32
Благодаря вертикальному анализу баланса мы можем увидеть, что
большую часть в структуре активов занимают оборотные активы – в 2018 году
99,25 %. В структуре оборотных активов преобладают дебиторская
задолженность – 77,46 % и запасы – 21,68 %.
Таблица 5
Вертикальный анализ имущества предприятия, %
Актив
2016
2017
2018
Абсолютное
изменение
2017
2018
Внеоборотные активы, в том
числе:
0,44
0,34
0,75
-0,1
0,41
Нематериальные активы
0,0
0,01
0,01
0,01
0,0
Основные средства
0,44
0,19
0,64
-0,25
0,45
Прочие внеоборотные активы
0,0
0.14
0,1
0,14
-0,04
Оборотные (текущие) активы,
в том числе:
99,56
99,66
99,25
0,1
-0,41
Запасы
30,45
23,31
21,68
-7,14
-1,63
НДС
0,05
0,05
0,0
0,0
-0,05
Дебиторская задолженность
67,53
74,83
77,46
7,3
2,63
Денежные средства
1,55
1,52
0,0
-0,03
-1,52
Прочие оборотные активы
0,02
0,0
0,1
-0,02
0,1
Баланс
100,0
100,0
100,0
0
0
В таблице 6 представим вертикальный анализ пассивов организации за
период 2016-2018 гг.
Таблица 6
Вертикальный анализ источников формирования имущества
предприятия, %
Пассив
2016
2017
2018
Абсолютное
изменение
2017
2018
Собственный капитал, в том
числе:
5,44
6,52
9,3
1,08
2,78
Уставный капитал
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
5,44
6,52
9,3
1,08
2,78
Долгосрочные обязательства,
в том числе:
1,97
1,07
0,8
-0,9
-0,27
Заемные средства
1,97
1,05
0,78
-0,92
-0,27
33
Продолжение таблицы 6
Пассив
2016
2017
2018
Абсолютное
изменение
2017
2018
Прочие долгосрочные
обязательства
0,0
0,03
0,02
0,03
-0,01
Краткосрочные
обязательства, в том числе:
92,59
92,4
89,9
-0,19
-2,5
Заемные средства
10,99
11,11
14,49
0,12
3,38
Кредиторская
задолженность
81,6
81,3
75,36
-0,3
-5,94
Прочие обязательства
0,0
0,0
0.04
0
0,04
Валюта баланса
100,0
100,0
100,0
0
0
По данным таблицы 6 отметим, что собственный капитал ООО
«Мастерпол» в структуре пассивов занимает 9,3 % в 2018 году. Большую часть
занимают краткосрочные обязательства, в 2018 году – 89,9 %. Как было
отмечено, в большей степени повышается кредиторская задолженность и именно
данный показатель преобладает в структуре пассивов.
Таким образом, по результатам горизонтального и вертикального анализа
баланса ООО «Мастерпол» сделаем вывод о том, что организация наращивает
имущественный потенциал, увеличивается собственный капитал, но при этом
был отмечен рост дебиторской и кредиторской задолженности, а именно эти
показатели могут значительно влиять на финансовое состояние организации.
Анализ ликвидности баланса начнем с группировки статей баланса для
определения наименее и наиболее ликвидных и ликвидности всего баланса
предприятия.
Таблица 7
Группировка активов по степени ликвидности
Показатели
2016
2017
2018
Абсолютное
значение
2017
2018
Наиболее ликвидные
активы (А1)
6403
8913
27
2510
-8886
Быстро реализуемые
активы (А2)
279143
440092
614224
160949
174132
Медленно реализуемые
активы (А3)
125877
137092
171866
11215
34774
34
Продолжение таблицы 7
Показатели
2016
2017
2018
Абсолютное
значение
2017
2018
Труднореализуемые
активы (A4)
1811
1990
5975
179
3985
Баланс
413337
588086
792922
174749
204836
В структуре баланса ООО «Мастерпол» большую часть занимают быстро
и медленно реализуемые активы. В таблице 8 приведем группировку пассивов
баланса организации.
Таблица 8
Группировка пассивов по срочности погашения обязательств
Показатели
2016
2017
2018
Абсолютное
значение
2017
2018
Наиболее срочные
обязательства (П1)
337298
478093
597576
140795
119483
Краткосрочные пассивы
(П2)
45419
65328
115242
19909
49914
Долгосрочные пассивы
(П3)
8150
6321
6334
-1829
13
Собственный капитал
предприятия (П4)
22469
38345
73770
15876
35425
Баланс
413337
588086
792922
174749
204836
Пассивы баланса ООО «Мастерпол» представлены наиболее срочными
обязательствами. Условие абсолютной ликвидности баланса:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
В таблице 9 определим излишек (недостаток)платежных средств ООО
«Мастерпол» по данным баланса за 2018 год.
35
Таблица 9
Анализ ликвидности баланса предприятия за 2018 год
Актив
Пассив
Условие
Излишек (недостаток)
платежных средств, тыс.руб.
A1=27
П1=597576
≤
-597549
A2=614224
П2=115242
≥
498982
A3=171866
П3=6334
≥
165532
A4=5975
П4=73770
≤
-67795
За 2018 год, как мы можем увидеть, организация не имеет достаточного
количества денежных средств для покрытия своих обязательств. За 2018 год
недостаток средств составил 597549 тыс. руб. Осуществим следующий расчет:
27 / 597576 * 100%. В результате чего сделаем вывод о том, что наиболее
ликвидные активы не в состоянии покрывать обязательства организации.
Краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для
покрытия среднесрочных обязательств, это условие в ООО «Мастерпол»
выполняется. За счет медленно реализуемых активов могут быть покрыты
долгосрочные пассивы. Данная сума составляет 165532 тыс. руб.
По причине того, что труднореализуемые активы ниже стоимости
постоянных активов, условие финансовой устойчивости не учитывается. Из
основных неравенств у ООО «Мастерпол» выполняется только три. Так как
прослеживается недостаток средств, организации стоит рассмотреть структуру
баланса.
Далее, в рамках проводимого исследования, необходимо осуществить
расчет коэффициентов ликвидности. Представленные значения позволят сделать
вывод о ликвидности деятельности ООО «Мастерпол». Расчет основных
коэффициентов представим в таблице 10.
По результатам рассчитанных коэффициентов стоит сделать несколько
выводов. Так отметим, что организации не хватает ликвидных активов,
происходит повышение коэффициента быстрой ликвидности на 0,0354, что
36
свидетельствует о невозможности погашения срочных обязательств ОО
«Мастерпол».
Таблица 10
Коэффициенты ликвидности
Показатели
Значение
Изменение
Нормативное
ограничение
2016
2017
2018
2017
2018
Общий
показатель
ликвидности
0,357
0,3653
0., 751
0,0083
0,0098
не менее 1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,0167
0,0164
0
-
0,0003
-
0,0164
0,2 и >
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,019
0,0186
0
-
0,0004
-
0,0186
0,2 и >
Коэффициент
срочной
ликвидности
0,7461
0,8263
0,8617
0,0802
0,0354
0,7-0,8
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,075
1,0785
1,1028
0,0035
0,0243
не менее 2,0
Коэффициент
текущей
ликвидности
(коэффициент
покрытия)
1,0526
1,0661
1,0931
0,0135
0,027
не менее 2,0
Также отметим, что организация не располагает необходимым объемом
собственных средств, их недостаточно для осуществления эффективно
деятельности ООО «Мастерпол», а также, как уже было отмечено, покрытия
обязательств. При этом отметим, что часть обязательств все же может быть
погашена.
Рассчитанный нами в 2017 году Ктл ниже нормы, поэтому рассчитаем
коэффициент восстановления платежеспособности:
Квосст.платеж.=(КТЛкп+6/Т*(КТЛкп–КТЛнп))/2 = (1,0785+6/12*(1,0785-
1.075))/2=0,5
Следовательно данный коэффициент ниже 1, что значит невозможность
восстановления платежеспособности организации за период в 6 месяцев.
37
За 2018 год Ктл также меньше нормативного значения. Для этого
необходимо будет также рассчитать коэффициент восстановления
платежеспособности:
Квосст.платеж.=(КТЛкп+6/Т*(КТЛкп–КТЛнп))/2 = (1,1028+6/12*(1.1028-
1,0785))/2=0,6
За 2018 год организация также не в состоянии восстановить свою
платежеспособность, следовательно баланс организации неплатежеспособен,
рассчитанный коэффициент восстановления платежеспособности ниже 1,
возможность восстановления минимальна.
Основные коэффициенты финансовой устойчивости приведены в таблице
11.
Таблица 11
Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости
предприятия
Показатели
Значение
Нормативное
ограничение
2016
2017
2018
1. Коэффициент
обеспеченности запасов
источниками собственных
оборотных средств
0,22
0,31
0,43
0,6 – 0,8
2. Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств (коэффициент
финансового левериджа), К
З/С
17,4
14,33
9,70
меньше 1;
отрицательная
динамика
3. Коэффициент автономии
(финансовой независимости),
КА
0,05
0,07
0,09
0,6-0,7
4. Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных средств,
КМ/И
227,24
294,52
131,71
1 и >
5. Коэффициент
маневренности, КМ
1,28
1,11
1,00
0,2-0,5
6. Индекс постоянного
актива, КП
0,081
0,052
0,081
менее 1
7. Коэффициент реальной
стоимости имущества, КР
0,0044
0,0019
0,0064
8. Коэффициент
долгосрочного привлечения
заемных средств, КД
0,27
0,14
0,08
38
Продолжение таблицы 11
Показатели
Значение
Нормативное
ограничение
2016
2017
2018
9. Коэффициент финансовой
устойчивости, Ку
0,07
0,076
0,10
0,8-0,9
10. Коэффициент
концентрации заемного
капитала, Кк
0,95
0,93
0,91
0,5 и >
11. Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами, К
ОС
0,05
0,07
0,09
0,1 и >
Обобщающий коэффициент
финансовой устойчивости
1,73
1.47
1,44
-
Стоит отметить, что на протяжении 2016-2018 гг. организация находится в
зависимости от заемных средств. По результатам рассчитанных коэффициентов
отметим, что доля собственных средств в общей величине источников
финансирования на конец отчетного периода составляет лишь 9,4%. В балансе
организации прослеживается неоптимальная структура капитала.
Динамику неустойчивого состояния демонстрирует тот факт, что
организация не обеспечена в должной степени собственными оборотными
средствами. Организация, по состоянию на 2018 год, достаточно зависима от
внешних источников и не имеет достаточного количества собственных средств.
Стоит отметить динамику снижения мобильности оборотных средств.
Первоначально отметим то, что рассчитанное нами значение
коэффициента финансового левериджа составило 9,7. То есть на каждый рубль
собственных средств ООО «Мастерпол» приходится 9,7 руб. заемных средств.
Также можем отметить зависимости организации от внешних инвесторов и
кредиторов, т.е. о некотором усилении финансовой устойчивости.
Кроме этого, можно отметить вероятность потери платежеспособности
организации, так как доля внеоборотных средств в составе собственных средств
занимает наименьшее значение.
Таким образом, на текущий период организация имеет устойчивое
финансового состояния. Финансовые показатели предприятия находятся очень
39
близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое
отставание. Риск наступления банкротства довольно низкий.
2.3. Анализ финансовой работы и системы финансового планирования
предприятия
За реализацию финансовых функций в организации несет ответственность
финансовый отдел. Данный отдел является структурным подразделением ООО
«Мастерпол» и действует в соответствии с действующим законодательством,
опираясь на «Положение о финансовом отделе».
Финансовый отдел ведет оперативно-финансовую работу, контролирует
выполнение финансового плана, проводит анализ финансовой деятельности
предприятия (объединения), а также составляет баланс доходов и расходов на
год с поквартальной разбивкой.
Ответственность за экономическую деятельность организации возложена
на финансовый отдел. Финансовый отдел предприятия занимается сбором и
анализом данных о деятельности и операциях, производимых предприятием,
включая результаты бухгалтерского учета, данные о конкурентах и
потребителях, внешнеэкономические отчеты.
Финансовый отдел – это структурное образование, выполняющее
конкретные управленческие функции на предприятии
17
. Организационно-
правовая форма организации предприятия, характер осуществляемой
деятельности, производственный объем и общая численность штаба
сотрудников определяют структуру и численность финансового отдела.
Структура финансового отдела приведена на рисунке 3.
17
Краткий курс лекций по дисциплине «Менеджмент» - учебный материал для студентов [Электронный ресурс]
- Режим доступа: http://studme.org/134201086502/menedzhment/prognozirovanie_planirovanie .
40
Рисунок 3. Структура финансового отдела
Функции финансовой отдела в ООО «Мастерпол» состоят в следующем:
1. Организация финансового планирования (перспективное, оперативное,
годовые балансы), заданий и распределение обязанностей между
исполнителями, контроль за выполнением порученных заданий.
2. Проведение расчетов, чтобы обеспечить персонал денежными
выплатами. При необходимости быстрого получения денежных сумм на счет в
банке, финансовый отдел ускоряет отгрузку и ее оплату налогов и отчислений.
Также он производит расчёты платежей для предоставления в налоговую
инспекцию, составляет документы для получения ссуд, контролирует
правильность заполненных документов на отгрузку товаров, полноту оплаты по
счетам и сроки выполнения работ.
3. Проведение экономических работ, которые повышают эффективность
производства. В обязанности финансовых служб входит также разработка и
совершенствование планов по ускорению оборотности оборотных средств,
выявление ненужных товарно-материальных запасов, их реализация.
Финансовая служба тесно взаимодействует с маркетинговой службой изучая
спрос потребителей на рынке, разрабатывают проекты цен на новые виды
продукции и т.д.
4. Контроль за выполнением финансовых планов, оптимальным
использованием ресурсов. Финансовая служба выполняет договора
материально-технического снабжения, а также осуществляет контроль за
Финансовый директор
Экономист
41
выполнением плана производства, плана по прибыли и рентабельности,
рассмотрением претензий в строки.
5. Анализ финансовой деятельности предприятия, с помощью
бухгалтерской, финансовой и статистической отчетности, разработка мер по
увеличению эффективности производства.
Функции учета, контроля, распределения ресурсов возложены на
менеджера финансового отдела. Он отвечает за корректную реализацию
экономической политики компании и обязан создать условия для эффективной
работы предприятия. Основные функции и задачи финансового менеджера в
ООО «Мастерпол»:
- эффективное использование ресурсов;
- оптимизация денежного оборота;
- минимизация рисков;
- оценка потенциальных возможностей компании;
- поиск решений, обеспечивающих текущую экономическую устойчивость
предприятия;
- планирование и контроль расходов;
- обеспечение платежеспособности и ликвидности компании;
- работа с клиентами.
Финансовый менеджер имеет обязанности и организационного характера.
Он контролирует и анализирует хозяйственную деятельность и денежные
потоки, исследует возможность применения различных инструментов в рамках
политики организации и утвержденных принципов управления.
Финансовый менеджер использует широкий спектр инструментов.
Процесс учета и контроля трудоемкий и ответственный, специалист не имеет
права на ошибки, так как управляет активами компании. С целью повышения
качества и максимальной систематизации процессов, предприятия внедряют
универсальные программные продукты с широким функционалом. Такой подход
позволяет оптимизировать трудо- и временные затраты, повысить
эффективность.