36
Организационно-управленческая структура предприятия АО Агрофирма
«Заречье» является достаточно эффективной, соответствующей целям и
задачам предприятия, обеспечивая взаимодействие всех структурных
подразделений.
Проанализируем основные показатели деятельности АО Агрофирма
«Заречье» за 2014-2016 гг. (таблица 3) по данным бухгалтерской отчетности:
Баланса (Приложение 1) и Отчета о финансовых результатах за 2015 и 2016 год
(Приложение 2-3).
Таблица 3
Анализ основных технико-экономических показателей АО
Агрофирма «Заречье» за 2014-2016 гг., тыс. руб.
Наименование
показателей
2014 г.
2015 г.
2016г.
Темп роста, %
2015/2014
2016/2015
1. Выручка (стр.
2110 ОФР), тыс.
руб.
1605319
1242715
1003501
77,41
80,75
2. Себестоимость
продаж (стр. 2120
ОФР), тыс. руб.
2358267
1945249
1448951
82,49
74,49
3. Прочие доходы
1360090
28676176
479542
80,18
1,67
4. Прочие
расходы
1140614
3249263
850906
2108,40
177,44
5. Прибыль
(убыток) от
продаж (стр. 2200
ОФР), тыс. руб.
-1895240
-1519595
-
1262091
80,18
83,05
6. Чистая
прибыль (убыток)
(стр. 2400 ОФР),
тыс. руб.
-1609981
17686464
-
2617005
-1098,55
-14,80
7. Рентабельность
продаж, %
-100,29
1423,21
-260,79
-1419,09
-18,32
8. Среднегодовая
стоимость
основных
производственных
фондов, тыс. руб.
1904280,5
969901,5
915215
50,93
94,36
9. Среднегодовая
численность
работников, чел.
2305
1124
629
48,76
55,96
Как видно из таблицы 3, в 2016 году произошло снижение выручки от
реализации на 19,25%, причиной чего является уменьшение доходов от аренды
37
(уменьшение площадей, сдаваемых в аренду), уменьшение доходов от
реализации продукции, работ, услуг собственного производства.
Себестоимость продаж за 2016 году составила 1448951 тыс. руб. и
снизилась по сравнению с 2015 годом на 25,51%. Предпринимаемые жесткие
меры по экономии ресурсов, оптимизации системы управления и сокращение
численности персонала (на 495 чел.) позволило эффективно снизить затраты по
основной деятельности АО Агрофирма «Заречье», несмотря на инфляционный
рост цен, а также выполнение взятых на себя социальных обязательств по
коллективному договору АО Агрофирма «Заречье».
Кроме валовой прибыли, наблюдается так же снижение прибыли от
продаж, в 2016 году в сравнении с 2015 годом на 16,95%, однако с учетом роста
прочих доходов в 2015 году, прибыль до налогообложения была выше чем в
2014 году на 25510807 тыс. руб., а в сравнении с 2015 годом выше на 19945325
тыс. руб. таким образом, по финансовым показателям работы предприятия
можно сказать, что в 2016 году предприятие работало неэффективно, о чем
свидетельствуют показатели чистой прибыли.
Убыток от основной деятельности АО Агрофирма «Заречье» составил за
2016 год -2617005 тыс. руб. и снизился по отношению к предыдущему году.
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
Ликвидность определяет способность предприятия быстро и с
минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы в
денежные средства. Ее характеризуют также наличием у фирмы ликвидных
средств в форме остатка денег в кассе, на счетах в банках и легко реализуемых
элементов оборотных активов.
При изучении ликвидности баланса АО Агрофирма «Заречье» будет
осуществлено сравнение активов, сгруппированных по степени их
ликвидности, с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их
погашения (таблица 4).
38
Таблица 4
Расчет ликвидности баланса АО Агрофирма «Заречье» за 2014-
2016 года
№
п/
п
Группа
актива (А)
или
пассива (П)
Степень
ликвидности (для
А) или степень
срочности оплаты
(для П)
Значение, тыс. руб.
31.12.
2014
31.12.
2015
31.12.
2016
Активы
1
А
1
Наиболее
ликвидные активы
1450991
1249842
636331
2
А
2
Быстро
реализуемые
активы
4450527
26940069
23464102
3
А
3
Медленно
реализуемые
активы
505533
94537
140016
4
А
4
Труднореализуемые
активы
8409955
6949803
8182318
Пассивы
5
П
1
Наиболее срочные
обязательства
2842918
6158435
4082246
6
П
2
Краткосрочные
обязательства
15224048
4013302
453103
7
П
3
Долгосрочные
обязательства
6717801
17494016
22948756
8
П
4
Постоянные
пассивы
-9967761
7568498
4938662
Платежный
излишек
(недостаток)
9
А
1
- П
1
-1391927
-4908593
-3445915
10
А
2
– П
2
-10773521
22926767
23010999
11
А
3
– П
3
-6212268
-17399479
-22808740
12
П
4
– А
4
-18377716
618695
-3243656
Баланс считается ликвидным, если выполняются следующие условия:
А
1
≥ П
1
; А
2
≥ П
2
; А
3
≥ П
3
; А
4
≤ П
4
.
На протяжении рассматриваемого периода не наблюдается выполнение
всех вышеуказанных условий.
Это позволяют сделать вывод о том, что за 2014-2016 года баланс АО
Агрофирма «Заречье» не был абсолютно ликвидным, в предприятия
недостаточно оборотных средств для нормальной деятельности.
39
Для качественной оценки финансового состояния предприятия
необходимо рассчитать несколько финансовых коэффициентов, среди которых:
коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент промежуточной
ликвидности, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент общей
ликвидности.
Анализ показателей ликвидности и платежеспособности АО Агрофирма
«Заречье» представлены в таблице 5.
Таблица 5
Расчет коэффициентов ликвидности АО Агрофирма «Заречье» за
2014-2016 года
№
п/
п
Название
Расчет
Норматив
31.12.
2014
31.12.
2015
31.12.
2016
1
Абсолютная
ликвидность
0,08
0,12
0,14
0,2-0,5
2
Промежуточная
ликвидность
0,33
2,77
5,31
>0,8
3
Текущая
ликвидность
0,35
2,78
5,34
1-2
4
Общая
ликвидность
0,31
1,10
1,11
>2
На рисунке 2 представлена динамика показателей ликвидности АО
Агрофирма «Заречье».
Анализируя коэффициенты ликвидности АО Агрофирма «Заречье» за
2014-2016 года можно сделать следующие выводы. Коэффициент абсолютной
ликвидности в 2014 году был ниже нормативного значения, что
свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов. В 2015 году
данный показатель был также ниже нормы, а в 2016 году – составлял 0,14, что
также ниже норматива, однако выше предыдущих лет на 0,02. Это
свидетельствует о высокой доле неработающих активов в 2016 году.
Коэффициент промежуточной ликвидности в 2014-2016 годах был ниже
нормы, что говорит о недостаточности у предприятия оборотных средств. В
2016 году данный показать был выше нормы, что свидетельствует о
40
нормальной платежеспособности и оборачиваемости оборотных средств
предприятия.
Рисунок 2 - Динамика показателей ликвидности АО Агрофирма
«Заречье» за 2014-2016гг.
Коэффициент текущей и общей ликвидности также показали повышение
в 2016 году, что свидетельствует о росте активности использования оборотных
средств предприятия.
Далее проанализируем показатели деловой активности с целью
определения ликвидности оборотных активов предприятия (таблица 6).
Таблица 6
Коэффициенты деловой активности АО Агрофирма «Заречье»
Наименование
коэффициента
2014г.
2015г.
2016г.
Отклонение
2015г. к
2014 г.
2016г. к
2015 г.
1
2
3
4
5
6
1. Коэффициент
оборачиваемости
активов
0,11
0,04
0,03
-0,07
77,38
Период обращения
активов
3368,9
10348,7
11793,0
6979,78
113,96
2. Коэффициент
оборачиваемости
запасов
3,25
22,92
50,41
19,67
219,93
Период обращения
запасов
112,34
15,93
7,24
-96,41
45,46
41
Продолжение таблицы 6
1
2
3
4
5
6
3. Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
0,56
0,20
0,35
-0,36
177,47
Период обращения
кредиторской
задолженности
646,39
1808,80
1028,34
1162,4
56,85
4. Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
0,36
0,05
0,04
-0,32
85,54
Период обращения
дебиторской
задолженности
1009,1
7912,61
8534,52
6903,6
107,86
10.
Продолжительность
операционного
цикла
1121,4
7928,54
8541,76
6807,1
107,73
11. Продолжи-
тельность
финансового цикла
475,01
6119,74
7,24
5644,7
0,12
Данные таблицы 6 показывают, что в период с 2014г. по 2016г.
коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов вырос.
Отклонение составило 27,49 оборота, соответственно период обращения в 2016
г. составил 7 дней. Снижение периода оборачиваемости товарно-материальных
запасов указывает на повышение эффективности использования запасов, что
является показателем повышения производства и снижения потребности в
оборотном капитале для его организации.
Коэффициент оборачиваемости активов изменился на 0,01 оборота и
период обращения активов составил 10348 дней. Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности вырос в 2016г. на 0,15 оборота,
при этом продолжительность одного оборота составила 1028 дней. Снижение
периода оборотности кредиторской задолженности указывает на снижение
сроков расчетов предприятия по своим обязательствам.
В целом, организация имеет очень низкие показатели оборачиваемости
капитала, что снижает его отдачу и влечет за собой снижение прибыли.
42
Снижение продолжительности финансового цикла указывает на рост
разрывов между получением средств от покупателей и погашением
задолженности предприятия.
Таким образом, в целом АО Агрофирма «Заречье» характеризуется
нормальной ликвидностью. Анализ коэффициентов ликвидности и
платежеспособности показал, что организация в 2014-2016гг. имеет
недостаточно наиболее ликвидных средств для покрытия своих обязательств.
Далее проведем анализ финансовой устойчивости предприятия.
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости АО
Агрофирма «Заречье» за 2014-2016 гг. рассмотрим в таблице 7.
Таблица 7
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости АО
Агрофирма «Заречье» за 2014-2016 гг.
Наименование
коэффициента
Значение
коэффициента
Темп прироста, %
Нор-
маль-
ное
знач.
2014г.
2015г.
2016г.
2015 к
2014г.
2016 к
2015г.
2016 к
2014г.
Коэффициент
автономии (Ка)
-0,7
0,21
0,15
-30,1
69,92
-20,98
Ка≥0,5
Коэффициент
финансового
риска (Кфр)
-2,44
3,78
5,81
-154,91
153,71
-238,12
Кфр≤1
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами (Ко)
-2,92
0,02
-0,14
-0,52
-705,72
4,83
Ко≥0,1
Коэффициент
финансирования
(Кф)
-0,41
0,26
0,17
-64,56
66,20
-41,98
Кф≥1
Коэффициент
маневренности
(Км)
1,82
0,06
-0,72
3,2
-1197,7
-39,49
Км≥0,5
На рисунке 3 представлена динамика показателей финансовой
устойчивости предприятия.
43
Рисунок 3 - Динамика показателей финансовой устойчивости АО
Агрофирма «Заречье» за 2014-2016гг.
В 2015 г. К
А
вырос по сравнению с 2014г. на 30,12 %, что
свидетельствует о том, что чем меньше удельный вес собственного капитала
(собственных средств), тем менее стабильной является деятельность
организации. Чем меньше данный показатель, тем более зависима организация
от заемных средств. В нашем случае АО Агрофирма «Заречье» повысило
зависимость от заемных средств в 2016 году.
За 2015-2016 года, показатель финансового риска находится выше
установленных приделов, и показывает, сколько единиц привлеченных средств
приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике
свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов
и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости. То, что в 2016 году
коэффициент финансового риска вырос и стал выше нормативного значения,
указывает на повышение зависимости предприятия от внешних инвесторов и
кредиторов и снижение финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами находится
ниже нормы и составляет в 2016 году – 0,52, что указывает на недостаточность
44
у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой
устойчивости.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая
часть собственного капитала используется для финансирования текущей
деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную
часть активов.
Из расчетов видно, что за 2016 г. коэффициент маневренности имел
отрицательное значение -0,72 что указывает на снижение маневренности
капитала, что может свидетельствовать об неэффективной его структуре.
Далее проведем анализ обеспеченности АО Агрофирма «Заречье»
собственными источниками финансирования (таблица 8).
Таблица 8
Расчет типа финансовой устойчивости АО Агрофирма «Заречье»
№
п/
п
Показатель
Значения, тыс. руб.
31.12.
2014
31.12.
2015
31.12.
2016
1
Собственный капитал
-10308519
7377945
4760940
2
Внеоборотные активы
8409955
6949803
8182318
3
Собственные оборотные
средства (СОС)
-18718474
428142
-3421378
4
Долгосрочные
обязательства (ДО)
6717801
17494016
22948756
5
Краткосрочные кредиты и
займы (КО)
15224048
4013302
453103
6
Запасы и НДС (З)
505533
94537
140016
7
Излишек (недостаток)
СОС (ΔСОС)
-19224007
333605
-3561394
8
Излишек (недостаток)
СОС и долгосрочных
обязательств (ΔСДИ)
-12506206
17827621
19387362
9
Излишек (недостаток)
СОС, долгосрочных
обязательств,
краткосрочных кредитов
и займов (ΔОИФЗ)
2717842
21840923
18934259
10
Тип устойчивости
Неустой-
чивое
финансо-
вое
состояние
Устойчивое
финансовое
состояние
Неустойчивое
финансовое
состояние
45
Таким образом, на протяжении 2014 и 2016 годов в АО Агрофирма
«Заречье» наблюдается неустойчивое финансовое состояние. Это говорит о
том, что запасы и затраты не обеспечиваются всеми источниками их
формирования, привлекаются дополнительные средства. В 2015 году
наблюдается улучшение финансовой устойчивости и стабильное финансовое
состояние. При этом запасы и затраты формируются за счет собственных
оборотных средств, долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов, и
займов.
Рентабельность прибыли АО Агрофирма «Заречье» рассчитана в табл.
9., в ней представлены данные о рентабельности чистой прибыли, которая
демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж.
Таблица 9
Анализ рентабельности АО Агрофирма «Заречье» за 2014-2016
года
№
п/п
Название показателя
2014г.
2015г.
2016г.
Изменение
(+/-), %
1
Рентабельность активов,
%
-10,87
50,20
-8,07
-58,27
2
Рентабельность
оборотных активов, %
-25,13
62,53
-10,80
-73,33
3
Рентабельность
основных средств, %
-84,55
1823,53
-285,94
-2109,48
4
Рентабельность
собственного капитала,
%
15,62
239,72
-54,97
-294,69
5
Рентабельность
привлеченного
капитала, %
-6,41
63,49
-9,46
-72,95
6
Рентабельность продаж,
%
-100,29
-122,30
-125,80
-3,50
7
Рентабельность затрат,
%
-80,37
-78,12
-87,10
-8,99
Показатель рентабельности чистой прибыли характеризует размер
прибыли полученной на каждый рубль затрат в себестоимость. Этот показатель
в 2016 году снизился на 3,50 %. Рентабельность активов также снизилась и в
конце 2016 года составила -8,07 %, что характеризует значительное снижение
эффективности использования всего имущества АО Агрофирма «Заречье».