74
анализировать и оценивать результаты ее деятельности в условиях влияния
всех происходящих изменений во внешней (деловой) среде. При этом
следует отметить, что возможности применения VBM в равной мере
распространяются как на управление крупными компаниями, так данная
система управления может быть интегрирована и в финансово-хозяйственной
деятельности компаний среднего размера.
Стремление к поиску наиболее эффективных инструментов
финансирования является основой применения в любой компании
стоимостно-ориентированного механизма управления. Успешному
внедрению системы показателей, применяемых в VBM, несомненно, будет
способствовать осознание менеджментом компании факторов создания
стоимости.
Вторая глава является практической, в ней проведены все
необходимые расчеты анализа изучаемого объекта исследования. Во
второй главе «Анализ управления финансами организации сети магазинов
«Fix Price»» представлена организационно-экономическая характеристика
сети магазинов «Fix Price»», проведен анализ имущественного состояния
организации, анализ информационного обеспечения управления финансами
организации и анализ применения VBM-подхода к управлению финансами
организации.
На основании проведенного анализа основных показателей
деятельности торговой организации сети магазинов «Fix Price» сделаны
следующие выводы. Можно отметить рост выручки от продукции
предприятия в 2019 году на 6,20%, что ниже темпов роста себестоимости
продукции, которая в 2019 году повысилась на 8,91%. В результате
деятельности за 2019 год предприятие получило чистую прибыль в сумме
75695 тыс. руб., что является позитивным результатом.
На конец анализируемого периода валовая прибыль составила 703164
тыс. руб., что на 16875 тыс. руб. меньше, чем в 2018 году.
75
Причиной снижения валовой прибыли предприятия является то, что
снижение выручки от реализации произошло более быстрыми темпами,
нежели снижение себестоимости. Это указывает на повышение
затратоемкости деятельности за 2019-2018 гг. Таким образом, можно сделать
вывод о том, что в процессе продажи продукции предприятием возможно
неэкономно используются ресурсы и не придерживаются планов по
товарообороту.
Что касается чистой прибыли, то в 2017 году этот показатель был равен
21561 тыс. руб., в 2018 году составлял - 39461 тыс. руб., а в 2019 году
составил 75695 тыс. руб.
Показатели финансовой устойчивости в целом находятся в приемлемом
диапазоне, но следует отметить падение значения коэффициент обеспечения
собственными оборотными средствам в 2019 году до значения 10,1 процента.
Это объясняется уменьшением величины долгосрочных обязательств с 934
тыс. рублей в 2018 году, до 108 тыс. рублей в 2019 году, т.е. невысокое
значение показателя связано, прежде всего, с методикой расчета, а не с
какими-либо неблагоприятными факторами.
Коэффициент абсолютной ликвидности имел резкий рост в 2018 году
(на 323,1 процента) в связи с большой величиной денежной массы на
расчетных счетах организации. Рост же величины денежных средств в
распоряжении организации связан, прежде всего, с переоценкой валюты на
расчетных счетах на отчетную дату. В целом, коэффициент абсолютной
ликвидности находится выше среднего значения, что косвенно говорит о
неэффективности использования высоколиквидных активов. Вероятно,
можно изыскать пути улучшения складских процессов и вновь пересмотреть
нормы запаса. Динамика показателя текущей ликвидности демонстрирует
схожую динамику в связи с тем, что в у организации отсутствуют
краткосрочные финансовые вложения, а денежные средства в каждом
периоде составляли более 50 процентов величины оборотных активов.
76
Период оборота оборотных активов находится ниже среднеотраслевого
значения, что следует из завышенных норм запаса готовой продукции.
Наиболее вероятно, что решенные увеличением норм запаса готовой
продукции проблемы можно решить иным способом. Периоды оборота
собственного капитала, кредиторской и дебиторской задолженности говорят
об их эффективном использовании, что объясняется грамотной работой
руководящего состава.
Был рассчитан показатель EVA и так как он является отрицательным,
то можно сказать, что предприятие неэффективно использует свой капитал.
Расчет EVA показывает разницу между рыночной и фактической
стоимостями компании. В этом случае лучше не вкладывать капитал в
данное предприятие, используя альтернативные варианты.
В результате анализа информационной систему управления финансами
было установлено, что в текущей деятельности сети магазинов «Fix Price»
используется система автоматизированного ведения бухгалтерского учета
«1С-Бухгалтерия 7,7».
Результаты анализа состояния информационной базы, а именно
бухгалтерского учета и его организации на предприятии, можно выделить
следующие недостатки, которые в основном касаются организации учетного
процесса:
-использование ручной обработки учетных данных;
-отсутствие необходимой информационной базы для планирования и
управления имуществом и обязательствами предприятия.
Третья глава является прикладной. В главе «Основные направления
совершенствования применения стоимостного подхода к управлению
финансами организации сети магазинов «Fix Price»» представлены
рекомендации по внедрению информационных технологий для оценки
финансового состояния предприятия, предлагается внедрение программы
1С:ERP Управление предприятием, в состав которой входит «Платежный
77
календарь» и «Система мониторинга и управления стоимостью предприятия
(СМУС)».
Одним из предложений по повышению финансовой устойчивости
рекомендуется ввести регламент по управлению денежными средствами, что
позволит:
-установить единый порядок проведения платежей;
-проводить мониторинг и контроль исполнения платежей;
-выявлять злоупотребления сотрудниками своих полномочий, снизить
риск нанесения ущерба;
- повысить кассовую дисциплину.
Поиск и обоснование оптимальных информационных технологий в
системе комплексного анализа и оценки финансового положения сети
магазинов «Fix Price» позволяет оптимизировать систему управления
финансами, сделать ее гибкой, управляемой и результативной.
Платежный календарь, целесообразность которого доказана на
конкретном примере, помогает оперативно планировать, управлять и
контролировать движение денежных потоков организации, а так же
обеспечивает эффективный мониторинг процесса расчетов с покупателями и
поставщиками.
Экономический эффект от внедрения «1С:ERP Управление
предприятием» составит для сети магазинов «Fix Price» 9373950 руб., что
говорит о значительной важности предлагаемых мероприятий для сети
магазинов «Fix Price».
78
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть первая) от
31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 01.04.2020)// Опубликован на Официальном
интернет-портале правовой информации http://www.pravo.gov.ru - 29.09.2019.
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть 1 от 30
ноября 1994 г. №51-ФЗ // Опубликован на Официальном интернет-портале
правовой информации http://www.pravo.gov.ru - 29.09.2019.
3. Гражданский Кодекс Российской Федерации от 26 января 1996 г.
№14-ФЗ // Опубликован на Официальном интернет-портале правовой
информации http://www.pravo.gov.ru - 29.09.2019.
4. Методические рекомендации по оценке эффективности
инвестиционных проектов и их отбора для финансирования : утв.
Минэкономики России 21.06.99 №ВК-477 // Опубликованы на Официальном
интернет-портале правовой информации http://www.pravo.gov.ru - 29.09.2019.
5. Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных
обществ : приказ Минфина и ФКЦБ России №10н/03-6/пз от 29 января 2003
г. // Опубликован на Официальном интернет-портале правовой информации
http://www.pravo.gov.ru - 29.09.2019.
6. Ахмад З., Джехангири А.И., Ифтихар М., Умер А.И., Афзал И.
Ориентированное на данные планирование с применением
отказоустойчивого метода динамической кластеризации для поддержки
потоков научных работ в облаках//Труды Института системного
программирования РАН. 2019. Т. 31. № 2. С. 121-136.
7. Афтахова У.В., Жуланов Е.Е. Механизм стратегического
управления социально-экономической системой страны на основе методов
риск-менеджмента.//Вестник Пермского национального исследовательского
политехнического университета. Социально-экономические науки. 2019. №
4. С. 174-190.
79
8. Бусов В.И. Оценка эффективности территориальных систем
бытового обслуживания населения//Экономика. Налоги. Право. 2019. Т. 12.
№ 4. С. 94-101.
9. Бурлакова И.В., Карх Д.А., Ружанская Л.С. Применение
категорийного менеджмента в процессе закупок на производственных
предприятиях//Управленец. 2019. Т. 10. № 6. С. 54-66.
10. Барышникова Н.С., Церкозенко О.В. Развитие инструментария
оценки стоимости экономического субъекта//Вестник Алтайской академии
экономики и права. 2019. № 10-2. С. 11-23.
11. Горлова Н.А., Климентов А.Д., Тарасенко О.Н. Особенности
учета затрат и планирования на инновационных предприятиях//Финансовая
экономика. 2019. № 6. С. 25-27.
12. Горелова Д.А. Ценностно-ориентированный подход (vbm) в
управлении компанией//В сборнике: Российская наука: тенденции и
возможности Сборник научных статей. Научный редактор А.Н. Ромеро.
Москва, 2019. С. 297-301.
13. Горелова Д.А. Современные методы оценки стоимости
бизнеса//Colloquium-journal. 2019. № 7-6 (31). С. 21-24.
14. Древинг С.Р., Хрустова Л.Е. Выявление ключевых факторов
создания стоимости компаний нефтегазового сектора//В сборнике:
Актуальные проблемы менеджмента: менеджмент как важнейший фактор
экономического роста и подъема уровня жизни в регионах материалы
международной научно-практической конференции. Санкт-Петербургский
государственный университет. 2019. С. 267-271.
15. Железнякова И.А., Ковалева Л.А., Хелисупали Т.А.
Персонифицированный учет затрат в управленческом учете медицинских
организаций//Фармакоэкономика. Современная фармакоэкономика и
фармакоэпидемиология. 2019. Т. 12. № 1. С. 55-59.
16. Зинин А.А. Влияние цифровой экономики на факторы стоимости
компаний//Экономика и предпринимательство. 2019. № 10 (111). С. 999-1005.
80
17. Кулаков К.Ю., Баронин С.А. Стоимостное моделирование
жизненных циклов строительства зданий на основе совокупных затрат и
оценка стоимости контрактов на жизненные циклы
недвижимости//Недвижимость: экономика, управление. 2019. № 1. С. 32-38.
18. Климова А.Ш., Трошкова Е.В., Замиралова Е.В. Подходы к
повышению эффективности процессов системы менеджмента качества
предприятия по производству лекарственных средств//Вестник Алтайской
академии экономики и права. 2019. № 12. С. 68-74.
19. Кузнецова А.А. Концепция управления стоимостью компании:
основные правила создания стоимости//В сборнике: Инновационное развитие
современной науки Сборник научных трудов по материалам IX
Международной научно-практической конференции. 2019. С. 15-18.
20. Коган Л.В. Применение методов приспособления к риску в
обеспечение качества деятельности девелоперской компании//Управление
экономическими системами: электронный научный журнал. 2019. № 6 (124).
С. 12.
21. Кузнецов Д.Д., Козин П.А. Рекомендации по совершенствованию
практики производства стоимостных судебных экспертиз и формированию
справедливой стоимости//В сборнике: Актуальные проблемы использования
высокотехнологичных методов экспертных исследований Материалы
Всероссийской научно-практической конференции. Под общей редакцией
А.В. Табакова. 2019. С. 296-304.
22. Кривда С.В. Методы и информационное обеспечение оценки
стоимости собственного капитала организации//Нижний Новгород, 2019.
23. Камчатных А.И. Подходы и методы к оценке стоимости
организации//В сборнике: Синтез науки и образования в решении
глобальных проблем современности сборник статей Всероссийской научно-
практической конференции. Уфа, 2020. С. 161-163.
24. Князева В.Б. Прогноз развития финансового сектора в Хмао-
югра//Вестник НГИЭИ. 2019. № 1 (92). С. 96-106.