43
Таблица 1
Основные финансовые показатели ООО «ТД «Петробумага
Показатели
Обоз
наче
ние
Значение показателей
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Абсолют
ная
величин
а, тыс.
руб.
Абсолют
ная
величин
а, тыс.
руб.
Темп
роста
, %
Абсолют
ная
величин
а, тыс.
руб.
Тем
п
рост
а, %
1
2
3
4
5
6
7
Выручка
В
5 510 897
5 627 930
102,1
3 575 002
63,5
Себестоимость
продаж
С
5 225 060
5 315 975
101,8
3 208 926
60,4
Валовая прибыль
ВП
285 837
311 955
109,1
366 076
117,
4
Коммерческие
расходы
КР
246 682
259 905
105,4
257 975
99,3
Прибыль (убыток)
от продаж
ПП
39 155
52 050
132,9
109 101
209,
6
Сальдо прочих
доходов и
расходов
-
16 859
5 315
31,5
57 175
10,5
Прибыль (убыток)
до
налогообложения
ПН
22 296
46 735
209,6
51 926
111,
1
Текущий налог на
прибыль, в т.ч.
постоянные
налоговые
обязательства
(активы)
ТНП
4 459
9 347
209,6
10 391
111,
2
Чистая прибыль
(убыток)
отчетного периода
ЧП
17 837
37 388
209,6
41 535
111,
1
На основе данных отчета о финансовом результате организации за
период с 2014 года по 2016 год можно выявить положительную динамику
увеличения суммы чистой прибыли. В отчетном периоде абсолютная величина
выручки организации составила 3 575 002 тыс. руб., что на 36,5 % ниже
результата за прошлый год. При этом себестоимость проданных товаров в 2016
году также сократилась. Она составила 3 208 926 тыс. руб. что на 39,6 %
ниже результата за прошлый год.
Абсолютная величина валовой прибыли в 2016 году составила 366 076 тыс.
руб., что на 117,4 % выше, чем в прошлом году. Рост валовой прибыли
обусловлен тем, что темп роста выручки в 2016 году превысил темп роста
44
себестоимости. Это является положительным моментом. Коммерческие
расходы в 2016 году практически не изменились. Абсолютная величина чистой
прибыли в 2016 году составила 41 535 тыс. руб., что на 11,1 % выше, чем в 2015
году.
Чистую прибыль можно считать итогом деятельности предприятия, за
период в котором эта прибыль была продемонстрирована. Показатель чистой
прибыли явно демонстрируют сумму средств, полученных предприятием после
оплаты всех налоговых сборов, выплаты зарплаты, а также осуществления
других платежей, носящих обязательный характер. Рост чистой прибыли
обусловлен значительным ростом прибыли от продаж. Замедление темпа роста
чистой прибыли связано с значительным ростом прочих расходов. Это является
отрицательным моментом. Представленную отчетность можно оценить как
умеренно позитивную.
Таблица 2
Финансовые показатели ООО «Торговый Дом «Петробумага»
Показатели
Ед.
изм.
Формула
расчета
Среднее
значение
по
отрасли
Фактическое
значение
2014
г.
2015
г.
2016
г.
1
2
3
4
5
6
7
Показатели платежеспособности
Абсолютная
ликвидность
Кал=ДС/КО
≥ 0,2
≤ 0,5
0,02
0,05
0,00
Текущая
ликвидность
(коэффициент
покрытия)
Ктл=ОА/КО
≥ 1
≤ 2
1,02
1,04
1,03
Коэффициенты ликвидности – финансовые показатели, рассчитываемые
на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании –
форма №1) для определения способности компании погашать текущую
задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих
показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей
45
предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение
этих задолженностей. [15, с.103]
Таблица 3
Финансовые показатели ООО «Торговый Дом «Петробумага»
(финансовой устойчивости, деловой активности)
Показатели
Ед.
изм.
Формула
расчета
Среднее
значение
по
отрасли
Фактическое
значение
2014
г.
2015
г.
2016
г.
1
2
3
4
5
6
7
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент
автономии
Ка=СС/ВБ
≥ 0,5
0,02
0,05
0,04
Коэффициент
обеспечения
собственными
оборотными
средствами
Ко=(СС+ДО-
ВЛ)/ОА
≥ 0,1
0,02
0,04
0,03
Соотношение
Заемных и
собственных
средств
(финансовый
Леверидж)
Кф=СС/ЗС
≥ 1
0,02
0,05
0,04
Показатели деловой активности
Период оборота
оборотных
активов
Дни
ПОоа=
ÎÀ
*365/В
50
50
76
Период оборота
дебиторской
задолженности
Дни
ПОдз=
ÄÇ
*365/В
36
31
40
Период оборота
кредиторской
задолженности
Дни
ПОкз=
ÊÇ
*365/В
41
44
64
Период оборота
запасов
дни
ПОз=
Ç
*365/С
14
18
38
Показатели прибыльности
Рентабельность
продаж по
прибыли
от продаж
%
РПпп=ПП*100/В
9
0,71
0,92
3,1
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля
краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных
средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е.
практически абсолютно ликвидными активами. Для многих отечественных
46
компаний нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности
должно находиться в пределах Кал > 0,2-0,5.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кал=
КО
ДС
, (4)
Кал2014=ДС/КО= 15165/761954=0,02
Кал2015=ДС/КО=40057/742534=0,05
Кал2016=ДС/КО=29/706276=0,00
Коэффициент абсолютной ликвидности в компании ООО «ТД
Петробумага» за период 2014-2016 год – ниже нормативного показателя, это
говорит о том, что предприятие не в состоянии оплатить немедленно
обязательства за счет денежных средств всех видов, а также средств,
полученных от реализации ценных бумаг.
Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании
погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных
активов.
Коэффициент текущей ликвидности:
Ктл=
КО
ОА
, (5)
Ктл2014=ОА/КО=774096/761954=1,02
Ктл=2015ОА/КО=771842/742534=1,04
Ктл=2016ОА/КО=724451/706276=1,03
Нормальным считается значение коэффициента 1,5 – 2. Значение ниже
1,5 говорит о высоком финансовом риске, у предприятия существуют
трудности в покрытии текущих обязательств. Необходимо сокращать
дебиторскую задолженность и снижать оборотные активы.
47
Показатели финансовой устойчивости:
Коэффициент автономии показывает долю активов организации,
которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются
собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов
покрывается за счет заемных средств.
Коэффициент автономии:
Ка=
ВБ
СС
, (6)
Ка2014=СС/ВБ=18801/780754=0,02
Ка2015=СС/ВБ=38758/781292=0,05
Ка2016=СС/ВБ=30293/736569=0,04
Нормативное ограничение Ка >0,5. Чем больше значение коэффициента,
тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании. Коэффициент за
период 2016 год по сравнению с 2014 годом – вырос с 0,02 до показателя 0,04
что говорит об улучшении финансового положения предприятия, но вместе с
тем финансовое состояние продолжает оставаться неустойчивым.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует
наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для
его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
Ко=
ОА
ВАДОСС
, (7)
Ко2014=(СС+ДО-ВА)/ОА=(18801-6653)/774096=0,02
Ко2015=(СС+ДО-ВА)/ОА=(38758-9450)/771842=0,04
Ко2016=(СС+ДО-ВА)/ОА=(30293-12118)/724451=0,03
Нормативное значение показателя коэффициента обеспеченности
собственными средствами – 0,1. На конец отчетного периода коэффициент
48
обеспеченности собственными средствами равен 0,03, это говорит о том, что
возрастает риск просроченной задолженности, уменьшается собственный
капитал, растет риск потери финансовой устойчивости.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств -
показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных
средств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
Кф=
ЗС
СС
, (8)
Кф2014=СС/ЗС=18801/761954=0,02
Кф2015=СС/ЗС=38758/742534=0,05
Кф2016=СС/ЗС=30293/706276=0,04
Рекомендуемое значение коэффициента меньше 1. В данном случае
показатель 0,02 – 0,04, что указывает на то, что финансовое состояние
устойчивое, но в тоже время предприятие не дополучает прибыль из-за слабого
использования эффект финансового рычага.
Показатели деловой активности:
Период оборота - это время (дней), в течение которого активы или
капитал оборачиваются на предприятии в процессе его производственно-
коммерческой деятельности.
Период оборота оборотных активов:
ПОоа=
365*
В
ОА
, (9)
ПОоа2014=
ОА
*365/В=759383*365/5510897=50
ПОоа2015=
ОА
*365/В=772969*365/5627930=50
ПОоа2016=
ОА
*365/В=748146,5*365/3575002=76
49
Наблюдается тенденция к снижению деловой активности организации.
Продолжительность оборота оборотных активов увеличилась на 26 дней, т.е.
средства, вложенные во внеоборотные активы, возвращались на конец
отчетного периода медленнее в среднем на 26 дней, что является
отрицательным моментом.
Период оборота дебиторской задолженности - рассчитывается с целью
определения времени, необходимого для инкассации дебиторской
задолженности, иначе, этот показатель характеризует период времени, который
проходит с момента продажи до момента получения оплаты.
Период оборота дебиторской задолженности:
ПОдз=
365*
В
ДЗ
, (10)
ПОдз2014=
ДЗ
*365/В=528656*365/5510897=36
ПОдз2015=
ДЗ
*365/В=437089*365/5627930=31
ПОдз2016=
ДЗ
*365/В=348938*365/3575002=40
Увеличение периода оборота за период январь – декабрь 2016 гожа на
девять дней говорит о том, что организация получает платежи от покупателей
за более длительный период, что ведет к риску увеличения невозврата долгов.
Длительность оборота кредиторской задолженности показывает средний
срок возврата долгов предприятия
Длительность оборота кредиторской задолженности:
ПОкз=
365*
В
КЗ
,
(11)
ПОкз2014=
КЗ
*365/В=17985*365/5510897=41
ПОкз2015=
КЗ
*365/В=28779,5*365/5627930=44
50
ПОкз2016=
КЗ
*365/В=34526*365/3575002=64
Увеличение периода оборота кредиторской задолженности на 19 дней
может свидетельствовать об использовании отсрочки оплаты по счетам.
Увеличение периода оборота запасов в 2016 году на 20 дней. Это приводит к
дополнительным затратам на хранение запасов.
Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, сколько раз в
среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени.
Период оборота запасов:
ПОз=
365,*
С
З
(12)
Поз2014=
З
*365/С=224443*365/5225060=14
Поз2015=
З
*365/С=294654*365/5315975=18
Поз2016=
З
*365/С=375459*365/3208926=38
Увеличение периода оборота запасов свидетельствует о увеличении
продолжительности цикла, в течение которого активы и запасы превращаются в
денежные средства.
Показатель прибыльности:
Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает
предприятие с каждого рубля проданной продукции. Показатель
рентабельности продаж обусловливается результативностью работы отчетного
периода. [16, с.74]
Рентабельность продаж по прибыли от продаж:
РПпп=
100,*
В
ПП
(13)
РПпп2014=ПП*100/В=39155*100/5510897=0,71
РПпп2015=ПП*100/В=52050*100/5627930=0,92
РПпп2016=ПП*100/В= 109101*100/375002=3,1
51
Рентабельность продаж в динамике отчетного периода 2014-2016 год
выросла с показателя 0,71% до 3,1%. Данный рост показателя говорит о
повышении конкурентоспособности продукции и увеличении спроса на нее.
Диагностика банкротства:
Диагностика банкротства позволяет выявить показатели потоков
платежей (текущих и перспективных), а также оценить производственную,
инвестиционную и финансовую деятельность предприятия.
Используя данные бухгалтерского баланса (см. приложение 2) и данные
из отчета о финансовых результатах (см. приложение 3) можно просчитать
коэффициенты возможного банкротства.
Формула модели банкротства Лиса.
В модели Лиса для оценки банкротства предприятия используются
показатели ликвидности, рентабельности финансовой независимости.
Z=0.063*K1+0.092*К2+0,057К3+0,001*К4 (14)
К1=
Активы
капитал Оборотный
(15)
К12014=774096/780754=0,991
К12015=771842/781292=0,987
К12016=724451/736569=0,983
К2=
Активы
женияналогообло до Прибыль
(16)
К22014=22296/780754=0,028
К22015=46735/781292=0,059
К22016=51926/736569=0,07
52
К3=
Активы
прибыль леннаяНераспреде
(17)
К32014=0/780754=0
К32015=0/781292=0
К32015=0/736569=0
К4=
тваобязательс ыеДолгосрочн тваобязательс ныеКраткосроч
капитал йСобственны
(18)
К42014=18801/761954=0,024
К42015=38758/742534=0,052
К42016=30293/706276=0,042
Z2014=0,063*0,991+0,092*0,028+0,057*0+0,001*0,024=0.065
Z2015=0,063*0,987+0,092*0,059+0,057*0+0,001*0,52=0.068
Z2016=0,063*0,983+0,092*0,07+0,057*0+0,001*0,042=0,068
Если Z<0,037 – банкротство компании очень вероятно, если Z>0,037 –
предприятие финансово устойчивое.
В данном случае показатели Z за отчетный период больше нормативного
0,037, значит предприятие – финансово устойчивое.
Формула модели банкротства Таффлера
Z=0.053*K1+0,13*К2+0,18*К3+0,16*К4 (19)
К1=
тваобязательс ныеКраткосроч
продаж от Прибыль
(20)
К12014=39155/761954=0,051
К12015=52050/742534=0,07
К12016=109101/706276