44
2014 год = 0,12; 2015 год = 0,06; 2016 год = 0,16;
Коэффициент покрытия в 2005 году меньше базового на 0,38, а в 2015
году на 0,44 и в 2016 году меньше на 0,34. Уровень покрытия
непосредственно определяется наличием долгосрочных источников
формирования запасов. Для повышения уровня коэффициента покрытия
необходимо пополнять собственный капитал предприятия и обоснованно
сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской
задолженности.
В отличие от коэффициента абсолютной ликвидности и уточненной
(текущей) ликвидности, показывающих мгновенную и текущую
платежеспособность, коэффициент покрытия отражает прогноз
платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.
Платежеспособность сельскохозяйственного предприятия с учетом
предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент
уточненной (текущей) ликвидности (К тл).
Он показывает, какую часть задолженности организация может
покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения
дебиторской задолженности.
Данный показатель составил:
2014 год = 0,66; 2015 год = 0,64; 2016 год = 1,67;
Так как нормативное значение > 1, то отклонение от базового
(нормативного) значения показателя составляет в 2014 году – 0,84, в 2015
году -0,86, и в 2016 году + 0,17.
Нормативное ограничение означает, что денежные средства и
предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать
текущие долги.
Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо
способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными
средствами, для чего следует увеличить собственные оборотные средства о
обоснованно снижать уровень запасов.
45
К основным показателям платежеспособности, относят коэффициент
общей платежеспособности (К оп).
Нормативное значение коэффициента > 2,0.
Нормативное значение коэффициента общей платежеспособности
(Коп) > 2,0 означает, что размер всего имущества должен в два раза
превышать все обязательства ООО «СК Центр-Дон», а в противном случае
оно считается неплатежеспособным.
Согласно результатов проведенных исследований данный показатель
составил:
2014 год = 1,0; 2015 год = 1,0; 2016 год = 1,0;
В качестве периода восстановления платежеспособности берется 6
месяцев, в качестве периода утраты платежеспособности – 3 месяца.
Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение
больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления
платежеспособности ООО «СК Центр-Дон» в течение 6 месяцев.
Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников
предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового
риска.
С этой целью рассчитаем следующие показатели:
1. Коэффициент финансовой автономии (финансовой независимости)
(К а) показывает удельный вес собственного капитала в общей валюте
баланса, и он составил:
2014 год = 0,005; 2015 год = 0,005; 2016 год = 0,004;
Нормативное значение для организаций >0,5.
2. Доля собственных оборотных средств в формировании запасов.
Определяется как отношение собственных оборотных средств к
запасам.
Предприятие считается независимым в части формирования запасов,
если доля собственных источников в запасах находится в пределах 0,6 – 0,8
(от 60% до 80%).
46
Расчетные показатели составили :
2014 год = 0,015; 2015 год = 0,012; 2016 год = 0,008;
Базовое значение > 0,5.
Предприятие считается финансово независимым в части
финансирования запасов, если доля собственных источников в запасах
лежит в пределах от 0,5 (более 50%).
Особое значение этот показатель имеет при оценке
кредитоспособности предприятия.
Так, если его значение меньше нормативного, то предприятие
считается не кредитоспособным, нессудозаемным.
3. Доля долгосрочных источников финансирования в валюте баланса.
Определяется как отношение собственных источников средств и
долгосрочных кредитов и займов к валюте баланса.
Если долгосрочные обязательства на предприятии отсутствуют, то
рекомендуемое значение этого показателя принимается на уровень
коэффициента автономии.
Этот показатель характеризует уровень обеспеченности предприятия
источниками финансирования длительного использования;
2014 год = 0,42; 2015 год = 0,36; 2016 год = 0,65;
Расчетное значение этого коэффициента показывает долю источников
длительного использования в общей сумме всех активов.
4. Коэффициент финансовой активности предприятия (плечо
финансового рычага).
Определяется отношением заемных средств к собственным средствам.
47
Таблица 9
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ООО «СК Центр-Дон»» за 2014 – 2016
годы
Наименование
показателя
Формула
расчета
Базовые
(нормативн
ые)
значения
показателя
Годы
Отклонение
базового значения
к
2014 2015
2016 2014
2015 2016
1. Ко
эффициент автономии
(финансовой независимости)
К а =
Источники собств сред
Валюта баланса
>0,6 0,005
0,00
5
0,004
-
0,59
5
-0,595
-
0,59
6
2. Доля собственных
оборотных средств в
формировании запасов
Ко.з. =
собств.оборот. ср-ва
стоимость запасов
>0,6-0,8 0,015
0,01
2
0,008
-
0,58
5
-0,588
-
0,59
2
3. Доля долгосточных
источников финансирования
в валюте баланса
(коэффициент финансовой
устойчивости)
К ф.у. =
источники
собст.средств
+долгоср.кред и
займы
валюта баланса
>>0.6 0,42 0,36 0,65 -0,18
-0,24
+0,0
5
4.
К
оэффициент финансовой
активности
К ф.а. =
Долг кредиты и
займы
Источники
собственных средств
0,7 88,9 78,5 181,4
+88,
2
+77,8
+180
,7
48
Сущность этого показателя заключается в том, что привлечение в
экономически обоснованных размерах заемных средств ведет к повышению
рентабельности собственного капитала, в связи, с чем этот показатель и
называется коэффициентом финансовой активности и составил:
2014 год = 88,9; 2015 год = 78,5; 2016 год = 181,4;
Рекомендованное значение 0,7.
Экономический смысл показателя заключается в том, что он отражает,
сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных средств.
Если придерживаться условия, что предприятие должно быть
финансово независимо, то рекомендуемое значение этого показателя может
быть на уровне 0,67. Рассчитанные показатели обобщим в таблице 2.9.
Как видно из таблицы, основные параметры, характеризующие
финансовое положение предприятия, неудовлетворительны.
Так, выше оптимальных значений оказались доля собственных
оборотных средств в формировании запасов, коэффициент финансовой
активности, коэффициент автономии (финансовой независимости) близки к
нормативным источникам доля долгосрочных источников финансирования в
валюте баланса (коэффициент финансовой устойчивости).
Из таблицы 2.9 видно, что коэффициенты автономии намного ниже
оптимального и практически раны нулю.
Доля собственных оборотных средств в формировании запасов – также
крайне низкий показатель в данном предприятии.
Коэффициент финансовой устойчивости в 2016 году равен
нормативному значению, в 2015 году меньше на 0,24, в 2014 году – меньше
на 0,18.
Коэффициент финансовой активности в 2014 году больше
нормативного значения в несколько десятков раз.
49
2.3 Оценка системы управления прибылью в ООО "СК Центр-Дон"
Оценка системы управления прибылью в условиях конкурентной
среды начинается с выделения доходности как важнейшего показателя
хозяйственно-финансовой деятельности обусловлено тем, что только
прибыльные организации могут быть платежеспособными и финансово
устойчивыми.
Прибыль, получаемая от производственно-эксплуатационной,
инвестиционной и финансовой деятельности, является также важнейшей
формой выражения эффективного использования активов (имущества)
организации и ее деловой активности.
Расчет и анализ различных коэффициентов прибыльности зависят от
поставленной цели: сравнение их с аналогичными показателями других
организаций; изучение динамики; определение факторов, влияющих на них.
Показатели, характеризующие прибыльность и рентабельность организации
и их расчет представлены в таблице (10).
Рассмотрим анализ прибыльности и рентабельности ООО «СК Центр-
Дон».
Анализируя данные таблицы (11), мы наблюдаем, что показатели
прибыльности и рентабельности ООО «СК Центр-Дон» в 2016 году по
сравнению с 2014 годом имеют положительную тенденцию к росту, а в 2016
году по сравнению с 2015 годом все показатели прибыльности и
рентабельности снижаются. Рентабельность продаж в 2016 году составляет
0,06%, т.е. всего 0,06% приходится прибыли на единицу реализованной
продукции.
Этот показатель в 2016 году увеличился по сравнению с 2014 годом на
0,35%, а по сравнению с 2015 годом снижается на 0,05%.
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности в 2016 году
составляет 0%, т.е. он показывает уровень прибыли после выплаты налога.
50
Таблица 10
Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)
№
Наименование
показателя
Пояснение
1.
Рентабельность продаж
Показывает, сколько прибыли
приходится на единицу
реализованной продукции
2.
Бухгалтерская
рентабельность от
обычной деятельности
Показывает уровень прибыли после выплаты налога
3.
Чистая рентабельность
Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу
выручки
4.
Экономичес
кая
рентабельность
Показывает эффективность использования всего имущества
организации
5.
Рентабельность
собственного капитала
Показывает эффективность использования собственного
капитала. Динамика рентабельности оказывает влияние на
уровень котировки акций
6.
Валовая рентабельность
Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу
выручки
7.
Затратоотдача
Показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1
тыс.руб. затрат
8.
Рентабельность
перманентного капитала
Показывает эффективность испол
ьзования капитала,
вложенного в деятельность организации на длительный срок
9.
Коэффициент
устойчивости
экономического роста
Показывает, какими темпами увеличивается собственный
капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности
51
Таблица 11
Анализ прибыльности и рентабельности ООО «СК Центр-Дон»
Наименование
показателя
2014
год
2015
год
2016
год
Отклонение (+,
-
)
2016 г от
2014
года
2015
года
Рентабельность
продаж -0,29
0,11
0,06
+0,35
-0,05
Бухгалтерская
рентабельность -0,49
0,00
0,00
+0,49
0,00
Чистая
рентабельность -0,49
0,00
0,00
0,49
0,00
Эконом
рентабельность -0,14
0,00
0,00
+0,14
0,00
Рентабельность
собственного
капитала -4,56
0,12
0,42
4,98
0,30
Валовая
рентабельность -0,29
0,11
0,06
0,35
-0,05
Затратоотдача
-
0,23
0,13
0,07
0,30
-
0,06
Рентабельность
перманентного
капитала -0,36
0,00
0,00
0,36
0,00
Коэффициент
устойчивости
экономического
роста -4,56
0,12
0,42
4,98
0,30
Чистая рентабельность в 2016 году составляет 0,00%, т.е. он
показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.
Экономическая рентабельность 2016 году составляет 0,00%, т.е. она
показывает эффективность использования всего имущества организации.
Рентабельность собственного капитала в 2016 году составляет 0,42%, т.е. он
показывает эффективность использования собственного капитала и его
динамика оказывает влияние на уровень котировки акций.
Данный показатель в 2016 году по сравнению с 2014 годом
увеличивается на 4,98%, а по сравнению с 2015 годом увеличивается на
0,30%. Валовая рентабельность показывает, сколько валовой прибыли
приходится на единицу выручки, в 2016 году он составляет 0,06%.
Этот показатель в 2016 году по сравнению с 2014 годом увеличивается
на 0,35%, а по сравнению с 2015 годом уменьшается на 0,05%.
52
Таблица 12
Коэффициенты деловой активности
№
Наименование
коэффициента
Пояснение
1
Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
Показывает эффективность использования имущества. Отражает
скорость оборота (в количестве оборотов за период всего
капитала организации)
2
Коэффициент
оборачиваемости оборотных
(мобильных) средств
Показывает скорость оборота всех оборотных средств
организации (как материальных, так и денежных)
3
Коэффициент отдачи
собственного капитала
Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько
тыс.руб. выручки приходиться на 1 тыс.руб. вложенного
собственного капитала
4
Оборачиваемость
материальных средств
(запасов)
Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в
анализируемом периоде
5
Оборачиваемость денежных
средств
Показывает срок оборот
а денежных средств
6
Коэффициент
оборачиваемости средств в
расчетах
Показывает количество оборотов средств в дебиторской
задолженности за отчетный период
7
Срок погашения
дебиторской задолженности
Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторс
кая
задолженность организации
8
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита,
предоставляемого организации
9
Срок погашения
кредиторской
задолженности
Показывает средний срок возврата дол
гов организации по
текущим обязательствам
53
Таблица 13
Анализ коэффициентов деловой активности
Наименование коэффициентов
2014
г
2015
г
2016
г
Отклонение (+,
-
),
тыс.руб. 2016 г от
2014
г
2015
г
Коэффициент общей оборачиваемости
капитала (ресурсоотдача), обороты 0,30
0,42
0,49
+0,15
+0,07
Коэффициент оборачиваемости оборотных
(мобильных) средств, обороты 0,65
0,92
1,00
+0,35
+0,08
Фондоотдача, обороты
0,56
0,77
0,96
+0,40
+0,19
Коэффициент отдачи собственного капитала,
обороты 9,26
89,62
108,30
+99,04
+18,68
Оборачиваемость материальных средств
(запасов), в днях 388
254
271
-117
+17
Оборачиваемость денежных средств, в днях
1,26
0,68
0,13
-
1,83
-
0,55
Коэффициент оборачиваемости средств в
расчетах, обороты 4,41
5,33
12,43
+8,02
+7,10
Срок п
огашения дебиторской
задолженности, в днях 81,54
67,47
28,93
-52,61
-38,54
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, обороты 7,35
11,84
0,89
-6,46
-10,95
Срок погашения кредиторской
задолженности, в днях 48,91
30,39
403,19
+354,28
+372,80