37
постоянное обновление коллекций;
демонстрация продукции и доставка до заказчика;
возможность заказа небольших партий;
обеспечение фирменной упаковкой и рекламными материалами;
гибкие условия оплаты для каждого партнера;
система скидок.
Таким образом, ОАО «Московский ювелирный завод» входит в сотню
крупнейших ювелирных заводов России. И отличается от других ювелирных
заводов своим, особенным подходом к созданию украшений.
Анализ и оценка экономических показателей деятельности необходимы
для эффективного управления организацией. С их помощью руководители
организации могут осуществлять планирование, контроль, улучшать и
совершенствовать направления своей деятельности. Основные финансово-
хозяйственные показатели являются синтетическими параметрами
организации.
Оценим основные экономические показатели деятельности ОАО
«Московский ювелирный завод» на основании баланса (приложение А) отчета
о финансовых результатах (приложение Б). Для этого необходимо
воспользоваться данными таблицы 3.
Таблица 3
Анализ основных экономических показателей деятельности ОАО
«Московский ювелирный завод» за 2016-2018 гг.
Показатели 2016 г. 2017 г. 2018 г. Абсолютное
отклонение
Темпы
роста,
2018 г.
от
2016 г.
2018 г.
от 2017
г.
2018
г. к
2016
г.
2018
г. к
2017
г.
1 Выручка от
реализации, тыс.
руб
8339205 9456633 8760918 421713 -695715 105,1
92,6
2 Полная
себестоимость
продаж, тыс.руб
7268708 8090071 7214459 -54249 -875612 99,3 89,2
38
Продолжение таблицы 3
3 Прибыль от
продажи, тыс.
руб
1070497 1366562 1546459 475962 179897 144,5
113,2
4 Прибыль до
налогообложен
ия, тыс. руб
862354 1214214 1249208 386854 34994 144,9
102,9
5 Чистая
прибыль, тыс.
руб
691095 1002858 1013425 322330 10567 146,6
101,1
6
Среднегодовая
стоимость
основных
фондов, тыс.
руб
250021 288305 1322555 1072533
1034249
529,0
458,7
7 Средние
остатки
оборотных
средств, тыс.
руб
8552681 8186807 9342394 789713 1155587
109,2
114,1
8
Среднесписочн
ая численность
персонала, чел.
1847 1896 2254 407 358 122,0
118,9
9 Фонд оплаты
труда, тыс. руб.
1144688 1313268 1766234 621546 452966 154,3
134,5
10 Затраты на 1
руб объема
продукции,
коп.
87,2 85,5 82,3 -4,8 -3,2 94,5 96,3
11
Фондоотдача,
руб/руб
33,4 32,8 6,6 -26,7 -26,2 19,9 20,2
12
Фондовооружен
ность, тыс.
руб/чел.
135,4 152,1 586,8 451,4 434,7 433,5
385,9
13
Коэффициент
оборачиваемост
и оборотных
средств, кол-во
оборотов
1,0 1,2 0,9 0,0 -0,2 96,2 81,2
14 Период
оборачиваемост
и оборотных
средств, дней
374,3 316,0 389,2 14,9 73,2 104,0
123,2
15
Производитель
ность труда,
тыс. руб/чел
4515,0 4987,7 3886,8 -628,2 -1100,8 86,1 77,9
39
Данные, представленные в таблице 3, позволяют сделать вывод о том,
что выручка ОАО «МЮЗ» за 2018 г. составила 8760918 тыс. руб. против
8339205 тыс. руб. прошлого аналогичного периода 2016 г. Рост выручки на 5,1
% связан с открытием дополнительных розничных магазинов.
При этом себестоимость реализованной продукции за анализируемый
период составила 7214459 тыс. руб. против 7268708 тыс. руб. 2016 г. и темп
роста себестоимости ниже темпа роста выручки, что является положительной
тенденцией и сказывается на росте прибыли от продаж.
Чистая прибыль ОАО «МЮЗ» увеличилась за анализируемый период на
46,6 % по сравнению с 2016 г. и на 1,1 % по сравнению с 2017 г.
Рост среднегодовой стоимости основных средств составил 429,0 %, что
вызвано приобретением новых основных средств.
Для обобщающей характеристики эффективности использования
основных фондов был рассчитан показатель фондоотдачи. Фондоотдача за 2018
г. составила 6,6 руб. и снизилась по сравнению с аналогичным показателем за
2016 г. на 26,7 руб. Изменение фондоотдачи происходит за счет таких факторов
как объем выручки от реализации, среднегодовой стоимости основных
производственных фондов, если объем выручки увеличивается в большей
степени, чем величина основных фондов, то фондоотдача будет расти и
наоборот.
Средние остатки оборотных средств с каждым годом увеличиваются и в
итоге на конец 2018 г. увеличение составило 9,2 % по сравнению с
аналогичным периодом 2016 года, а оборачиваемость оборотных средств
увеличилась на 0,1 оборота, что говорит о росте деловой активности
предприятия.
Среднесписочная численность работников ОАО «Московский
ювелирный завод» увеличилась за весь анализируемый период на 407 человек и
составила в 2018 г. 2254 человек. Кадровые перестановки позволили
оптимизировать фонд оплаты труда, средняя заработная плата в компании
увеличилась на 26,4 % за анализируемый период. Компания активно работала с
40
персоналом, повышая лояльность своих сотрудников и развивая
корпоративную культуру.
В целом динамика основных экономических показателей ОАО
«Московский ювелирный завод» имеет положительную тенденцию по
большинству показателей, однако для увеличения прибыли предприятия
необходимо разработать новую ценовую политику либо провести ряд
маркетинговых исследований, направленных на анализ рынка и поиск новых
потенциальных покупателей.
2.2. Анализ финансового состояния предприятия
С целью изучения и оценки обеспеченности ОАО «МЮЗ»
экономическими ресурсами, выявления и мобилизации резервов их
оптимизации и повышения эффективности использования проведем анализ и
оценку экономических показателей деятельности предприятия. Анализ
проведен на основе данных бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых
результатах ОАО «МЮЗ» за 2016-2018 гг., в которых содержится информация
об имущественном и финансовом положении и финансовых результатах
деятельности объекта исследования.
Оценку экономических показателей деятельности ОАО «МЮЗ» начнем
с исследования данных бухгалтерского баланса предприятия (таблица 4).
По сравнению с аналогичным периодом 2016 года в анализируемом
периоде увеличились активы ОАО «Московский ювелирный завод» в целом на
649846 тыс. руб., при этом внеоборотные активы снизились на сумму 13843
тыс. руб., а сумма оборотных активов увеличилась на 663689 тыс. руб.
Для структуры активов на 01.01.2019 г. характерны следующие доли
оборотных (88,03 %) и внеоборотных (11,97 %) активов (рисунок 8).
Основная доля внеоборотных активов в 2018 г. приходится на
финансовые вложения – 1038872 тыс. руб.
41
Таблица 4
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «Московский
ювелирный завод» за 2016-2018 гг., тыс. руб.
Показатель
Период
Горизонтальный Анализ
2016
2017
2018
2017/2016
2018/2017
+/-
%
+/-
%
I. Внеоборотные
активы
Нематериальны
е активы
39
242
677
203
620,51
435
279,75
Основные
средства
28630
8
290302
274657
3994
101,40
-15645
94,61
Финансовые
вложения
10408
73
103687
3
103887
2
-4000
0,00
1999
0,00
Отложенные на
логовые активы
907
890
851
-17
98,13
-39
95,62
Прочие внеобо
ротные активы
1927
1169
576
-758
60,66
-593
49,27
Итого по
разделу I
13300
54
1329
476
131563
3
-578
99,96
-13843
98,96
II. Оборотные
активы
Запасы
53666
62
715828
1
753376
6
1791
619
133,38
375485
105,25
Налог на добав
ленную стоимос
ть по приобрете
нным ценностям
811
85073
1165
84262
10489,
89
-83908
1,37
Дебиторская
задолженность
68503
6
765556
929833
80520
111,75
164277
121,46
Финансовые
вложения
43941
7
404007
365007
-35410
91,94
-39000
0,00
Денежные
средства
84004
3
581777
828623
-258266
69,26
246846
142,43
Прочие оборот
ные активы
31095
15855
15844
-15240
0,00
-11
0,00
Итого по
разделу II
73630
64
901054
9
967423
8
1647485
122,37
663689
107,37
Активы
86931
18
103400
25
109898
71
1646907
118,94
649846
106,28
III. Капитал и
резервы
Уставный
капитал
1052
1052
1052
0
100,00
0
100,00
Переоценка
внеоборотных
активов
16253
16253
16253
0
100,00
0
100,00
Добавочный
капитал (без
переоценки)
28607
9
286079
286079
0
0,00
0
0,00
Резервный
капитал
53
53
53
0
100,00
0
100,00
42
Продолжение таблицы 4
1
2
3
4
5
6
7
8
Нераспределен
ная прибыль
(непокрытый
убыток)
4994594
599745
2
70108
76
1002858
120,08
1013424
116,90
Итого по
разделу III
5298031
630088
9
73000
84
1002858
118,93
999195
115,86
IV.
Долгосрочные
обязательства
Заемные
средства
Отложенные
налоговые об-
ва
73
73
73
0
100,00
0
100,00
Итого по
разделу IV
73
73
73
0
100,00
0
100,00
V.
Краткосрочные
обязательства
Заемные
средства
1082358
170298
7
13736
91
620629
157,34
-329296
80,66
Кредиторская
задолженность
2260314
228213
5
22504
17
21821
100,97
-31718
98,61
Оценочные
обязательства
52342
53941
65606
1599
103,05
11665
121,63
Итого по
разделу V
3395014
403906
3
36897
14
644049
118,97
-349349
91,35
Пассив
8693118
103400
25
10989
871
1646907
118,94
649846
106,28
43
Рисунок 8 - Динамика и структура активов ОАО «Московский
ювелирный завод» за 2016-2018 гг.
Основной вес в оборотных активах в 2017 г. несут запасы – 7158281 тыс.
руб. (69,23 %) и дебиторская задолженность 765 556 тыс. руб. (7,40 %) (рисунок
9).
Рисунок 9 - Структура оборотных активов ОАО «Московский
ювелирный завод» в 2018 г.
В 2017 г. оборотные активы увеличились на 1647485 тыс. руб. по
сравнению с 2016 г. Увеличение суммы произошло за счет увеличения всех
статей раздела баланса:
0
2000000
4000000
6000000
8000000
10000000
Внеоборотные активы Оборотные активы
1330054
7363064
1329476
9010549
1315633
9674238
2016 г. 2017 г. 2018 г.
79%
1%
9%
5%
6%
0%
Запасы
Налог на добавленную
стоимость по
приобретенным ценностям
Дебиторская
задолженность
Финансовые вложения
Денежные средства
44
дебиторская задолженность – на 80520 тыс. руб.,
НДС - на 84262 тыс. руб.,
Запасы – на 1791619 тыс. руб.
При этом в отчетном периоде наблюдается снижение наиболее
ликвидных активов: денежные средства снизились на 258226 тыс. руб.,
финансовые вложения – на 35410 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что
предприятие не может расплатиться по своим краткосрочным обязательствам.
В структуре пассивов в 2016 г. основную долю – 60,95 % составляют
капитал и резервы (5298031 тыс. руб.), 39,06 % составляют краткосрочные
пассивы (3395014 тыс. руб.).
Сумма краткосрочных пассивов несет в себе:
- сумму кредиторской задолженности в размере 2260313 тыс. руб.,
- сумму краткосрочных займов и кредитов в размере 1082358 тыс. руб.
За 2016 г. сумма краткосрочных пассивов увеличилась на 2229196 тыс.
руб. за счет:
- полученного кредита на открытие дополнительных розничных точек в
размере 475618 тыс. руб.
- роста кредиторской задолженности на 1744501 тыс. руб.
Снижение собственного капитала на 3450001 тыс. руб. произошло за
счет снижения нераспределенной прибыли.
Величина долгосрочных пассивов за 2016 г. составила 73 тыс. руб. и
была представлена отложенными налоговыми обязательствами.
В 2017 г. формирование собственного капитала предприятия
осуществлялось за счет средств уставного капитала, добавочного капитала,
резервного капитала и нераспределенной прибыли. На конец 2017 г. доля
собственного капитала структуре пассивов несколько снизилась (на 0,01 п.п.) и
составила 60,94 %. При этом уровень финансовой независимости предприятия
остается достаточным высоким и, соответственно, долговая нагрузка в расчете
на единицу собственных финансовых ресурсов оценивается как низкая.
Вместе с тем, наблюдается положительная динамика собственного
45
капитала, которая достигается за счет увеличения нераспределенной прибыли,
объем которой на конец 2017 г. составил 5997452 тыс. руб., прирост за период
анализа составил 18,93 %.
По другим источникам формирования собственного капитала –
акционерному капиталу, резервам и фондам – изменений не отмечалось, их
доля в структуре капитала предприятия не превышала 1,0 %.
Увеличение нераспределенной прибыли говорит о расширении
возможностей пополнения оборотных средств для поддержания темпов
развития хозяйственной деятельности.
В целом, по результатам анализа источников формирования имущества
ОАО «Московский ювелирный завод» представлено достаточно оснований
утверждать о стабильности структуры капитала предприятия и независимости
предприятия от внешних кредиторов.
Для проведения анализа ликвидности баланса в выпускной
квалификационной работе использована методика группирования активов
предприятия по степени ликвидности и его пассивов по срокам погашения. На
основе данного подхода были построены балансы ликвидности ОАО
«Московский ювелирный завод» за три отчетных периода, избранных для
проведения анализа.
Далее необходимо сравнить полученные группы активов и пассивов
бухгалтерского баланса ОАО «МЮЗ», что позволит интерпретировать
полученные результаты. Бухгалтерский баланс экономического субъекта
является абсолютно ликвидным, если соблюдается следующая система
неравенств:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4,
Примерное равенство активов групп над пассивами данных групп
предполагает благополучную структуру баланса. Однако необходимо сделать
отметку, что наиболее ликвидные активы должны превышать наиболее срочные
обязательства.
46
Менее ликвидные активы могут образовываться за счёт уставного
капитала, но при необходимости могут быть привлечены долгосрочные
кредиты.
Проведено сравнение соотношений активов бухгалтерского баланса
ОАО «МЮЗ» по степени ликвидности и пассивов баланса по сроку погашения
с системой неравенств. Исходя из полученных данных, можно дать следующую
характеристику ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «МЮЗ» за
анализируемый период (таблица 5).
Таблица 5
Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по сроку
погашения ОАО «Московский ювелирный завод», тыс. руб.
Группа
активов
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Группа
пассивов
2016 г.
2017 г.
2018 г.
А1
1310555
1001639
1209474
П1
2260314
2282135
2250417
А2
685036 765556 929833
П2
1134700
1756928
1439297
А3
5367473
7243354
7534931
П3
73
73
73
А4
1327220
1327417
1314206
П4
5298031
6300889
7300084
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «МЮЗ» за 2016-2018
гг. представлен в таблице 6.
Таблица 6
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «МЮЗ»
за 2016-2018 гг., тыс. руб.
Показатель
Излишек / Дефицит
2016 г. 2017 г. 2018 г.
А1-П1 -949 759
-1 280 496
-1 040 943
А2-П2 -449 664
-991 372
-509 464
А3-П3 5 367 400
7 243 281
7 534 858
А4-П4 -3 970 811
-4 973 472
-5 985 878
Исходя из полученных данных, можно охарактеризовать ликвидность
бухгалтерского баланса ОАО «Московский ювелирный завод» как
недостаточную, поскольку в течение 2016-2018 гг. не соблюдаются условия
первого неравенства. То есть у предприятия не имеется достаточно