62
использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости
(отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой
стоимости капитала).
Основной вид деятельности ООО «Кристалл-Строй» - строительство
жилых домов и объектов социальной сферы. Дополнительным видом
деятельности являются производство и реализация продукции
производственно-технического назначения для строительства, товарообменные
операции на бартерной основе в соответствии с имеющимися ресурсами и
установленными правилами.
Предприятие не имеет филиалов и представительств. «Кристалл-Строй»
обладает правами юридического лица с момента его государственной
регистрации в установленном порядке, имеет расчетный и иные счета в
учреждениях банков, печать и штамп со своим наименованием и указанием на
место нахождения Общества, бланки установленного образца, товарный знак и
знаки обслуживания.
ООО «Кристалл-Строй» имеет в собственности обособленное имущество,
учитываемое на его самостоятельном балансе.
В 2015 году среднегодовая стоимость имущества ООО «Кристалл-Строй»
увеличилась по сравнению с 2014 г. – более чем в 11 раз, а в 2016 году
наблюдается ее увеличение о сравнению с предыдущим годом – в 3,3 раза, а по
сравнению с 2014 г. – в 36,7 раза за последние три года увеличилась
среднегодовая численность работников предприятия – на 31 человека (или в 2,7
раза), что связано с увеличением объема выполняемых работ, о чем
свидетельствует динамика выручки от реализации (увеличение за последние
три года составило – более чем в 564 раза) негативным моментом можно
назвать то, что темпы роста себестоимости продаж в ООО «Кристалл-Строй»
превышают темпы роста выручки от реализации;
В целом можно отметить увеличение фондовооруженности при
увеличении общей производительности труда Доля собственного капитала в
стоимости имущества составляет 12 % (в 2014 г. - 1 %, в 2015 г. – 12 %), о чем
63
свидетельствует коэффициент автономии, значения которого находятся в
пределах ниже критического значения (50 %). Положительным моментом
является то, что значение коэффициента автономии увеличивается – в 2016 г.
по сравнению с 2014 г. (на 11 %) и 2015 г. (на 2 %)
Соответственно доля же заемного капитала за последние три года
уменьшилась с 99 до 88 %. Вследствие чего, можно утверждать, что
предприятие финансово зависимо от внешних источников финансирования.
Все сделанные выводы говорят о том, что значения показателей
финансовой устойчивости находятся в пределах ниже допустимых, но имеется
устойчивая тенденция их увеличения, и связано это, в первую очередь, с
увеличением доли собственных средств.
Все значения коэффициента абсолютной ликвидности значительно ниже
нормативных, причем наблюдается увеличение значения данного
коэффициента.
Значения других коэффициентов также свидетельствуют о том, что
предприятие не может полностью расплатиться по всем своим обязательствам.
Но при этом наметилась устойчивая тенденция увеличения показателей в 2016
году по сравнению с предыдущими годами.
В результате проведенного анализа динамики и структуры капитала были
сделаны следующие выводы: заемный капитал имеет удельный вес в пределах
99-88 %, в свою очередь собственный капитал занимает соответственно 1-12 %
в структуре стоимости предприятия; наметилась тенденция увеличения
кредиторской задолженности предприятия и заемного капитала в целом.
Анализ состава элементов собственного капитала в ООО «Кристалл-Строй»
позволяет выявить его основные функции: обеспечение непрерывности
деятельности; гарантия защиты капитала, кредитов и возмещения убытков;
участие в распределении полученной прибыли; участие в управлении
организацией.
64
В составе собственного капитала наибольший удельный вес принадлежит
уставному капиталу. Уставный капитал увеличился в 2016 году по сравнению с
2014 годом более чем в 400 раз и составил на 01.01.2017 года 40100 тыс. руб.
За рассматриваемый период наблюдается увеличение уставного капитала
по 20 000 тыс. руб. в год – за 2015 и 2016 годы – итого на 40 000 тыс. руб. всего
за два года.
Заемные средства ООО «Кристалл-Строй» представляют собой правовые
и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами. К ним
относятся: долгосрочные кредиты банков, долгосрочные займы, краткосрочные
кредиты банков, краткосрочные займы, кредиторская задолженность.
Таким образом, ООО «Кристалл-Строй» использует не только
краткосрочные обязательства, но и долгосрочные. Хотя доля заемных средств и
снижается, в целом здесь прослеживается стремление руководства предприятия
привлекать краткосрочные кредиты для обеспечения ими оборотных активов.
Эффективность использования капитала характеризуется его
доходностью (рентабельностью) – отношением суммы прибыли к
среднегодовой сумме капитала. В ООО «Кристалл-Строй» отдача капитала за
отчетный период снизилась Рассчитанные показатели свидетельствуют о
снижении эффективности и интенсивности использования капитала
предприятия.
Очевидно, что с такой низкой "ценой" капитала будет очень трудно
привлечь инвесторов, однако, если это все же удастся, то положение может
измениться. С приливом капитала со стороны предприятие сможет
модернизировать производство и увеличить сумму прибыли, что
соответствующим образом отразиться и на стоимости капитала. Поэтому
следует тщательным образом проработать варианты финансирования для
получения максимальной отдачи от вложенного капитала как инвесторами, так
и самим предприятием.
Для прогнозирования величины среднегодовой стоимости капитала в
2017 г. была использована экстраполяция на основе аналитического
65
выравнивания динамического ряда, в 2017 году среднегодовая стоимость
капитала предприятия будет равна примерно 336684 тыс. руб. Т.е. в 2017 г.
ожидается увеличение капитала ООО «Кристалл-Строй».
Таким образом, подводя итоги, можно сказать, что предприятию
необходимо оптимизировать "цену" капитала. Предприятию выгоднее ее
наибольшее снижение, однако оно может быть невыгодно инвесторам и
кредиторам. Поэтому следует найти "золотую середину", которая бы устроила
обе стороны.
66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Нормативные правовые акты:
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть I от 30.11.1994 г. №51-
ФЗ// Справочная правовая система «ГАРАНТ».
2. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. //
Справочная правовая система «ГАРАНТ».
3. Федеральный Закон "О бухгалтерском учете" № 129-ФЗ от 21.11.96 г. //
Справочная правовая система «ГАРАНТ».
4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в
РФ № 34-н от 29.07.98 г. // Справочная правовая система «ГАРАНТ».
5. ПБУ 1/98 Учетная политика предприятия № 100 от 9.12.98 г. // Справочная
правовая система «ГАРАНТ».
6. ПБУ 4/99 Бухгалтерская отчетность организации № 43н от 06.07.99 г. //
Справочная правовая система «ГАРАНТ».
7. ПБУ 9/99 Доходы организации № 32-н от 06.05.99 г. // Справочная правовая
система «ГАРАНТ».
8. ПБУ 10/99 Расходы организации № 33-н от 06.05.99 г. // Справочная
правовая система «ГАРАНТ».
Специальная научная и учебная литература:
9. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2013.
10. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа - М.:
Финансы и статистика, 2014.
11. Баканов М.И., Шеремет АД. Теория анализа хозяйственной деятельности:
Учеб. - М.: Финансы и статистика, 2007.
12. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего
субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2007.
13. Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на
современном этапе развития. - М.: Финансы и статистика, 2011.