4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 5
1. Теоретические и методические основы анализа финансовой устойчивости
предприятия ............................................................................................................. 8
1.1 Характеристика финансовой устойчивости как объекта финансового
управления ............................................................................................................... 8
1.2 Информационная база, методы анализа и оценки финансовой
устойчивости предприятия ................................................................................... 13
1.3 Влияние товарооборота на платежеспособность и финансовую
устойчивость предприятия ................................................................................... 23
2. Оценка финансовой устойчивости ООО «БрауМаркет» .............................. 31
2.1 Краткая характеристика предприятия ООО «БрауМаркет» ....................... 31
2.2 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности предприятия......... 41
2.3 Анализ и оценка абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости предприятия ................................................................................... 45
3. Разработка основных направлений по повышению финансовой
устойчивости ООО «БрауМаркет» ...................................................................... 61
3.1 Мероприятия по управлению товарооборотом предприятия ..................... 61
3.2 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий ....... 71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 74
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ ................................................. 78
ПРИЛОЖЕНИЯ ..................................................................................................... 83
5
ВВЕДЕНИЕ
Реализация рыночных отношений хозяйствования предоставила
российским предприятиям возможность самостоятельно планировать
производственные и финансовые ресурсы, проводить анализ и оценку
финансового состояния собственного предприятия, так и своих партнеров по
бизнесу. Значимость исследования и решения этой проблемы существенно
возросла в связи с введением экономических санкций против России и
нестабильного экономического положения в мире. Падение спроса на
товары, дефицит финансовых ресурсов, нарастание инфляционных процессов
поставили предприятия в условия выживания при сокращении объёмов
производства и вынужденном уменьшении численности работников
предприятий. Ряд крупных предприятий не смогли бы выжить без
государственной поддержки в форме целевого финансирования, а также
государственного регулирования отрицательного воздействия внешних
факторов.
С точки зрения терминологии, финансовая устойчивость предприятия -
это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и
использование, при котором в условиях роста прибыли и активов, при
сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях
допустимого уровня риска предприятие получает возможность для своего
развития. Необходимым фактором подобного положения является
соответствие финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта его целям,
потребностям развития, а также требованиям рынка. Чрезмерный
переизбыток финансовых средств, также являющийся фактором отсутствия
финансовой устойчивости, приведет к замедленному развитию предприятия,
отягощенному лишними резервами и запасами, а фактор недостатка - к
недостаточному финансированию и перебоям в производстве.
Для гарантии успешной деятельности предприятия в современных
реалиях рынка его руководителям и управленческому персоналу необходимо
6
четко соотнести источники поступления финансовых ресурсов предприятия с
доступными темпами его развития, прежде всего, рассмотрев ситуацию с
позиции своевременного финансового обеспечения. Данные действия важны
не только для самого предприятия, но и для его партнеров, обоснованно
предъявляющих требования к получению информации в сфере стабильности
и финансового благополучия своего клиента или заказчика. Поэтому сейчас
подавляющее большинство контрагентов напрямую задействовано в
аналитической деятельности - оценке финансовой устойчивости конкретных
организаций. Обладая превосходящей финансовой устойчивостью,
предприятие имеет огромное преимущество перед прочими предприятиями в
области привлечения инвестиций, кредитования, выборе поставщиков и
подрядчиков, в расширении ассортимента производимых услуг, товаров и
привлекаемых высококвалифицированных кадров.
Организациям необходимо своевременно реагировать на условия,
создаваемые системой экономических отношений, используя новые
разработанные производственные программы и доступные финансовые
ресурсы. Подобными действиями вырабатывается устойчивость к влиянию
внутренних и внешних факторов, дестабилизирующих воспроизводственные
возможности организации.
Вышесказанное позволяет утверждать об актуальности темы
исследования выпускной квалификационной работы.
Цель выпускной квалификационной работы - проведение анализа и
разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости
предприятия. В соответствии с данной целью поставлены следующие задачи:
- изучить теоретические основы финансовой устойчивости;
- проанализировать результаты деятельности, и финансовую
устойчивость предприятия;
- разработать практические рекомендации по повышению финансовой
устойчивости предприятия.
7
Объектом исследования является методология по обеспечению
финансовой устойчивости предприятия.
Предметом выпускной квалификационной работы является финансовое
состояние и финансовая устойчивость ООО «БрауМаркет».
Теоретические основы финансовой устойчивости были исследованы в
трудах многих отечественных и зарубежных экономистов. В частности,
А.И.Бланк, В.В.Буряковский, И.Ю.Велкова, В.Я.Карамзин, В.В.Ковалев,
С.Ф.Покропивный, В.С.Сухарский, В.Н.Смагин, В.В.Янковская и др.
Теоретической и методологической основой выпускной
квалификационной работы являются труды зарубежных и отечественных
ученых-экономистов, законодательные и нормативные акты РФ.
Практическая значимость исследования связана с возможностью
использования результатов анализа для оценки финансово-хозяйственной
деятельности организации и принятия оптимального управленческого
решения в условиях конкурентного рынка.
Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения,
трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений к
работе. ᅟ
8
1. Теоретические и методические основы анализа финансовой
устойчивости предприятия
1.1 Характеристика финансовой устойчивости как объекта финансового
управления
В рыночных условиях только стабильные и устойчивые предприятия
имеют больше преимуществ в конкурентной борьбе. Залогом стабильного
положения организации служит финансовая устойчивость, т.к. является
главным компонентом ее общей устойчивости и формируется в процессе
производственно - хозяйственной деятельности, поэтому актуализируется
проблема ее обеспечения.
По мнению Савицкой Г.В. «финансовая устойчивость предприятия -
это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться,
сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней
и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную
привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого
уровня риска»
1
.
Ефимова О.В. и Мельник М.В. в своих трудах отмечают, что
финансовая устойчивость отражает финансовое состояние организации, при
котором оно способно за счет рационального управления материальными,
трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов
над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных
средств, позволяющий предприятию обеспечивать его текущую и
долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные
ожидания собственников
2
.
1
Савицкая Г.В. Экономический анализ [Текст] / Г.В. Савицкая. - М.:Новое знание, 2016. - 127с.
2
Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности [Текст] / О.В. Ефимова, М.В. Мельник, М.:Омега - Л, 2014. - 426с.
9
Учитывая мнение вышеприведенных авторов, финансовая
устойчивость определяется стабильностью финансового положения,
финансовой независимостью от внешних кредиторов и инвесторов,
обеспечивается достаточной долей собственного капитала в составе
источников финансирования. Финансовая устойчивость отражает правильное
использование и распределение собственных и заемных финансовых
ресурсов, которые, в свою очередь, обеспечивают развитие предприятия и
обеспечение его рыночной стоимости.
К собственным финансовым ресурсам относится акционерный капитал,
чистая (нераспределенная) прибыль, амортизационные отчисления. За счет
прибыли предприятие не только погашает ссудную задолженность перед
банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но и
инвестирует средства в капитальные затраты, что говорит о финансовой
устойчивости и развитии предприятия, но необходимо также помнить, что
высокая прибыльность связана и с более высоким риском, а это означает, что
вместо получения дохода предприятие может понести убытки и даже стать
неплатёжеспособным
3
.
Так как основные средства участвуют в деятельности предприятия, их
амортизация сказывается на результатах этой деятельности. Начисленная
амортизация через ряд бухгалтерских записей относится на уменьшение
финансового результата. В связи с этим, выбор метода амортизации влияет
на величину финансового результата, который, непосредственно, влияет на
финансовую устойчивость. Внешним признаком финансовой устойчивости
относится платежеспособность предприятия. Она характеризует степень
зависимости экономического субъекта от внешних источников
финансирования, отражает способность своевременно выполнять свои
платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных
3
Родионова Е.Д. Финансовая устойчивость компании [Текст] / Е.Д. Родионова, Г.Ф. Гиголаев // Символ науки. - 2015. - №12 - 1. - 162 -
163с.
10
операций платежного характера. Для подтверждения платежеспособности
проверяют наличие денежных средств на расчетных, валютных счетах,
краткосрочные финансовые вложения. Их значительный размер счетах
свидетельствует, о том, что организация располагает достаточными
средствами для текущих расчетов и платежей, но наличие незначительных
остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие
неплатёжеспособно. Средства могут поступить на расчётные, валютные
счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые
вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное отсутствие
наличности приводит к тому, что организация превращается в «технически
неплатёжеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень
на пути к банкротству. Способность предприятия развиваться в условиях
внешней и внутренней среды является высшей формой устойчивости
предприятия. Для ее обеспечения предприятию необходимо быть
кредитоспособным, это подразумевает наличие гибкой структуры
финансовых ресурсов и возможность привлечения заемных средств при их
необходимости.
Таким образом, чтобы предприятие могло разрабатывать верные
стратегии, планировать дальнейшее развитие для гарантированного
стабильного и эффективного ведения бизнеса, необходимо обеспечить
финансовую устойчивость, так как ее низкие значения могут привести не
только к отсутствию средств для развития производства, но и
неплатежеспособности и даже банкротству.
Эффективность хозяйственной и финансовой деятельности
предприятия в условиях трансформации экономики страны определяется, в
первую очередь, его финансовым состоянием. Финансовое состояние
предприятия в самой полной мере характеризует его успех, как в
производственной сфере, так и в отношениях с партнерами, банками,
инвесторами.
11
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется достаточной
финансовой обеспеченностью непрерывности основных видов деятельности;
финансовой независимостью от внешних источников финансирования;
способностью маневрировать собственными средствами; достаточным
обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками
покрытия. Основой финансовой устойчивости является рациональная
организация и использование оборотных средств.
В условиях нестабильной экономики каждый субъект хозяйствования
постоянно ищет пути повышения эффективности своей деятельности.
Поэтому оценка финансовой устойчивости является одной из важнейших
основ деятельности предприятий, которая предоставляет информацию о
финансовых возможностях предприятия на долгосрочный период. Она
является необходимым условием жизнедеятельности предприятия и
обеспечивает высокий уровень его конкурентоспособности.
Как известно, неопределенность факторов внешней и внутренней
среды негативно влияет на деятельность предприятий, что влечет отсутствие
обеспечения соответствующего уровня финансовой устойчивости. Как
правило, будучи тесно связанными, указанные факторы нередко
разнонаправлено влияют на результаты функционирования предприятия, а
значит, и на его финансовую устойчивость. Негативное взаимодействие
одних факторов способно снизить или даже полностью уничтожить
положительное влияние других
4
.
Положительные значения показателей финансовой устойчивости
являются основой для нормального функционирования предприятий и
постепенного роста их экономического потенциала. Формирование как
можно более полного, исчерпывающего перечня факторов финансовой
устойчивости является необходимым условием успешности проведения
4
Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учебное пособие / Л.Т. Гиляровская, А.В.
Ендовицкая. - Москва: Юнити-Дана, 2015. - 159 с.
12
анализа и последующей выработки рекомендаций по рассматриваемой
проблеме.
Традиционно разделяют факторы, влияющие на финансовую
устойчивость предприятия, на независимые от деятельности предприятия
(внешние или экзогенные факторы) и зависящие от деятельности
предприятия (внутренние или эндогенные факторы).
На сегодняшний день наибольшее влияние на финансовую
устойчивость предприятия оказывают экономические и финансовые
факторы. Они могут обусловить возникновение кризисных явлений,
банкротство и ликвидацию предприятия. Необходимо заметить, что на
современном этапе развития экономики финансовая устойчивость многих
предприятий существенно ухудшилась. Основными факторами этого
являются финансово-экономический кризис в стране, рост инфляции,
нестабильная государственная налоговая и кредитная политика.
Значительное влияние на финансовую устойчивость предприятий оказывает
также внешнеэкономическая политика государства, которая охватывает
экспортную и импортную политику
5
.
Следует отметить, что внутренние и внешние факторы взаимосвязаны,
но их влияние на финансовую устойчивость предприятия может быть
разнонаправленным, то есть одни могут влиять положительно, а другие -
отрицательно. Поэтому положительное влияние определенного фактора
может быть пониженным или полностью ликвидированным негативным
влиянием другого, более весомого фактора.
Поскольку по разным причинам возникают факторы, влияющие на
финансовую устойчивость, то при выборе методов управления необходимо
это учесть. Если внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость,
вызваны действием объективных экономических законов и почти не зависят
от деятельности предприятия, то внутренним факторам присуща высокая
5
Ефимова О.В Анализ и оценка эффективности деятельности хозяйствующих субъектов в области устойчивого развития// Учет.
Анализ. Аудит.-2014.- № 1. - С. 51-59.
13
степень управляемости, а характер их изменения напрямую зависит от
организации работы самого предприятия.
Таким образом, на финансовую устойчивость влияет целый комплекс
разнонаправленных факторов, как экзогенных, так и эндогенных. Для
повышения управляемости финансовой деятельности предприятия
необходим целостный учет и анализ этих факторов.
1.2 Информационная база, методы анализа и оценки финансовой
устойчивости предприятия
Основная цель анализа и управления финансовой устойчивостью в
настоящее время заключается в обеспечении устойчивого развития компании
и повышении заинтересованности различных сторон в результатах ее
деятельности.
Расширение количества показателей для анализа финансового
состояния на разных уровнях его проведения достигается в результате
использования различных источников информации, которые носят
регулирующий и подтверждающий характер. Деятельность любой фирмы
регулируется рядом нормативных документов, которые принимаются на
федеральном, региональном и местном уровне управления. А результаты
деятельности представляются и раскрываются в отчетах, аналитических
записках, обзорах и составляются на основе обобщения данных
бухгалтерского учета.
Относительно формирования базы источников информации для
проведения анализа среди ученых экономистов нет единого мнения. Авторы
связывают формирование информации для анализа и оценки финансового
состояния с процессами, документами, формами учета и отчетности.
Так, А.Н. Никулин отмечает, что экономическая информация
представляет собой совокупность сведений, отражающих состояние и
определяющих направление развития экономики и ее отдельных элементов.