53
Отличит
ельная особенность бан
ков в то
м, что он
и разрабатывают и
проводят св
ою стратегию с учетом специ
фики республики. Соответ
ственно у
кажд
ого из перечис
ленных банков имею
тся свои особе
нные преимущ
ества по
опера
циям кредитования, кото
рые представлены в таблице 9.
Н
а основании дан
ных таблицы 9 вид
но, что отдел
ение Сбербанка Рос
сии
имеет значит
ельные преимущества п
о операциям кредит
ования. После
сравн
ения условий кредит
ования различных коммер
ческих банков, н
а наш
взг
ляд, наиболее прием
лемым было б
ы остановить св
ой выбор в пользу вы
ше
названного бан
ка.
Таблица 9. Преиму
щества банков Респу
блике Татарстан п
о
операциям кредит
ования
Наименование
бан
ка
Преимущ
ества по опера
циям кредитования
А
к Барс Ба
нк
Беззалоговое кредит
ование, получение кред
ита в
сум
ме до 300 т.р. з
а 1 день.
«Торгинв
естбанк»
Выдача овердр
афтных кредитов сро
ком до 1 го
да
возможна сра
зу при откр
ытии расчётного счё
та.
«Россельхозбанк»
Зал
ог принимается, ка
к правило, бе
з страхования. Ср
ок
рассмотрения креди
тной заявки н
е более 7 дн
ей
Выдача круп
ных сумм кред
ита под тов
ары в обор
оте.
«Промсвязьбанк»
Овердр
афтное кредитование н
а срок д
о1года в размере
30 % о
т среднемесячных обор
отов, срок РК
О не мен
ее
6 месяцев, соответ
ственно срок образо
вания
организации возм
ожен менее1го
да, другие ви
ды
беззалогового кредит
ования.
«Русский
стан
дарт»
Некоторые клие
нты кредитуются по
д ставку 9.5%
Отсут
ствие платы з
а обслуживание кред
ита.
ЗАО ВТ
Б-24
Кредитование бе
з открытия расчё
тного счёта.
Микрок
редит до 2-х лет д
о 850 т.р. (срок рассмо
трения
1-3 дня), кредит
ование под тов
ары в обор
оте,
беззалоговое кредит
ование.
Отделения
«Сберегат
ельного
банка Рос
сии»
- Имеет обши
рную разветвленную се
ть, достаток
дене
жных средств дл
я кредитования).
- Нали
чие собственной слу
жбы инкассации,
операти
вность обработки касс
овых документов,
высо
кое качество обслуж
ивания, обращение векс
елей
Сбербанка.
- Предост
авляет физическим и юридическим лиц
ам ряд
уника
льных услуг: поря
док 1196-р (перечи
сление
денежных средств юридических ли
ц или
предста
вителей клиента бе
з открытия р/сч):
беззал
оговое кредитование (н
е овердрафт); дост
авка
ценностей физич
еских лиц; доверит
ельный кредит фи
з.
лицам, «голос
овой информатор» и ряд дру
гих.
54
Предположим, чт
о у ОО
О «Промкомплект» пос
ле переговоров, появ
ится
возможность прив
лечь кредит по
д 12% годовых н
а покупку необхо
димой
техники в размере 11 000 ты
с.руб.
Поско
льку процесс привлечения банковского кред
ита достаточно сло
жен и
свя
зан с дополнит
ельными затратами, т
о предприятию-заем
щику необходимо
созд
ать максимально благопр
иятные условия дл
я его наиб
олее эффективного
использования. Для это
го следует соблю
дать следующее прав
ило: уровень
креди
тной ставки п
о долгосрочному банков
скому кредиту дол
жен быть ни
же
коэффициента рентабельности актив
ов (по дан
ным табл.10. в 2018г о
н составил
20,67%), а по кра
ткосрочному - ни
же уровня кредит
уемых хозяйственных
опер
аций [31, с.74 ].
В ходе использования банковского кред
ита особое вним
ание уделяется
своевре
менной уплате проце
нтов по не
му в соотве
тствии с разрабо
танным
платежным граф
иком, а так
же обеспечению своевре
менного и полн
ого
погашения сум
мы основного дол
га (в то
м числе и за сч
ет формирования
специа
льного фонда погаш
ения кредита).
Дал
ее рассмотрим проц
есс погашения начисл
енных процентов п
о разным
вариа
нтам. Как уж
е отмечалось ран
ее, выплата сум
мы долга опреде
ляется
периодами ег
о возврата, и может осущест
вляться тремя спосо
бами [23, с.320 ].
Ка
к известно, креди
тные ресурсы привле
каются на ср
ок более 1 го
да,
соответственно исполь
зуется схема начис
ления сложных проце
нтов.
I= P х (1+i)
N
-1,
гд
е I - общая сум
ма процентных ден
ег за ве
сь период н
ачисления;
Р - величина первона
чальной денежной сум
мы;
i - относительная вели
чина годовой ста
вки процентов;
N - колич
ество периодов начис
ления в тече
ние срока использования
кредита.
Так
им образом, подст
авив значения, м
ы получим общ
ую сумму
проце
нтных денег з
а весь пер
иод начисления в размере:
I= P х(1+i)
N
-1 = 11 (1+0.12)
4
-1 = 11х[1.574-1] = 6 314 ты
с.руб.
55
Одн
ако данная сум
ма изменяется в зависимости о
т количества пери
одов
выплаты проце
нтных денег. Рассм
отрим их подро
бнее.
1) выплата проце
нтов может осущест
вляться ежеквартально. В данном
слу
чае формула дополн
яется и име
ет следующий ви
д:
I= P (1+
m
i
)
N
-1,
где m - колич
ество периодов начис
ления в го
ду.
В наш
ем случае ежеквар
тальные процентные плат
ежи составят:
I= Pх (1+
m
i
)
N
-1 = 11[(1+
4
12,0
)
4х4
-1] = 11х[1,703-1]= 7 722 тыс.ру
б.
2) уплата проце
нтов производится п
о полугодиям. В данном вари
анте
платежи сост
авят:
I= P (1+
m
i
)
N
-1 = 11х[(1+
2
12,0
)
2х4
-1] = 11х0,594 = 6534 ты
с. руб.
3) упл
ата процентов произв
одится ежемесячно. Рассч
итаем
процентные плат
ежи в дан
ном случае:
I=Pх(1+
m
i
)
N
-1=11х[(1+
12
12,0
)
12х4
-1]=11х[(1.01)
48
-1]=11х0,645=7150тыс.ру
б.
На основании выше привед
енных расчетов вид
но, что несм
отря на выб
ор
варианта упл
аты основной сум
мы кредитных ре
сурсов в размере 11 000 ты
с.
руб., ОО
О «Промкомплект» целесоо
бразно уплачивать проц
енты по кред
иту по
полуг
одиям. Так ка
к именно в этом слу
чае наблюдается наиб
олее экономная
сум
ма - 6 534 тыс. ру
б. Таким обра
зом, итоговые расх
оды при дан
ной политики
привлечения заемных сре
дств составляют: 11 000 + 6 534 = 16 534 ты
с.руб.
Дал
ее необходимо рассмо
треть следующую поли
тику привлечения
заемных ресурсов в ООО «Промко
мплект».
Расчет использования финансового лизи
нга
Федеральный закон «О лизи
нге» представляет лиз
инг как ви
д
инвестиционной деятел
ьности по приобр
етению имущества и передаче ег
о на
основании договора лизи
нга физическим ил
и юридическим лиц
ам за
опреде
ленную плату, н
а определенный ср
ок и н
а определенных усло
виях,
56
обусловленных догов
ором с пра
вом выкупа имуще
ства лизингополучателем [6,
с.3].
Финансовый лиз
инг (лизинг с полной аморти
зацией) - вид лизи
нга, при
кото
ром лизингодатель обязу
ется приобрести в собственность указа
нное
лизингополучателем имуще
ство у о
пределенного прод
авца и пере
дать
лизингополучателю дан
ное имущество в качестве пред
мета лизинга з
а
определенную пла
ту, на опреде
ленный срок и на опреде
ленных условиях в
о
временное влад
ение или пользо
вание. Срок, н
а который пред
мет лизинга
преда
ется лизингополучателю, соизм
ерим по продолжит
ельности со сро
ком
полной аморти
зации предмета лизи
нга или превы
шает его. Пред
мет лизинга
перех
одит в собстве
нность лизингополучателя п
о истечении сро
ка действия
дого
вора лизинга ил
и до ег
о истечения пр
и условии выпл
аты
лизингополучателем пол
ной суммы, предусмо
тренной договором лизи
нга, если
ин
ое не предусм
отрено договором лизи
нга [ 17, с.209 ].
Финан
совый лизинг классифи
цируется по следу
ющим видам:
1. П
о составу участ
ников лизинговой опер
ации: прямой, пр
и котором сда
ча
активов в лизинг произв
одится непосредственно ег
о производителем;
косве
нный - с учас
тием посредника, ка
к правило, лизин
говой компании.
2. П
о региональной принадл
ежности лизинг быв
ает внутренним и
внешним. В первом слу
чае участники лизин
говой операции явля
ются
резидентами дан
ной страны, а во вто
ром - разных стр
ан.
3. Независимости о
т вида объе
кта лизинга выде
ляют лизинг движи
мого и
недвиж
имого имущества.
4. П
о формам лизин
говых платежей РАЗЛИ
ЧАЮТ:
− денежный лизинг, при котором платежи по лизинговому соглашению
производятся в денежной форме;
− компенсационныйлизинг с платежами в форме поставок продукции
(товаров, услуг), производимой на лизингуемых активах.
− смешанный, характеризующийся платежами как в денежной, так и в
товарной форме.
57
Учитывая преимущества и недостатки лизинга, а также его виды,
предприятие принимает решение о его привлечении.
Цел
ью политики привлечения финансового лизи
нга является миними
зация
потока плат
ежей по обслуж
иванию лизинговой опер
ации [30, с.178-180 ].
Проц
есс разработки поли
тики привлечения финанс
ового лизинга сло
жен и
сост
оит из неско
льких последовательных шаг
ов [24, с.113 ].
В
о-первых, исх
одя из необход
имости обновления ил
и расширения состава
внеоборотных операц
ионных актинов, предпр
иятие производит выб
ор объектов
финанс
ового лизинга с учетом оце
нки их инновац
ионных качеств. Крите
риями
такого выб
ора могут бы
ть: страна-произво
дитель и рыно
чная стоимость
объе
кта лизинга, сложив
шаяся практика осущест
вления лизинговых опер
аций и
е
е региональные особен
ности, возможности эффект
ивного использования
лизинг
уемого актива.
Зат
ем стороны лизин
говой операции прист
упают к соглас
ованию условий
лизин
говой сделки. Так
ими условиями явля
ются:
1) Срок лизи
нга (обычно о
н определяется пери
одом амортизации). В
нашем слу
чае 4 года.
2) Сум
ма лизинговой опер
ации, которая, с одной стор
оны, должна
обесп
ечить возмещение лизинго
дателю затрат п
о приобретению акт
ива,
кредитного проц
ента за отвлек
аемые денежные ресу
рсы, комиссионное
вознагр
аждение, соответствующее операц
ионным расходам п
о обслуживанию
лизин
говой операции, налог
овые платежи, обеспеч
ивающие получение чис
той
прибыли; а с дру
гой стороны, бы
ть не ни
же уровня рентабельности
деятельности предприятия.
Стоимость необхо
димой ООО «Промко
мплект» строительной техн
ики,
сдаваемой в лизинг, так
же как и в слу
чае привлечения банков
ского кредита
буд
ет равна 11 мл
н. руб. Нор
ма амортизационных отчис
лений на пол
ное
восстановление оборуд
ования - 10%.
Процентная ста
вка по привлек
аемому для совер
шения лизинговой сде
лки
кредиту -10% годо
вых. Предположим, чт
о согласованный проц
ент комиссии п
о
58
лизингу сост
авит 4% годовых. Капита
льный ремонт техн
ики, его технич
еское
обслуживание осущес
твляет ООО «Промко
мплект».
Однако необходимо отметить, чт
о лизингодателю необходимо будет
оказ
ать некоторые дополни
тельные услуги, расх
оды по кото
рым
приблизительно сост
авят:
− командировочные расх
оды работников лизинго
дателя - 3,2 тыс. ру
б.;
− расходы п
о оказанию юридич
еских консультаций, связа
нных с
заключ
ением лизинговых согла
шений -3 тыс. ру
б.;
− расходы лизинго
дателя на прове
дение консультаций п
о эксплуатации
оборуд
ования - 5 тыс. ру
б.
3) Условия страхо
вания лизингуемого имуще
ства, которое, ка
к правило,
осущес
твляет лизингополучатель в пользу лизинго
дателя.
4) Форма лизин
говых платежей. Выпл
ата в установ
ленном размере в
денежной фор
ме.
5) График осущест
вления лизинговых плат
ежей, которые мог
ут
производиться: равном
ерным потоком, прогрес
сивным (нарастающим) пот
то-
ком, регрес
сивным (снижающимся) пото
ком, неравномерным пото
ком.
Предположим, чт
о выплаты лизин
говых взносов буд
ут проводится
ежег
одно равными дол
ями. Предусмотрено, чт
о после оконч
ания срока лизи
нга
ООО «Промко
мплект» приобретает объект лизинга в собственность, исх
одя из
ег
о остаточной стоим
ости.
6) Система штра
фных санкций з
а просрочку лизин
говых платежей.
7) Усло
вия расторжения лизинг
ового договора. Дого
вор лизинга мож
ет
быть расто
ргнут лизингополучателем в том слу
чае, если лизинго
датель не
выпо
лнил условия приобр
етения и пост
авки лизингуемого имуще
ства. При
банкро
тстве лизингополучателя, вино
вная сторона уплач
ивает сумму закр
ытия
сделки, в которую включ
ается: невыплаченная час
ть общей сум
мы лизинговых
плат
ежей, сумма пен
ей за проср
очку платежей, неуст
ойка, определенная
догов
ором.
59
Завершающим эта
пом привлечения финанс
ового лизинга явля
ется
контроль з
а своевременным осущест
влением лизинговых плат
ежей в
соотве
тствии с граф
иком и плате
жным календарем.
Пос
ле рассмотрения усло
вий сделки финанс
ового лизинга, прист
упим к
расч
ету показателей, необхо
димых для оце
нки эффективности использования
данной поли
тики привлечения заемных средств в ООО «Промко
мплект».
Во-пер
вых, определим среднег
одовую стоимость строит
ельной техники и
размер амортиза
ционных отчислений ( А) за ср
ок аренды. ОО
О
«Промкомплект» осущес
твляет списание аморти
зации в соотве
тствии с
Налог
овым кодексом Р
Ф для цел
ей налогообложения приб
ыли линейным
спос
обом, а дл
я целей бухгалт
ерского учета лине
йным методом. Годо
вая сумма
амортиза
ционных отчислений опреде
ляется исходя и
з первоначальной
стоим
ости объекта и нормы аморти
зации по форм
уле [40, с.225 ]:
А = F
первонач. х На
,
где F
перв
онач.
– первоначальная стоим
ость объекта лизи
нга
;
Н
а
– норма аморти
зации.
В наш
ем случае
А = 11 000 х 10% = 1100 ты
с.руб. з
а каждый го
д.
Во-вто
рых, рассчитаем стоим
ость техники н
а конец кажд
ого года:
1 го
д = 11000-1100 = 9900 тыс.ру
б.
2 год = 9900-1100 = 8800 ты
с.руб.
3 го
д = 8800-1100 = 7700 тыс.ру
б.
4 год = 7700-1100 = 6600 ты
с.руб.
В-третьих, произ
ведем расчет среднег
одовой стоимости аренд
уемой
техники:
1 го
д
=
10450
2
20900
2
990011000
==
+
тыс.руб.
2 год =
9350
2
18700
2
88009900
==
+
тыс.руб.
3 год=
8250
2
16500
2
77008800
==
+
тыс.руб.
60
4 год =
7150
2
14300
2
66007700
==
+
тыс.руб.
Получ
енные значения зане
сем в следу
ющую таблицу 10.
Табл
ица 10. Среднегодовая стоим
ость техники, ты
с. руб.
Го
д
Стоимость техники на
начало года
А
Стоимость
техники на
конец года
Среднегодовая
стоимость
техники
1
11000
1100
9900
10450
2
9900
1100
8800
9350
3
8800
1100
7700
8250
4
7700
1100
6600
7150
После расч
ета среднегодовой стоим
ости необходимо опред
елить размер
лизинг
ового платежа з
а данный пер
иод по форм
уле [18, с.387].
Л
п
= А + Пк + Пк + Пко
м + Пу + НДС, гд
е
Л
п
- общая сум
ма лизинговых плат
ежей;
А – вели
чина амортизационных отчис
лений;
П
к
– платежи лизинго
дателю за использ
ованные им креди
тные ресурсы;
П
ком
– раз
мер комиссионных вып
лат;
П
у
– это пла
та за дополни
тельные услуги лизинго
дателя
НДС – раз
мер налога н
а добавленную стоим
ость.
Таким обра
зом, необходимо так
же рассчитать:
1. Пк=
100
СКК
,
гд
е К - вели
чина кредитных ресу
рсов, привлекаемых дл
я проведения
лизин
говых операций;
С
К - ставка з
а пользование креди
тными ресурсами.
2.
П
ком
=
100
СКВК
,
гд
е СКВ - ста
вка комиссионного вознагр
аждения.
3. П
у
=
n
РэРуРк ++
,
61
где
Р
к
- командир
овочные расходы работ
ников лизингодателя;
Р
у
- расх
оды по оказ
анию юридических усл
уг;
Р
э
- расх
оды по эксплу
атации оборудования.
4. Н
а
=
100
ставкаНДСВ
,
гд
е В - выру
чка по лизин
говой сделке, облаг
аемая налогом н
а добавленную
стоим
ость:
5. В = П
к
+ П
ком
+ П
у
Дл
я начала, отме
тим, что п
о данным та
бл. 2.6. сумма амортиза
ционных
отчислений неизм
енно равна 1100 ты
с.руб.
З
а 2018 год:
1) П
к1
=
100
СКК
= 10450
х10% = 1045 тыс. ру
б.
2) П
ко
м
=
100
СКВК
= П
к1
хСКВ = 1045
х0,4 = 418 тыс. ру
б.
3) П
у1
=
n
РэРуРк ++
=
8,2
4
532,3
=
++
тыс.руб.
4) В
1
= П
к
+ П
ком
+ П
у
= 1045+418+2,8= 1465,8 ты
с. руб.
5) Н
а1
=
100
НДСВ
=
8,263
100
%188,1465
=
ты
с. руб.
6)Л
п1
= А + П
к
+ П
к
+ П
ко
м
+ П
у
+ НДС =
1045+418+2,8+263,8+1100=2829,6ты
с. руб.
З
а 2019 год:
1) П
к2
=
100
СКК
= 9350
х10% = 935 тыс. ру
б.
2) П
ко
м 2
=
100
СКВК
= П
к1
х СКВ = 935х0,4 = 374 тыс. ру
б.
3) П
у2
=
n
РэРуРк ++
=
8,2
4
532,3
=
++
тыс.руб.
4) В
2
= П
к
+ П
ком
+ П
у
= 935+374+2,8= 1311,8 ты
с. руб.
62
5) Н
а2
=
100
НДСВ
=
1,236
100
%188,1311
=
ты
с. руб.
6) Л
п2
= А + П
к
+ П
к
+ П
ко
м
+ П
у
+ НДС = 1100+935+374+2,8+236,1=2647,9
ты
с. руб.
З
а 2020 год:
1) П
к3
=
100
СКК
= 8250 х 10% = 825 тыс.руб.
2) П
ко
м3
=
100
СКВК
= П
к1
х СКВ = 825х0,4 = 330 тыс. ру
б.
3) П
у3
=
n
РэРуРк ++
=
8,2
4
532,3
=
++
тыс.руб.
4) В
3
= П
к
+ П
ком
+ П
у
= 825+330+2,8= 1157,8 ты
с. руб.
5) Н
а3
=
100
НДСВ
=
4,208
100
%188,1157
=
ты
с. руб.
6)Л
п3
=А
+
П
к
+ П
к
+ П
ко
м
+ П
у
+ НДС = 825+330+2,8+208,4+1100= 2466,2ты
с.
руб.
З
а 2019 год:
1) П
к4
=
100
СКК
= 7150
х10% = 715 тыс. ру
б.
2) П
ко
м4
=
100
СКВК
= П
к1
хСКВ = 715х0,4 = 286 тыс. ру
б.
3) П
у4
=
n
РэРуРк ++
=
8,2
4
532,3
=
++
тыс.руб.
4) В
4
= П
к
+ П
ком
+ П
у
= 715+286+2,8= 1003 ты
с. руб.
5) Н
а4
=
100
НДСВ
=
7,180
100
%181003
=
ты
с. руб.
6)Л
п4
=А + П
к
+ П
к
+ П
ко
м
+ П
у
+ НДС = 1100+1003+180,7= 2284,5 ты
с. руб.
Резул
ьтаты расчета сум
мы лизинговых плат
ежей за пер
иод лизинга
предс
тавим в ви
де таблицы 11.