66
преимущественно из давальческого сырья составил 40,6%. Таким образом, у
предприятия существуют резервы повышения степени загрузки
производственных мощностей. Если данные резервы будут реализованы и
производственные мощности отделочного цеха будут загружены до уровня
90%, то прирост объема переработки давальческого сырья составит 19205,4
тыс. дм
2
. Цена полуфабриката вет – блю из давальческого сырья составляет 1,32
руб. Таким образом, в случае увеличения объема оказания услуг по переработке
давальческого сырья предприятие получит дополнительные денежные средства
в сумме
1,32*19205,4 = 25351 тыс. руб.
Таким образом, увеличение объема продаж и услуг по переработке
давальческого сырья позволят НАО «Спасский кожзавод» увеличить
поступления от продаж на 54978 тыс. руб.
Средняя цена кож. сырья в 2017 г. составила 3,27 руб. на 1 дм.
2
, при этом
в следующем отчетном периоде руководство предприятия прогнозирует рост
цен на кож. сырье на 12,7. Таким образом его цена может составить 3,62 руб. за
дм
2
. При такой цене дополнительные платежи поставщикам сырья составят:
12481* 3,7 = 46181 тыс. руб.
Таким образом, дополнительная валовая прибыль, которую получит
предприятие в связи с увеличением объема продаж составит:
54978 – 46181 = 8797 тыс. руб.
В целях увеличения прибыли предприятие также может оптимизировать
структуру наиболее ликвидной части оборотных активов. Как показали
результаты проведенного исследования на предприятии к концу 2017 г.
существенно увеличился остаток денежных средств. Денежные средства
обеспечивают предприятию достаточный уровень абсолютной ликвидности, но
в то же время не приносят прибыли. В связи с этим 50% сформировавшегося
остатка денежных средства предприятию рекомендуется использовать для
формирования краткосрочных финансовых вложений в виде депозитов.
Средняя ставка по депозитам юридических лиц в мае 2018 г. составляет 6,2%.
67
Формирование краткосрочных финансовых вложений не приведет к снижению
абсолютной ликвидности, но при этом позволит получить дополнительные
прочие доходы, которые за год составят:
53763*6,2/100 = 3333 тыс. руб.
Они также позволят увеличить конечный финансовый результат
предприятия.
3.2. Расчет экономического эффекта от предложенных мероприятий
Для оценки экономического эффекта от предложенных мер были
составлены прогнозный отчет о финансовых результатах и бухгалтерский
баланс. При прогнозировании отчета о финансовых результатах были учтены
изменения, которые произойдут в основных статьях финансовых результатах
при реализации предложенных мер. Это такие статьи как выручка,
себестоимость продаж и прочие доходы. Прогнозный бухгалтерский баланс
представлен в таблице 26.
Таблица 26
Прогнозный отчет о финансовых результатах
Показатель
Значение, тыс.
руб.
Выручка
684464
Себестоимость продаж
(629366)
Валовая прибыль
55098
Прибыль от продаж
55098
Проценты к уплате
(2967)
Прочие доходы
120585
Прочие расходы
(125479)
Прибыль до налогообложения
47237
Текущий налог на прибыль
9447
Чистая прибыль
37790
Полученную чистую прибыль целесообразно в полном объеме направить на
увеличение собственного капитала, что найдет отражение в бухгалтерском
балансе. Прогнозный бухгалтерский баланс представлен в таблице 27.
Таблица 27
Прогнозный отчет о финансовых результатах
Показатель
Значение,
тыс. руб.
Основные средства
68067
Внеоборотные активы, всего
68067
68
Запасы
75657
НДС по приобретенным ценностям
2993
Дебиторская задолженность
52457
Краткосрочные финансовые вложения
26881
Денежные средства
26882
Прочие оборотные активы
20
Оборотные активы, всего
184890
Баланс
252957
Уставный капитал
4341
Переоценка внеоборотных активов
6749
Добавочный капитал
73672
Нераспределенная прибыль
97431
Капитал и резервы, всего
182193
Краткосрочные заемные средства
6767
Кредиторская задолженность
63863
Прочие обязательства
134
Краткосрочные обязательства, всего
70764
Баланс
252957
На основе данных прогнозного бухгалтерского баланса и отчета о
финансовых результатах был выполнен расчет показателей, характеризующих
скорость оборота оборотных активов и их отдельных элементов, а также
коэффициенты ликвидности предприятия.
Значения показателей оборачиваемости, рассчитанные по прогнозным
формам отчетности рассчитаны в таблице 28.
Таблица 28
Прогнозные показатели оборачиваемости активов
Показатель
2017 год
(факт)
прогноз
отклонение
Выручка
629486
684464
54978
Средняя стоимость оборотных
активов, тыс. руб.
227314
200318
-26996
Средняя стоимость запасов, тыс. руб.
99372,5
72842,5
-26530
Средняя стоимость дебиторской
задолженности, тыс. руб.
95280
70810,5
-24469,5
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
2,77
3,42
0,65
Коэффициент оборачиваемости
запасов
6,33
9,40
3,07
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
6,61
9,67
3,06
Продолжительность одного оборота
оборотных активов, дни
129,96
105,26
-24,7
Продолжительность одного оборота
запасов, дни
56,87
38,30
-18,57
Продолжительность одного оборота
дебиторской задолженности, дни
54,46
37,23
-17,21
69
Из расчетов видно, что в результате предложенных мер продолжительность
одного оборота оборотных активов сократится на 24,7 дней,
продолжительность одного оборота запасов – на 18,57 дней,
продолжительность одного оборота дебиторской задолженности – на 17,21
дней.
Значения коэффициентов ликвидности по данным прогнозного
бухгалтерского баланса рассчитаны в таблице 29.
Таблица 29
Прогнозные показатели оборачиваемости активов
Показатель
2017 год
(факт)
прогноз
отклонение
Коэффициент текущей ликвидности
1,47
2,51
1,04
Коэффициент быстрой ликвидности
0,97
1,5
0,53
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,37
0,75
0,38
Из расчетов видно, что в результате предложенных мер все коэффициенты
ликвидности предприятия увеличатся, при этом рост коэффициента текущей
ликвидности обеспечит его полное соответствие оптимальному значению.
Таким образом, предложенные меры позволят ускорить оборачиваемость
оборотных активов предприятия, а также повысить уровень его
платежеспособности.
Выводы по 3 главе
По итогам анализа управления оборотными активами на предприятии были
выявлены следующие проблемы:
1. Высокий удельный вес краткосрочных обязательств в общей сумме
источников финансирования оборотных активов;
2. Наличие просроченной дебиторской задолженности;
3. Снижение доли собственных средств в финансировании оборотных
активов;
4. Недостаточный уровень текущей ликвидности.
Для решения данных проблем предприятию были предложены
следующие меры:
70
1) предложен алгоритм работы с просроченной дебиторской
задолженностью;
2) обоснована необходимость реализации просроченной дебиторской
задолженности, составлен платежный календарь, рассчитана величина пени за
каждый день просрочки для конкретных дебиторов, допустивших нарушение
сроков оплаты счетов;
3) Реализовать меры по увеличению объема продаж исходя из тенденций
развития рынка за счет привлечения новых покупателей и увеличения объема
переработки давальческого сырья, что позволит ему увеличить объем
собственных средств, используемых для финансирования оборотных активов;
4) При фактическом сроке инкассирования дебиторской задолженности
55-60 дней, предоставлять покупателям скиду в размере 2% при выполнении
обязательств в течение первого месяца, на который предоставлена отсрочка.
Расчеты показали, что данные меры позволят предприятию ускорить
оборачиваемость активов и повысить уровень текущей ликвидности.
71
Заключение
Оборотные активы являются важнейшим элементом имущества
предприятия, обеспечивающими непрерывность его операционной
деятельности. Они представляют собой активы, характеризующие
совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих
операционную деятельность и полностью потребляемых или реализуемых в
течение одного операционного цикла. Понятие оборотных активов необходимо
отличать от понятия «оборотные средства». Они отличаются друг от друга по
стоимости, отражаемой в отчетности предприятия, а также по своему составу. В
составе оборотных активов предприятия можно выделить такие их элементы,
как материально – производственные запасы, краткосрочные финансовые
вложения, дебиторская задолженность, денежные средства.
Экономическая сущность оборотных активов раскрывается в процессе их
движения. Кругооборот оборотных активов включает в себя 3 стадии:
денежную, производственную и товарную, на каждой из которых происходит
изменений формы оборотных средств. Экономическая сущность оборотных
активов предприятия определяет особенности их классификации. В качестве
основных критериев классификации оборотных активов необходимо
рассматривать характер финансовых источников формирования, виды
оборотных активов, характер участия в операционном процессе, период
функционирования, степень ликвидности, степень риска вложений.
Оборотные активы как элемент имущества предприятия выступают
объектом специального управления. Основная цель такого управления
заключается в определении уровня обеспеченности организации оборотными
средствами и выявлении резервов повышения эффективности их
использования. Достижению данное цели способствует решение в процессе
управления оборотными средствами следующих задач: оптимизация объема и
структуры оборотных средств, поиск резервов сокращения операционного
цикла, поиск резервов для повышения рентабельности и интенсивности
использования оборотных средств.
72
Ключевым вопросом в системе управления оборотными активами
является вопрос их финансирования. Финансирование оборотных активов
предприятия осуществляется за счет различных источников: собственных,
заемных и дополнительно привлеченных. Особая роль в данном процессе
принадлежит собственным средствам, так как от полноты их использования
непосредственно зависит уровень финансовой независимости организации.
Оборотные активы, которые финансируются за счет собственного капитала
предприятия, представляют собой собственные оборотные средства. Их
экономическая сущность выражается в том, что они определяют запас
финансовой устойчивости предприятия, зависящий от достаточности его
оборотных активов, сформированных за счет собственных источников, для
погашения обязательств.
В силу того что оборотные активы оказывают непосредственное влияние
на финансовое состояние и финансовые результаты, любое предприятие
заинтересовано в повышении эффективности их использования. Оценка
эффективности использования оборотных активов предприятия осуществляется
на основе системы показателей, которая включает в себя: коэффициент
скорости оборота оборотных активов и их основных элементов,
продолжительность одного оборота оборотных активов и их основных
элементов, коэффициент загрузки оборотных активов, коэффициент
рентабельности оборотных активов. Значение данных показателей формируется
под влиянием различных факторов, имеющих как внешнюю, так и внутреннюю
природу, субъективного или объективного характера, повышающих или
понижающих величину оборотных активов.
Анализ оборотных активов НАО «Спасский кожзавод» позволил выявить
изменения в их составе, структуре и динамике. Доля остатков оборотных
активов в валюте баланса на конец 2017 г. составила 74%, что говорит о
ключевой роли данного элемента имущества в финансово – хозяйственной
деятельности предприятия. Существенных изменений в составе оборотных
активов в 2013-2015 гг. не происходило, в то время как структурные изменения
73
указывают на увеличение удельного веса более ликвидных активов в их общей
сумме. Это обусловило увеличение коэффициентов быстрой и абсолютной
ликвидности и их соответствие оптимальным значениям.
В сравнении с предыдущими отчетными периодами в 2017 г. НАО
«Спасский кожзавод» стал эффективнее использовать свои оборотные активы,
что проявилось в росте оборачиваемости и рентабельности оборотных активов.
Благодаря этому выручка предприятия увеличилась на 23568 тыс. руб. тыс.
руб., а прибыль от продаж на 11126 тыс. руб. Также в результате ускорения
оборачиваемости оборотных активов предприятия было выявлено снижение
продолжительности операционного, производственного и финансового циклов.
По итогам анализа управления оборотными активами на предприятии были
выявлены следующие проблемы:
1. Высокий удельный вес краткосрочных обязательств в общей сумме
источников финансирования оборотных активов;
2. Наличие просроченной дебиторской задолженности;
3. Снижение доли собственных средств в финансировании оборотных
активов;
4. Недостаточный уровень текущей ликвидности.
Для решения данных проблем предприятию были предложены
следующие меры:
1) предложен алгоритм работы с просроченной дебиторской
задолженностью;
2) обоснована необходимость реализации просроченной дебиторской
задолженности, составлен платежный календарь, рассчитана величина пени за
каждый день просрочки для конкретных дебиторов, допустивших нарушение
сроков оплаты счетов;
3) Реализовать меры по увеличению объема продаж исходя из тенденций
развития рынка за счет привлечения новых покупателей и увеличения объема
переработки давальческого сырья, что позволит ему увеличить объем
собственных средств, используемых для финансирования оборотных активов;
74
4) При фактическом сроке инкассирования дебиторской задолженности
55-60 дней, предоставлять покупателям скиду в размере 2% при выполнении
обязательств в течение первого месяца, на который предоставлена отсрочка.
Для оценки эффективности предложенных мер были составлены
прогнозный отчет о финансовых результатах и бухгалтерский баланс. На
основе прогнозных форм отчетности были рассчитаны коэффициенты
оборачиваемости оборотных активов и ликвидности предприятия.
По результатам расчетов было установлено, что в результате
предложенных мер продолжительность одного оборота оборотных активов
сократится на 24,7 дней, продолжительность одного оборота запасов – на 18,57
дней, продолжительность одного оборота дебиторской задолженности – на
17,21 дней. Уровень ликвидности предприятия также повысится и все
коэффициент ликвидности будут полностью соответствовать оптимальным.
75
Список использованных источников
1. Налоговый Кодекс Российской Федерации (НК РФ) от 31.07.1998 № 146-ФЗ.
Принят (ГД ФС РФ 17.07.1998) (действующая редакция от 23.04.2018).
[электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы «Консультант
Плюс».
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации (ГК РФ). Часть первая от
30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 23.05.2018). [электронный ресурс]. - доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс».
3. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 N 208-ФЗ
(ред. от 07.03.2018). [электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой
системы «Консультант Плюс».
4. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010) "Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность
организации" (ПБУ 4/99)" [электронный ресурс]. - доступ из справочно-
правовой системы «Консультант Плюс».
5. Приказ Минфина России от 09.06.2001 N 44н (ред. от 16.05.2016) "Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет материально-
производственных запасов" ПБУ 5/01" (Зарегистрировано в Минюсте России
19.07.2001 N 2806). [электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой
системы «Консультант Плюс».
6. Приказ Минфина России от 10.12.2002 N 126н (ред. от 06.04.2015) "Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовых
вложений" ПБУ 19/02" (Зарегистрировано в Минюсте России 27.12.2002 N
4085). [электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы
«Консультант Плюс».
7. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Флинта, 2014. – 326 с.
8. Антонов В.В., Котусенко И.И. Применение методов анализа в управлении
оборотными активам предприятия// Вестник Студенческого научного общества.
- 2014. - № 2. - С. 12-13.