5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что в современной
рыночной экономике выживают и успешно функционируют только те
предприятия, которые соизмеряют свои доходы с затратами и величиной
вложенного капитала, которые производят конкурентоспособную продукцию.
Ориентация деятельности только на выполнение намеченных целей без учета
специфики рынка, конкуренции - это заведомый путь к банкротству. Для
успешной реализации финансовой политики предприятия каждый
хозяйствующий субъект должен стремиться к повышению эффективности
своей деятельности на основе рационального использования ресурсного
потенциала, увеличения прибыльности производства, улучшения качества
реализуемой продукции.
Обеспечение эффективной финансовой политики предприятия требует
экономически грамотного управления его деятельностью, которое во многом
определяется умением ее анализировать. С помощью анализа изучаются
тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения
результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения,
осуществляется контроль их выполнения, выявляются резервы повышения
эффективности производства, оцениваются результаты деятельности
предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.
Игнорирование финансовой политики приводит к потере
целеустремленности, ясного представления целей финансового управления, к
неадекватному выбору форм, способов, приемов, средств и механизмов
управления финансами. Такие процессы сопровождаются потерей
динамичности, стабильности, финансовой устойчивости в работе организаций.
При таком подходе руководство упускает имеющиеся возможности. Кризисные
явления становятся закономерными, поэтому положения и методы
краткосрочной и долгосрочной финансовой политики весьма актуальны и
практически значимы.
6
Цель анализа и диагностики финансовой деятельности и разработки
финансовой политики предприятия – повышение эффективности его работы и
поиска финансовых резервов на основе системного изучения его финансовой
деятельности.
Степенью разработанности проблем является недостаток финансовых
ресурсов на предприятиях. Это получило освещение таких российских авторов:
Бурмистрова Л.М., Кацун В.П., Ковалев В.В., Мардаровская Ю.В., Тютюкина,
Е.Б., Слепов В.А.
Сущность и методы оценки в трудах основой теоретической части
работы стала экономическая литература авторов, таких как: Абрютина М.С.,
Балабанов И.Т., Остапенко В.В. Приходько Е.А., Симоненко, Н.Н., Шуляк П.Н.,
Романовский, М.В.
Объектом исследования работы является процесс формирования и
реализации финансовой политики ЗАО ТВКЗ «KVINT» в современной
экономике.
Предметом исследования работы являются экономические отношения
совершенствования механизма организации финансовой деятельности ЗАО
ТВКЗ «KVINT», а также финансовый результат предприятия.
Целью исследования работы является изучение теоретических и
практических материалов, и разработка предложений по совершенствованию
финансовой политики на предприятии ЗАО ТКВЗ «KVINT». На основе
результатов анализа будет проведена выработка рекомендаций по улучшению
его платежеспособности и получению наибольшей прибыли.
Для достижения поставленной цели исследования, необходимо решить
следующие задачи:
- изучить теоретические концепции финансов и финансовой политики на
предприятии;
- рассмотреть принципы финансовой политики предприятия;
- провести анализ финансовых результатов деятельности;
- раскрыть основные методы формирования финансовой политики на
7
предприятии;
- дать общую характеристику деятельности предприятия;
- выполнить анализ финансового состояния предприятия;
- провести анализ реализации финансовой политики предприятия;
- проанализировать и предложить меры направленные на увеличение
собственного капитала;
- предложить меры направленные на увеличение доходности или
рентабельности предприятия.
При написании выпускной квалификационной работы использовались
следующие методы исследования: индукция; дедукция; горизонтальный;
вертикальный; экономико - статистический; графический; табличный.
При написании работы была использована следующая
информационная база:
- нормативно - правовые акты;
- статистические данные;
- материалы хозяйствующего субъекта;
- прочая экономическая литература по исследуемой проблеме
зарубежных и отечественных авторов;
- бухгалтерская и финансовая отчетность предприятия за 2014– 2016 г.г.;
- учредительные документы.
Практическая значимость выпускной квалификационной работе
заключается в том, что полученные результаты теоретического и практического
характера могут быть использованы в деятельности хозяйствующего субъекта и
других юридических лиц в области «Совершенствования финансовой политики
современного предприятия».
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав:
теоретический, практической и аналитической, заключения, списка
использованных источников и приложений.
Во введении даётся обоснование актуальности выбранной темы
дипломной работы, обозначены объект и предмет исследования, дана цель и
8
вытекающие из неё задачи, определены методы исследования, определена
информационная база написания работы и практическая значимость, которая
может быть применена на практике, дана структура работы и краткое
изложение всех составных частей исследования.
В первой главе рассматриваются теоретические концепции финансов,
принципы финансовой политики и методы формирования финансовой
политики современного предприятия, а также сформулированы выводы по
главе.
Вторая глава посвящена экономической характеристике предприятия,
анализу финансового состояния предприятия, анализу реализации финансовой
политики завода ЗАО ТВКЗ «KVINT», сформулированы выводы по главе.
В третьей главе на основании финансовых результатов анализа и оценки
деятельности предприятия проведенного во второй главе, предложены были
меры по совершенствованию финансовой политики предприятия, а также
сформулированы выводы.
В заключении представлены теоретические и практические выводы и
меры совершенствования финансовой политики по предприятию ЗАО ТВКЗ
«KVINT».
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ
ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ
1.1 Теоретические концепции финансов и финансовой политики
Непреходящая значимость финансов в проведении всей совокупности
экономических процессов в обществе находит отражение в осуществлении
финансовой политике. Ее глобальной основой являются все подразделения и
элементы финансовой системы. Звенья финансовой системы включают в себя
не только все строение, финансов, всех субъектов и объектов как
представителей, но и возможные финансовые процессы, опосредующие
экономическую жизнедеятельность общества. Взаимосвязь финансовой
политики от финансовых процессов формирует экономическо-выгодный курс
предприятия. На финансовую политику оказывают огромное влияние
теоретические концепции, которые имели превосходство в тот или иной период
экономики. Необходимо учитывать, что в каждой эпохе они развиваются,
дополняясь новыми трактовками, опираясь на эволюцию и закономерностей
экономических процессов[6, с.30].
Теоретические взгляды связанные с проблемами по финансам и
финансовой политики зародились в зарубежной экономической науке в конце
19 – начале 20 вв. Теоретические взгляды отражали направления, которые были
актуальны финансовой политики того периода. Основными были теоретические
взгляды представители научной школы практически до конца тридцатых годов
20 века. Главные их идеи - это свободное предпринимательство и конкуренция,
невмешательство государства в экономику, ее саморегулирование с помощью
рыночного механизма [7, с.77].
Для финансов и финансовой политики эти принципы не были
исключением. Как переменные рыночного механизма они ассоциировались в
свободном обороте капиталов и доходов. Денежный капитал как материальная
основа финансов устремлялся в те отрасли, где он приносил наивысший доход.
Его движение было столь же стремительным, как и все капиталистическое
10
производство. Желание получение максимальной прибыли, увеличения
размеров капитала и достижения материальной независимости привело к
экономическому спаду и депрессивному состоянию экономики. Следствием
тому явилась Великая депрессия 1929-1933 г.г., охватившая многие
экономически развитые страны [9, с.26].
Этот переломный момент заставил пересмотреть теоретические взгляды
неоклассиков. На их смену приходит тeория Джона Кейнса и его
последователей - неокейнсианцев. Основные идеи его финансовой концепции
сводится к следующему. Во-первых, с помощью денежных средств необходимо
создать спрос, обеспечивающий реализацию ресурсов. Во-вторых, необходимо
государственное вмешательство в конструкцию рыночного саморегулирования
прежде всего с помощью цен. В-третьих, спрос обязан создать равновесие
между потреблением и производством, между доходами и занятостью. В-
четвертых, при государственном регулировании экономики усиленное
внимание должно быть к бюджетной политике.
Джон Кейнс придавал особый смысл государственным расходам в
преодолении кризисов и циклического развития экономики. Увеличение
расходов должно оживить предпринимательскую деятельность, что приведет к
росту национального капитала. Также стимулируется уплата налогов, которые,
должны действовать в том же направлении - при необходимости повышать
спрос, усиливая личное инвестиционное потребление. Рост государственных
расходов возможен и за счет займов. Вследствие этого, активизируется спрос и
потребление; рынок ссудного капитала и нехватка государственного бюджета
становятся неотъемлемыми звеньями и инструментами регулирования
рыночной экономики [8, с.45].
Финансовая стратегия Джона Кейнса в 50-е и 70-е годы 20 века была
осуществлена в нескольких западных странах в виде социал-реформистских
форм государственного регулирования. Основная идея заключалась в том, что
росли государственные расходы на образование, здравоохранение и социальное
обеспечение. Увеличение объема предоставляемых общественных
11
потребностей свидетельствовало о преимущественно экстенсивном пути
развития экономики этих стран. Однако в 71 году экономическая ситуация
меняется в направлении развития хозяйственной жизни ряда западных стран и
перехода к экономическому росту и процветанию государств. Данное
состояние экономики привело к пересмотру доминирующей довольно долгое
время кейнсеанской финансовой концепции [10, с.56].
Среди новых взглядов необходимо отметить теорию неоклассического
синтеза. Ее наиболее известные представители английский экономист Джон
Хикс и американский экономист Пол Самуэльсон. По их мнению,
регулирование экономики актуально осуществлять с помощью кредитно-
денежной политики, изменения учетной ставки, проведения операций на
открытом рынке и так далее. Эти действия направлены на создания равновесия
в условиях неполной занятости. Главное значение в данном равновесии,
согласно Полу Самуэльсону, имеет так называемый "общественный товар" -
товары и услуги, предоставляемые обществу государства. С этой целью оно
финансирует осуществление экономической и социальной инфраструктуры, к
тому же в этом участвует и частное предпринимательство. Роль государства
при этом остается прежним.
С конца 70-х годов 20 века основной финансовой стратегией
большинства западных стран (Великобритания, Германия, Франция, США и
другие) стали преобладать неоконсервативные взгляды, базирующиеся на
неоклассической теории.
В финансовом отношении это означало снижение объема
перераспределяемого национального дохода, уменьшение социальных
расходов, стимулирование сбережений с целью производственного
инвестирования. Налоговая политика должна быть направлена на
стимулирование производственного предпринимательства. Так как, чем больше
предприятия уплачивают налоги, тем самым увеличивается бюджет
государства. [6, с.15]
Теоретики неоконсервативного направления выступают против
12
бюджетного дефицита, порождающего инфляцию и другие негативные явления
в экономике. Государственные расходы должны основываться в большей мере
с развитием научно - технического прогресса и вложениями в человеческий
капитал, образование и науку. Все вышеперечисленное должно соприкасаться с
простором развития рыночных сил, длительным экономическим ростом,
другими краткосрочными и долгосрочными стимулирующими эффектами
общественного прогресса. Следует отметить, что неконсервативные
направления финансовой политики необходимо считать одним из наиболее
актуальных путей выхода российской экономики из затянувшегося кризиса.
1.2 Принципы финансовой политики предприятия
По своей сущностифинансовая политика предприятия подразделяется на
внутреннюю и внешнюю. Внутренняя политика предприятия направлена на
оптимизацию финансовых отношений и процессов, происходящих внутри
предприятия. Внешняя финансовая политика предприятия направлена на
приемлемое использование возможностей различных отраслей национального
и международного финансовых рынков для развития финансовых отношений
предприятия [7, с.33].
В зависимости от длительности периода и поставленных целей
различают долгосрочную и краткосрочную финансовую политику предприятия.
Долгосрочная финансовая политика предприятия (финансовая
стратегия) - долгосрочные целевые установки и способы развития ее финансов
для достижения ее долгосрочных целей [14, с.16].
В первую очередь долгосрочная финансовая политика направлена на
всевозможный поиск источников денежных средств для развития предприятия,
использования высокого финансового потенциала, обеспечивающего
долгосрочную финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия.
Финансовый потенциал позволяет также связать управление финансовыми
ресурсами с долгосрочными целями предприятия.
Краткосрочная политика предприятия или, как ее еще можно назвать,
13
финансовая тактика – это система краткосрочных целевых установок и
способов развития экономических отношений предприятия. Как правило,
финансовая тактика направлена на решение наиболее острых текущих
финансовых проблем и тем самым позволяет улучшить финансовое состояние
предприятия и повысить ее финансовую устойчивость и платежеспособность в
короткие сроки.
Для достижения наиболее эффективных результатов и оптимального
уровня финансовых рисков, относящихся к реализации финансовой политики в
долгосрочном и краткосрочном периодах, требуется их внутренняя
сбалансированность и согласованность [14, с.18].
Финансовая политика направлена на развитие, оптимизации
экономических отношений, необходимо считать ее плодотворной. В случае же
если личные интересы при оптимальных условиях реализуется в убыток
развитию предприятия, то такая финансовая политика считается неудачной.
Финансовая политика может быть криминальной в случае нарушения
действующего законодательства. Но следует брать во внимание тот факт, что не
всякая неудачная финансовая политика является противозаконной, так
субъекты не только конструктивной, но и неудачной финансовой политики
стремится действовать в рамках закона.
Политика управления экономикой предприятия – это не просто
проводимая финансовая политика, а система принятых политических и
финансовых решений по оптимизациинынешнего состояния бизнеса, также эти
финансовые решения могут быть невидны, а чаще скрыты от поверхностного
воззрения [14, с.21].
Общие, главныеидеи проведения финансовой политики фиксируются и
зависятот предполагаемых целей и поставленныхзадач. Для реализации
главных целей и задач финансовой политики необходимо потратить большой
объемденежных и финансовых ресурсов. Данные затраты чаще всего
представляют скрытые объемы финансирования, экономическая сущность
которая не совпадает с действительной их экономической реальностью.
14
Финансы – это совокупность экономических отношений, возникающая в
процессе создания, а также использования фондов (централизованных или
децентрализованных) денежных средств, используемых для нужд государства и
обеспечения условий для расширения производства[14, с.20].
Объекты оценки финансовой политики предприятия являются:
1) уровень и динамика финансовых результатов деятельности предприятия;
2) имущественное и финансовое состояние предприятия;
3) деловая активность и эффективность деятельности предприятия;
4) управление структурой капитала предприятия;
5) политика привлечения новых финансовых ресурсов;
6)управление капиталом, вложенным в основные средства (основным
капиталом);
7) управление оборотными средствами;
8) управление финансовыми рисками;
9) системы бюджетирования и бизнес-планирования;
10) система безналичных расчетов.
Финансовые отношения предприятий строятся на определенных
принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности:
1) хозяйственная самостоятельность,
2) самофинансирование,
3) материальная заинтересованность,
4) материальная ответственность,
5) обеспечение финансовыми резервами,
6) принцип плановости.
Принцип хозяйственной самостоятельности заключается в том, что
предприятие в независимости от формы собственности самостоятельно
направления затрат денежных средств, источники финансирования, на что
вложить денежные средства с целью получения максимальной прибыли.
Эволюция рыночных экономических отношений значительно глобализировало
самостоятельность организаций, появились новые направления в