32
2.2. Анализ финансового состояния предприятия
Проведем анализ изменения основных показателей деятельности в
динамике за 3 года (таблица 3).
Таблица 3
Динамика основных финансовых показателей деятельности
ООО «Атлант»
Наименование
показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
2018/2016
(+/)
Изменение
2018/2016.
%
Выручка
56800
146556
153957
97157
171,05
Себестоимость
продаж
52649
140857
145592
92943
176,53
Валовая прибыль
4151
5699
8365
4214
101,52
Прибыль до
налогообложения
348
393
376
28
8,05
Налог на
прибыль
84
126
88
4
4,76
Чистая прибыль
264
267
288
24
9,09
Исходя из таблицы 3, наблюдаем рост объема выручки от реализации на
97157 тыс. руб. в 2018 г. по сравнению с 2016 г. Кроме того, наблюдается рост
себестоимости продаж на 92943 тыс. руб. в исследуемый период.
Данный факт информирует о том, что у предприятия ООО «Атлант»
ежегодно растет эффективность деятельности, что является благоприятным
фактом.
Проведем анализ показателей рентабельности деятельности ООО
«Атлант» (таблица 4).
Таблица 4
Рентабельность деятельности ООО «Атлант» в динамике
Наименование показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Общая рентабельность
14,54
13,01
11,51
Рентабельность продаж
17,03
15,86
14,79
Рентабельность
акционерного капитала
18,72
16,42
15,32
Рентабельность
оборотных активов
55,52
42,97
42,65
Рентабельность всех
активов
17,53
15,10
13,20
Рентабельность основной
деятельности
17,55
16,54
15,60
33
В целом в течении 2016-2018 гг. наблюдается тенденция снижения всех
показателей рентабельности деятельности ООО «Атлант». Снижение
показателей рентабельности деятельности ООО «Атлант» связано с
недостаточным спросом на имеющеюся продукцию, а также неэффективным
производственным процессом.
Далее проведем оценку показателей деловой активности ООО «Атлант»
в 2016-2018 гг. (таблица 5).
Таблица 5
Показатели деловой активности ООО «Атлант» в динамике
Наименование
показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
2018 г. /2016 г.
(+/-)
Коэффициент отдачи
активов
1,20
1,16
1,14
-0,05
Коэффициент отдачи
основных средств
3,24
3,18
3,14
-0,09
Коэффициент отдачи
оборотных активов
4,83
4,38
4,33
-0,49
Коэффициент отдачи
запасов и затрат
8,36
7,59
6,98
-1,37
Коэффициент
оборотности
дебиторской
задолженности
32,36
31,65
28,95
-3,40
Коэффициент
оборотности
кредиторской
задолженности
5,39
4,52
4,10
-1,28
Коэффициент отдачи
собственного капитала
183,12
169,26
171,19
-11,93
Как свидетельствую данные из таблицы 5, коэффициент отдачи активов
ООО «Атлант» снизился в 2018 г. по сравнению с 2016 г. на 0,05 и составил
1,14, что свидетельствует о снижении чистой прибыли и росте стоимости
основных средств, оборотных и внеоборотных активов и отражает уменьшение
величины прибыли на единицу стоимости капитала.
Коэффициент отдачи основных средств снизился в 2018 г. по сравнению
с 2016 г. и составил 3,14 против 3,24 в 2016 г., что показывает снижение отдачи
от использования каждого рубля, вложенного в основные средства.
34
Коэффициент отдачи оборотных активов аналогично снизился в 2018 г.
и составил 4,33 - на 0,49 меньше, чем в 2016 г., что показывает о снижении
объема реализации товаров на 1 рубль оборотных средств.
Коэффициент отдачи запасов и затрат аналогично уменьшился в 2018 г.
по сравнению с 2016 г. и составил в 2018 г. 6,98 против 8,36 в 2016 г.
В 2018 г. по сравнению с 2016 г. снизился коэффициент оборотности
дебиторской задолженности на 3,4, что свидетельствует об ухудшении
платежной дисциплины покупателей в рамках своевременного погашения
покупателями задолженности перед предприятием и увеличения продаж с
отсрочкой платежа.
Аналогично снизился в исследуемый период и коэффициент
оборотности кредиторской задолженности на 1,28, что отражает ухудшение
платежной дисциплины предприятия в отношениях с кредиторами.
Снизился и коэффициент отдачи собственного капитала в 2018 г. по
сравнению с 2016 г. на 11,93, что указывает на снижение скорости оборота
вложенного капитала.
В целом наблюдается тенденция снижения всех показателей деловой
активности ООО «Атлант» в 2018 г. по сравнению с 2016 г.
Проведем оценку финансового состояния ООО «Атлант» по данным
бухгалтерской отчетности за 2016-2018 гг.
Таблица 6
Показатели обеспеченности оборотным капиталом ООО «Атлант»
Наименование
показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
2018 г. /
2016 г. (+/-)
Коэффициент
обеспеченности
оборотных активов
чистым оборотным
капиталом
-2,94
-2,58
-2,94
0,001
Коэффициент
обеспеченности запасов
чистым оборотным
капиталом
-5,39
-3,81
-4,45
0,94
Коэффициент
маневренности чистого
оборотного капитала
38,10
38,98
40,01
1,91
35
В таблице 6 ранее были представлены основные показатели
обеспеченности оборотным капиталом ООО «Атлант» в 2016-2018 гг. ООО
«Атлант» не располагает достаточным резервом денежных средств для
самостоятельного финансирования запасов. Средства вложены в быстро
реализуемые активы и организация имеет достаточный уровень финансовой
устойчивости.
Далее проведем анализ показателей ликвидности ООО «Атлант» в 2016-
2018 гг. путем расчета коэффициентов (таблица 7).
Таблица 7
Показатели ликвидности ООО «Атлант»
Наименование
показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
2018г.
/2016г.(+/-)
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,059
0,044
0,029
-0,030
Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,086
0,071
0,058
-0,029
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,266
0,301
0,273
0,007
Общий показатель
ликвидности
баланса
предприятия
0,209
0,201
0,172
-0,037
Коэффициент
обеспеченности
собственными
источниками
финансирования
-2,944
-2,589
-2,944
0,001
Коэффициент
маневренности
функционирующего
капитала
-108,206
-92,904
-109,944
-1,738
Итак, в 2018 г. по сравнению с 2016 г. наблюдается тенденция снижения
коэффициента абсолютной ликвидности.
Данный факт свидетельствует о том, что снижается доля краткосрочных
долговых обязательств, которая может быть покрыта за счет денежных средств
ООО «Атлант».
36
В 2018 г. данный показатель был равен 0,029, а в 2016 г. 0,059. Также в
данный период отмечается падение показателя быстрой ликвидности. Данный
коэффициент в 2018 г. был равен 0,058, что на 0,029 меньше, чем в 2016 г.
Снижение данного коэффициента показывает, что снижается возможность
погасить текущие обязательства, в случае возникновения критического
положения, исходя из предположения, что товарно-материальные запасы
вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости.
Коэффициент текущей ликвидности отмечается тенденцией роста и
составил в 2018 г. 0,273 и свидетельствует о росте возможности ООО «Атлант»
погашать свои обязательства. Общий показатель ликвидности баланса снизился
в 2018 г. по сравнению с 2016 г. и составил 0,172 – данный показатель является
общим показателем платежеспособности предприятия и свидетельствует в
данном случае о ее снижении.
Аналогичная ситуация наблюдается и с показателем маневренности
функционирующего капитала. Данный коэффициент снизился в 2018 г. по
сравнению с 2016 г. на 1,738. Уменьшение показателя указывает на возможное
замедление погашения дебиторской задолженности.
В целом отмечается тенденция снижения показателей ликвидности ООО
«Атлант» в 2016-2018 гг., что является неблагоприятным признаком.
Рассчитанные основные показатели, характеризующие финансовую
устойчивость ООО «Атлант» в 2016-2018 гг. представлены в таблице 8.
Таблица 8
Оценка финансовой устойчивости ООО «Атлант» в динамике
Наименование
показателя
Нормат
ив
На
31.12.2
016 г.
На
31.12.201
7 г.
На
31.12.
2018 г.
Изменени
е 2018г.
/2016 г.
(+/-)
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
>0,1
-2,944
-2,589
-2,944
0,001
Коэффициент
обеспеченности
материальных
запасов
собственными
средствами
>0,6
0,3<K<0
,6
-5,596
-4,150
-4,768
0,828
37
Продолжение таблицы 8
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
-112,184
-100,953
-
117,80
7
-5,623
Коэффициент
маневренности
собственных
оборотных средств
>0,5
-0,077
-0,058
-0,037
0,040
Коэффициент
постоянного актива
<0,5
113,184
101,953
118,80
7
5,623
Коэффициент
структуры заемного
капитала
-
0,026
0,058
0,050
0,023
Коэффициент
долгосрочного
привлечения
заемных средств
-
0,799
0,889
0,887
0,088
Коэффициент
автономии
(финансовой
независимости)
>0,5
0,007
0,007
0,006
- 0,0001
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных средств
<1
150,285
139,940
157,82
5
7,540
Коэффициент
финансовой
напряженности
<0,5
0,993
0,993
0,994
0,001
Коэффициент
соотношения
мобильных и
иммобилизованных
активов
-
0,337
0,382
0,337
0
В целом следует отметить, что большинство показателей финансовой
устойчивости ООО «Атлант» не соответствуют нормативным значения, и
находятся намного ниже необходимого уровня. Данный факт свидетельствует о
низкой финансовой устойчивости предприятия, что в дальнейшем может
привести ООО «Атлант» к высокой вероятности банкротства.
2.3. Анализ кредиторской задолженности предприятия
Проведем анализ кредиторской задолженности ООО «Атлант» за 2016-
2018 гг. в таблице 9.
38
Таблица 9
Анализ кредиторской задолженности ООО «Атлант»
Наименование
показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
2018/2016
(+/-)
Изменение
2018/2016.
%
Расчеты с
поставщиками и
подрядчиками
8650
4833
8390
-260
-3,01
Расчеты с
покупателями и
заказчиками
2911
1882
2702
-209
-7,18
Расчеты по
налогам и сборам
933
691
1320
387
41,48
Расчеты по
социальному
страхования и
обеспечению
103
165
1951
1848
1794,17
Расчеты с
персоналом по
оплате труда
964
-1293
780
-184
-19,09
Расчеты с
подотчетными
лицами
70
368
-
-70
-100,00
Расчеты с
персоналом по
прочим
операциям
-
-
36
36
-
Расчеты с
разными
дебиторами и
кредиторами
15925
10790
1323
-14602
-91,69
Итого
29555
17436
16502
-13053
-44,17
Итак, исходя из таблицы 9 наибольшую долю в структуре кредиторской
задолженности в 2018 г. составляли расчеты с поставщиками и подрядчиками
8390 тыс. руб., что на 3,01% меньше чем в 2016 г.
Расчеты с покупателями и заказчиками в 2018 г. составили 2702 тыс.
руб., что на 7,18% чем в 2016 г.
Расчеты по социальному страхования и обеспечению в 2018 г. по
сравнению с 2016 г. увеличились на 1848 тыс. руб. и составили 1951 тыс. руб.
Также увеличился объем расчетов по налогам и сборам в 2018 г. по
сравнению с 2016 г. на 41,48%.
При этом значительно снизился объем расчетов с разными дебиторами и
кредиторами на 91,69% в 2018 г. по сравнению с 2016 г.
39
Проведем анализ операционного и финансового циклов ООО «Атлант» в
таблице 10.
Таблица 10
Анализ операционного и финансового циклов ООО «Атлант»
Показатели
Формула
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
2018 г. к
2016
г.
(+/-)
2017
г.
(+/-)
Время
обращения
кредиторской
задолженности
, дней (баланс
предприятия)
КЗср.*365/
Себестоимос
ть
216
321
302
86
-19
Время
обращения
производствен
ных запасов,
дней
(запасы+НДС+
пр. оборотные
активы)
ПЗср.*365/
Себестоимос
ть
194
288
250
56
-38
Время
обращения
дебиторской
задолженности
, дней (баланс
предприятия)
ДЗср.*365/В
ыручка
89
98
90
1
-8
Длительность
операционного
цикла
предприятия,
дней
п.2+п.3
282
386
340
57
-46
Длительность
финансового
цикла
предприятия,
дней
п.2 +п.3-п.1
66
65
38
-28
-28
Наглядно данные представлены на рисунке 6.
40
Рисунок 6. Этапы обращения денежных средств ООО «Атлант»
В целом деятельность ООО «Атлант» является достаточно эффективной,
однако, на фоне предприятий отрасли объемы деятельности предприятия
снижаются, растут объемы дебиторской задолженности, незавершенного
производства по причине недостаточно привлечения оборотного капитала и
невозможности своевременного получения оплаты за произведенную
продукцию.
2.4. Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия
Проведем расчет соотношения между различными видами
задолженности на основе ООО «Атлант» за 2016-2018 гг.
Данные для расчета представлены в таблице 11.
1
2
4
3
Период оборота ТМЗ
(250 дней)
Период оборота дебиторской
задолженности (90 дней)
Период оборота кредиторской
задолженности (302 дня)
Финансовый
цикл (38 дней)
41
Таблица 11
Расчет соотношения различных видов задолженности ООО
«Атлант» за 2016-2018 гг.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменения
2018 г. к
2017 г.
2017 г. к
2016 г.
Задолженн
ость
дебиторов,
тыс. руб.
27268
26865
26805
-60
-403
Обязательст
ва перед
кредиторам
и, тыс. руб.
29555
17436
16502
-934
-12119
Соотношени
е
дебиторско
й и
кредиторск
ой
задолженно
сти, руб.
0,92
1,54
1,62
0,08
0,62
Как видно из представленных данных в таблице 11, задолженность
дебиторов в ООО «Атлант» в 2016 году составляла 27268 тыс. руб, а
обязательства перед кредиторами – 29555 тыс. руб. Коэффициент, отражающий
соотношение между этими видами задолженности в 2016 году, составляет 0,92.
Полученный результат означает, что на 1 рубль задолженности кредиторов
приходится 0,92 рубля дебиторской задолженности и данный показатель
находится в рамках оптимального соотношения.
В 2017 году задолженность дебиторов составляет 26865 тыс. руб.,
обязательства перед кредиторами – 17436 тыс. руб., соотношение между ними
составляет 1,54. Полученный результат свидетельствует о том, что в 2017 году
задолженность дебиторов превышает обязательства перед кредиторами и на
один рубль кредиторской задолженности приходится 1,54 рубля дебиторской.
В следующем, 2018 году соотношение между задолженностью
дебиторов и обязательствами перед кредиторами составляет 1,62, что намного
выше приемлемого значения, которое находится в диапазоне от 0,9 до 1.
В результате исследования выявлено, что большинство показателей
финансовой устойчивости ООО «Атлант» не соответствуют нормативным