43
Как видно по расчетам, рентабельность продаж за три года увеличилась
с 12,7% до 15,3%.
2. Рентабельность активов. Характеризует степень эффективности
использования имущества организации, профессиональную квалификацию
менеджмента предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к
величине актива баланса.
Р
А2015
= 1583 : 2765 · 100% = 57,3%.
Р
А2016
= 1914 : 4332 · 100% = 44,2%.
Р
А2017
= 3902 : 10142 · 100% = 38,5%.
Как видно из расчетов, рентабельность активов в 2016 году снизилась с
57,3% до 38,5%, в результате роста активов в 3,1 раза, а чистой прибыли – в
2,4 раза.
3. Коэффициент финансового левериджа. Рассчитывается как
отношение заемного и собственного капитала.
ФЛ
2015
=1802 :963 = 1,87.
ФЛ
2016
= 2732 : 1600 = 1,71.
ФЛ
2017
= 5991 :4151 = 1,44.
Наиболее распространенным значением коэффициента является 1,5
(т.е. 60% заемного капитала и 40% собственного).
В 2017 году на заемный капитал приходится – 59,1% и 40,9%
собственного, то есть коэффициент финансового левериджанаходится на
приемлемом уровне.
4. Рентабельность затрат. Характеризует относительную величину
прибыли на каждый рубль себестоимости. Рассчитывается как отношение
чистой прибыли к себестоимости.
Рз
2015
= 1583 : 10564 · 100% = 14,9%.
Рз
2016
= 1914 : 12102 · 100% = 15,8%.
Рз
2017
= 3902 : 18772 · 100% = 20,7%.
Чем выше данный показатель, тем эффективнее происходит
реализация. И как видно из расчетов, рентабельность затрат торгового
44
предприятияповысилась с 14,9% до 20,7%.
5. Рентабельность собственного капитала. Характеризует
эффективность использования средств, вложенных собственниками –
количество прибыли от каждой единицы средств собственников.
Рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственному капиталу
компании.
Р
СК2015
= 1583 : 963 · 100% = 164,4%.
Р
СК2016
= 1914 : 1600 · 100% = 119,6%.
Р
СК2017
= 3902 : 4151 · 100% = 94%.
Нормативное значение показателя - 10-12%. Как видно из расчетов,
рентабельность Р
СК
в 2016 году снизилась с 164,5% до 94%, тем не менее,
больше нормативного значения.
6. Рентабельность основной деятельности. Отражает, какое количество
прибыли получает предприятие с каждой денежной единицы, инвестируемой
в приобретение и реализацию товаров. Рассчитывается как отношение
прибыли от продаж к себестоимости.
Р
ОД2015
= 1862 : 10564 · 100% = 17,6%.
Р
ОД2016
= 2252 : 12102 · 100% = 22,3%.
Р
ОД2017
= 3902 : 18772 · 100% = 20,8%.
Нормативное значение показателя - 1-5%.
Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе
более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит
платежеспособность. Ликвидность характеризует краткосрочную
платежеспособность, возможность реализации, возможность превращения
материальных ценностей в деньги.
Далее рассчитаем коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности
компании.
7. Коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей
ликвидности рассчитывается как отношение
оборотных активов к
краткосрочным обязательствам, и равен:
45
К
ТЛ2015
=2043 : 1802 = 1,134.
К
ТЛ2016
=3037 :2732 = 1,112.
К
ТЛ2017
=7322 : 5991 = 1,222.
Нормальным значением коэффициента считается 1,0–1,5, но не менее
1. Коэффициент текущей ликвидности у компании повысился, и он более 1.
8. Коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент отражает
достаточность наиболее ликвидных активов для быстрого расчета по
текущим обязательствам, характеризует «мгновенную» платежеспособность
организации, и рассчитывается как отношение самых ликвидных активов
организации – денежных средство и краткосрочных финансовых вложений –
к краткосрочным обязательствам.
К
АЛ2015
=(485 + 517) : 1802 = 0,556.
К
АЛ2016
=(265 + 537) :2732 = 0,294.
К
АЛ2017
=(2907 + 1668) : 5991 = 0,763.
Чаще всего в качестве ориентира нормального значения показателя
используют значение 0,2 и более.
Как видно из расчетов, указанный коэффициент выше нормативного
значения. Однако слишком высокое значение коэффициента абсолютной
ликвидности, говорит о неоправданно высоких объемах свободных
денежных средств, которые можно было бы использовать для развития
бизнеса.
9. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Показывает долю
оборотных активов компании, финансируемых за счет
собственных средств предприятия. Рассчитывается как отношение
собственных оборотных средств к общей сумме оборотных средств в
организации.
К
ОСС2015
= (963 – 722) : 2043 = 0,118.
К
ОСС2016
= (1600 – 1295) : 3037 = 0,100.
К
ОСС2017
= (4151 – 2820) : 7322 = 0,181.
Значение указанного коэффициента должно быть не менее 0,1, при
46
расчете стоит иметь в виду, что в российской практике многим фирмам
тяжело достичь указанного показателя. Как видно из расчетов К
ОСС
у
компании повысился с 0,118 до 0,181.
Таким образом, показатели эффективности финансовой деятельности
ООО «ТФК» показали, что предприятие является перспективным,
прибыльным, платежеспособным и финансово устойчивым. Все
рассчитанные коэффициенты соответствуют нормативным значениям, тем не
менее, слишком высокое значение коэффициента абсолютной ликвидности,
говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств,
которые можно было бы
использовать для развития бизнеса.
Далее в таблице 2.9 представлены показатели, характеризующие
эффективности деятельности ООО «ТФК».
Таблица 2.9 - Показатели, характеризующие эффективности
деятельности ООО «ТФК» за 2015-2017 гг.
Показатели 2015 г. 2016 г. 2017 г. Нормальное значение
Рентабельность продаж 12,7 13,3 15,3 положительное значение
Рентабельность активов 57,3 44,2 38,5 положительное значение
Коэффициент финансового
левериджа
1,87 1,71 1,4 1,0
Рентабельность продукции 14,9 15,8 20,7 положительное значение
Рентабельность
собственного капитала
164,4 119,6 94,0 10-12%
Рентабельность основной
деятельности
17,6 22,3 20,8 1-5%
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
0,118 0,100 0,181 >0,1
Коэффициент текущей
ликвидности
1,134 1,112 1,222 1-1,5
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,556 0,294 0,763 >0,2
Оценка формирования прибыли ООО«ТФК»основывается на расчете
влияния различных факторных показателей на экономическую прибыль
компании. В таблице 2.10 представлены исходные данные для проведения
47
факторного анализа прибыли, а результаты факторного анализа
представлены в таблице 2.11.
Таблица 2.10 - Исходные данные для проведения факторного анализа
прибыли ООО «ТФК» за 2015-2017 гг., тыс.руб.
Показатели 2015 г.
2017 г.
в сопоставимых
ценах
в действующих
ценах
Выручка 12 426 22 175 25 501
Себестоимость продаж 10 564 18 225 18 772
Прибыль от продаж 1 862 3 950 6 729
Примечание: данные изменения уровня цен взяты с внутренних документов
компании ООО «ТФК».
Сравнение динамики объема продаж, исчисленного в действующих
ценах и по полной себестоимости, показывает, что при росте объема продаж
в действующих ценах на 105,2% ((25501 : 12426) · 100 – 100) объем продаж в
оценке по полной себестоимости также возрос, но на 77,7 % ((18772 : 10564 )
· 100 – 100). Тем не менее, прибыль от продаж выросла на 4867 тыс.руб.
(6729 – 1862).
Рассмотрим более детально формализованный подход для
оценки
влияния факторов на прибыль (убыток) от продаж. Объем продаж продукции
может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму
прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к
пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является
убыточной, то при увеличении объема продаж, происходит уменьшение
суммы прибыли.
В ООО «ТФК»коэффициент изменения объема продаж
в сопоставимых
ценах по сравнению с предыдущим периодом составил:
К1 = 22175 : 12426 =1,7845 единиц,
а в оценке по полной себестоимости предыдущего года:
К2 = 18225 : 10564 =1,725 единиц.
48
Влияние изменения объема продаж на сумму прибыли (убытка) от
продаж в сопоставимых ценах составит:
ΔР
QP
= Р0 · К1 – Р0 = 1862 · 1,7845 – 1862 = 1460 тыс.руб.
При оценке объема продаж по полной себестоимости влияние равно:
ΔР
QP
= Р0 · К2 – Р0 = 1862 · 1,7250 – 1862 = 1350 тыс.руб.
Таким образом, за счет роста объема продаж в отчетном году в
сопоставимых ценах по сравнению с предыдущим периодом на 78,4%
прибыль от продаж увеличилась на 1460 тыс. руб. Рост объема продаж в
оценке по полной себестоимости на 72,5% вызвал увеличение прибыли от
продаж на 1350 тыс. руб.
На прибыль
от продажи оказывают влияние и сдвиги в структуре и
ассортименте товаров, продукции, работ, услуг, поскольку их рентабельность
неодинакова. Влияние этого показателя при оценке объема продаж в
сопоставимых ценах составит:
ΔР
С
= 3950 – 1862 · 1,7845= 3950 – 3323 = 627 тыс.руб.
а при оценке по полной себестоимости:
ΔР
С
= 3950 – 1862 · 1,7250 = 3950 – 3213 = 737 тыс.руб.
Следовательно, из-за роста доли более рентабельных товарных групп в
общем объеме продаж, повышение прибыли составило 627 тыс.руб. и по
полной себестоимости 738 тыс.руб. Существенное влияние на сумму
прибыли может оказать изменение полной себестоимости проданных
товаров. В ООО «ТФК»себестоимость продаж в отчетном году составила
18772 тыс.руб., а
по себестоимости предыдущего периода 18225 тыс.руб., т.е.
имеет место абсолютный прирост в сумме 547 тыс.руб.
ΔS = 18772 – 18225 = 547 тыс.руб. ΔР
S
= + 547 тыс.руб.
Величина прибыли находится в прямой зависимости от изменения цен
на товары, продукцию и тарифов на работы и услуги. В ООО «ТФК» в
результате повышения цен и тарифов выручка увеличилась на 3326 тыс.руб.:
ΔQ = 25501 – 22175 = 3326 тыс.руб. ΔP
Z
= +3326 тыс.руб.
Следовательно, прибыль от продаж тоже возросла на 3326 тыс.руб.
49
Таблица 2.11 - Обобщение результатов факторного анализа прибыли от
продаж
ООО «ТФК», тыс.руб.
Факторы изменения прибыли
2017 год
в сопоставимых
ценах
в действующих
ценах
Изменение объема продаж продукции 1 460 1 350
Изменение структуры и ассортимента 627 737
Изменение полной себестоимости
продаж
547 547
Изменение оптовых (отпускных) цен 3 326 3 326
Итого 5 960 5 960
Фактическое увеличение прибыли от продажи ООО «ТФК» за 2017 год
составило 5960 тыс. руб. Положительное влияние оказало повышение
отпускных цен, а также увеличение объема продаж.
Остальные факторы имеют менее существенное значение при
формировании экономической прибыли.
Таблица 2.12 - Факторный анализ экономической прибыли ООО
«ТФК», в 2017 году
Показатели Сумма, тыс. руб.
Изменение объема продаж продукции
1 350
Изменение структуры и ассортимента
737
Изменение полной себестоимости продаж
547
Изменение оптовых (отпускных) цен и тарифов
3 326
Проценты к уплате
-600
Сальдо прочих доходов и расходов
-420
Всего влияние факторов на изменение экономической
прибыли
4 940
Следовательно, резервами роста прибыли ООО «ТФК» являются рост
объема продаж, увеличение доли продаж рентабельных товаров в общем
объеме реализации и снижение себестоимости продаж.
50
Себестоимость является одним из важнейших показателей
деятельности компании. На основании информации о размере и структуре
себестоимости руководство принимает решение о цене, которую необходимо
установить на продаваемую продукции, чтобы ее реализация принесла
предприятию прибыль. Себестоимость товара – цена его приобретения,
затраты на доставку, пошлины, агентское вознаграждение и т.п. (п. 6 ПБУ
5/01).
Структура
затрат ООО «ТФК» за 2015-2017 гг. представлена в таблице
2.13.
Таблица 2.13 - Структура затрат ООО «ТФК» за 2015-2017 гг.
Показатели
2015 г. 2016 г. 2017 г.
тыс.руб.
доля,
%
тыс.руб.
доля,
%
тыс.руб.
доля,
%
Доходы 12 426 х 14 354 х 25 501 х
Расходы, всего 10 564 100 12 102 100 18 772 100
Прямые расходы 8 611 81,5 9 123 75,4 13 419 71,5
Расходы на оплату труда 5 700 54,0 5 925 49,0 8 922 47,5
Страховые взносы 1 710 16,2 1 778 14,7 2 677 14,3
Аренда основных средств и
объектов недвижимости
1 201 11,4 1 420 11,7 1 820 9,7
Иные расходы всего, в том числе: 1 953 18,5 2 979 24,6 5 303 28,2
Услуги сторонних организаций 233 2,2 302 2,5 1 301 6,9
Транспортные расходы 1 016 9,6 1 860 15,4 2 580 13,7
Расходы на оплату процентов по
полученным кредитам
181 1,7 200 1,7 600 3,2
Расходы на рекламу и
представительские расходы
157 1,5 215 1,8 340 1,8
Почтовые, канцелярские,
командировочные и т.п.
366 3,5 402 3,3 482 2,6
Доход до налогообложения 1 862 17,6 2 252 18,6 6 729 35,8
Налоговые выплаты 279 х 338 х 1 009 х
Чистая прибыль (чистый доход) 1 583 х 1 914 х 3 902 х
Как показывает таблица 2.13 расходы ООО «ТФК» увеличились с
10564 тыс.руб. до 18772 тыс.руб., или на 77,7%, что объясняется ростом
размера как заработной платы, транспортных расходов на перевозку товаров,
51
выросли расходы на оплату по кредитам, арендная плата.
Основной удельный вес в структуре расходов составляют прямые
расходы – 71,5% в 2017 году, расходы по оплате труда работников в
организации ООО «ТФК» составляют 47,5% от всей сумму расходов
организации, в 2015 году их удельный вес составил – 54%, доля
транспортных расходов – 13,7% в 2017 году, и 9,6% в 2015 году.
Итак, основной удельный
вес в компании составляют затраты на
заработную плату, между тем, считается, что значительные ресурсы должны
вкладываться в направления, которые приносят максимальную прибыль или
обеспечивают высокую конкурентоспособность. Остальные направления
должны и могут быть сокращены.
Подводя итоги второй главы, можно сделать следующие выводы.
ООО «ТФК» является торговым предприятием, на данный момент,
численность
работников компании составляет 26 человек, и в то же время
перспективным, прибыльным, платежеспособным и финансово устойчивым.
Все рассчитанные коэффициенты соответствуют нормативным значениям,
тем не менее, слишком высокое значение коэффициента абсолютной
ликвидности, говорит о неоправданно высоких объемах свободных
денежных средств, которые можно было бы использовать для развития
бизнеса.
ООО «ТФК» применяет упрощенную систему
налогообложения (УСН)
с объектом «доходы, уменьшенные на величину расходов», исчисляет налог
по ставке 15% (ст. 346.14, п. 2 ст. 346.20 НК РФ).
Учет доходов и расходов в ООО «ТФК», ведется в соответствии с
требованиями главы 26.2 «Упрощенная система налогообложения» НК РФ.
Для синтетического учета выручки от продажи товаров, ее себестоимости,
полученных от клиентов налогов и
выявления финансовых результатов по
основной деятельности ООО «ТФК» используется счет 90 «Продажи».
Факторный анализ показал, что увеличение прибыли от продажи ООО
«ТФК» составило 5960 тыс. руб. Положительное влияние оказало повышение
52
отпускных цен, а также увеличение объема продаж.
Основными проблемами в бухгалтерском учете товарных операций,
являются: имеются случаи неправильного оформления первичных
документов, несоответствие цен в договоре и документах поставщика, а
также в ООО «ТФК» не проводится инвентаризация расчетов со всеми
поставщиками и покупателями.