4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
6
Глава 1. Теоретические основы управления активами предприятия
9
1.1 Экономическая сущность и значение активов в деятельности
предприятия
9
1.2 Классификация и состав активов предприятия
14
1.3 Сущность, содержание и механизм управления активами
предприятия
21
Глава 2. Анализ эффективности управления активами ОАО
«БУРЯТХЛЕБПРОМ»
27
2.1. Организационно – экономическая характеристика и анализ
основных экономических параметров деятельности ОАО
«Бурятхлебпром»
27
2.2 Анализ структуры, динамики и состояния активов ОАО
«Бурятхлебпром»
33
2.3 Оценка эффективности использования активов ОАО
«Бурятхлебпром»
40
Глава 3. Разработка предложений по повышению эффективности
управления активами в ОАО «БУРЯТХЛЕБПРОМ»
49
3.1 Оценка влияния состава, структуры и эффективности использования
активов ОАО «Бурятхлебпром» на финансовые результаты и
финансовое состояние предприятия
49
3.2 Рекомендации по повышению эффективности использования и
управления активами ОАО «Бурятхлебпром»
55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
62
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
65
ПРИЛОЖЕНИЯ
71
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы обусловлена следующим. В условиях развития
современного мира наиболее обсуждаемыми многими финансистами и
менеджерами выступают вопросы управления активами предприятия. Именно в
последние годы в рамках корпоративного управления более твердо усилилось
видение того, что активы предприятий являются достаточно ценным
капиталом, который нуждается в особенных методах управления.
Понятие категории «активы» в экономике получило свое начало в XVII
в., которая понималась как капитал, а затем имущество. В течение времени
менялось название, классификация, а также подходы к оценке их стоимости.
Сегодня активы – это имущественный потенциал предприятия.
Так, активы предприятия - это его собственность, которая имеет
денежную стоимость и отражается в активе баланса. К активам относятся
деньги, счета дебиторов, оборотные фонды, основной капитал и
нематериальные активы.
Основным и преимущественным отличием активов выступает
способность приносить доход. Ведь ни одно предприятия или организация не
будут вкладываться в ресурсы, которые не приносит прибыли.
И как следствие возникает необходимость грамотно управлять всеми
ресурсами, то есть активами, таким образом, чтобы вследствие оценки их
динамика, рыночной конъюнктуры, можно было принять правильное решение
об изменении состава и структуры активов.
Ведь структура активов отражает в первую очередь степень мобильности
имущества предприятия, и дает возможность понять, за счет каких критериев
эта мобильность обеспечивается. На результаты деятельности предприятия
напрямую влияет структура активов, также она имеет достаточно большое
значение при расчете коэффициента деловой активности предприятия.
В процессе управления активами ставится две важные цели: определение
структуры расходов активов и контроль от отдачи вложенных средств.
6
В силу реализации этих целей управление активами не может
ограничиваться только пределами одного отдела по управлению, процесс
управления охватывает все сферы и области деятельности предприятия. Так, от
эффективности управления активами будет зависеть конечный результат
деятельности организации – прибыль. Именно поэтому проблема управления
активами на микроуровне сегодня является наиболее актуальной.
Целью данной работы является анализ активов на конкретном
предприятии и разработка мероприятий по повышению эффективности
управления ими.
В соответствии с целью исследования поставлены следующие задачи:
изучение теоретической основы управления активами предприятия;
анализ эффективности управления активами предприятия;
оценка эффективности использования активов предприятия;
разработка предложений по повышению эффективности управления
активами предприятия.
Предметом исследования является изучение управления активами, анализ
эффективности управления ими на предприятии.
Объект исследования – АОА «Бурятхлебпром».
Практическая значимость рекомендаций по повышению эффективности
использования и управления активами ОАО «Бурятхлебпром» заключается в
возможности внедрения их на предприятии.
Теоретическую базу исследования составили труды современных
зарубежных и отечественных ученых-экономистов по проблемам управления
оборотными и внеоборотными активами на микроуровне. Исходной базой
исследования послужили нормативно-правовые документы федеральных и
региональных органов управления по вопросам управления активами и путей
повышения эффективности управления.
Для выполнения работы использовались экономико-статистический,
абстрактно-логический, расчетно-конструктивный, сравнительно-
7
аналитический, экономико-статистический анализ и другие методы
исследования.
Информационной базой исследования послужили материалы
статистические сборники, первичная отчетность ОАО «Бурятхлебпром»,
материалы, опубликованные в научной экономической литературе и
периодической печати, ресурсы сети Интернет.
Работа изложена на 73 страницах машинописного текста компьютерного
набора, содержит 19 таблиц, 5 рисунка.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованных источников, включающего 70 наименования и приложения.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Экономическая сущность и значение активов в деятельности предприятия
Финансово-хозяйственная деятельность хозяйствующего экономического
субъекта определяется в пределах, ограниченных конкретным набором
имущественных ресурсов, которые нужны для производства материальных и
нематериальных благ и источников формирования данного имущества. Все
виды такого имущества в своей совокупности принято считать активами
предприятия.
Активы предприятия – это определенные экономические ресурсы,
представленные в разнообразных видах. Они используются в процессе ведения
финансово-хозяйственной деятельности. Активы всегда создаются для каких-то
определенных целей предпринимательской деятельности и их видовой и
структурный состав доложен соответствовать стратегии и целям развития
предприятия, поскольку активы в совокупности имущественных ценностей
характеризуют основу экономического потенциала предприятия.31,С.230
Как целенаправленно формируемая совокупность экономических
ресурсов в виде определенного комплекса имущественных ценностей
предприятия активы призваны соответствовать функциональной
направленности и объемам его хозяйственной деятельности. Именно в таком
соотношении они имеют для организации некую ценность как его
экономические ресурсы, призванные использоваться в предстоящем периоде.
Предметная сущность активов как экономических ресурсов проявляется
непосредственно в сфере экономических отношений, а более точно - в
экономической сфере деятельности предприятия. Соответственно, выступая
носителем экономических характеристик, активы являются объектом
экономического управления любых микроэкономических хозяйствующих
систем.
9
Активы представляются имущественными ценностями предприятия,
которые создаются на основе капитала, который вкладывается в них.
Вкладываемый в новый или развивающий бизнес капитал материализуется в
виде активов фирмы. Между категориями капитала и активов присутствует
определенная достаточно узкая связь: активы могут рассматриваться как объект
инвестирования капитала, а капитал - как экономический ресурс,
предназначенный для инвестирования в активы. Только путем инвестирования
в активы капитал как накопленная ценность вовлекается в экономический
процесс. Нужно сказать, что идущий на создание активов фирмы капитал
может вкладываться как в денежном, так и в реальном формате, например, в
форме конкретных капитальных товаров.
Как было сказано выше, активы являются имущественными ценностями
фирмы, которые имеют стоимость. Концепция стоимости активов базируется
прежде всего на их ценности для предприятия как экономического ресурса 4.
Критерий стоимости активов может определяться суммой затрат факторов
производства на их создание, периодом использования, соответствием целям
хозяйственного использования, конъюнктурой рынка средств и предметов
труда и т.п.
К активам можно отнести экономические ресурсы, которые полностью
контролируются фирмой. Таким контролем можно назвать право собственности
по используемым экономическим ресурсам или в каких-то отдельных,
утвержденных законом случаях, а также право владения отдельными их видами
(например, имущественными ценностями, привлеченными к их использованию
на условиях финансового лизинга) 17,С.390.
Те экономические ресурсы, которые эксплуатируются на предприятии, но
не подконтрольны ему, к активам не относятся. Сюда можно отнести трудовые
ресурсы, имущество, арендуемое предприятием имущество на временной или
безвозмездной основах. Таким образом, те активы, которые подконтрольны
предприятию называются носителями прав собственности. Именно в этом
случае активы могут выступать в индивидуальной частной, коллективной
10
частной, муниципальной, государственной и других видах собственности. В
таких условиях объектом собственности на предприятии выступает
совокупность активов не зависимо от источников финансовых средств
(собственного или заемного привлеченного капитала), за счет которых они
сформированы.
Активы предприятия представляются в виде экономического ресурса,
который генерирует доход. Способность приносить доход от операционной или
инвестиционной деятельности есть важнейшая составляющая активов фирмы
как объекта экономического управления 5. Этот доход активы генерируют,
прежде всего, как экономические ресурсы, обладающие производительностью.
Важно отметить также, что потенциальная способность активов генерировать
доход не реализуется автоматически, а обеспечивается лишь в условиях
эффективного их использования.
Активы, которые применяются в хозяйственной деятельности компании,
находятся в процессе постоянного оборота, который присущ всем активам.
Совокупность используемых предприятием активов видоизменяется в реальных
своих формах - одни виды активов в процессе оборота переходят в другие их
виды (например, запасы сырья - в запасы готовой продукции; запасы готовой
продукции - в дебиторскую задолженность или денежные активы и т.п.). Так, в
процессе оборота стоимость одних видов активов возрастает за счет
приращения стоимости труда и других используемых видов экономических
ресурсов; стоимость других видов активов, наоборот, снижается. Оборот
активов подчиняется определенным циклам, которым относятся
хозяйственный, операционный, инвестиционный 44,С.37.
Хозяйственное использование активов, несомненно, взаимосвязано с
определенными рисками, которые являются важнейшим составным
компонентом при использовании активов в деятельности предприятия. в
качестве носителя данного критерия активы выступают в тесной взаимосвязи с
такой их характеристикой как экономические ресурсы, которые генерируют
доход. В связи с чем, уровень риска эксплуатации активов находится в
11
зависимости прямо пропорциональной от уровня дохода, который предприятие
ожидает получить в предстоящем периоде.
Ценности, которые формируются в составе активов, связаны с
ликвидностью, то есть способностью быть быстро переопределенными в
денежную форму по своей реальной рыночной стоимости.33,С.142. такая
характеристика активов дает возможность довольно скорой их
реструктуризации в случае возникновения нестабильных экономических
условий.
Все перечисленные характеристики активов фирмы отражают, как много
аспектна с теоретических и прикладных позиций данная экономическая
категория. Следует заметить, что все рассмотренные характеристики, которые
отображают особенности функционирования активов предприятия с различных
сторон, достаточно тесно взаимосвязаны и требуют комплексного отражения
при определении их экономической сущности.
Активами в бухгалтерском учете считаются хозяйственные средства, в
какой бы форме они не были выражены, если они находятся под контролем
организации в результате прошлых событий ее деятельности с целью
получения экономической выгоды в результате предполагаемого использования
в будущем. Будущие экономические выгоды – это потенциальная возможность
активов прямо или косвенно способствовать притоку денежных средств в
организацию 48. Согласно сказанному, предполагается, что активы принесут в
будущем экономические выгоды фирме, если он будет:
1. использован обособленно или в сочетании с другими активами в
процессе производства продукции, работ, услуг, предназначенных для
продажи;
2. обменен на другой актив;
3. использован для погашения обязательств;
4. распределен между собственниками организации.
12
В целях точной оценки ликвидности активов надо иметь в виду, что не
все активы ликвидны в равной мере, о чем свидетельствует структура активов
49.
Ведь активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть
скорости превращения в денежные средства, подразделяются на 4 группы. Эти
группы принято обозначать в виде А
1
, А
2
, А
3
, А
4
.
Представленные группы структуры активов применяются при оценке и
анализе финансового состояния предприятия с целью расчета различных
финансовых коэффициентов.
Группа А
1
структуры активов представляется наиболее ликвидными
активами с минимальным сроком превращения в деньги. К ним относятся:
наличные деньги в кассе и средства на расчетных счетах, которые могут быть
использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу
также включают краткосрочные финансовые вложения.
Группа А
2
структуры активов - это быстро реализуемые активы, для
обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту
группу включается дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются
в течение 12 месяцев после отчетной даты.
Группа А
3
структуры активов представлена медленно реализуемыми
активами. Наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская
задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев
после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям, и прочие оборотные активы.
Группа А
4
структуры активов есть труднореализуемые активы. Активы,
которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в
течение продолжительного времени. В эту группу включаются статьи раздела I
актива баланса «Внеоборотные активы».
Пассивы предприятия аналогичным образом группируются в четыре
группы П
1
, П
2
, П
3
, П
4
, по срокам их оплаты. При оптимальной структуре
активов и пассивов выполняются соотношения:
13
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Активы предприятия - это собственность предприятия, отражаемая в
активе баланса. Выделяется, как правило, три вида активов:
1) Текущие активы, состоящие из денежного капитала и средств, которые
могут быть быстро трансформированы в наличные деньги.
2) Основной капитал с длительным сроком службы, используемый
предприятием при производстве товаров и услуг.
3) Прочие активы, которые включают нематериальные активы, не
имеющие натурально-вещественной формы, капиталовложения в другие
компании, долгосрочные ценные бумаги, расходы будущих периодов и
различные другие активы 36,С.135.
Таким образом, активы представляют собой экономические ресурсы
предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в
хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.
Многообразие форм и видов активов подвигло ученых классифицировать
их в соответствии с некоторыми определенными признаками, которые будут
рассмотрены в следующем параграфе.
1.2 Классификация и состав активов предприятия
В силу многих обстоятельств, активы предприятия классифицируются по
многим признакам. Однако, основными из них с позиций финансового
менеджмента являются:
1. По форме функционирования активов выделяют следующие виды:
а) Материальные активы, которые дают характеристику активов
предприятия, имеющих вещную (материальную) форму. К ним относятся:
основные средства; производственные запасы сырья и полуфабрикатов; запасы