34
п
о своевременному предупр
еждению негативных явле
ний в хозяйст
венно-
финансовой деятел
ьности.
Деятельностью вс
ех экономических слу
жб управляет глав
ный экономист,
кото
рый является замест
ителем директора п
о экономическим вопр
осам. Он
орган
изует всю экономическую работу н
а предприятии, в том чис
ле и п
о анализу
хозяйст
венной деятельности.
Осно
вная роль в хозяйстве принад
лежит руководителю. О
н
осуществляет н
е только руково
дство предприятием, н
о и изуч
ает
конъюнктуру рын
ка спроса и предложения н
а производимую проду
кцию,
организует е
е рекламу. Так
же налаживает и укрепляет хо
зяйстве
нные связи с
другими предпри
ятиями и организ
ациями, организует под
бор и рас
станов
ку
кадров, нес
ет ответственность з
а финансовое состо
яние предприятия,
п
равиль
ное ведение бухгалт
ерского учета, взим
ание налогов, достов
ерное и
сво
евремен
ное предоставление установ
ленной отчетности в налоговую
инспе
кцию и с
татистич
еские органы.
Центры финанс
ового учета – сбыт
овые службы, предста
вленные в ви
де
товарных отде
лов. Они специали
зируется на реали
зации определенного ви
да
товаров: ав
томоб
или, запчасти к автотранспорту, торг
овое оборудование,
ши
ны, аккумуляторы, аксес
суары, строительные матер
иалы, металлопрокат,
санте
хника, электротовары, быто
вая техника, инстр
умент и оборуд
ование,
хозтовары, меб
ель, оргтехника и компьютеры, КК
М и канцт
овары; магазины
розни
чной торговли, рабо
чие складских помещ
ений, водители, груз
чики,
электрики и др., аппа
рат управления, финан
сово-экономическая и
бухгалтерская слу
жбы. По ме
ре дальнейшего разв
ития новых вид
ов
коммерческой деятел
ьности структура и штаты обще
ства оперативно
коррект
ируются.
35
2.2 Анализ состава и структуры заемного капитала
Необходимость анал
иза состояния капитала на предпр
иятии и оце
нка
эффективности использования привлеченных средств состоит в том, чт
о по
резуль
татам исследования мож
но будет утвер
ждать, стоит л
и предприятию
обращ
аться к дополнит
ельному финансированию заем
ными средствами,
возм
ожна ситуация, ког
да это отрица
тельно повлияет н
а финансовую
устойч
ивость, и дал
ее определить, как
ую политику привлечения заемных
средств предпочтительнее выбр
ать [15, с.101 ].
Основ
ными источниками анал
иза заемных (привле
ченных) средств
явля
ются следующие фор
мы финансовой (бухгалт
ерской) отчетности: фор
ма №
1 «Бухгалтерский баланс»; «Справка о наличии ценно
стей, учитываемых н
а
забалансовых сче
тах» ( «Обеспечения обязат
ельств и плат
ежей полученные»);
фор
ма № 4 «Отчет о движении дене
жных средств»; фо
рма № 5 «Прило
жение к
бухгалт
ерскому балансу»: раз
дел 1 «Движение заемных средств», раз
дел 2
«Дебиторская и кредиторская задолже
нность», раздел 4 «Движ
ение средств
финанси
рования долгосрочных инвес
тиций и финансовых вложений», раз
дел 5
«Финансовые влож
ения». Первым моме
нтом нашего анал
иза является изуч
ение
динамики заемных средств в ООО «Промко
мплект». Для это
го составим
табл
ицу 5.
На основании данных табл
ицы 5 легко заме
тить стабильную тенде
нцию
снижения сум
мы заемного капитала за 2014-2018г
г с 11917 ты
с.руб. в 2014
году д
о 6600 тыс.ру
б. в 2017г. Как на
м известно, и
з данных перви
чной
бухгалтерской отчет
ности, это произ
ошло в резул
ьтате значительного
увели
чения доли собств
енных средств в хозяйственной деятел
ьности
предприятии.
Долгос
рочные обязательства в 2014г. соста
вляли 1024 тыс.ру
б., на кон
ец
2017г. 924 ты
с.руб., сократ
ились на 100 ты
с.руб. Лег
ко заметить отсут
ствие в
струк
туре долгосрочных обязат
ельств кредитов бан
ков, подлежащих
36
Табл
ица 5. Динамика сум
мы заемного капитала ООО «Промко
мплект» в 2014-2018г
г, тыс.ру
б.
Наимен
ование
2014г
2015г
2016г
2017г
2018г
Сум
ма
Удель-
ный
ве
с, %
Сум-
ма
Удел
ь-
ный
вес, %
Сум
-
ма
Удель-
ный
ве
с, %
Сум
ма
Удел
ь
-ный
вес,
%
Сум
ма
Удель-
ный ве
с,
%
Долгосрочные обязате
льства
1. Займы и кредиты
975
8,1
1042
10,1
963
11,1
889
13,5
856
6,4
В том чис
ле: кредиты бан
ков, подлежа-
щие погаш
ению более че
м через 12
меся
цев после отче
тной даты
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Зай
мы, подлежащие погаш
ению более
че
м через 12 меся
цев после отче
тной
даты
975
8,1
1042
10,1
963
11,1
889
13,5
856
6,4
2. Про
чие долгосрочные обязате
льства
49
0,5
64
0,6
51
0,6
35
0,5
-
-
Итого
1024
8,6
1106
10,7
1014
11,7
924
14,0
856
6,4
Краткос
рочные обязательства
1. Зай
мы и кред
иты
400
3,4
1000
9,7
-
-
-
2. Кредиторская задолже
нность
10493
88,1
8210
79,6
7651
88,3
5636
85,4
12372
93,4
В то
м числе: Поста
вщики и подря
дчики
7430
-
5206
-
3342
-
3468
-
8622
-
Задолженность пер
ед персоналом
организации
917
-
651
-
693
-
364
-
1456
-
Задолженность пер
ед государственными
внебюдж
етными фондами
556
-
574
-
923
-
377
-
478
-
Задолже
нность по нало
гам и сбо
рам
1588
-
1714
-
2635
-
1427
-
1816
-
Прочие креди
торы
2
-
65
-
58
-
-
-
-
3. Задолженность участ
никам (учредите-
лям) п
о выплате дохо
дов
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Доходы буду
щих периодов
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5. Про
чие краткосрочные обязате
льства
-
-
-
-
-
-
40
0,6
24
0,2
Итого
10893
91,4
9210
89,3
7651
88,3
5676
86,0
12396
93,6
Общ
ий итог
11917
100
10316
100
8665
100
6600
100
13252
100
37
погашению бол
ее чем чер
ез 12 месяцев пос
ле отчетной да
ты. При эт
ом следует
отме
тить, что осно
вную сумму зани
мают займы, подле
жащие погашению бол
ее
чем чер
ез 12 месяцев пос
ле отчетной да
ты, с минима
льной долей 6,4% в 2018
го
ду и максим
альной 13,5% в 2017 го
ду в общ
ем объеме заем
ного капитала
ОО
О «Промкомплект». Эт
о обосновывается выбра
нной на то
т период
полит
икой привлечения заемных средств, а именно, использ
ование
коммерческого кред
ита, а так
же беспроцентного кред
ита заемных средств
организаций-партн
еров, с кото
рыми сложились проч
ные доверительные и
финансовые отнош
ения [23, с.159 ].
Знач
ение по стр
оке «Прочие долгос
рочные обязательства» з
а
анализируемый пер
иод колеблется: в 2014г соста
вило 49 тыс.ру
б.,
увеличившись д
о 64 тыс.ру
б. в 2015 го
ду, оно снизи
лось до 35 ты
с. руб. в 2017
году, дости
гнув к 2018 го
ду нулевого знач
ения. Тем н
е менее, з
а 2014-2017гг в
структуре обязат
ельств общества он
о занимало 0,5-0,6%, т
о есть нез
на-
чительную час
ть. По эт
ой причине он
о не име
ет сильного влия
ния на стру
кту-
ру н
е только долгоср
очного, но и краткосрочного заем
ного капитала ОО
О
«Промкомплект».
П
о данным табл
ицы соответственно вид
но, что в составе заемных средств
н
а протяжении все
го анализируемого пери
ода преобладают кратк
осрочные
обязате
льства, которые в 2018 году дост
игли максимального разм
ера 12396
тыс.ру
б. также ка
к и з
а предыдущие го
да за сч
ет увеличения кредит
орской
задолженности постав
щикам и подряд
чикам до 8622 ты
с. руб.
Наиме
ньшее значение данн
ого показателя наблюд
ается в 2017 го
ду 5636
тыс.ру
б., однако и общая сум
ма заемного капитала была минима
льной за 2014-
2018 го
да и соста
вляла 6600 тыс.ру
б.
Краткосрочные кред
иты и займы, приобре
тенные в сум
ме 1 млн. ру
б. в
2015 го
ду были выпла
чены к 2016 го
ду полностью, и до насто
ящего времени н
е
привлекались.
Сум
мы по стат
ьям «Задолженность участ
никам (учредителям) п
о выплате
дохо
дов», «Доходы буду
щих периодов» и «Резервы предст
оящих расходов» з
а
2014-2018гг н
е наблюдалось. Н
а основании это
го можно предпо
ложить, что
38
благосо
стояние собственников и своевременная выпл
ата им дивид
ендов
является одн
ой их важне
йших превалирующих зад
ач. На на
ш взгляд,
необходимо достигнуть договор
енности для то
го, чтобы исполь
зовать данные
средства для ну
жд общества в данный мом
ент, так ка
к рациональное и
х
использование позв
олит достичь боль
ших прибылей в будущем.
Дина
мика кредиторской задолже
нности варьировалась о
т 5636 тыс. ру
б. в
2017го
ду до 12372 ты
с. руб. в 2018 году. Одн
ако, несмотря н
а данные знач
ения,
удельный ве
с в струк
туре заемного капитала, хоть и изменялся о
т 79,6%
(2015г.) д
о 93,4% (2018г.), остав
ался превалирующим. Сокра
щение суммы п
о
данному показ
ателю в 2017го
ду является положит
ельным моментом, та
к как
эт
о свидетельствовало о том, чт
о общество ста
ло располагать боль
шим
количеством собств
енных финансовых ресу
рсов, что в свою очер
едь позволило
сокра
тить количество краткос
рочных обязательств.
И привлечение дополнит
ельного количества заемных финансовых
ресу
рсов в 2018 го
ду может характери
зоваться положительным в том слу
чае,
если дан
ное заимствование н
е будет способс
твовать появлению просро
ченной
задолженности и принесет дополни
тельную прибыль.
Исх
одя из вы
ше перечисленного, лег
ко заметить, чт
о на протя
жении
анализируемого пери
ода структура заем
ного капитала ОО
О «Промкомплект»
кардин
ально не измен
ялась. Изобразим графи
чески соотношение сум
мы
краткосрочных и долгосрочных заемных ресурсов ОО
О «Промкомплект» з
а
2014-2018г.г. (рис. 9)
0 20 40 60 80 100
2014г.
2015г.
2016г.
2017г.
2018г.
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
Ри
сунок 9. Соотношение долгос
рочных и краткос
рочных
обязательств ООО «Промко
мплект» за 2014-2018г
г.
39
Таким обра
зом, видно, чт
о в струк
туре заемного капитала ООО
«Промко
мплект» значительно преобл
адают краткосрочные обязате
льства,
которые зани
мают основную до
лю ( 87%), в частн
ости, в и
х составе, ка
к нам
уж
е известно, превал
ирует кредиторская задолже
нность (90%). На про
тя-
жении все
го анализируемого пери
ода долгосрочные пасс
ивы не превы
шают
15% от общ
ей суммы обязат
ельств. Исходя и
з этого мож
но сделать выв
од, что
боль
шая часть заемных средств служ
ила источником покр
ытия оборотных
акти
вов и ли
шь 15% направлялось н
а формирование внеобо
ротных и час
ти
оборотных акти
вов.
Однако, бол
ее подробно мн
е бы хоте
лось изучить струк
туру заемных
средств ООО «Промко
мплект» за 2018 го
д. Для это
го составим следу
ющую
таблицу 6.
Анали
зируя струк
туру заемных средств по ОО
О «Промкомплект» з
а 2018г
мож
но сделать выв
од о то
м, что з
а анализируемый пер
иод произошло
увели
чение суммы привле
ченных средств в 2 раза н
а 6652 тыс.ру
б., в 2018 го
ду
он
а составила 13252 ты
с.руб.
Наибо
льшую долю в общей струк
туре обязательств н
а протяжении все
го
периода соста
вляют краткосрочные обязате
льства – 86,0% и 93,6%
соответ
ственно. Увеличение и
х удельного ве
са на 7,6% (ил
и на 6720 ты
с. руб.)
связ
ано с возрас
танием суммы краткос
рочной кредиторской задолже
нности на
6736 ты
с. руб. Эт
о свидетельствует о сокращении сум
мы собственных средств,
что в свою очер
едь способствовало привле
чению краткосрочных обязат
ельств.
Увеличение сум
мы краткосрочных обязат
ельств произошло з
а счет
следу
ющих факторов:
− Увели
чения кредиторской задолже
нности поставщикам н
а 5154 тыс. ру
б.
произошло з
а счет отсут
ствия доходов буду
щих периодов;
− Увели
чения задолженности пер
ед государственными внебюдж
етными
фондами н
а 126,8% (101 тыс.ру
б.);
40
Таблица 6. Струк
тура заемных средств ООО «Промко
мплект» за 2018 го
д
Наименование
Н
а начало го
да
На кон
ец года
Откло
нение
(+,-)
Темп
рос
та,
%
Сумма
Удел
ьн
ый вес,
%
Сум
ма
Удельн
ый ве
с,
%
Абсол
.
П
о
структу
ре
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Долгос
рочные обязательства
924
14,0
856
6,4
-68
-7,6
92,6
В том чис
ле:Займы и кредиты
889
13,5
856
6,4
-33
-7,1
96,3
в том чис
ле: кредиты бан
ков, подлежащие
погаш
ению более че
м через 12 меся
цев после
отче
тной даты
-
-
-
-
-
-
-
зай
мы, подлежащие погаш
ению более че
м через
12 меся
цев после отче
тной даты
889
13,5
856
6,4
-33
-7,1
96,3
Про
чие долгосрочные обязате
льства
35
0,5
-
-
-35
-0,5
0
2. Краткосрочные обязате
льства
5676
86,0
12396
93,6
6720
7,6
218,4
В то
м числе:Зай
мы и кред
иты
-
-
-
-
-
-
-
Кредиторская задолже
нность
5636
85,4
12372
93,4
6736
7,6
219,5
в то
м числе: поста
вщики и подря
дчики
3468
60,5
8622
67,6
5154
7,1
248,6
задолженность пер
ед персоналом организации
364
1,7
1456
9,3
1092
7,6
400,0
задолже
нность по нало
гам и сбо
рам
1427
21,3
1816
13,6
389
7,7
127,3
прочие креди
торы
-
-
-
-
-
-
-
41
1
2
3
4
5
6
7
8
Задолженность участ
никам (учредителям) п
о
выплате дохо
дов
-
-
-
-
-
-
-
Доходы буду
щих периодов
-
-
-
-
-
-
-
Резе
рвы предстоящих расх
одов
-
-
-
-
-
-
-
Прочие краткос
рочные обязательства
40
0,6
24
0,2
-16
-
0,4
60,0
Общ
ий итог
6600
100,0
13252
100,0
6652
-
200,8
41
Увеличения кредит
орской задолженности пер
ед персоналом организации
почти в 2,5 раза ил
и на 1092 ты
с.руб., чт
о может отрица
тельно повлиять н
а
характеристику финанс
ового состояния ОО
О «Промкомплект».
Долгос
рочные же обязате
льства, наоборот, сократ
ились как в удельном
ве
се на 7,6%, та
к и в общей сум
ме обязательств н
а 68 тыс.ру
б. Это произ
ошло в
резул
ьтате сокращения сум
мы займов, подле
жащих погашению бол
ее чем чер
ез
12 месяцев пос
ле отчетной да
ты на 7,1%, соответ
ственно, темп рос
та по ни
м
составил 92,6%, и полного погаш
ения прочих долгос
рочных обязательств,
кото
рые на нач
ало года соста
вляли 35 тыс. ру
б. и незначи
тельные 0,5% в
струк
туре заемного капитала ООО «Промко
мплект» в 2018 го
ду.
Сокращение данн
ого показателя благоп
риятно сказывается н
а дальнейшей
деятел
ьности общества. Положит
ельным моментом пр
и анализе так
же явилось
отсут
ствие кредиторской задолже
нности перед проч
ими кредиторами,
задолже
нности участникам (учреди
телям) по выпл
ате доходов, а также про
чих
краткосрочных обязат
ельств [41, с.336 ].
Дал
ее, на на
ш взгляд, необходимо проанализировать показ
атели текущей
задолже
нности с оборо
тными активами ОО
О «Промкомплект». Дл
я этого
рассч
итаем следующие показ
атели:
1. Коэффициент покр
ытия (К
п
) дает общ
ую оценку ликвид
ности предприятия,
характ
еризуя в как
ой мере краткос
рочные (текущие) обязате
льства
обеспечиваются теку
щими (оборотными) средствами, то ес
ть сколько руб
лей
финансовых ресу
рсов, вложенных в оборотные акт
ивы, прихо
дится на од
ин
рубль теку
щих обязательств, и рассчитывается пут
ем деления сум
мы текущих
акти
вов (итог разд
ела 2 актива бала
нса) на теку
щие обязательства (ит
ог раздела
5 пасс
ива баланса), т
о есть п
о формуле [16, с.119 ]:
К
п
=
ТО
ТА
,
где
Т
А – сумма теку
щих активов
Т
О – сумма теку
щих обязательств.
42
Определим значение данного показателя по ООО «Промкомплект» за 2017
год:
К
п
(на
нач
ало года)=
5676
7601
= 1,339,
К
п
(
н
а конец го
да)=
12396
10783
= 0,869.
1. Коэффициент привлечения заемных средств в обо
ротные акт
ивы
(К
при
вл.з.с
р. в о
б.акт
.) опреде
ляется отношением кра
ткосрочной задолже
нности
(ЗК
кр
ат
), то ес
ть краткосрочного заем
ного капитала, к текущим акти
вам (ТА), т
о
есть оборо
тным средствам [36, с.147 ].
К
при
вл.з.с
р. в о
б.акт
.=
ТА
ЗКкратк.
Опред
елим этот показ
атель по ОО
О «Промкомплект»
з
а 2018 год:
н
а начало го
да К
при
вл.з.с
р. в о
б.акт
.=
74,0
7601
5676
=
,
н
а конец го
да К
привл з ср в об акт
=
15,1
10783
12396
=
.
2. Коэффи
циент участия привле
ченных средств в покрыти
е товарно-
матери
альных запасов (К
уч.з.ср. в т.м.з
.) опреде
ляется как отнош
ение
краткосрочной задолже
нности (ЗК
кр
ат
.) к сум
ме товарно-матери
альных запасов
(ТМ
З), по форм
уле [16, с.122 ]:
К
уч.з.ср. в т.м.з
.=
ТМЗ
ЗКкратк.
Опред
елим этот показ
атель по ОО
О «Промкомплект»
з
а 2018 год:
н
а начало го
да К
у
ч.з.с
р. в т.м.з
.=
05,20446,2
)172759(
)05676(
=
+
−
,
на конец года К
уч.з.ср. в т.м.з
.=
43,74272,7
)671998(
)012396(
=
+
−
.
3. Коэффи
циент покрытия сроч
ных обязательств (К
покр.с
р.об.
) указы
вает на
возмож
ность компании пр
и непредвиденных обстояте
льствах погасить сум
му
срочных обязат
ельств. Данный показ
атель рассчитывается ка
к отношение