35
Как показывают данные рисунка, в составе имущества произошли струк-
турные изменения, что может быть более полно проанализировано за счет
структурного анализа, к которому перейдем далее (табл. 4).
Таблица 4,
Анализ структуры имущества ООО «Амазонка» в 2013-2015гг.
Показатель
2013г
2014г
2015 г.
Отклонение (+,-)
2014/
2013
2015/
2014
2015/
2013
Материальные внеобо-
ротные активы
0,000
1,530
1,090
1,530
-0,439
1,090
Нематериальные фи-
нансовые и другие
внеоборотные активы
4,834
0,030
0,013
-4,804
-0,017
-4,821
Запасы
2,115
64,681
72,437
62,566
7,756
70,322
Денежные средства и
денежные эквивален-
ты
56,193
14,728
6,003
-41,466
-8,725
-50,191
Финансовые и другие
оборотные активы
36,858
19,031
20,457
-17,827
1,426
-16,401
Баланс
100,000
100,000
100,000
-
-
-
Как уже указывалось ранее, деятельность организации в 2014-2015 гг. со-
провождается существенными структурными изменениями, так в 2013 году в
наибольшей степени имущество организации было сформировано за счет де-
нежных средств и их эквивалентов, доля которых составляла 56,196%, а вот
начиная с 2014 года в наибольшей степени имущество организации уже сфор-
мировано за счет запасов, доля которых в 2015 году составила 72,437%.
В наименьшей степени имущество организации на протяжении всего пе-
риода исследования сформировано за счет материальных внеоборотных акти-
вов, доля которых в конце 2015 года составляет чуть более 1%.
Для более наглядного представления о структуре имущества ООО «Ама-
зонка» в 2013-2015 гг. представим ее в виде диаграмм на рисунке 5.
Таким образом, по результатам проведенного исследования можно сде-
лать вывод, что структура имущества организации достаточно рациональна, с
учетом отраслевой специфики организации.
36
а) - 2013 год
б) - 2014 год
в) - 2015 год
Рисунок 5. Структура имущества ООО «Амазонка» 2013-2015 гг.
Материальные
внеоборотные
активы
0%
Нематериальные
финансовые и
другие
внеоборотные
активы
5%
Запасы
2%
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
56%
Финансовые и
другие оборотные
активы
37%
Материальные
внеоборотные
активы
1%
Нематериальные
финансовые и
другие
внеоборотные
активы
0%
Запасы
65%
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
15%
Финансовые и
другие оборотные
активы
19%
Материальные
внеоборотные
активы
1%
Нематериальные
финансовые и
другие
внеоборотные
активы
0%
Запасы
72%
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
6%
Финансовые и
другие оборотные
активы
21%
37
Далее в углубление анализа проведем оценку динамики источников фор-
мирования имущества организации (таблица 5).
Как показывают расчеты, в целом величина источников формирования
имущества организации стабильно увеличивается и составляет в 2015 году
87030 тыс. руб., что на 86699 тыс. руб. больше чем в 2013 году, когда они со-
ставляли 331 тыс. руб. и на 50296 тыс. руб. больше чем в 2014 году, когда они
составляли 36734 тыс. руб.
В наибольшей степени рост источников формирования имущества орга-
низации обусловлен ростом кредиторской задолженности с 1 тыс. руб. в 2013
году до 34576 тыс. руб. в 2014 году, то есть на 34575 тыс. руб. или более чем в
3457 раз, с последующим увеличением до 81125 тыс. руб. в 2015 году, то есть
еще на 46549 тыс. руб. или более чем в два раза. Значительный рост кредитор-
ской задолженности заслуживает негативной оценки, так как во-первых указы-
вает на высокую зависимость организации от внешних источников финансиро-
вания, а во вторых указывает на низкую платежеспособность организации.
Положительной оценки заслуживает стабильный рост собственного капи-
тала на 5896 тыс. руб. или более чем в 114 раз с отрицательной величины в 51
тыс. руб. в 2013 году до 5845 тыс. руб. в 2015 году, из которых на 1750 тыс.
руб. или более чем в 33 раза в 2014 году и еще на 4146 тыс. руб. или более чем
в 3 раза в 2015 году. Рост собственного капитала в организации обусловлен ис-
ключительно ростом нераспределенной прибыли.
Также положительно оценивается и сокращение краткосрочных заемных
средств за 2013-2015 гг. на 321 тыс. руб. или более чем шесть раз. При этом ди-
намика краткосрочных заемных средств была неоднозначной, так в 2014 году
имеет место рост на 78 тыс. руб. или 20,472% с 381 тыс. руб. до 459 тыс. руб., а
вот в 2015 году наблюдается снижение на 399 тыс. руб. до 60 тыс. руб.
38
Таблица 5
Анализ динамики источников формирования имущества ООО «Амазонка» в 2013-2015 гг.
Показатель
2013 г
2014 г
2015 г
Отклонение (+,-)
Темп роста, %
2014 /
2013
2015 /
2014
2015 /
2013
2014 /
2013
2015 /
2014
2015 /
2013
Капитал и резервы
-51
1699
5845
1750
4146
5896
3331,373
344,026
11460,784
Краткосрочные заемные
средства
381
459
60
78
-399
-321
120,472
13,072
15,748
Кредиторская задолжен-
ность
1
34576
81125
34575
46549
81124
3457600,000
234,628
8112500,000
Баланс
331
36734
87030
36403
50296
86699
11097,885
236,919
26293,051
40
Для более наглядного представления о динамике источников формирова-
ния имущества представим ее в виде рисунка 6.
Рисунок 6. Динамика источников формирования имущества
ООО «Амазонка» в 2013-2015 гг., тыс. руб.
Как видно из расчетов, данные рисунка 6 подтверждают все сделанные
ранее выводы о стабильном росте кредиторской задолженности и собственного
капитала.
Сложившаяся ситуация не позволяет сделать однозначный вывод о каче-
стве источников формирования имущества, что и предопределяет необходи-
мость проведения анализа структуры, который проведем в таблице 6.
Таблица 6
Анализ структуры источников формирования имущества
ООО «Амазонка» в 2013-2015 гг.
Показатель
2013г
2014г
2015г
Отклонение (+,-)
2014 /
2013
2015/
2014
2015/
2013
Капитал и резервы
-15,408
4,625
6,716
20,033
2,091
22,124
Краткосрочные заемные
средства
115,106
1,250
0,069
-113,856
-1,181
-115,037
Кредиторская задолжен-
ность
0,302
94,125
93,215
93,823
-0,910
92,913
Баланс
100,000
100,000
100,000
-
-
-
Из расчетов следует, что на протяжении всего периода исследования
имущество организации формируется за счет заемных источников финансиро-
вания. В 2013 году основным источников финансирования деятельности был
краткосрочный кредит банка, что было обусловлено началом деятельности ор-
ганизации в 2013 году. Начиная с 2014 года основным источников финансиро-
-10000
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
90000
2013 г 2014 г 2015 г
Капитал и резервы
Краткосрочные заемные
средства
Кредиторская задолженность
40
вания деятельности является кредиторская задолженность, доля которой со-
ставляет в 2015 году 93,215%, что на 92,913% больше чем в 2013 году.
Доля собственных средств организации не существенна на протяжении
всего периода исследования и не превышает 7%, что также подтверждает фи-
нансовую нестабильность в организации и необходимость принятия срочных
мер для стабилизации ситуации.
Для более наглядного представления о структуре источников формирова-
ния имущества представим их в виде рисунка 7.
Рисунок 7. Структура источников формирования имущества
ООО «Амазонка» в 2014-2015 гг., в процентах
Таким образом, подводя итог всему вышесказанному можно сделать
предварительный вывод о кризисном финансовом состоянии организации, что
обусловлено превышением заемного капитала над собственным, превалирую-
щей долей запасов, превышением кредиторской задолженности над величиной
денежных средств.
Анализ ликвидности баланса позволяет выявить абсолютное изменение
ликвидности организации за исследуемый период, однако оценка ликвидности
будет не полный, если не провести коэффициентный анализ (таблица 7).
Большинство показателей ликвидности в целом за период исследования
имеют отрицательную динамику, что позволяет сделать вывод о некотором
ухудшении ситуации к концу анализируемого периода.
-40,000
-20,000
0,000
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
2013 г 2014 г 2015 г
Кредиторская задолженность
Краткосрочные заемные
средства
Капитал и резервы
41
Таблица 7
Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Амазонка»
в 2013-2015 гг
Показатель
2014г
2015г
2015г
Отклонение
2015/
2014
2015/
2013
2015/
2014
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,487
0,154
0,064
-0,332
-0,090
-0,423
Коэффициент срочной
ликвидности
0,806
0,354
0,284
-0,452
-0,070
-0,523
Коэффициент текущей
ликвидности
0,825
1,032
1,060
0,208
0,028
0,236
Общий показатель ликвид-
ности
1,301
0,461
0,407
-0,840
-0,054
-0,894
Большинство показателей ликвидности в целом за период исследования
имеют отрицательную динамику, что позволяет сделать вывод о некотором
ухудшении ситуации к концу анализируемого периода.
Наиболее жесткий критерий ликвидности, коэффициент абсолютной лик-
видности, показывающий какую часть наиболее срочных обязательств органи-
зация в состоянии погасить на момент составления баланса начиная с 2014 го-
да исследования имеет значение ниже норматива. Так в 2013 году организация
могла погасить 48,7% краткосрочных обязательств за счет денежных средств и
денежных эквивалентов, а к концу 2015 года коэффициент абсолютной ликвид-
ности снижается на 0,423 пункт до 0,064 пунктов, то есть организация в состо-
янии погасить уже лишь 6,4% краткосрочных обязательств за счет имеющихся
денежных средств.
Отрицательно оценки заслуживает стабильное снижение коэффициента
срочной ликвидности с 0,806 руб/руб в 2013 году на 0,452 руб/руб до 0,354
руб/руб в 2014 году, с последующим снижением в 2015 году на 0,07 руб/руб до
0,284 руб/руб, то есть в целом за 2013-2015 г.г. на 0,523 пункта. Таким образом,
в 2015 году организация за счет суммы абсолютно ликвидных и быстро реали-
зуемых активов в состоянии погасить не более 28,4% краткосрочных обяза-
тельств.
Положительной оценки заслуживает и стабильное увеличение коэффи-
42
циента текущей ликвидности с 0,825 пунктов в 2013 году до 1,06 пунктов в
2015 году, то есть на 0,236 пунктов за период исследования. Необходимо отме-
тить, что на протяжении всего периода исследования коэффициент текущей
ликвидности имеет значение существенно ниже норматива. Более того в 2013
году он вообще не превышает единицы, что указывает на тот факт, что оборот-
ных активов организации в 2013 году было недостаточно для покрытия кратко-
срочных обязательств, что указывает на низкий уровень платежеспособности.
Общий показатель ликвидности организации начиная с 2014 года имеет
значение ниже единицы, что указывает на невысокой уровень платежеспособ-
ности организации и подтверждает сделанные ранее выводы.
Таким образом, данные анализа позволяют сделать вывод о том, что к
концу анализируемого периоде ликвидность в организации снижается. Для бо-
лее полного представления о финансовом состоянии организации необходимо
дать оценку его финансовой устойчивости.
На первом этапе проведем оценку абсолютных показателей финансовой
устойчивости ООО «Амазонка»в 2013-2015 гг, результаты оформим в виде ана-
литической таблицы 8.
Как показывают данные расчетов, представленные в таблице 8, ситуация
в организации с позиции финансовой устойчивости имеет стабильную тенден-
цию к ухудшению.
Как показывают расчеты на протяжении всего периода исследования ор-
ганизации не достаточно собственных средств для формирования запасов и за-
трат, более того в 2013 году собственные оборотные средства в организации
вообще отсутствуют.
Более того необходимо отметить, что начиная с 2014 году организации
вообще не достаточно нормальных источников формирования запасов и затрат,
причем недостаток увеличивается с 22175 тыс. руб. в 2014 году до 58097 тыс.
руб. в 2015 году, что является результатом опережающим темпом роста запа-
сов и затрат по сравнению с темпом роста собственного капитала и сокращени-
ем краткосрочных кредитов и займов.
43
Таблица 8
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
ООО «Амазонка» в 2013-2015 гг
Показатель
2013 г
2014 г
2015 г
Отклонение (+,-)
2014 /
2013
2015/
2014
2015 /
2013
Собственный капитал
-51
1 699
5 845
1 750
4146
5896
Внеоборотные активы
16
573
960
557
387
944
Собственные оборот-
ные средства
-67
1 126
4 885
1193
3759
4952
Долгосрочные заёмные
средства
0
0
0
0
0
0
Наличие собственных
оборотных средств и
долгосрочных заемных
средств
-67
1 126
4 885
1193
3759
4952
Краткосрочные заем-
ные средства
381
459
60
78
-399
-321
Наличие собственных
оборотных средств и
заемных средств
314
1 585
4 945
1271
3360
4631
Запасы и затраты
7
23760
63042
23753
39282
63035
Излишек (+) или недо-
статок (-)
-74
-22 634
-58 157
-22560
-35523
-58083
Излишек (+) или недо-
статок (-) собственных
оборотных средств и
долгосрочных заемных
средств
-74
-22 634
-58 157
-22560
-35523
-58083
Излишек (+) или недо-
статок (-) собственных
оборотных и заемных
средств
307
-22 175
-58 097
-22482
-35922
-58404
Трёхкомпонентный по-
казатель (S)
(0;0;1)
(0;0;0)
(0;0;0)
-
-
-
Для более наглядного представления о соотношении источников форми-
рования запасов и запасов представим ее в виде рисунка 8.
44
Рисунок 8 - Соотношение запасов и затрат с источниками
их финансирования в ООО «Амазонка» в 2013-2015 гг
Таким образом, данные рисунка 8 подтверждают сделанные ранее выво-
ды. Однако анализ финансовой устойчивости будет не полным, если не оценить
коэффициенты финансовой устойчивости, к которому и перейдем далее.
Таблица 9
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
ООО «Амазонка» в 2013-2015 гг
Показатель
2013г
2014г
2015г
Отклонение (+,-)
2015/
2014
2014/
2013
2015/
2013
Коэффициент финансиро-
вания
-0,134
0,048
0,072
0,182
0,024
0,206
Коэффициент автономии
-0,154
0,046
0,067
0,200
0,021
0,221
Коэффициент финансовой
зависимости
1,154
0,954
0,933
-0,200
-0,021
-0,221
Коэффициент финансовой
устойчивости
-0,154
0,046
0,067
0,200
0,021
0,221
коэффициент финансового
рычага
-7,490
20,621
13,890
28,111
-6,731
21,380
коэффициент маневренно-
сти собственного капитала
1,314
0,663
0,836
-0,651
0,173
-0,478
коэффициент постоянного
актива
-0,314
0,337
0,164
0,651
-0,173
0,478
коэффициент обеспеченно-
сти оборотных активов соб-
ственными средствами
-0,213
0,031
0,057
0,244
0,026
0,269
коэффициент обеспеченно-
сти запасов собственными
оборотными средствами
-9,571
0,047
0,077
9,619
0,030
9,649
коэффициент собственных
оборотных средств в сово-
купных активах
-0,202
0,031
0,056
0,233
0,025
0,259
коэффициент инвестирова-
ния
-3,188
2,965
6,089
6,153
3,123
9,276
-10000
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
2013 г 2014 г 2015 г
Собственные оборотные
средства
Наличие собственных
оборотных средств и
долгосрочных заемных
средств
Наличие собственных
оборотных средств и
заемных средств