35
В исследуемом периоде прослеживался скачкообразный рост уставного
капитала. Проведенный анализ основных результатов деятельности ОАО МЗ
«Арсенал» представлен в приложении 3
44
.
Изменения в объемах продаж и прибыли ОАО МЗ «Арсенал» в течение
рассматриваемого периода отчетливо видны на следующем графике.
Рисунок 6 – Динамика выручки и чистой прибыли ОАО МЗ
«Арсенал»
За период с 1.01.2017 г. по 31.12. 2019 г. выручка от реализации составила
2122303 тыс. руб., что на 20148866 тыс. руб. больше, чем в 2016 г. Рост выручки
наблюдался на протяжении всего исследуемого периода.
В 2018 году чистая прибыль составил 836557 тыс. рублей, что на -76599
тыс. рублей меньше, чем в 2016 г. За весь рассматриваемый период финансовый
результат по продажам существенно не увеличился. При рассмотрении расходов
на обычную деятельность необходимо заметить, что компания считала общие
экономические (административные) расходы условно постоянными, поскольку
речь идет о проданных товарах (работах, услугах), в соответствии с результатами
за отчетный период
45
.
44
Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. М. ИНФРА — М, 2019.
288 с.
45
Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. М. ИНФРА — М, 2019.
288 с.
0
20000000
40000000
60000000
80000000
100000000
120000000
140000000
160000000
2017 2018 2019
Выручка от реализации
Чистая прибыль
(убыток)
36
В связи с отсутствием в бухгалтерской отчетности данных об отложенных
налоговых активах и обязательствах за последний отчетный период, компания
не использует ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль».
Это допускается, если компания является малым предприятием и имеет
право использовать упрощенные методы бухгалтерского учета
46
.
Таблица 4
Анализ рентабельности деятельности ОАО МЗ «Арсенал»
Показатели
рентабельности
Значения показателя (в %, или
в копейках с рубля)
Изменение
показателя
2017 г.
2018 г.
2019 г.
коп.
± %
1
2
3
4
5
6
1. Рентабельность
продаж (величина
прибыли от продаж в
каждом рубле
выручки). Нормальное
значение для данной
отрасли: 4% и более.
3,6
3,7
1,7
-1,9
-47,2
2. Рентабельность
продаж по EBIT
(величина прибыли от
продаж до уплаты
процентов и налогов в
каждом рубле
выручки).
4,7
6
5,8
+1,1
+123,4
3. Рентабельность
продаж по чистой
прибыли (величина
чистой прибыли в
каждом рубле
выручки). Нормальное
значение для данной
отрасли: 1% и более.
2,7
3,8
3,8
+1,1
+140,7
Cправочно:
Прибыль от продаж на
рубль, вложенный в
производство и
реализацию
продукции (работ,
услуг)
3,7
3,8
1,8
-1,9
-48,6
Коэффициент
покрытия процентов к
уплате (ICR), коэфф.
Нормальное значение:
1,5 и более.
7,8
6,7
3,2
-0,1
2,2
46
Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.:
ИНФРА-М, 2018. 615 с.
37
Показатели рентабельности за 2019 год, отраженные в таблице,
демонстрируют положительные значения благодаря прибыльной деятельности
ОАО МЗ «Арсенал».
Рисунок 6 – Динамика показателей рентабельности продаж ОАО МЗ «Арсенал»
Прибыль от продаж в рассматриваемом периоде составила 1,7% от
полученной прибыли. Вместе с тем, рентабельность обычной деятельности
сократилась по сравнению с данным показателем за 2017 год (-1,9%).
Рентабельность, определяемая как отношение прибыли до вычета процентов и
налогов к прибыли предприятия за последний год, составила 5,8%. Это говорит
о том, что каждый рубль дохода компании содержал 5,8 рубля прибыли до
уплаты процентов и налогов
47
.
Рентабельность использования капитала, инвестируемого в хозяйственную
деятельность, показана в следующей таблице.
Таблица 5
Рентабельность использования вложенного в
предпринимательскую деятельность капитала ОАО МЗ «Арсенал»
Показатель
рентабельности
Значение показателя,
%
Изменение
показателя
Расчет показателя
2017 г.
2018 г.
2019 г.
1
3
4
5
6
7
47
Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.:
ИНФРА-М, 2018. 615 с.
0
1
2
3
4
5
6
7
2017 2018 2019
Рентабельность
продаж
Рентабельность
продаж по EBIT
Рентабельность
продаж по чистой
прибыли
38
Рентабельность
собственного капитала
(ROE)
59,2
62,7
51,1
-8,1
Отношение чистой
прибыли к средней
величине
собственного
капитала.
Нормальное значение
для данной отрасли:
13% и более.
Рентабельность
активов (ROA)
9,4
10
9
-0,4
Отношение чистой
прибыли к средней
стоимости активов.
Нормальное значение
для данной отрасли:
не менее 4%.
Прибыль на
задействованный
капитал (ROCE)
49,8
37,3
27
-22,8
Отношение прибыли
до уплаты процентов
и налогов (EBIT) к
собственному
капиталу и
долгосрочным
обязательствам.
Рентабельность
производственных
фондов
338,4
310,4
44,6
-293,8
Отношение прибыли
от продаж к средней
стоимости основных
средств и
материально-
производственных
запасов.
Справочно:
Фондоотдача, коэфф.
392,4
480,4
36,2
-356,2
Отношение выручки к
средней стоимости
основных средств.
Наглядное изменение основных показателей рентабельности активов и
капитала организации представлено на следующем графике.
39
Рисунок 7 – Динамика изменения показателей рентабельности
активов и капитала ОАО МЗ «Арсенал»
За 2019 год капитал ОАО МЗ «Арсенал» обеспечил чистую прибыль в
размере 0,511 рубля за рубль. За анализируемый период рентабельность чистых
активов увеличилась на 27,5%. В то же время можно подтвердить, что
восходящий тренд является линейным. В прошлом году значение ROE можно
охарактеризовать как очень высокое. Рентабельность собственного капитала
составила 9%. По сравнению с 2017 годом рентабельность инвестиций в
прошлом году значительно увеличилась на 5,7%. Кроме того, показатель
среднего (линейного) тренда увеличивается. За отчетный период показатели
активов увеличились. Хотя стоимость дохода от активов, проанализированная в
начале периода, не соответствует стандарту, она по-прежнему имеет нормальное
значение в конце периода
48
.
Основные показатели финансовой устойчивости организации
представлены в приложении 4.
С последнего дня периода анализа (31 декабря 2019 г.) коэффициент
автономии организации составляет 0,2. Результаты показывают, что
48
Филатова В.А., Лосева, А.В. Характеристика результатов хозяйственной
деятельности: подходы к определению и оценке /В.А. Филатова, А.В. Лосева//Сборники
конференций НИЦ Социо-сфера. -2019. -№ 53. -С. 230-236.
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2017 2018 2019
Рентабельность
собственного капитала
(ROE)
Рентабельность активов
(ROA)
Прибыль на
задействованный капитал
(ROCE)
Рентабельность
производственных фондов
40
организация сильно зависит от кредиторов из-за нехватки капитала (20% от
общего капитала). Уровень автономии увеличился на 0,06 за последние 3 года.
Следующая диаграмма иллюстрирует структуру капитала организации:
Рисунок 8 – Структура капитала ОАО МЗ «Арсенал» на 31 декабря
2019 г.
Динамика основных показателей финансовой устойчивости организации
представлена на следующем графике:
Рисунок 9 – Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО
МЗ «Арсенал»
49%
20%
31%
Структура капитала организации на 31 декабря
2019 г.
Краткосрочные обязательства Собственный капитал
Долгосрочные обязательства
0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0.7
0.8
0.9
1
42736 43101 43466
Коэффициент автономии
Коэффициент покрытия
инвестиций
Доля краткосрочной
задолженности в общей
сумме обязательств
41
По состоянию на 31 декабря 2019 года показатель достаточности
оборотного капитала составлял -0,13. За отчетный период индекс доступности
оборотных средств значительно снизился на 0,2. В последний день периода
анализа значения коэффициента характеризуются несоблюдением
общепризнанных стандартов. В течение всего периода коэффициент
использования оборотных средств оставался на не нормативном уровне. За
анализируемый период коэффициент покрытия инвестиций значительно
увеличился с 0,39 до 0,51 (т.е. +0,12). Значение коэффициента по состоянию на
31 декабря 2019 года ниже допустимого значения. Несмотря на
разнонаправленные изменения в инвестиционном покрытии, в целом за период
анализа оно увеличилось
49
.
Значение фондового индекса в последний день отчетного периода (31
декабря 2019 года) составило -3,19, что было значительно ниже, чем 31 декабря
2017 года (снижение на 5,39). Анализ показывает, что коэффициент запасов
является нормальным, но затем ситуация изменилась. На 31 декабря 2019 года
значение коэффициента обеспеченности является критическим. Индекс
краткосрочной задолженности показывает, что по состоянию на 31 декабря 2019
года доля долгосрочной задолженности в общей задолженности ОАО МЗ
«Арсенал» составляла 38,8%. В то же время доля долгосрочной задолженности
за отчетный период увеличилась на 10,3%
50
.
Среди всех полученных в ходе анализа показателей имеется один,
имеющий значение на границе нормативного – за последний год получена
прибыль от продаж (2 511 512 тыс. руб.), однако наблюдалась ее отрицательная
динамика по сравнению с предшествующим годом (-1 844 862 тыс. руб.). Таким
образом, финансовое состояние ОАО МЗ «Арсенал» можно оценить как
хорошее.
49
Филатова В.А., Лосева, А.В. Характеристика результатов хозяйственной
деятельности: подходы к определению и оценке /В.А. Филатова, А.В. Лосева//Сборники
конференций НИЦ Социо-сфера. -2019. -№ 53. -С. 230-236.
50
Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.:
ИНФРА-М, 2018. 615 с.
42
2.2. Анализ состава, динамики и структуры затрат на производство
продукции
Был проведен анализ затрат на состав и структуру затрат с целью
выявления резервов для снижения непроизводственных затрат и поиска путей
повышения эффективности производства. После определения «больных» статей
расходов можно принимать управленческие решения относительно размера и
структуры используемых ресурсов, определять руководящие принципы для
дальнейшего анализа их использования, а также изучать возможности и
предложения по расширению производства. В таблице 6 перечислены
производственные затраты, проанализированные по экономическим факторам.
Как показано в таблице 6, большую часть затрат в структуре затрат ОАО
МЗ «Арсенал» составляют материальные затраты (66,46% в 2017 году), за
которыми следуют затраты на оплату труда на 18,07%. Наименьшей частью
структуры себестоимости продукции (работы, услуги) является износ основных
фондов (1,12%). На протяжении всего периода анализа себестоимость
производства неуклонно росла: 40,12% в 2018 году и 11,45% в 2019 году
51
.
Таблица 6
Анализ затрат по экономическим элементам ОАО МЗ
«Арсенал» за 2017-2019 гг.
Показатель
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Отклонение
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
2018
к
2017,
%
2019
к
2018,
%
2019
к
2017,
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Материальные
затраты
190792
66,46
264619
64,86
346671
56,07
-1,6
-8,79
-
10,39
Затраты на
оплату труда
51884
18,07
59096
14,49
73342
11,86
-3,58
-2,63
-6,21
Отчисления
на
социальные
нужды
10970
3,82
12918
3,17
20840
3,37
-0,65
0,2
-0,45
Амортизация
основных
средств
7776
2,7
7266
1,8
6927
1,12
-0,9
-0,68
-1,58
51
Кузнецов В. И. Статистический взгляд на управление себестоимостью продукции
[Текст] / В. И. Кузнецов // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. – 2015. – №
1. – С. 158-162.
43
Прочие
затраты
25653
8,9
44063
10,8
170505
27,58
1,9
16,78
18,68
ИТОГО
287075
100
407962
100
618285
100
0
0
0
Представим изученные данные в таблице на рисунке 9.
Рисунок 9 – Динамика затрат по экономическим элементам ОАО МЗ
«Арсенал» за 2017-2019 гг.
Увеличение производственных затрат объясняется абсолютным
увеличением всех элементов затрат. Однако соответствующие показатели
существенно не изменились (и даже снизились в некоторых категориях)
52
. По
сравнению с 2018 годом стоимость материалов снизилась на 1,6% в 2018 году,
на 3,61% в 2019 году и на 7,19% по сравнению с 2017 годом. Часть затрат на
оплату труда снизилась на 3,58% по сравнению с 2018 годом 2018 год увеличился
на 2,63%, а по сравнению с 2017 годом увеличился на 6,21%. За последние три
года показатель затраты на социальные нужды изменился относительно мало.
Доля амортизации основных средств в 2018 году снизилась относительно 0,9%.
52
Самсонова Т. С. Управление себестоимостью продукции как элемент
конкурентоспособности продукции [Текст] / Т. С. Самсонова // Экономика и
предпринимательство. – 2018. – № 11-4. – С. 848-850.
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
400000
Материальные
затраты
Затраты на
оплату труда
Отчисления на
социальные
нужды
Амортизация
основных
средств
Прочие
затраты
2017
2018
2019
44
По сравнению с 2018 годом доля прочих расходов в 2019 году увеличилась на
16,78%, по сравнению с 2017 годом рост составил 18,68%
53
.
Приведенная выше структура фактической стоимости привела к выводу,
что такое производство требует большого количества материалов. Поэтому
важным направлением снижения производственных затрат является поиск
резервов для снижения материальных затрат.
Анализ затрат на 1 рубль является основным базовым показателем,
который характеризует издержки производства и уровни рентабельности. Он
обеспечивает связь между затратами и прибылью, поскольку обезличенный
показатель позволяет оценивать динамику затрат, анализировать факторы
изменения затрат 1 руб стоимость. На производство влияют такие факторы, как
изменения в структуре производства, изменения самих затрат и цен на
производимые товары
54
.
Основным фактором, влияющим на изменение стоимости на 1 рубль
производства является снижение себестоимости продукции. Этот фактор
сконцентрировал все усилия компании по снижению стандартов потребления,
стоимости полуфабрикатов и материалов, непроизводительных затрат на оплату
труда и других затрат. Преимуществом компании является снижение издержек
за счет снижения производственных затрат.
Таблица 7
Анализ затрат на 1 рубль товарной и реализованной
продукции ОАО МЗ «Арсенал» за 2017-2019 гг.
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Темп роста, %
2018 г.
к 2017
г.
2019 г.
к 2018
г.
Объем товарной продукции, тыс.р.
287075
407962
618285
142,1
151,55
Себестоимость товарной
продукции, работ, услуг, тыс. р.
267071
420282
613183
157,4
145,9
Объем реализованной продукции,
работ, услуг, тыс. р.
321169
443524
784926
138,1
176,98
53
Мельник М. В. Бухгалтерский учет в коммерческих организациях: Учебное пособие
/ Мельник М.В., Егорова С.Е., Кулакова Н.Г. и др. — М.: Форум, НИЦ ИНФРА-М, 2020. —
480 с.
54
Аджиева А.Ю., Дикарева, И.А. Некоторые подходы к аудиту финансовых
результатов / Новая наука: Теоретический и практический взгляд. 2019. № 8 (88). С. 241-245.