42
значения, и находятся намного ниже необходимого уровня. Данный факт
свидетельствует о низкой финансовой устойчивости предприятия, что в
дальнейшем может привести ООО «Атлант» к высокой вероятности
банкротства. В целом в течении 2016-2018 гг. наблюдается тенденция снижения
всех показателей рентабельности деятельности ООО «Атлант». Снижение
показателей рентабельности деятельности ООО «Атлант» связано с
недостаточным спросом на имеющеюся продукцию, а также неэффективным
производственным процессом.
43
Глава 3. Разработка мероприятий по уменьшению дебиторской и
кредиторской задолженности в ООО «Атлант»
3.1. Предложения по снижению дебиторской и кредиторской
задолженности предприятия
В настоящий момент в зависимости от причин возникновения
дебиторская задолженность может быть разделена на две группы
документарная (расходы не закрыли первичными документами приходится
переплачивать налоги, скрывать хищения) и денежная возникает вследствие не
поступления денег или авансированных товаров (отвлекаются оборотные
средства предприятия, срабатывает эффект «денег во времени» деньги
полученные сегодня не равны деньгам полученным завтра) Кроме этого на
любом предприятии есть так называемая спорная дебиторская задолженность.
Которая в конечном счете должна принять одну из видов дебиторской
задолженности. Виды дебиторки и негативные последствия ее наличия
представлены на рисунке 7.
Рисунок 7. Виды дебиторской задолженности и негативные
последствия ее наличия
Дебиторская
задолженность
Спорная
Документарная
Денежная
Отвлечение
оборотных средств
Переплата налогов и
сборов
Слабый
менеджмент
Сокрытие
мошенничества
персонала
Искажение
отчетности
44
Рассмотрим эффективность применения факторинга с целью снижения
дебиторской задолженности на примере ООО «Атлант».
Так как факторинг предлагает финансирование оборотных средств на
срок до 40 дней, то в данном случае необходимо провести сравнение с
условиями по краткосрочным обязательствам ООО «Атлант».
Таблица 12
Условия привлечения краткосрочных заемных средств
ООО «Атлант», тыс. руб.
Показатели
Процентная
ставка,%
Срок
Сумма
Обеспечение
Факторинг
11,8%
40 дней
От 5000000
беззалоговый
Краткосрочные
обязательства
12,73%
90 дней
32066009 в
2016 г.
ликвидное
имущество
Затраты на факторинг для ООО «Атлант» составят на 105000050 руб., а
затраты на кредит на пополнение оборотных средств составят 144200000 руб.
В данном случае факторинг окажется на 39199950 руб. выгоднее, чем
кредит на пополнение оборотных средств.
С целью оптимизации проблемы и получения прибыли ООО «Атлант»
рекомендуется осуществить ряд таких мероприятий (таблица 13).
Таблица 13
Мероприятия по повышению эффективности использования
оборотного капитала ООО «Атлант»
Проблема
Мероприятие по устранению проблемы
Дебиторская и кредиторская задолженность
- високий уровень
дебиторской задолженности;
- разработка системы взыскания дебиторской
задолженности,
- неэффективная система
взыскания дебиторской
задолженности.
- формирование механизмов снижения
дебиторской задолженности;
- разработка скидочной политики и отсрочки
платежей для клиентов.
- отказ от долгосрочного и
краткосрочного
кредитования в пользу
факторинга.
- выбор альтернативных источников кредитования
– факторинга на рок от 45 до 90 дней
- низкая эффективность
аппарат управления
оборотным капиталом
- внедрение системы оперативного контроллинга;
- проведение внутреннего аудита с целью оценки
эффективности.
45
В таблице 14 представлен предлагаемый порядок управления
дебиторской задолженностью ООО «Атлант».
Таблица 14
Последовательность осуществления функций по управлению
дебиторской задолженностью
Планирование
Организация
Контроль
Разработка политики
снижения дебиторской
задолженности, а также
механизма взыскания
проблемной
задолженности
Совершенствование
системы учета и контроля
дебиторской
задолженности:
- взвешенный подход к
выбору клиентов, оценки
платежеспособности,
целесообразности
предоставления отсрочки по
оплате.
- Аудит эффективности
реализации
мероприятий;
- Контроль уровня и
объемов дебиторской
задолженности, а
также основных
показателей,
связанных с ростом
уровня дебиторской
задолженности.
Кроме того, рекомендуется управлять дебиторской и кредиторской
задолженностью с помощью современного ПО.
1. Бухгалтерская программа SAP является автоматизированной
системой, позволяющей планировать ресурсы крупных предприятий, которая
позволяет рассчитывать все до мелочей, а также формирует единое
информационное пространство.
Так как компания всегда старается вводить новшества, она предоставила
следующие дополнения к пакету:
- Open PS - это дополнение, служащее интерфейсом между Системой
проектов и остальными внешними системами. Это дополнение позволяет
обеспечить гибкость и свободу доступа к необходимым частям системы извне,
а также с его помощью можно выполнять важные бизнес-операции;
- Internet и intranet-дополнения позволяют пользоваться корпоративными
сетями, автоматически создавая экран для входа в систему каждому
зарегистрированному пользователю. Это позволяет увеличить возможности
ПО, создавая систему управления снабжением, в которой включено все: от
заказчиков и до поставщиков сырья.
46
2. IDEAL Dispatch обеспечивает удаленную установку и удаление ПО,
удаленный запуск сценариев и приложений, а также выполнение удаленных
действий (просмотр, копирование, переименование).
С помощью IDEAL Dispatch можно удаленно устанавливать
исправления Windows, запускать сценарии и MSI-файлы, удалять приложения,
а также обновлять их на всех серверах и клиентских ПК в сети. IDEAL Dispatch
устанавливается за 2 минуты на любой ПК или сервер, подключенный к сети.
Таким образом, возможности IDEAL Dispatch обеспечивают целый ряд
преимуществ при управлении компьютерами:
- Планирование установки и запуска дистрибутивов на значительном ко-
личестве серверов и клиентских ПК.
- Выбор компьютеров по группам (все компьютеры, все серверы, все
рабочие станции, Windows 2008 Server, Windows 2003 Server, Windows 2000
Server) или по имени.
- Уточнение выбора компьютеров с помощью полностью настраиваемых
фильтров.
- Отображение четких и подробных отчетов об ошибках и о событиях.
- Удобные возможности копирования, изменения и планирования
распространения.
- Простое изменение расписания для действий или компьютеров одним
щелчком мыши.
К основным проблемам информационного обеспечения следует отнести:
- отсутствие системного подхода к применению ПО;
- неэффективное применение инструментов ПО;
- недостаточная осведомленность о потенциальных и действующих
программах сотрудников.
ООО «Атлант» рекомендуется выбрать и внедрить одну из
предложенных программ по улучшению информационного обеспечения
управления коммерческой деятельностью.
47
Использование SAP for Retail в ООО «Атлант» позволит избежать затрат
на одновременную параллельную эксплуатацию двух систем (старой и новой),
требующую существенных трудозатрат и вложений в радикальную и
трудноосуществимую адаптацию интерфейсов с внешними складами и точками
продаж.
Использование новых возможностей SAP ERP 5.0 с адаптацией бизнес-
процессов компании в соответствие со стандартными отраслевыми решениями
SAP практически исключат необходимость модифицировать систему, упростив
сопровождение, модернизацию и коммуникации с аналогичными системами
поставщиков.
Следующим мероприятием по улучшению финансовой устойчивости ООО
«Атлант» является совершенствование организационной структуры
организации и создание юридического отдела с целью осуществления
мероприятий по взысканию дебиторской задолженности.
Для этого проанализируем потребности в персонале ООО «Атлант» для
взыскания дебиторской задолженности (таблица 15).
Таблица 15
Штатное расписание новой штатной единицы по взысканию
дебиторской задолженности ООО «Атлант»
Персона
л
Кол
-во
Окл
ад
2019
2020
2021
1к
в
2к
в
3к
в
4к
в
1к
в
2к
в
3к
в
4к
в
1к
в
2к
в
3к
в
4к
в
Юрискон
сульт
2
22
66
66
66
66
75,
9
75,
9
75,
9
75,
9
87,
29
87,
29
87,
29
87,
29
Итого
2
44
12
2
12
2
12
2
12
2
15
1,8
15
1,8
15
1,8
15
1,8
17
4,5
8
17
4,5
8
17
4,5
8
17
4,5
8
Что касается проблемной дебиторской задолженности, то рекомендуется
обратится за услугами по взысканию к специалистам юридической компании
«Мегаполис-Консалтинг», которые имеют опыт в сфере оказания услуги по
взысканию задолженности в судебном и досудебном (претензионном) порядке.
Взыскание дебиторской задолженности – процесс довольно сложный, но
зачастую при разрешении хозяйственных споров без него не обойтись.
48
Компания представляет интересы клиентов в арбитражных судах,
помогая вернуть дебиторскую задолженность, возникающую из нарушения
обязательств по самым различным договорам – поставки, подряда, оказания
услуг, внешнеторговых контрактов и других сделок.
Стоимость зависит от следующих факторов: сложности дела, характера
работ, а также суммы задолженности и составляет от 15 0000 рублей.
Специалисты юридической компании используют судебное взыскание
дебиторской задолженности с должника, досудебный претензионный порядок и
переговоры.
ООО «Атлант» рекомендуется выбрать и внедрить одну из
предложенных программ по улучшению информационного обеспечения
управления коммерческой деятельностью.
Использование SAP for Retail в ООО «Атлант» позволит избежать затрат
на одновременную параллельную эксплуатацию двух систем (старой и новой),
требующую существенных трудозатрат и вложений в радикальную и
трудноосуществимую адаптацию интерфейсов с внешними складами и точками
продаж.
Использование новых возможностей SAP ERP 5.0 с адаптацией бизнес-
процессов компании в соответствие со стандартными отраслевыми решениями
SAP практически исключат необходимость модифицировать систему, упростив
сопровождение, модернизацию и коммуникации с аналогичными системами
поставщиков.
Политика в области управления дебиторской задолженности будет
включать следующие основные шаги.
1 Проведение сквозного анализа дебиторской задолженности. Цель
выявление сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности.
2 Мониторинг и деление покупателей на три группы. Цель применить к
ним три основных варианта расчетов (предоплата, другие формы расчетов,
отсрочка платежа), при этом необходимо учитывать три основных фактора
49
объем продаж, платежеспособность каждого покупателя, история
взаимоотношения с каждым предприятием.
3 Определение условий коммерческого кредита, если предоставляется
отсрочка платежа.
4 Оценка возможностей использовать вексель при отсрочке платежа и
их условий.
5 Оценка рисков возникновения сомнительной (просроченной и
безнадежной) дебиторской задолженности, определение возможных убытков
при этом. Определение способов получения долгов и уменьшения безнадежной
задолженности. Оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности. Цель
определение размера резервов по сомнительным долгам.
6 Определение возможности продажи или залога дебиторской
задолженности.
7 Использовать коэффициент инкассации при прогнозировании
поступления дебиторской задолженности. Выделим основные задачи
управления дебиторской задолженностью ООО «АТЛАНТ»:
- недопущения неплатежей покупателя для этого проведения
мониторинга раз в месяц соответствующими службами бухгалтерии;
- разработка четкой стратегии и тактики коммерческого кредитования;
- прогнозирование и обеспечение поступления дебиторской
задолженности;
- сквозной мониторинг дебиторской задолженности. Если поставленные
задачи решать своевременно то повысится эффективность управления
дебиторской задолженностью.
При этом необходимо четко реагировать на изменения внешней среды,
которая находится в постоянной турбулентности (кризис неплатежей,
инфляция, несовершенство законодательной базы и т.д.).
На анализируемом предприятии по данным аудиторского заключения
нет долгосрочной задолженности, то есть вся дебиторская задолженность
сроком погашения не менее 12 месяцев.
50
Собственный капитал компании так же, как и заемный имеет
определенную стоимость оценим стоимость собственного капитала ООО
«АТЛАНТ» Стоимость привлечения собственного капитала в соответствии с
моделью оценки капитальных активов (САРМ) находится по формуле:
(9)
Данная модель является наиболее объективной, поскольку основана на
реальной рыночной информации, а не на экспертной оценке, и широко
используется в странах с развитыми рыночными отношениями.
В качестве среднерыночной нормы доходности был принят рост индекса
ММВБ – 13,21.
Коэффициент β (мера систематического риска) характеризует
рискованность инвестиций в отрасль по сравнению со среднерыночным
уровнем риска. Согласно аналитического отчета Аналитического департамента
НОМОС-банка коэффициент β по отрасли топливная промышленность на
январь 2016 составляет 1,52
Корректировка на страновой риск не проводилась, так как
использовались данные российского рынка. Расчет ставки дохода на
собственный капитал (метод САРМ) представлен в таблице 16.
Таблица 16
Расчет ставки дохода на собственный капитал (метод САРМ)
№
Показатель
Значение
1
Безрисковая ставка дохода
Средневзвешенная доходность по ГКО ОФЗ
8,75
2
Коэффициент бета (мера систематического
риска, связанного с макроэкономическими и
политическими процессами в стране)
1,52
3
Среднерыночная норма доходности
13,21
4
Премия за инвестирование в оцениваемое
предприятие
4
5
Страновой риск
0,00
6
Поправка для малого предприятия
0,00
7
Ставка дисконтировния
19,52
Таким образом стоимость собственного капитала составляет 19,52%
годовых. Изъятия из оборота денежных средств на создание резервов по
сомнительным долгам компании обходятся в 19,52%. Для сокращения
51
дебиторской задолженности предприятию можно рассмотреть вариант
факторинга.
Это относительно новый механизм финансирования, который в
настоящий момент не пользуется большой популярностью среди
промышленных предприятий. Однако это может быть выходом из сложившейся
ситуации.
В любом случае при нехватке оборотного капитала компания будет
обращается за займом мы сравнили применение факторинга с традиционными
формами банковского кредитования на наш взгляд, для компании удобнее и
выгоднее применение факторинга.
Пополнение переменных оборотных средств - эта часть финансового
ресурса предприятия требует привлечения заемного капитала при выборе
любой формы пополнения активов; дополнение инвестиционного капитала.
В этом случае привлечение заемных средств ускоряет осуществление
проекта ООО «Атлант».
Таблица 17
Условия привлечения заемных средств ООО «Атлант», тыс. руб.
Показатели
Процентная
ставка,%
Срок
Сумма
Переплата,
руб.
Обеспечение
Факторинг
12%
90 дней
100
млн.руб.
1510555,525
ликвидное
имущество
Кредит
12%
18
месяцев
100
млн.руб.
9707307,78
ликвидное
имущество
График погашения кредита представлен в таблице.
Рассмотрим вариант с получением кредита на сумму 100 млн. руб. под
12% годовых на пополнение оборотных средств на срок 18 месяцев.
В таблице 18 представлен график погашения по кредиту.
Таблица 18
График погашения кредита
№
Дата
платеж
а
Остаток
долга после
выплаты
Погашение
основного
долга
Начисленные
проценты
Сумма платежа
1
Январь
2019
94901795,2
5098204,8
1000000
6098204,78
2
Феврал
ь 2019
89752608,4
5149186,8
949017,95
6098204,78