64
4. Политика привлечения новых финансовых ресурсов: если есть
возможность выбора, то финансирование за счет долгосрочных кредитов
предпочтительнее, так как влечет за собой меньший ликвидный риск (в то же
время стоимость долга не должна быть высокой); долги организации должны
погашаться в установленные сроки (в отдельных случаях она может
применять метод финансирования текущей деятельности за счет
откладывания выплат по обязательствам).
5. Управление капиталом, вложенным в основные средства. Здесь
применяются показатели эффективности использования основных фондов,
фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности, относительной экономии
основных фондов в результате роста фондоотдачи, увеличения сроков
службы средств труда и др.
6. Управление оборотными средствами: эффективность управления
оборотными средствами характеризуется показателями оборачиваемости,
материалоемкости, снижения затрат ресурсов на производство и др. Есть
хорошо известные методы и формулы расчета и пути обеспечения
потребностей в оборотном капитале, соблюдения установленных
нормативов, увеличения долей активов с минимальным и малым риском
вложения - денежных средств, дебиторской задолженности за вычетом
сомнительной, создания производственных запасов за вычетом залежалых,
использования остатков готовой продукции и товаров за вычетом не
пользующихся спросом.
7. Управление финансовыми рисками достигается за счет разработки и
применения действенных и уже апробированных механизмов минимизации
финансовых рисков (кредитных, процентных, валютных, упущенной выгоды,
потери ликвидности и т.д.), коммерческого страхования, передачи риска
через заключение контракта; лимитирования финансовых расходов;
диверсификации вложений капитала; расширения видов деятельности и т.д.
Таким образом, современные компании имеют в своем распоряжении
обширный арсенал для разработки и проведения эффективной финансовой
65
политики, способствующей динамичному развитию компании, упрочению ее
положения на рынке и в идеале сочетающей высокую доходность с низким
риском.
3.2 Расчет эффективности рекомендованных мероприятий
Основными направлениями разработки эффективной финансовой
политики организации являются следующие ее составляющие:
1. Анализ финансово-экономического состояния организации.
2. Разработка учетной и налоговой политики.
3. Выработка кредитной политики организации.
4. Управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской
задолженностью.
5. Управление издержками, включая выбор амортизационной
политики.
6. Управление ценами и ценообразованием в организациях торговли
(ценовая политика).
Для ООО «СК Центр-Дон» наиболее значимыми пунктами финансовой
политики являются:
- управление оборотными средствами, дебиторской задолженностью.
- управление издержками, включая выбор амортизационной политики.
- управление ценами и ценообразованием.
Одна из основных проблем многих предприятий - дефицит денежных
средств, вызванный стремительным ростом дебиторской задолженности или
неоправданным увеличением запасов материалов.
Избежать подобных проблем компания может, внедрив систему
нормирования оборотных активов.
Произведем расчет нормативов оборотных средств на 2016 год для
ООО «СК Центр-Дон». Для ООО «СК Центр-Дон» наиболее приемлемым
считается метод нормирования на основе статистических данных.
66
Расчет норматива выполняется на основании показателя среднего
периода оборачиваемости предшествующих периодов (2014, 2015, 2016 гг.).
Таблица 14
Расчет норматива дебиторской задолженности
№
Наименование
показателя
2014 2015 2016
1.
Дебиторская
задолженность
,
руб
.
5157 2995 7596
2.
Выручка
за
период
,
руб
. 19098 27516 37257
3.
Количество
дней
в
периоде
,
дн
.
360 360 360
4.
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности
за
период
,
дн
.
92,21 39,19 73,40
5.
Норма
дней
(
среднее
значение
по
строке
4)
68,27
6.
Норматив
дебиторской
задолженности
для
2017
года
,
руб
. (
планируемая
выручка
(40000
руб
.)/
количество
дней
в
периоде
х
стр
. 5)
7586
Таблица 15
Расчет норматива материалов
№
Наименование
показателя
2014 2015 2016
1.
Материалы
,
руб
. 19436 28072 63613
2.
Выручка
за
период
,
руб
. 19098 27516 37257
3.
Количество
дней
в
периоде
,
дн
.
360 360 360
4.
Оборачиваемость
сырья
и
материалов
за
период
,
дн
.
366,37 832,27 614,67
5.
Норма
дней
(
среднее
значение
по
строке
4)
604,44
6.
Норматив
для
2017
года
,
тыс
.
руб
. (
планируемая
выручка
(40000
руб
.)/
количество
дней
в
периоде
х
стр
. 5)
67160
67
Таблица 16
Расчет прочих активов
№
Наименование
показателя
2014 2015 2016
1.
Прочие
активы
,
руб
. 0 51 8299
2.
Выручка
за
период
,
руб
. 19098 27516 37257
3.
Количество
дней
в
периоде
,
дн
.
360 360 360
4.
Оборачиваемость
за
период
,
дн
.
0 0,67 80,19
5.
Норма
дней
(
среднее
значение
по
строке
4)
26,95
6.
Норматив
для
2017
года
,
руб
. (
планируемая
выручка
(40000
руб
.)/
количество
дней
в
периоде
х
стр
. 5)
2944
Таблица 17
Расчет норматива денежных средств
№
Наименование
показателя
2014 2015 2016
1.
Денежные
средства
,
руб
. 52 14 53
2.
Выручка
за
период
,
руб
. 19098 27516 37257
3.
Количество
дней
в
периоде
,
дн
. 360 360 360
4.
Оборачиваемость
за
период
,
дн
. 0,98 0,18 0,51
5.
Норма
дней
(
среднее
значение
по
строке
4)
0,56
6.
Норматив
для
2017
года
,
руб
.
(
планируемая
выручка
(40000
руб
.)/
количество
дней
в
периоде
х
стр
. 5)
62
Завершается процесс нормирования установлением совокупного
норматива оборотных средств путем сложения частных нормативов.
68
Таблица 18
Расчет совокупного норматива оборотных средств
№
Наименование
показателя
2016 2017
ВЫРУЧКА
37257 40000
1
Дебиторская
задолженность
7596 7586
2
Материалы
63613 67160
3
Прочие
активы
8299 2944
4
Денежные
средства
53 62
ИТОГО
87157 77752
Из сводной таблицы видно, что идет снижение. Т.е. уменьшается
количество дней, в течение которых оборотные средства отвлечены в
материальные запасы.
Для снижения размера оборотных средств предлагается снизить время
оборота оборотных средств.
Рассчитаем показатели эффективности использования оборотных
средств в 2017 году.
Коэффициент оборачиваемости = 40000 / 77752 = 0,51 об.
Длительность оборота = 360 / 0,51 = 705,88 дн.
В 2017 году планируется уменьшение времени длительности оборота
на 345,88 дня. 705,88 – 345,88 = 360 дн.
Коэффициент оборачиваемости = 360 / 360 = 1 об.
Выручка 2017 год = 1*77752 = 77752 руб.
Коэффициент загрузки = 77752 / 37257 = 2,09
Экономический эффект от предложенных мер:
2,09 * 77752 / 100 = 1625,02 руб.
69
Рост
амортизационного Рост износа
фонда основных средств
┌────────────────────────────.────────────────────────────┐
/│\ . . /│\
│ ./│\. │
│ . . . │
│ . │ . Смена типа │
│ . . . амортизационной │
│ . Стратегия . стратегии │
│ . расширения . предприятия │
│ . │ ┌─────────────────────── │
/│\│ . III . │ . │ /│\
│ │ .─────────┼──┼──────. Линия │ │
│ │ Уровень . /.\ │ . дисбаланса │ │
│ │ амортизации . │ │ ┌──────────────── │ │
│ │ ┌──────────── . . │ │ . *│┐ │
│ │ │ . │ │ \│/ . * /│\││ │
│ │ │ . . │ * . │ ││ │
│ │ │ . * │<─┘ . Уровень │ │ > Скрытые │
│ │ │ . * . . износа │ ││ резервы │
│ │\│/ * . │ .────────┘ ││ │
│ │* * * * *.* * * * * * * * * .* * * * * * * * * .* * * * *│┘ │
│ │ . │ . │ │
│ . . . │
│ . II Стратегия│возмещения . │
│ .----------------------.----------------------. │
│ . /│\ . │
│ . . . │
│ . │ . │
│ . . . │
│. I Стратегия│накопления .│
└────────────────────────────┼────────────────────────────┘
Рисунок 6 - Схема перехода к новому типу амортизационной
политики ООО «СК Центр-Дон»
Подводя итог по предложенному мероприятию для ООО «СК Центр-
Дон» можно сделать вывод, что нормирование оборотных средств
представляет собой процесс разработки экономически обоснованных
величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной
работы ООО «СК Центр-Дон».
Оно является необходимой предпосылкой эффективного
использования оборотных средств. Из чего следует, что повышение
эффективности использования оборотных средств достигается за счет
ускорения их оборачиваемости.
В ООО «СК Центр-Дон» формирование амортизационной стратегии в
части использования амортизационного фонда предполагает направление
70
ресурсов на модернизацию, реконструкцию, техническое перевооружение и
новое строительство. В настоящее время возникает необходимость анализа
амортизационной политики в ООО «СК Центр-Дон» в целях определения ее
типа и эффективности использования имеющихся ресурсов
амортизационного фонда (см. рис. 6).
Все расчеты производятся по данным 2016 года ООО «СК Центр-Дон».
1. Показатель соотношения сформированного амортизационного фонда
и собственного капитала предприятия рассчитывается по формуле:
01,20
489
9787
===
СК
АФ
П
сфор
АФ
СК
2. Показатель доли амортизационного фонда в объеме инвестиций
предприятия вычисляется по следующей формуле:
55,0
587
325
===
инв
исп
АФ
И
V
АФ
П
3. Показатель отношения сформированного амортизационного фонда к
валюте баланса предприятия (имуществу) рассчитывается по формуле:
52,0
136695
9787
===
ВБ
АФ
П
сфор
АФ
ВБ
4. Показатель воспроизводственной сбалансированности предприятия
вычисляется по формуле:
1
9787
9787
===
зн
сфор
ВС
И
АФ
П
71
5. Показатель реализации амортизационного фонда рассчитывается с
помощью следующей формулы:
033,0
9787
325
===
сфор
исп
АФ
АФ
АФ
ПР
Наличие допустимых границ значений рассмотренных показателей
позволяет определить критериальные параметры типа амортизационной
стратегии.
1. Стратегия накопления:
)52,0;41,0;12,0;18,0;25,0( ====== fpppp
АФВС
АФ
ВБ
АФ
И
АФ
СК
нак
ПРППППSt
2. Стратегия возмещения:
)81,052,0;82,041,0
;32,012,0;52,018,0;48,025,0(
====
=======
pppp
pppppp
АФВС
АФ
И
АФ
И
АФ
СК
нак
ПРП
ПППSt
3. Стратегия накопления:
)81,0;82,0;51,0;52,0;48,0( ====== fffff
АФВС
АФ
ВБ
АФ
И
АФ
СК
нак
ПРППППSt
Анализ показывает, что у ООО «СК Центр-Дон» придерживается и
частично реализует стратегию накопления третьего типа, постепенно
увеличивая свое оборудование. Однако переход к новому технологическому
укладу, инновационное развитие предприятия обеспечиваются только при
реализации стратегии расширения. В результате использования стратегии
накопления ООО «СК Центр-Дон» в 2017 году по сравнению с 2016 годом
сумма убытка снизилась на 182 тыс.руб.
72
Таким образом, предложенная система показателей для ООО «СК
Центр-Дон» позволяет оценить эффективность амортизационной политики,
определить тип амортизационной стратегии предприятия и критерии ее
выбора в целях аккумулирования дополнительных собственных ресурсов,
направляемых на обновление материально-технической базы организации,
обеспечивая реализацию стратегии инновационно-инвестиционного развития
России в перспективе
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате проведенных исследований нами сделаны следующие
выводы:
ООО «СК Центр-Дон» создано на основании решения Учредительного
собрания в соответствии с Федеральным законом « Об акционерных
обществах», Гражданским кодексом и иным действующим
законодательством.
Общество является коммерческой организацией и свою деятельность
осуществляет на основании Устава и действующего законодательства.
При проведении анализа основных экономических показателей
деятельности установлено, что произошло увеличение по статье выручка на
+18159 тыс. руб. по сравнению с 2014 годом и на + 9741тыс. руб. по
сравнению с 2015 годом или 195,1% в 2016 году по сравнению к 2014 году.
Следовательно, это ведет к увеличению прибыли, в 2014 году был
получен убыток в размере 5724 тыс. руб., а в 2016 году - прибыль в сумме
2587 тыс. руб.
Увеличилась дебиторская и кредиторская задолженность. Дебиторская
задолженность – на +4601 тыс. руб. по сравнению с 2014 годом., что
составило 147,3% к 2016 году. Кредиторская задолженность – на +10118
тыс. руб. по сравнению с 2014 годом , что составило 127,1% к 2016 году,
увеличение фонда заработной платы в 2016 году на +4394 тыс. руб. по
сравнению с 2014 годом, что связано как с увеличение среднесписочной
численности работников на 48 человек , так и увеличение среднемесячной
заработной платой работников на +1007 руб. в 2016 году по сравнению с
2014 годом.
Анализ бухгалтерского баланса исследуемой организации показал, что
- внеоборотные активы в 2016 году увеличились на 38,7 % к 2014 году и на
26,8 % к 2015 году, оборотные активы увеличились в 2016 году по
сравнению к 2015 году в 2,36 раза. Такое увеличение произошло в основном