13
материальные активы, которые имеют материальную форму и являются
вложениями в арендованные и передаваемые в лизинг материальные активы,
а также часть имущества, предоставляемого предприятием во временное
пользование для получения дохода, в том числе предметы аренды.
Инвестирование в долгосрочные активы - это вложение средств в
объекты, которые впоследствии будут использоваться в качестве основных
средств, нематериальных активов, инвестиционной недвижимости и других
долгосрочных активов.
Долгосрочными финансовыми вложениями являются вложения в
ценные бумаги других организаций, облигации государственных и местных
займов со сроком погашения более 12 месяцев, уставные фонды других
организаций, займы другим организациям на срок более 12 месяцев, депозиты
участников соглашений о совместной деятельности и простых товариществах
[15, с. 199].
Положительные особенности внеоборотных активов [12, с. 63]:
1) высокий уровень защиты от инфляции за счет невозможности
повышения цен на товары и услуги;
2) возможность приносить стабильную прибыль в процессе
производства различных видов продукции;
3) защита партнеров от недобросовестных практик при заключении
коммерческих сделок;
4) способность предотвращать или значительно сокращать потери
товаров и материалов при хранении;
5) обладает большим резервом для расширения объемов операционной
деятельности в период активизации рыночных условий.
Несмотря на массу плюсов, внеоборотные активы имеют ряд
недостатков [6, с. 83]:
1) высокий уровень подверженности моральному износу, что приводит
к снижению стоимости. Это особенно актуально для активной части
нематериальных производственных активов и основных средств
14
производства;
2) сложное управление операциями из-за слабой структурной
изменчивости в течение короткого периода времени;
3) невозможность использования большинства внеоборотных активов в
качестве средства обеспечения потока платежей из-за низкой ликвидности.
Независимо от вида внеоборотные активы характеризуются [8, с. 73]:
1) прямая взаимосвязь между составом и направлением деятельности
компании;
2) многократное использование в процессе работы;
3) поэтапный переход от затрат к затратам;
4) инертность, связанная с изменениями.
Имущественное положение юридического лица и динамика его развития
определяются фактами существования, условиями и характером владения
активами.
Итак, внеоборотные активы – это дорогостоящее имущество
и имущественные права со сроком полезного использования больше года.
Например, здания в собственности, техника и оборудование, долгосрочные
вклады, акции и доли в других компаниях. Основная отличительная черта
внеоборотных активов – длительный, многоцикличный срок применения.
1.2. Источники формирования внеоборотных активов предприятия
Финансовое обеспечение во внеоборотные активы – это процесс
использования в совокупности материальных, трудовых и финансовых
ресурсов, направляемых на их увеличение и создание новых объектов
основных средств [7, с. 203].
К источникам формирования внеоборотных активов относятся
долгосрочные финансовые вложения, то есть не участвующие в обороте
предприятия на данный момент, срок погашения которых превышает один год,
а также - вложения в нефинансовые активы.
Для финансирования внеоборотных активов используются внутренние и
15
внешние источники. Внутренние источники самофинансирования играют
важную роль в жизни любой организации, поскольку они формируются в
процессе хозяйственной деятельности и определяют возможности
самофинансирования. Компании, способные полностью или в значительной
степени покрыть свои финансовые потребности за счет внутренних
источников, могут получить значительное конкурентное преимущество за
счет снижения затрат на привлечение дополнительного капитала и снижения
рисков [9, с. 328].
Источники финансирования внеоборотных активов предприятия
представлены на рисунке 1.4.
Рис.1.4. Источники финансирования внеоборотных активов
предприятия [10, с. 52]
Одним из первых источников собственных средств организации
являются амортизационные отчисления, они поступают как часть оборота на
расчетный счет организации, а все расходы по различным направлениям
капитальных вложений оплачиваются непосредственно с расчетного счета.
Благодаря механизму ускоренной амортизации организация имеет
Источники финансирования капитальных
вложений
собственные средства (чистая
прибыль, амортизационные
отчисления, акционерный капитал)
заемные средства (кредиты банков,
коммерческие кредиты, бюджетные
ссуды)
эмиссия облигаций, займы других
субъектов хозяйствования и т. д.);
прочие средства (факторинг, лизинг)
средства страховых фондов,
отраслевых инвестиционных фондов
и т. д.
16
возможность регулировать объем и сроки финансирования восстановления
денежных средств за счет амортизации. Фактическая сумма амортизации
попадает вместе с выручкой от продаж на расчетный счет организации,
включается в ее оборотный капитал и начинает перемещаться самостоятельно,
независимо от амортизируемого имущества. Они остаются свободными и
могут быть направлены на капитальные вложения или вложены в другие виды
оборотных средств.
Следующим источником собственных средств организации для
финансирования восстановления оборотных внеоборотных активов
организации является чистая прибыль, остающаяся в распоряжении
организации [13, с. 83].
Организация самостоятельно определяет направление, в котором будет
использована чистая прибыль в финансовом плане. Одним из источников
финансирования самой организации для финансирования восстановления
находящихся в эксплуатации внеоборотных активов является целевое
выделение бюджетных средств. Также источником собственных средств
организации для финансирования восстановления действующих
внеоборотных активов является выпуск акций. Если собственник организации
решает расширить производство и готов поделиться частью имущества, для
этого проекта производится дополнительная эмиссия акций.
Многие организации обладают очень ограниченным капиталом,
независимо от формы собственности. В связи с этим они практически не в
состоянии в полной мере осуществлять уставную деятельность за счет
внутренних источников, что способствует вовлечению в их оборот
значительных внешних ресурсов.
Вложения во внеоборотные активы предприятия называются
капитальными вложениями, а затраты - инвестициями. Под капитальными
вложениями понимается не только часть валового внутреннего продукта, но и
инвестиции, направленные на создание и обновление основных фондов,
увеличение оборотных средств [14, с. 68].
17
Кредитование на приобретение предприятием внеоборотных активов
осуществляется на основе использования следующих видов долгосрочных
займов (см. рисунок 1.5).
Рис.1.5. Заемные источники финансирования внеоборотных активов
предприятия [17, с. 42]
Капитальные вложения ранее не считались объектом бухгалтерского
учета и даже не упоминались в нормативных правовых актах. Но объекты
были схожи в экономическом смысле и назывались долгосрочными
инвестициями или инвестиционными активами. Это было обозначение затрат
организации на формирование или приобретение активов, которые должны
были использоваться более 1 года и не подлежать продаже в будущем, а также
затрат, направленных на расширение этих активов, таких как строительство и
ремонт.
В ФСБУ26/2020 капитальные вложения появились как новая отдельная
4) Синдицированных кредитов. Если кредитная линия, открываемая
предприятию, достаточно крупная, то специально для этих целей
объединяются кредитные ресурсы нескольких банков
3) Кредитных линий, представляющих собой наиболее гибкий вид
долгосрочного кредитования
2) Ипотечных кредитов, которые представляют собой долгосрочные
кредиты под залог недвижимости и земельных участков. Ипотека - наиболее
надежный вид залога
1) Проектных кредитов, которые выдают под осуществление
конкретных инвестиционных проектов. Они представляют собой наиболее
рисковый вид долгосрочного кредитования и выдаются при обязательном
наличии бизнес-плана и под надежное обеспечение
18
группа объектов бухгалтерского учета. Сюда входят затраты организации на
приобретение, создание, усовершенствование и восстановление основных
средств.
Это могут быть, [25, с. 34]:
1) приобретение активов для долгосрочного использования в качестве
основных средств;
2) производство, изготовление или переделка основных средств;
3) проектирование, выполнение работ или подготовка организационно-
технической документации;
4) усовершенствование и ремонт основных средств.
Характеристика капитальных вложений:
1) капитальные вложения включают в себя расходы на ремонт и
усовершенствование основных средств, в отличие от долгосрочных
инвестиций;
2) капитальными вложениями могут быть создаваемые основные
средства или строящийся объект, но инвестиционный актив - это инвестиции
в будущие основные средства, которые являются работой подрядчика.;
3) в капиталовложениях отсутствуют признаки инвестиционных
активов, такие как длительные сроки подготовки и высокие затраты на
приобретение или создание.
Таким образом, финансирование внеоборотных активов - это процесс
использования совокупных материальных, трудовых и финансовых ресурсов,
направленный на их увеличение и создание новых основных средств. Для
финансирования внеоборотных активов используются как внутренние, так и
внешние источники.
Внутренний источник внеоборотных активов самофинансирования
играет важную роль в жизнедеятельности любой организации, поскольку он
формируется в процессе хозяйственной деятельности и определяет
возможности самофинансирования. При нехватке собственных средств
организация использует внешние источники, такие как заемные средства,
19
факторинг, лизинг и т.д., такие как банковские кредиты и займы, полученные
от других компаний.
1.3. Организация управления внеоборотными активами
предприятия
Управление внеоборотными активами предприятия – комплекс мер,
направленных на оптимизацию их количественного и качественного состава».
Главной целью управления внеоборотными активами является обеспечение
рационального количества активов, высокой отдачи, соответствия
необходимым требованиям. «Управление внеоборотными активами должно
быть планируемым и регулярным, вместе с тем рекомендации по управлению
внеоборотными активами могут иметь только общий характер в силу
существования на каждом предприятии своей специфики» [29, с. 40].
Внеоборотными активами, сформированными на начальном этапе
деятельности организации, необходимо постоянно управлять. Это управление
осуществляется в разных формах и разными функциональными
подразделениями организации. Часть функций этого подразделения
возложена на управление финансами.
Финансовый менеджмент в сфере управления внеоборотными активами
реализуется для того, чтобы обеспечить своевременность их обновления, а
также повысить эффективность использования, Требуется принять во
внимание, что отдельные виды внеоборотных активов имеют определенную
специфику, в частности, деление их на активные и пассивные [31, с. 63].
Важный фактор в любом производстве - это эффективное использование
внеоборотных активов предприятия. Необходимо выявить эти резервы и уметь
использовать их на практике. Поэтому, чтобы повысить качество
использования внеоборотных активов, необходим качественный
экономический анализ.
Процесс управления внеоборотными активами включает ряд этапов (см.
рисунок 1.6).
20
Рис.1.6. Процесс управления внеоборотными активами [33, с. 64]
Важной частью и этапом анализа имущественного положения
организации является анализ внеоборотных активов [35, с. 63].
Во-первых, необходимо пересмотреть состав, динамику и структуру
внеоборотных активов. Уже здесь можно увидеть лишнюю перегруженность
некоторыми «лишними» внеоборотными активами.
Так, согласно вышеуказанному, проводится анализ динамики состава и
структуры внеоборотных активов предприятия. На начальном этапе можно
провести анализ внеоборотных активов в целом. Это можно сделать, вычислив
удельный вес внеоборотных активов, в целом, в общей сумме активов
предприятия, по следующей формуле [36, с. 203]:
Уд.весВНА = (ВНА ÷ А) • 100, (1.1)
где Уд.весВНА – удельный вес внеоборотных активов, ВНА –
внеоборотные активы, А – общая сумма активов предприятия.
Следующий шаг анализа внеоборотных активов заключается в анализе
внеоборотных активов по отношению к оборотным активам, в целом. То есть
в использовании коэффициента соотношения внеоборотных и оборотных
активов (Квн/о), отражающего обеспеченность внеоборотных активов
Анализ внеоборотных
активов компании за
предшествущий
период
Оптимизация состава
и стоиомть
внеоборотных активов
Определить
методологию
начисления
амортизации
Определить
потребность
обновления активов
Разработать план-
программу
мероприятий,
позволяющих повысит
эффективность
использования
внеоборотных активов
Выбрать источники и
формы
финансирования
обновления активов
21
собственными средствами. Определяется по формуле [29, с. 303]:
Квн/о = ВНА ÷ ОА, (1.2)
где Квн/о – коэффициент внеоборотных активов, ВНА –внеоборотные
активы, ОА – оборотные активы.
Расчет показателей эффективности внеоборотных активов приведен в
таблице 1.1.
Таблица 1.1
Показатели эффективности использования внеоборотных активов [38, с. 93]
Показатель
Формула
Расшифровка формул
Основные средства
Фондоотдача, руб.
В
продаж
/ОС
ср
В
продаж
– объём выручки,
ОС
ср
– средняя стоимость
основных средств,
П
ч
–чистая прибыль,
ССЧ – количество
среднесписочный работников.
Фондоёмкость, руб.
ОС
ср
/ В
продаж
Фондорентабельность, %
П
ч
/ОС
ср
Фондовооруженность, руб.
ОС
ср
/ССЧ
Нематериальны е активы
Ёмкость НМА, руб.
НМА
ср
/В
продаж
В
продаж
– объём выручки,
П
ч
–чистая прибыль,
НМА
ср
– средняя стоимость
нематериальных активов.
Отдача НМА, руб.
В
продаж
/НМА
ср
Рентабельность НМА, %
П
ч
/НМА
ср
Внеоборотные активы (ВНА)– общая величина
Ёмкость ВНА, руб.
ВНА
ср
/В
продаж
В
продаж
– объём выручки,
П
ч
–чистая прибыль,
ВНА
ср
– средняя стоимость
внеоборотных активов.
Отдача ВНА, руб.
В
продаж
/ВНА
ср
Рентабельность ВНА, %
П
ч
/ВНА
ср
В таблице 1.1 представлен расчет основных показателей эффективности
внеоборотных активов. Для основных фондов это норма доходности средств,
показатель, определяющий величину выручки на единицу основных средств
компании. Также капиталоемкость характеризует стоимость основных средств
на денежную единицу выпущенного продукта. Эффективность использования
основных средств отражает прибыльность фонда. Таким образом,
коэффициент достаточности капитала отражает долю затрат на основные
средства в расчете на одного сотрудника.
В целом, для внеоборотных активов показатели эффективности
использования внеоборотных активов включают: Норму прибыли на
22
внеоборотные активы - этот показатель характеризует величину прибыли на
единицу внеоборотных активов предприятия. Стоимость внеоборотных
активов в расчете на денежную единицу продукции, производимой
предприятием, указывает на емкость внеоборотных активов.
Рентабельность внеоборотных активов – показатель, который отражает
степень эффективности использования внеоборотных активов.
Таким образом, именно внеоборотные активы могут более подробно
охарактеризовать имущественное положение организации. Состояние и
использование основных средств оказывают непосредственное влияние на
результаты деятельности Компании. Только тщательный анализ этих активов
может привести к обоснованным выводам.
Итак, рассмотрев теоретические основы управления внеоборотными
активами предприятия, можно сделать следующие выводы.
Внеоборотные активы занимают значительную долю в структуре
баланса организации, характеризуя имущественное положение организации,
ее деловую и инвестиционную деятельность. Внеоборотные активы и
контроль за их качеством являются важными показателями, от которых
зависят результаты деятельности организации и финансовое положение.
Принимая во внимание этапы управления и особенности внеоборотных
активов, организация может выявить резервы для улучшения использования
активов и обеспечить благоприятные темпы обновления и регенерации
активов.