6
Содержание
Введение……………………………………………………………………………..7
Глава 1. Теоретические аспекты управления оборотным капиталом…….10
1.1. Экономическое содержание, виды и состав оборотного капитала…………10
1.2. Источники формирования оборотных средств……………………………...18
1.3 Методы оценки эффективности использования оборотных средств……..22
Глава 2. Анализ эффективности использования оборотных средств на
примере организации НАО «Спасский кожзавод»…………………………...29
2.1 Общая характеристика организации НАО «Спасский кожзавод»…………..29
2.2 Анализ структуры и состава оборотных средств предприятия…………….34
2.3 Оценка практики управления оборотными средствами……………………..43
Глава 3. Направление управления оборотными средствами
предприятия……………………………………………………………………….57
3.1 Описание мероприятий по управлению оборотными активами……………57
3.2 Расчет экономического эффекта от предложенных мероприятий………….67
Заключение………………………………………………………………………...71
Список использованных источников…………………………………………..75
Приложения………………………………………………………………………..80
7
Введение
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что оборотные активы
являются важнейшим элементом имущества предприятия. Находясь в
непрерывном обороте, они обеспечивают возможность осуществления
различных фаз воспроизводственного процесса, влияя таким образом на
финансовые результаты и на финансовое состояние предприятия.
Оборотные активы разнообразны по своему составу и включают в себя
такие элементы, как материально – производственные запасы, денежные
средства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения.
Анализ различных по составу и характеру элементов оборотных активов
требует применения особого подхода к методическому обеспечению его
осуществления. Информация, которая формируется в результате анализа
оборотных активов предприятия имеет большое практическое значение для
различного круга пользователей как внутренних, так и внешних по отношению
к предприятию. Так как на основе такой информации формируется система
показателей как по оборотным активам в целом, так и по каждому отдельно
взятому их элементу.
Эффективное управление оборотными активами является одним из
основных условий роста эффективности финансово – хозяйственной
деятельности предприятия в целом. Экономическая теория и практика в
настоящее время рассматривает оборотные актива как один из важнейших
объектов управления. В свою очередь принятие решений относительно
формирования, финансирования и использования оборотных активов требует
проведения постоянного анализа их состояния, движения, эффективности
использования.
Одним из ключевых вопросов в системе управления оборотными
активами является вопрос их финансирования. Наличие диспропорций в
финансировании оборотных активов может привести к тому, что в обороте
предприятия может возникнуть избыток, или наоборот, недостаток денежных
средств, что в свою очередь вызовет диспропорции на различных фазах
8
воспроизводственного цикла и приведет к снижению эффективности
использования всех имеющихся на предприятии ресурсов.
Таким образом, эффективное управление оборотными активами
предприятия выполняет важную роль в повышении эффективности ее
финансово – хозяйственной деятельности. Данное обстоятельство определяет
актуальность рассматриваемой темы и требует ее более детального изучения.
Цель исследования, проведенного в работе, заключается в определении
основных направлений совершенствования управления оборотными активами
предприятия. Для достижения данной цели в работе были поставлены
следующие задачи:
1. Определить экономическое содержание, виды и состав оборотного
капитала предприятия.
2. Установить состав источников формирования оборотных средств.
3. Провести анализ методов оценки эффективности использования
оборотных средств.
4. Дать организационно – экономическую характеристика организации.
5. Провести анализ структуры и состава оборотных средств предприятия.
6. Оценить практику управления оборотными средствами.
7. Определить мероприятия по повышению эффективности управлению
оборотными активами.
8. Рассчитать экономический эффект от предложенных мероприятий.
Объектом исследования, проведенного в работе, является непубличное
акционерное общество «Спасский кожевенный завод», специализирующееся на
производстве кож. сырья для обувной промышленности. Предметом
исследования выступают оборотные активы данного предприятия.
Теоретическую основу исследования составили работы российских и
зарубежных авторов в области экономического анализа и экономики
предприятия. Также при выполнении работы были проанализированы
положения законодательства Российской Федерации, касающиеся особенностей
формирования и финансирования оборотных активов предприятия, а также
9
формирования учетной информации, на основе которых проводится анализ
оборотных активов.
Методологическую основу исследования составили методы
экономического анализа и методы горизонтального и вертикального анализа
бухгалтерской отчетности предприятия, метод анализа коэффициентов, метод
сравнения, метод факторного анализа.
Эмпирической основой проведенного исследования послужила
бухгалтерская (финансовая) отчетность «Спасский кожевенный завод» за
период 2015-2017 г.
Практическая значимость работы выражается в том, что
сформулированные в ней выводы и рекомендации по совершенствованию
управления оборотными активами могут применяться в практической
деятельности предприятия, которое выступало в качестве объекта
исследования.
Цели и задачи, особенности объекта и предмета исследования обусловили
следующую структуру работы.
В первой главе раскрыта экономическая сущность оборотных активов,
проведена их классификация, дана характеристика и определены особенности
основных их элементов, проанализирована методика оценки эффективности их
использования.
Во второй главе проведен анализ состава, структуры, динамики
оборотных активов НАО «Спасский кожзавод», эффективности их
использования, проведена оценка ее влияния на финансовое состояние и
финансовые результаты предприятия.
В третьей главе проанализированы особенности управления оборотными
активами НАО «Спасский кожзавод», выявлены проблемы управления
оборотными активами, а также определены основные направления его
совершенствования с учетом выявленных проблем
10
Глава 1. Теоретические аспекты управления оборотным
капиталом
1.1 Экономическое содержание, виды и состав оборотного капитала
Основным условием успешного осуществления предпринимательской
деятельности является наличие у предприятия функционирующего капитала
для осуществления непрерывного производственного процесса, а также
эффективное его использование, которое способно обеспечить рост прибыли
предприятия. Решение данной задачи становится возможным при условии
рационального формирования и эффективного использования имущества
предприятия, важнейшим составным элементом которого выступают
оборотные активы. Понятие оборотных активов появилось в экономической
литературе примерно с начала ХХ века. Им была отведена одна из основных
функций по расчетно-платежному обслуживанию кругооборота денежных
средств организаций и финансированию текущих затрат.
В экономическом словаре оборотные активы определяются как средства,
заключенные в производственных запасах предприятия, незавершенном
производстве, запасах готовой и отгруженной продукции, в дебиторской
задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на
счетах предприятия
1
.
В литературе по бухгалтерскому учету оборотные активы
рассматриваются как средства предназначены для однократного использования
в течение одного производственного цикла, под которым понимается интервал
времени от начала до окончания производственного процесса изготовления
продукции
2
.
В экономической литературе наряду с понятием «оборотные активы»
встречаются также понятия «оборотные средства» и «оборотный капитал». Так,
оборотные средства - это денежные средства предприятия, хозяйственных
организаций, используемых для финансирования текущей деятельности, то есть
1
Экономический словарь/ Ответственный редактор А.И. Архипов. 2-е изд. – М.: Проспект, 2017. с. 421
2
Богаченко В.М., Кириллова Н.А. Бухгалтерский учет: Учебник. – Ростов – н/Д.: Феникс, 2016. с. 202
11
для создания производственных запасов сырья, материалов, топлива, тары,
инструментов, производственного и бытового инвентаря, заделов
незавершенного производства, запасов готовой продукции, включая средства в
незавершенных расчетах, на расчетных счетах в банках и в кассах предприятия
и организаций
3
. В составе оборотных средств выделяются оборотные
производственные фонды и фонды обращения (рисунок 1)
Рисунок 1. Состав оборотных средств предприятия
4
Как видно из данного рисунка, оборотные производственные фонды – это
предметы труда, которые участвуют лишь в одном производственном цикле,
теряют при этом свою первоначальную форму и полностью переносят свою
3
Большедворова С.А. Совершенствование управления оборотными активами предприятия// Наука о человеке:
гуманитарные исследования. - 2012. - № 1 (9). - С. 20
4
Ткачук М.И., Пузинкевич О.А. Управление оборотными активами предприятия. Теория и практика: Учебное
пособие для студентов вузов – М.: Тесей, 2013. с. 17
Оборотные средства
Оборотные производственные фонды
Фонды обращения
Производственные
запасы
Незавершенное
производство и
полуфабрикаты
собственного
изготовления
Расходы будущих периодов
Готовая продукция на
складах предприятия
Продукция отгруженная и
находящаяся в пути
Денежные средства
Дебиторская задолженность
Средства в
расчетах
На текущем
расчетном счете в
банках
Нормируемые оборотные средства
Ненормируемые оборотные средства
12
стоимость на стоимость новой готовой продукции. К ним относятся
производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты
собственного изготовления, расходы будущих периодов. Фонды обращения –
это часть оборотных средств предприятия, функционирующая в сфере
обращения в товарной и денежной форме. К ним относятся отгруженная
готовая продукция, денежные средства, дебиторская задолженность.
По определению Е.С. Стояновой, Е.В. Быковой, И.А. Бланка оборотный
капитал - это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности,
участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе
реализации продукции
5
. Другими словами оборотный капитал – это капитал,
который инвестируется предприятием в текущую деятельность на период
каждого операционного цикла.
Элементарный состав рассмотренных выше категорий, а также
взаимосвязь между ними, показан на рисунке 2.
Рисунок 2. Элементарный состав категорий оборотных активов,
средств, капитала
6
5
Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом – М.: Перспектива, 2013. с. 21
6
Безухов Е.А. Модели и методы оптимального управления оборотным капиталом производственной сферы
предприятия в условиях нестабильных рынков: диссертация на соискание ученой степени кандидата
экономических наук. – М: Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова, 2015. с. 27
13
Таким образом, оборотные активы – это сложная экономическая
категория. Поэтому на протяжении длительного периода времени выдвигаются
различные трактовки данного понятия, раскрывающего различные его аспекты.
В настоящее время правомерно выделить пять основных подхода к объяснению
сущности оборотных активов: организационный, производственный,
денежный, экономический, бухгалтерский. Они отличаются друг от друга по
пониманию сущности оборотных активов, их составу, особенностям
использования в деятельности предприятия. Характеристика данных подходов
представлена в таблице 1
Таблица 1
Подходы к определению сущности оборотных активов
7
Подход
Определение оборотных активов
Организационный
Оборотные активы - простая совокупность элементов
оборотных производственных фондов (запасы сырья,
материалов, топлива, незавершенного производства и
прочих) и фондов обращения (готовая продукция,
денежные средства и средства в расчетах)
Производственный
Оборотные активы - стоимость, авансируемая для
образования оборотных производственных фондов и
фондов обращения, то есть категория, обслуживающая
кругооборот ресурсов предприятия и выполняющая только
производственную функцию.
Денежный
Оборотные активы - денежные средства, авансированные
в оборотные производственные фонды и фонды
обращения
Экономический
Оборотные активы - это средства, инвестируемые
предприятием в текущие операции в течение каждого
цикла.
Бухгалтерский
Оборотные активы - подвижная часть капитала
предприятия, которая в отличие от основного капитала
является более текучей и легко трансформируемой в
денежные средства.
Анализируя данные таблицы 1, можно определить базовые свойства
оборотных активов, которые состоят в следующем:
1. Полностью расходуются в однократном производственном цикле;
2. Натурально – вещественная форма и потребительная стоимость
изменяются в процессе производства;
7
Дианов В.В. Теоретические основы управления оборотными активами// Экономика, статистика и
информатика. Вестник УМО. - 2011. - № 1. - С. 59
14
3. Переносят свою стоимость на готовую продукцию целиком и сразу.
Экономическая сущность оборотных активов раскрывается в их
кругообороте. Он показан на рисунке 3
Рисунок 3. Характеристика движения оборотного капитала в
процессе его кругооборота
8
Из данного рисунка видно, что в процессе своего использования на
предприятии, оборотные активы проходят четыре основных стадии, на каждой
из которых он меняют свою форму. Так, на первой стадии денежные активы,
включая их эквиваленты в форме краткосрочных финансовых инвестиций,
используются для приобретения сырья и материалов, которые будут
использоваться в течение нового производственного цикла. На второй стадии
входящие товарно-материальные запасы в результате непосредственной
производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции. На
третьей стадии происходит реализация запасов готовой продукции
потребителям, и до наступления их оплаты они приобретают форму текущей
дебиторской задолженности. И, наконец, на четвертой стадии оплаченная
8
Хромых Н.А., Ендовицкий Д.А. Экономический анализ и внутрихозяйственный контроль оборотных активов.
– М.: Инфра – М, 2014. с. 47
15
текущая дебиторская задолженность вновь приобретает форму денежных
активов, которые используются для приобретения товарно-материальных
запасов уже в последующем цикле производства.
Как сложная экономическая категория, оборотные активы могут быть
классифицированы по различным основаниям (Приложение 1). Основными
критериями классификации оборотных активов являются:
1. Место и роль активов в процессе производства. По данному критерию
оборотные средства делятся на средства, вложенные в производственные
запасы, средства, вложенные в незаконченную продукцию, средства в виде
готовой продукции, дебиторская задолженность, денежные средства.
2. Степень планирования. По данному критерию оборотные активы
делятся на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым
относятся все оборотные активы сферы производства и часть
оборотных активов сферы обращения в виде остатков нереализованной готовой
продукции на складах. К ненормируемым - другие оборотные активы
(дебиторская задолженность, финансовые вложения, средства в незаконченных
расчетах, денежные средства в кассе и на счетах в банках.
3. Степень ликвидности. По данному критерию оборотные активы
делятся на быстрореализуемые и медленно реализуемые. Очень ликвидными
средствами являются деньги в кассе или на счетах в банках, к
быстрореализуемым относятся также краткосрочные финансовые вложения
(депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенные с целью
перепродажи); реальная дебиторская задолженность, товары отгруженные,
срок оплаты которых не наступил Медленно реализуемыми
оборотными активами являются полуфабрикаты, незавершенное, залежалые
товары на складе, сомнительная задолженность.
4. Источник формирования. По данному критерию оборотные активы
делятся на собственные, заемные и привлеченные.
В соответствии с законодательством РФ в состав оборотных активов
предприятия включаются запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные