12
должны исходить из максимизации прибыли и минимизации затрат, а также по
достижению динамичного развития производства для содержания
конкурентоспособности.
Все это определяет финансовую устойчивость предприятия, а поэтому,
использовав собственный капитал и прибыль, можно и нужно привлекать
заемные средства кредиторов, учитывая при этом стоимость заемного капитала,
дает возможность сохранить на достаточном уровне рентабельность своей
деятельности.
На предприятии систему аналитического учета кредиторской
задолженности следует организовать не только по срокам, но и размерами,
местонахождению юридических лиц, принятых условиях оплаты и тому
подобное.
Кредиторская задолженность включает в себя обязательства по
расчетам, связанные с:
- постоянными поставщиками и подрядчиками, то есть задолженность за
уже полученные материалы (товары, продукцию), своевременно выполнены
работы или реально оказанные услуги;
- покупателями или заказчиками товаров (услуг, работ), то есть средства
за уже реализованную (проданную контрагентам) продукцию (товары, работы,
услуги);
- налоговыми отчислениями и аналогичными собранием, то есть это
сумма задолженности предприятия по всем обязательных государственных
отчислений;
- социальным страхованием и государственным обеспечением, то есть
задолженность по отчислениям, связанных с медицинским, пенсионным и
социальным страхованием и другими видами задолженностей по обязательным
видам страхования на производстве;
- оплатой труда сотрудникам предприятия, то есть задолженность
отдельным лицам начисленной, но еще по факту не выплаченной зарплаты за
выполненную работу;
13
- различными подотчетными субъектами, то есть задолженность перед
отдельными категориями работников (тех, кто уже был в командировке, но
пока еще не получил средств на командировку);
- задолженности по выплате своим учредителям, есть долг по уплате
дивидендов, процентов и других видов аналогичных выплат.
Кредиторская задолженность - это прежде всего задолженность одного
предприятия другому, индивидуальным предпринимателям или физическим
лицам, образующихся при расчетах за приобретенные запасы, работы и услуги,
в расчетах с бюджетом, по оплате труда и др.
Однако в широком смысле к кредиторской задолженности
целесообразно относить также и задолженность банкам и другим предприятиям
по погашению полученных от них кредитов, краткосрочных и долгосрочных
займов.
Такая задолженность в учете предприятия отражается до даты ее
погашения или взыскания контрагентом или до даты ее списания из
соответствующих счетов учета.
Статус кредитора дает полное право на то, чтобы требовать от
предприятия его задолженность, а предприятие-должник имеет право на
владение и пользования имеющейся кредиторской задолженностью, но при
этом обязан вернуть ее в обусловленный договором срок.
По своей сути такая задолженность - это денежное выражение чужого
имущества, которым владеет предприятие, при этом оно автоматически
является ответственным должником.
Интересным является понимание кредиторской задолженности с
позиции права, то есть, с одной стороны, это доля имущества, вещи или деньги,
которые принадлежат предприятию, при этом имея законные права владения на
них, а с другой стороны, это долг, который является объектом
обязательственных правоотношений.
Из таких позиций задолженность подразделяют на три группы. Первая
группа - кредиторская задолженность перед бюджетом и социальными
14
фондами, то есть своевременно не уплачены налоги, финансовые санкции,
начисленные налоговыми органами, платежи, которые поступают в местные
или региональные фонды, обязательные платежи, относящиеся во
внебюджетные финансовых фондов.
Вторая группа - это задолженность перед персоналом предприятия, то
есть несвоевременное выплачена заработная плата, компенсации, выплаты,
возмещают работнику ущерб, причиненный ему на производстве.
И третья группа - это задолженность одной из сторон договора, которая
своей несвоевременное выплатой нарушает гражданско-правовые отношения,
т.е. задолженность перед поставщиками, подрядчиками, учредителями.
Кредиторская задолженность отражает стоимостную оценку финансовых
обязательств предприятия перед различными субъектами отношений, и ее
включают в состав краткосрочных пассивов.
Погашена она должна быть в срок, который не превышает 12 месяцев
после отчетной даты.
В процессе оптимизации кредиторской задолженности следует
осуществить внутренний аудит соответствия фактических показателей их
требуемому уровню, а также анализ причин отклонений, которые возникают.
Целью аудита кредиторской задолженности кризисных предприятий является
оценка аудитором документального подтверждения, размеров и сроков уплаты
кредиторской задолженности [6, c. 181].
В зависимости от выявленных несоответствий и причин их
возникновения следует разработать и осуществить комплекс практических
мероприятий по изменению структуры долгов в соответствии с плановыми
параметров.
Первым этапом в управлении кредиторской задолженности является
оценка ее уровня и структуры, которая включает выявление и описание
размеров задолженности предприятия перед другими субъектами
хозяйствования, установление цели решения проблемной ситуации, а именно
15
определение желаемого конечного уровня задолженности предприятия [7, с.
390].
В ходе внутреннего анализа специалисты могут выявить неоправданную
кредиторскую задолженность, то есть просроченные долги поставщикам с не
оплаченным в срок расчетным документам; задолженность поставщикам за
неотфактурированные поставки и тому подобное.
Методам погашения кредиторской задолженности, дают возможность
получать различные уступки со стороны кредитора, могут быть проведение
взаимозачетов, переоформление кредиторской задолженности, уступка акций
предприятия, уступка прав собственности на основные средства,
предоставление векселей, то есть письменного обязательства, должно быть
оформлено в соответствии с установленными сроками и с учетом новых
процентных ставок, учет кредиторской задолженности и тому подобное.
Чтобы иметь возможность максимально эффективно управлять
кредиторской задолженностью, необходимо понимать структуру всех текущих
кредиторских обязательств предприятия, разработать систему показателей,
которая поможет обеспечить максимально качественную оценку текущего
состояния, перспектив развития; осуществить тщательный анализ соответствия
фактических показателей плановым, после чего оценить причины, которые
привели к осложнениям; разработать действенный меры, направленные на
выявление и устранение причин проблемных ситуаций с кредиторской
задолженностью.
Невостребованную заемщиками кредиторскую задолженность, по
которой истекли сроки исковой давности, можно отнести к прибыли
предприятия.
Итак, понятно, что большинство предприятий в современных условиях
не может эффективно осуществлять свою деятельность только за счет
собственного капитала.
16
Для реального увеличения собственных активов и расширение
производства, а также максимального получения прибыли от хозяйствования
предприятию всегда нужны привлеченные извне средства.
Поэтому практически каждое предприятие имеет кредиторскую
задолженность, которую в общем смысле можно определить как обязательства
перед третьими лицами за предоставленные ими товары, услуги, работы.
Дебиторская задолженность выступает важной составляющей
деятельности любого предприятия.
Между предприятиями возникают различные условия покупки товаров,
оказания услуг.
В течение производственного цикла предприятие стремится как можно
быстрее реализовать свою продукцию, однако у контрагентов в это время
может не быть свободных средств в обороте.
Таким образом, возникает дебиторская задолженность. Значительное
влияние дебиторской задолженности на деятельность и финансовые результаты
предприятия требует постоянного исследования и принятия оптимальных
решений.
Дебиторская задолженность - это сумма задолженности, которая связана
с необходимостью функционирования предприятий, установлением ими
хозяйственных отношений с поставщиками, покупателями и другими
организациями.
Такие связи обеспечивают непрерывное снабжение производства,
ритмичность отгрузки и реализации продукции покупателя [2].
С целью составления финансовой отчетности, дебиторская
задолженность предприятия классифицируют по следующим признакам:
1. По связи с нормальным операционным циклом.
2. По срокам погашения.
3. Своевременностью погашения дебиторской задолженности.
17
1.2. Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности
Механизм управления дебиторской задолженностью в РФ опирается на
использование различных методов по уменьшению просроченной или
сомнительной дебиторской задолженности, в частности [5]:
- альтернативные инструменты - взаимозачет, реструктуризация,
погашение дебиторской задолженности путем учета платежей в бюджет.
Особыми являются инструменты, которые могут использоваться в
управлении задолженностью: процесс клиринга, факторинг, форфейтинг, учет
векселя, залог, аутсорсинг, предоставление заказчикам скидок,
реструктуризация задолженности.
На наш взгляд, важной составляющей механизма является контроль и
корректирующие действия по внесении изменений к управлению дебиторской
задолженностью. Контроль, мониторинг и внесение корректив не только
последний, но и важный элемент, который влияет на состояние финансовой
устойчивости предприятия за счет внесения необходимых корректив.
Важное внимание в процессе эффективного управления дебиторской
задолженностью следует уделять предупредительным действиям, которые
направлены на недопущение возникновения неоправданной задолженности,
которая угрожала бы финансовому состоянию предприятия хозяйствования, и
должно осуществляться этим субъектом собственными силами.
В частности, к таким действий относятся:
1. Эффективно разработанная кредитная политика предприятия.
2. Предварительный анализ платежеспособности потенциальных
контрагентов.
3. Своевременный контроль возникновения дебиторской задолженности.
Международные стандарты прямо не требуют отражения дебиторской
задолженности в балансе, за исключением резерва сомнительной
задолженности. Но для определения величины дебиторской задолженности,
отражается в балансе, необходимо:
18
- протестировать дебиторскую задолженность на предмет обесценения,
то есть списать однозначно безнадежную задолженность;
- для дебиторской задолженности, которая осталась, начисляется резерв
сомнительной задолженности, который отражает возможную вероятность
неуплаты счетов, и вычислить данный резерв из величины дебиторской
задолженности [6].
Схематическая модель анализа кредиторской задолженности
предприятия представлена на рисунке 1.
Рисунок 1. Комплексная методика определения кредиторской
задолженности
Система анализа анализа кредиторской задолженности
предприятия
Общая оценка
фин.
устойчивости
Относительны
е показатели
Абсолютные
показатели
ПР и ЗФУ
1) устойчивость
источников
формирования
капитала
2) ресурсная
устойчивость
- Коэф. финансовой
зависимости
- Коэф. долгосрочного
привлечения заемных
средств
-коеф. удельного веса
собственных средств и
долгосрочных
обязательств
-коеф. Текущей
задолженности
-коеф. концентрации
привлеченного
капитала
1) запасы
2) собственные
оборотные
средства
3) функционирующий
капитал
4) общая
величина источников
формирования
запасов
1) порог
рентабельности
2) запас
финансовой
устойчивости
19
Рентабельность оборотных активов (ROA) - финансовый коэффициент,
характеризующий отдачу от использования всех активов организации.
Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без
учета структуры его капитала (финансового левериджа), качество управления
активами.
Этот показатель может быть определен по следующей формуле:
ROA = (7)
где ROA - чистая рентабельность оборотных активов;
ЧП
ра
- чистая прибыль от реализации продукции;
ОК
1
, ОК
2
– оборотные активы предприятия на начало и конец
анализируемого периода.
Общая рентабельность оборотных активов (RОCA) - отражает
эффективность использования оборотного капитала организации. Может быть
выражена при помощи следующей формулы:
RОCA = (8)
где ROСA – общая рентабельность оборотных активов;
П
пр
- прибыль (убыток) от продаж;
ОК
1
, ОК
2
– оборотные активы предприятия на начало и конец
анализируемого периода.
Внутреннее устройство системы управления финансовыми ресурсами
предприятия должен обязательно учитывать многообразие потребностей,
которые необходимо удовлетворить при поставке мониторинговых сведений - в
соответствии с разницей в требованиях относительно полноты, оперативности,
достоверности полученной информации.
В целом, конкретное содержание требований определяется характером и
степенью гибкости управленческих решений, принимаемых на различных
уровнях управленческой иерархии.
Кроме того, построение системы управления финансовыми ресурсами
предприятия также должно соответствовать определенному соотношению
20
установленных целей и задач, что также требует тщательного согласования
распределения ответственности за совершение этих процедур.
Обеспечение такого согласования, с одной стороны, требует
структурирования финансово-аналитических показателей, используемых в
соответствии с четко установленными целями предприятия и факторов,
влияющих на успешность достижения этих целей.
Кроме того, организационное обеспечение системы управления
финансовыми ресурсами предприятия также должно соответствовать
требованиям распределения ответственности и полномочий между
исполнителями.
Обеспечение эффективности функционирования системы управления
финансовыми ресурсами предприятия зависит от гибкости реагирования этой
системы на непредвиденные события.
Залогом достижения такой гибкости выступает не только оперативность
осуществления контрольных и учетных процедур в настоящий момент времени,
а прежде всего учета цикличности развития большинства экономических
процессов, в основе развертывания которых можно определить
последовательность повторяющихся ситуаций.
1.3. Механизмы и этапы управления дебиторской и кредиторской
задолженностью
Для увеличения уровня продаж, все чаще условия оплаты почти не
ограничиваются, а просроченным платежам уделяют недостаточно внимания.
Поставщик автоматически становится кредитором и вынужден иметь дело с
большими и часто скрытыми рисками.
На основании договора между поставщиком как кредитором и клиентом
в качестве заемщика, кредит поставщика возникает в результате денежного
взноса или уплаты по векселю.
Если у предприятия слишком большая дебиторская задолженность, для
улучшения системы финансового управления рационально сконцентрировать
внимание именно на политике управления дебиторской задолженностью,
21
поскольку эффективное управление дебиторской задолженностью способствует
повышению прибыли.
Хотя в реальной жизни сократить дебиторскую задолженность к нулю
невозможно, необходимо пытаться максимально снизить ее уровень.
Управление дебиторской задолженностью - это определенные меры,
направленные на предотвращение возникновения финансовых проблем,
которые являются результатом наличия сомнительных долгов на предприятии,
из-за уменьшение доли клиентов, которые отклоняются от уплаты своих
обязательств [1].
Бороться с увеличением дебиторской задолженности можно разными
способами. Например, можно использовать торговый кредит. Для торговых
кредитов характерна возможность погашения кредита частично / полностью
уже по продаже поставленного товара или установления тесной связи между
поставщиком и заемщиком относительно сбыта товара.
На практике часто возникают проблемы между сферами продажи и
управлением дебиторской задолженностью: менеджер по продажам несет
ответственность за выполнение планов продаж и получения прибыли, а
управление дебиторской задолженностью направлено, в первую очередь, на
снижение риска. В связи с вероятностью возникновения такой конфликтной
ситуации важным является четкое распределение функциональных
обязанностей.
Считается, что эффективная кредитная политика базируется на том, что
кредит, который предоставляется покупателям по срокам, должно
приближаться к предоставляемого кредита предприятию поставщиками.
Если сроки погашения и сумма дебиторской задолженности значительно
превышают соответствующие характеристики кредиторской задолженности,
предприятие должно привлечь значительные дополнительные средства
(собственные или ссудные) для финансирования дебиторской задолженности.
Кредитная политика должна включать две составляющие: управление
формированием дебиторской задолженности и управления инкассацией