность
товарооборота.
Коэффициент прибыльности продаж характеризует долю прибыли в
товарообороте.
Показатель рентабельности продаж Р
П
называется коммерческой маржой.
Выражается она в процентах, и её величина может колебаться в интервале от 5
до 30% в зависимости от характера и объёма деятельности компании.
Показатель рентабельности продаж рассчитывается по формуле 2:
%100
010.
050.
стр
стр
Р
П
, (2)
где стр. 010 формы № 2 - выручка от продажи готовой продукции.
Оборачиваемость активов (ОА);
Показатель оборачиваемости активов (ОА) рассчитывается по формуле 3:
2/.300..300.
010.
кгстрнгстр
стр
ОА
, (3)
где стр. 10 формы № 2 - годовая выручка;
стр. 300 формы № 1 - стоимость активов на конец и начало года
соответственно.
Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОДЗ);
Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности (ОДЗ)
рассчитывается по формуле 4
23
:
2/.240..240.
010.
кгстрнгстр
стр
ОДЗ
, (4)
где стр. 240 формы № 1 - сумма дебиторской задолженности на конец и
начало года соответственно.
Оборачиваемость кредиторской задолженности (ОКЗ);
Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности (ОКЗ)
рассчитывается по формуле 5:
23
Мясоутова Г. Статья: Управляем «дебиторкой». Журнал: Практическая бухгалтерия. 2012, № 3.
15
2/.620..620.
020.
кгстрнгстр
стр
ОКЗ
, (5)
где стр. 620 формы № 1 - сумма кредиторской задолженности на конец и
начало года соответственно;
стр. 020 формы № 2 - годовая себестоимость.
Оборачиваемость материально-производственных запасов
(ОМПЗ);
Показатель оборачиваемости материально-производственных запасов
(Омпз) рассчитывается по формуле 6:
2/.)220.210.(.)220.210.(
020.
кгстрстрнгстрстр
стр
Омпз
, (6)
где стр. 210 и стр. 220 формы № 1 - сумма материально-
производственных запасов и НДС на конец и начало года соответственно.
5. Управление издержками, включающее выбор амортизационной
политики.
Вследствие этого, финансово-хозяйственная деятельность не ограничена
решением обособленных локальных вопросов (анализ рынка, разработка
процедуры заключения договоров, организация контроля за процессами
производства), а имеет всеобъемлющий характер.
Финансовая политика реализуется на основе перспективного
финансового планирования, ориентированного на достижение заданного
уровня основных показателей деятельности организации: объёма продаж и
уровня затрат (себестоимости), прибыли и эффективности всех видов
деятельности, финансовой устойчивости и платёжеспособности, ценовой
конкурентоспособности.
Стратегическими задачами организации при оценке финансового
состояния можно назвать
24
:
оптимизация структуры авансированного капитала и обеспечение
финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта;
24
Загородников С.В. Краткий курс по финансам организаций (организаций): учеб. пособие.- 2-е изд., испр. –
М.: Издательство «Окей-книга», 2014. - 175 с.
16
максимально возможное увеличение прибыли;
формирование данных о финансовом состоянии организации для
собственников, кредиторов и инвесторов;
использование компанией рыночных механизмов привлечения
финансовых ресурсов (на возвратной основе – бюджетные и коммерческие
кредиты, помимо этого – выпуск ценных бумаг и др.).
В рамках указанных задач должны решаться тактические задачи
управления финансами, в т.ч.
25
:
1. Проведение оценки активов по текущим рыночным ценам.
2. Осуществление реструктуризации задолженности перед бюджетом.
3. Ликвидации задолженности перед персоналом организации.
4. Формирование комплекса мер по снижению объёма не денежных
форм расчётов.
5. Анализ положения организации на рынке и выработка политики её
развития.
6. Инвентаризация имущества и последовательная реструктуризация
комплекса имущества организации
.
Важно понимание того, что тактические финансовые задачи
индивидуальны для каждой организации, т.к. они формируются на основе
стратегических задач, налоговой политики, возможностей использования
прибыли организации на развитие производственной деятельности и т.п.
26
.
При условии относительной стабильности финансового состояния,
финансовая тактика должна характеризоваться гибкостью и обеспечивать
оперативную реакцию на изменения рыночной конъюнктуры
27
.
Необходимо отметить тесную взаимосвязь стратегического и
тактического аспектов финансового состояния: правильный выбор политики
создаёт возможности для решения тактических задач.
25
Просветов, Г. И. Бизнес-планирование: задачи и решения: учебно-практическое пособие / Г. И. Просветов. –
2-е изд., доп. – М.: Альфа-Пресс, 2016. – 255 с.
26
Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: учебник. – М.: КНОРУС, 2014. - 880 с.
27
Савицкая Г.В. Анализ эффективности деятельности организации. Методологические аспекты. – М.: Инфра-
М, 2014. – 616 с.
17
Финансовая политика может характеризоваться, как алгоритм действий,
необходимый для достижения главной цели организации, состоящий из
последовательных этапов и объединяющий различные механизмы и
инструменты.
Оценку финансового состояния по этапам можно определить следующим
образом:
1. Выявление стратегических целей развития.
2. Осуществление всех видов планирования.
стратегического;
оперативного;
бюджетного.
3. Разработка оптимальных концепций управления, в т.ч. ценами,
активами, капиталом, денежными потоками, издержками.
4. Контроль, включающий проверку выполнения планов, анализ на
базе сравнения отчётных показателей, ревизии и аудиторские проверки
28
.
Итак, существенное различие этапов оценки финансового состояния
заключается во временных характеристиках денежных потоков, на этом
основании происходит их разделение на долгосрочные и краткосрочные. В
рамках долгосрочной политики принимаются решения, влияющие на
деятельность организации в течение длительного интервала времени (больше
года). Структура, предназначенная для разработки и практической реализации
финансового состояния крупных компаний, может быть централизованной или
децентрализованной – но и в том, и в другом случае финансовая деятельность
остаётся в рамках направлений стратегического развития.
1.2 Методические основы анализа финансового состояния предприятия
Финансово-хозяйственная деятельность организации представляет собой
использование финансов целенаправленно, для достижения тактических и
18
стратегических задач, а содержание финансово-хозяйственной деятельности
организации включает следующие аспекты:
формирование концепции управления финансами организации,
обеспечивающей сочетание низкого риска и высокой доходности;
на текущий период и на перспективу определение основных
направлений использования финансовых ресурсов с учётом планов
организации и коммерческой деятельности;
проведение процедур финансового анализа и контроля, выбор
источников и способов привлечения авансированного капитала, оценка
экономической эффективности инновационных и инвестиционных проектов,
т.е. достижение поставленной цели на практике.
Финансово-хозяйственная деятельность - совокупность мер,
осуществляемых финансовой службой организации в сфере управления
финансами хозяйствующего субъекта. Финансово-хозяйственная деятельность
– это важный компонент общей экономической стратегии, обеспечивающий её
реализацию. Основное требование к финансово-хозяйственной деятельности
может быть определено, как её соответствие целям, задачам, миссии
предприятия, а также маркетинговой стратегии, на данный момент
придерживаемой компанией.
Финансово-хозяйственная деятельность организации определена, как
совокупность методов управления финансовыми ресурсами предприятия,
направленных на управление финансовыми ресурсами, включающее их
формирование, рациональное и эффективное использование.
Одной из важнейших целей любого предприятия является финансовая
устойчивость и способность эффективно действовать в динамичных условиях
рынка
29
. В процессе своей реализации финансово-хозяйственная деятельность
предполагает наличие субъективного и объективного начала.
Финансово-хозяйственную деятельность организации определяют
28
Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы организации: Учебник. – М.:ИНФРА – М, 2014. - 528 с.
29
Самыгин, С.И. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / С.И. Самыгин. - Изд. 2-е. - Ростов н/Д: Феникс,
2015. - 410 с.
19
осуществляющие финансовое руководство учредители и собственники, но её
реализация возможна исключительно через организационную подсистему, как
совокупность отдельных служб и людей, подготавливающих и реализующих
финансовые решения.
Реализация финансово-хозяйственной деятельности компаний
осуществляется по-разному, в зависимости от организационно-правовой
формы, сферы деятельности и масштаба хозяйствующего субъекта.
Текущая финансовая деятельность средних организаций сосредоточена
внутри отделов (бухгалтерия и т.д.), а серьезные финансовые решения
(распределение прибыли, как долгосрочное, так и среднесрочное,
финансирование, инвестирование) принимает дирекция организации.
В крупных компаниях существует возможность расширения
организационной структуры, кадрового состава и дифференциации полномочий
и ответственности между
30
:
информационными подразделениями: бухгалтерская, юридическая,
налоговая и др. службы;
финансовыми подразделениями: отдел бюджетирования, финансовый
отдел и т.д.;
контрольными службами: внутренняя ревизия и аудит.
Как правило, ответственным за выявление и постановку финансовых
проблем, анализ целесообразности выбора способа их решения является
финансовый директор, но если принимаемое решение имеет для организации
существенное значение, он является не более, чем советником высшего
менеджмента.
Структура, предназначенная для разработки и практической реализации
финансово-хозяйственной деятельности крупных компаний может быть
централизованной или децентрализованной – но и в том, и в другом случае
финансовая деятельность остаётся в рамках направлений стратегического
30
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное
пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. - 224 с.
20
развития.
Финансово-хозяйственная деятельность является наиболее важным
составным элементом общей политики развития организации. Термин
«политика» означает направленные на достижение цели действия. Достижение
любой стоящей перед предприятием задачи прямо или косвенно связано с
финансами: затратами, доходами, денежными потоками, а реализация каждого
решения требует финансового обеспечения.
Анализ - функция организованных систем различной природы
(биологических, социальных, технических), обеспечивающая сохранение их
определенной структуры, поддержание режима деятельности, реализацию их
программ и целей.
Финансовый анализ - изучение основных показателей, параметров,
коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку
финансового состояния организаций и стоимости акций компаний с целью
принятия решений о размещении капитала.
Выделяют две категории пользователей финансовой отчетностью и
результатами такого анализа: внутренняя и внешняя. Внутренним финансовым
анализом занимаются сотрудники или руководство компании с целью
осуществления контроля за финансовой и организационной деятельностью, а
также для выявления дальнейших перспектив и резервов развития компании.
Источниками внутреннего анализа являются расширенный бухгалтерский
баланс, разного рода финансовые отчеты (в том числе о прибылях и убытках),
ведомости за прошедшие периоды, на текущий финансовый год и на настоящее
время. Основной пункт внутреннего анализа - расчет эффективности капитала,
взаимосвязи затрат, оборота и прибыли, привлечения заемных и собственных
средств. Другими словами, рассматриваются все стороны деятельности фирмы.
Нередко показатели и выводы такого анализа являются коммерческой тайной
31
.
31
Загородников С.В. Краткий курс по финансам организаций (организаций): учеб. пособие.- 2-е изд., испр. –
М.: Издательство «Окей-книга», 2014. - 175 с.
21
Целями внутреннего анализа могут быть: увеличение прибыли, поиск
резервов для сокращения себестоимости и увеличения доходов, освоение
нового рынка, сокращение дебиторской задолженности на следующий
финансовый год и последующие периоды. Результатами внутреннего анализа
пользуются владельцы и топ-менеджеры компании
32
.
Внешний анализ осуществляется заинтересованными сторонними
организациями и лицами на основе открытой и публичной финансовой
отчетности. Это могут быть кредиторы, акционеры, поставщики, покупатели,
партнеры по бизнесу, инвесторы. Результаты внешнего анализа важны для
банков, лизинговых компаний при рассмотрении возможности кредитования
фирмы (сможет ли она рассчитываться по кредиту и процентам); для
потенциальных акционеров и инвесторов при оценке целесообразности
инвестиций в данную компанию; государству - для налогообложения;
арбитражным управляющим - для выявления возможностей выйти из состояния
банкротства или в целях предотвращения неплатежеспособности и банкротства
предприятия
33
.
Методика управления финансами организации на основе анализа
финансовой устойчивости призвана облегчить управление финансами
организации, а также обеспечить объективную оценку финансовой
устойчивости, как самого организации, так и его деловых партнеров.
Наибольшее распространение получили две основные методики управления
финансами организации на основе анализа финансовой устойчивости
организации, которые могут использоваться как по отдельности, так и в
совокупности, «при этом они будут применяться последовательно и обозначать
собой этапы управления финансами организации на основе анализа финансовой
устойчивости».
32
Новодворский, В. Д., Пономарева, Л. В. Бухгалтерская отчетность организации: / В.Д. Новодворский, Л.В.
Пономарева - М.: Бухгалтерский учет, 2013. - 368 с.
33
Загородников С.В. Краткий курс по финансам организаций (организаций): учеб. пособие.- 2-е изд., испр. –
М.: Издательство «Окей-книга», 2014. - 175 с.