62
Чистый поток денежных средств определяется как разность притока и
оттока денежных средств.
Для рассматриваемого примера расчет бюджета денежных средств
приведен в таблице 3.2.
Прогнозный чистый поток денежных средств в первом квартале
(источники минус использование) равен -26376 тыс. р. Отрицательная
величина показывает, что в первом квартале ожидается крупный отток
денежных средств, так как предусматриваются погашение части
краткосрочных кредитов. Соотношение потоков денежных средств второго
квартала также отрицательное, и это увеличивает потребность в
финансировании еще на 35103,1 тыс. р. В третьем и четвертом кварталах
чистый денежный поток также отрицательный. Совокупный убыток от
ведения финансово-хозяйственной деятельности составит 49943,5 тыс. р.
Таблица 3.2
Бюджет денежных средств предприятия
№
п/п
Показатели
Кварталы
1
2
3
4
1
Источники денежных средств:
Поступления от продаж и
дебиторской задолженности, тыс.
р.
48908,4
71552,4
70072,8
50239,2
2
Прочие, тыс. р.
0
0
0
0
3
Итого источников, тыс. р.
48908,4
71552,4
70072,8
50239,2
4
Итого использование, тыс. р.
75285,4
106655,5
100381,2
69012,8
5
Источники минус использование,
тыс. р.
-26376
-35103,1
-30308,4
-18772,6
Таким образом, разработка бюджета денежных средств позволила
определить проблему для предприятия, связанную с крайне важностью
привлечения дополнительных источников финансирования в объеме 49 943,5
тыс. р., чтобы покрыть прогнозные потребности в денежных средствах.
Дополнительно у предприятия имеется недостаток в оборотных средствах на
63
конец 2016 года в размере 4 615,7 тыс. р. Таким образом, у предприятия
имеется потребность в привлечении средств в размере 54 559,2 тыс. руб.
Таких источников множество. Главные из них:
- получение банковских ссуд;
- растягивание оплаты задолженности поставщикам.
При заданных выше условиях стратегия финансирования организации
может предусматривать различные сочетания долей основных источников
финансирования. Выбор стратегии требует построение модели плана
краткосрочного финансирования и анализа возможных последствий
принимаемых решений. В первом квартале возможно привлечение кредита
на оптимально возможную величину 130 000 тыс. р. под 20 % годовых и
растягивание оплаты задолженности поставщикам на оставшуюся величину
потребности в денежных средствах, учитывая при этом, что поставщикам
следует заплатить на 10 % больше, так как за быструю оплату существует
скидка.
Таблица 3.3
Краткосрочный план финансирования, тыс.р.
№ п/п
Показатели
Кварталы
1
2
3
4
1
Недостаток собственных, тыс. р.
оборотных средств
-54 559,2
-35103,1
-30308,4
-18772,8
Новые займы, тыс. р.
2
Кредиты, тыс. р.
130000
0
0
0
3
Отсроченные платежи, тыс. р.
0
3000
35000
50000
4
Итого:
130000
3000
35000
50000
Выплаты
5
По кредитам, тыс. р.
27211
0
0
130000
6
По отсроченным платежам, тыс.р.
20723
0
3000
35000
7
Итого:
47924
0
3000
165000
8
Новые займы (чистые), тыс. р.
82074
3000
32000
-115000
9
Всего получено денежных средств,
тыс. р.:
36608
-26242,6
6733
-130634
Выплаты процентов, тыс. р.
64
10
По кредитам, тыс. р.
1359,1
6500
6500
6500
11
По отсроченным платежам, тыс.р.
2071,4
0
300
3500
12
Сальдо денежного потока, тыс. р.
33165,2
421,7
365,9
-140277,1
13
Всего затрат, тыс. р.
96714,5
32652,6
35057
190643
Как показали расчеты предприятию крайне важно привлечение кредита
в первом квартале на сумму 130 000 тыс. руб. сроком на год (условие банка).
Недостающие суммы покрываются отсрочками с поставщиками, отсрочками
по оплате труда, отсрочками по выплате налогов. Наиболее выгодными
являются отсрочки по оплате труда и налогам.
Затраты на год равны 355067,1 тыс. р., или в среднем 88766,8 тыс. р. в
квартал. С учетом данных затрат рассчитаем оптимальную величину для
денежных средств.
Процентная ставка по государственным ценным бумагам равна 15%, а
затраты, связанные с каждой их реализацией, составляют 200 р.
Сумма пополнения (Q) вычисляется по формуле:
r
cV
Q
**2
, (2)
где Q – сумма пополнения;
V – прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год,
квартал, месяц);
с – единовременные расходы по конвертации денежных средств в
ценные бумаги;
r – приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по
краткосрочным финансовым вложениям, например в государственные
ценные бумаги.
65
3,485
15,0
20,0* 88766,8*2
Q
тыс. р.
Таким образом, средний запас денежных средств составляет 242,7 тыс.
руб. (Q/2), а общее количество сделок по конвертации ценных бумаг в
денежных средствах (k) равно:
k=V/Q, (3)
где k – количество сделок по конвертации;
V – прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год,
квартал, месяц);
Q – сумма пополнения;
k = 88766,8 / 485,3 = 182,9
Общие расходы (СТ) по реализации такой политики управления
денежных средств составят:
2
**
Q
rkcСТ
, (4)
где СТ – общие расходы по реализации;
с – единовременные расходы по конвертации денежных средств в
ценные бумаги;
k – количество сделок по конвертации;
r – приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по
краткосрочным финансовым вложениям, например в государственные
ценные бумаги;
Q – сумма пополнения;
66
Первое слагаемое в этой формуле представляет собой прямые расходы,
второе – упущенную выгоду от хранения средств на расчетном чете вместо
того, чтобы инвестировать их в ценные бумаги.
СТ = 0,20*182,3 + 0,15* 485,2/2 = 72,8 тыс.р.
Таким образом, политика компании по управлению денежных средств
и их эквивалентами такова: как только средства на расчетном счете
истощаются, компания продает часть своих ликвидных ценных бумаг
приблизительно на сумму в 485 тыс. р. Такая операция будет выполняться
примерно раз в два дня. Максимальный размер денежных средств на
расчетном счете составит 485,2 тыс. р., средний 242,7 тыс. р.
Если брать на вооружение модель (3), несложно сформулировать
некоторые очевидные рекомендации по управлению целевым остатком
денежных средств:
- если единовременные расходы по взаимной конвертации денежных
средств и ликвидных ценных бумаг невелики, модель рекомендует иметь
относительно небольшой целевой остаток;
- если расходы по хранению денежных средств, принимаемые в
размере упущенной выгоды (неполученный процент по безрисковым
финансовым активам) велики, модель рекомендует поддерживать
относительно небольшой целевой остаток.
3.2. Оценка эффективности комплекса предложенных
мероприятий
Экономический эффект от предложенных мероприятий равен сумме
экономии денежных средств в результате компенсации части выплат по
процентам за кредит процентами по ценным бумагам.
Э = (20%-15%)/4 * 33269,5 – 73,0 = 342,9 тыс. руб.
67
Таким образом предприятие получит экономический эффект от
предложенных мероприятий 342,9 тыс. руб., за счет экономии денежных
средств по выплате процентов по кредитам.
Для оценки уровня эффективности управления используется метод
динамических нормативов эффективности.
Упорядочение показателей результатов, затрат и ресурсов по
приоритетам темпов их роста представляет собой систему динамических
нормативов эффективности. Набор показателей с помощью, которых
задаются эти нормативы, носит название нормативной системы показателей
(НСП). В процессе оценки крайне важно определить рациональные
отношения (приоритеты) темпов роста, т.е. установить нормативные ранги.
Для определения нормативных темпов роста сравниваются данные
фактического года с прогнозируемым периодом (2017 г.).
Уровень эффективности управления определяются по формулам
коэффициентов ранговой корреляции Кэнделла, Спирмена и по
результирующему коэффициенту.
Результирующий коэффициент:
К
р
= [(1+ К
э
) + (1+ К
к
)] / 4, (5)
где К
э –
коэффициент ранговой корреляции Кэнделла;
К
к –
коэффициент ранговой корреляции Спирмена;
К
р –
результирующий коэффициент.
Значения К
э
и К
к
изменяются от -1 до +1. Оценка «+1» соответствует
деятельности с наивысшей эффективностью, при «-1» происходит ухудшение
абсолютно всех соотношений показателей. Нулевую оценку эффективности
получает деятельность организации, приведшая к улучшению (ухудшению)
половины показателей.
68
Значения К
р
изменяются от 0 до 1. Значение К
р
= 0,5 соответствует
середине шкалы оценок К
э
и К
к
.
Оценка эффективности проведена для 2017 года.
К
э
= 1- ((4*14)/(10*(10-1))) = 0,32.
К
к
= 1- ((6*122)/(10*(10
2
-1))) = 0,21
К
р
= [(1+ 0,31) + (1+ 0,2)] / 4 = 0,62
Поскольку показатели уровня эффективности управления имеют
значения +0,32 и +0,21, а результирующий коэффициент имеет
положительное значение выше среднего уровня 0,62. Это свидетельствует о
том, что внедрение предложенных мероприятий обеспечит повышение
эффективности ее финансово-хозяйственной деятельности и управления в
целом.
69
Заключение
Таким образом, можно сделать следующие выводы.
В первой главе данной работы рассмотрено понятие учета денежных
средств и расчетов и нормативно-законодательная база их учета. Было
выяснено, что денежные средства есть самые высоколиквидные активы
каждого предприятия. Для контроля за их движением, а также
непосредственным поступлением и целесообразным использованием
применяют особую группу счетов бухгалтерского учёта. Все компании
должны хранить свободные денежных средств на счетах в банках. В
настоящее время широко могут использоваться в процедуре формирования
отношений расчётного уровня между организациями векселя, заменяющие
частично денежные средства в процессе расчёта между различными
предприятиями. Регламент использования и учета денежных средств весьма
суров.
Главные положения о денежных средствах и о видах расчетов в России
определены, в первую очередь, ГК РФ, так как денежных средств есть объект
гражданского оборота (в качестве особого имущественного вида), но в целом
70
анализ нормативной базы учета денежных средств позволяет сделать вывод о
том, что последняя обширна, довольно сложна и в условиях рыночной
экономики динамична.
Во второй главе был проанализирован существующий на данный
момент учет денежных средств и расчетов на предприятии ООО «ГРМ
групп».
ООО «ГРМ групп» – коммерческая организация, созданная для
получения прибыли в области строительных работ. Основным рынком
деятельности организации ООО «ГРМ групп» является город Москва и
Московская область. Всей полнотой власти обладает директор ООО «ГРМ
групп». Согласно анализу технико-экономического состояния предприятия,
ООО «ГРМ групп» находится в неустойчивом финансовом состоянии. Более
того коэффициенты текущей задолженности остаются приближенными к
60%.
Учетная политика ООО «ГРМ групп» формируется главным
бухгалтером организации и утверждается руководителем организации. Учет
денежных средств на ООО «ГРМ групп» возложен на кассира-бухгалтера,
занимающегося приемом и выдачей наличных денежных средств,
оформлением платежных документов по расчетному счету и составлением
сводной отчетности по кассе и расчетному счету.
Оценка соответствия правил ведения учета и порядок отражения
информации об учете денежных средств и расчетов в бухгалтерской
отчетности ООО «ГРМ групп» требованиям законодательства РФ и
нормативных документов выявила некоторые нарушения со стороны ООО
«ГРМ групп»:
- подписи на кассовых ордерах – отсутствуют;
- документы, которые служат основанием для платежных поручений –
отсутствуют;
- выписки банка – отсутствуют.
71
Так как, определенные аудитом нарушения несущественны, вердикт
аудиторского заключения – положительный результат.
Соответственно проведенному аудиту были даны соответствующие
рекомендации, направленные на совершенствование учета денежных средств
на ООО «ГРМ ГРУПП»:
Рассмотрев проблемы предприятия в области учета денежных средств
и расчетов были определены меры по совершенствованию учета денежных
средств и расчетов в ООО «ГРМ групп».
Разработка бюджета денежных средств позволила определить
проблему для ООО «ГРМ групп», связанную с крайне важностью
привлечения дополнительных источников финансирования в объеме 49 943,5
тыс. р., чтобы покрыть прогнозные потребности в денежных средствах.
Дополнительно у ООО «ГРМ групп» имеется недостаток в оборотных
средствах на конец 2016 года в размере 4 615,7 тыс. р. Таким образом, у ООО
«ГРМ групп» имеется потребность в привлечении средств в размере 54 559,2
тыс. руб. Организации крайне важно привлечение кредита в первом квартале
на сумму 130 000 тыс. руб. сроком на год (условие банка). Экономический
эффект от предложенных мероприятий равен сумме экономии денежных
средств в результате компенсации части выплат по процентам за кредит
процентами по ценным бумагам. Политика компании по управлению
денежных средств и их эквивалентами ООО «ГРМ групп» в этом случае
такова: как только средства на расчетном счете истощаются, ООО «ГРМ
групп» продает часть своих ликвидных ценных бумаг приблизительно на
сумму в 485 тыс. р. Такая операция будет выполняться примерно раз в два
дня. Максимальный размер денежных средств на расчетном счете составит
485,2 тыс. р., средний 242,7 тыс. р.
ООО «ГРМ групп» получит экономический эффект от предложенных
мероприятий 342,9 тыс. руб., за счет экономии денежных средств по выплате
процентов по кредитам.