54
контроль состояния расчетов по просроченным задолженностям и вовремя
выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности.
Таким образом, рациональное управление активами играет достаточно
большую роль в обеспечении стабильной работы ОАО «Бурятхлебпром» и
повышении уровня прибыли предприятия.
3.2 Рекомендации по повышению эффективности использования и управления
активами ОАО «Бурятхлебпром»
Имущество предприятия во многом определяет его рыночную стоимость.
Оптимальный размер, состав, использование активов предприятия является
необходимым условием выполнения планов по производству продукции
(выполнению работ, оказанию услуг), снижению ее себестоимости, росту
прибыли, рентабельности. В процессе изучения использования оборотных и
текущих активов предприятия выявляются неиспользованные резервы, которые
позволяют определить направления повышения эффективности их
использования. Управление движением денежных средств особенно важно для
предприятия, так как оно связано с управлением всем оборотным капиталом,
планированием временных параметров капитальных затрат, управлением
финансовыми потребностями, затратами и экономическим ростом предприятия.
Нерациональное управление дебиторской и кредиторской задолженностью
приводит к дефициту денежных средств, которое негативно сказывается на
платежеспособности предприятия, порождает кризисные явления 40.
В результате дефицита денежных средств происходят: снижение
ликвидности активов; задержки в оплате труда персонала; рост кредиторской
задолженности перед поставщиками и бюджетной системой государства;
невыполнение сроков погашения задолженности по кредитам банка и др. В
связи с вышесказанным к основным направлениям улучшения управления
движением денежных средств относятся следующие:
55
- продавать как можно больше и по разумным ценам;
- ускорять оборачиваемость всех видов запасов;
- управлять кредиторской задолженностью (инкассация денежной
наличности, то есть процесс получения денежных средств за реализованную
продукцию. Продажа работ, услуг с рассрочкой платежа означает отвлечение
средств из оборота, а ускорение поступления кредиторской задолженности
ведет к сокращению потребности предприятия в оборотных активах);
- достигнуть разумных сроков выплаты кредиторской задолженности. К
общим рекомендациям по совершенствованию системы управления
дебиторской задолженностью относятся:
- контроль за состоянием расчетов с покупателями и заказчиками;
- создание и расширение потребительского круга, что позволяет снизить
риск невыплаты разных покупателей и контрагентов;
- систематические анализ и оценка соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности. Эта мера необходима в силу того, что большое
превышение дебиторской задолженности может угрожать финансовой
устойчивости предприятия и вызвать необходимость в привлечении менее
эффективных источников финансирования;
- применение способа начисления процентов за отсрочку платежа или
предоставления скидок дебиторам при досрочной оплате;
- использование факторинга в расчетах.
Так, использование начисления процентов за отсрочку платежа в ОАО
«Бурятхлебпром» даст возможность избежать взаимоотношений с дебиторами,
имеющими высокий риск неоплаты, например покупателей, предоставляющих
организации, испытывающие серьезные финансовые трудности, периодически
пересматривать предельную сумму отпуска товаров в долг, исходя из
финансового положения покупателей.
В таблице 16 представлена динамика дебиторской задолженности ОАО
БХП, которая дает основание для применения указанных мер для улучшения
управления движением денежных средств.
56
Таблица 16
Динамика и структура дебиторской задолженности ОАО
«Бурятхлебпром»
Показатели
Стоимость тыс.
руб.
Измене
ния за
период
(+;-)
Темп
роста
за
период
%
Структура
дебиторс
кой
задолжен
ности*
Измен
ения
(+;-)
2014
2015
2014
2015
Дебиторская
задолжен
ность всего.
84257
92241
+7984
109,5
100
100
-
В т. ч.,
покупатели и
заказчики
26305
31644
+5609
120,3
31,2
34,3
+3,1
*по данным годовой отчетности
Данные таблицы свидетельствуют о некоторых проблемах по управлению
дебиторской задолженностью на предприятии. Видно, что в 2015 г. уровень
задолженности вырос на 9,5% по сравнению с 2014 г. при этом покупатели и
заказчики задолжали на 20,3% больше по сравнению с предыдущим периодом.
И в разрезе структуры размер дебиторской задолженности в рассматриваемый
период увеличился на 3,1%. То есть дебиторская задолженность увеличивается,
в основном за счет покупателей и заказчиков, они не оплачивают вовремя по
счетам.
Конечно, в первую очередь необходимо не допускать необоснованной
задолженности, роста не оплаченных в срок и безнадежных к возврату долгов.
Одним из путей решения проблемы является факторинг, который
означает продажу дебиторской задолженности предприятия (обычно с
дисконтом) специальному агенту-фактору. Продавец задолженности получает
от фактора наличные деньги в размере 60-90% от ее общей суммы. В результате
повышается ликвидность оборотных средств, появляется возможность
вовлечения досрочно полученных средств в оборот (на закупку товаров для
перепродажи). Вследствие таких операций ускоряется оборачиваемость
оборотных средств, сопровождающаяся высвобождением новых средств для
последующих вложений.
57
В связи с этим, видится, что предложенные меры по улучшению
управления дебиторской задолженностью могут сократить размер долга. В
таблице 17 представлен расчет эффективности предложенных мероприятий.
Таблица 17
Эффективность снижения дебиторской задолженности ОАО
«Бурятхлебпром» в прогнозном периоде
Показатель
2015 г.
Прогнозный
год (2017)
Абсолютное
отклонение
Дебиторская
задолженность, тыс. руб.
92241
87628,9
-4612,1
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности, обороты
10,04
10,5
+0,46
Период погашения
дебиторской
задолженности, дни
34,32
32,60
-1,72
Оборотные активы, тыс.
руб.
262061
251578
-10483
Оборачиваемость
оборотных активов,
обороты
3,53
3,71
+0,18
Оборачиваемость
оборотных активов, дни
101,98
97,9
-4,08
Как видно из данных таблицы, снижение дебиторской задолженности
приведет к повышению оборачиваемости оборотных средств.
Конечно, для повышения эффективности управления дебиторской
задолженности первую очередь необходимо не допускать необоснованной
задолженности, роста не оплаченных в срок и безнадежных к возврату долгов.
Ведь неэффективный процесс управления дебиторской и кредиторской
задолженностью влечет дефицит денежных средств, что отрицательно скажется
на платежеспособности предприятия и может породить кризисные явления. И в
итоге недостаточности денежных средств произойдет снижение ликвидности
активов; возникнут задержки по выплате заработной платы; рост кредиторской
задолженности перед поставщиками и бюджетом; несоблюдение сроков
погашения задолженности по банковским кредитам; замедление
оборачиваемости продукции; увеличение длительности торгового цикла из-за
перебоев в товарообеспечении.
58
Повышение эффективности использования оборотных средств может
быть достигнуто в итоге влияния на продукцию производства, систему
планирования и организацию производства.
К резервам ускорения оборачиваемости оборотных средств относят:
- уменьшение материалоемкости выпускаемой продукции;
- сокращение длительности производственного цикла;
- совершенствование порядка планирования и формирования оборотных
средств;
- совершенствование системы материально-технического снабжения;
- совершенствование системы сбыта;
- внедрение оптимальных методов в расходах материалов.
Значительные резервы имеются в сфере организации процесса труда и
производства. Достаточно большое влияние оказывает применение так
называемых экономических стимулов. На этапе производства присутствуют
направления, позволяющие сэкономить материалы за счет сокращения
удельных расходов: совершенствование конструкции изделий, сокращение
отходов при обработке и ликвидации брака, что должно привести к снижению
материалоемкости продукции 25.
Руководство БХП для увеличения его деятельности может проводить
систематический мониторинг по соблюдению нормативов и динамики во
времени фактических удельных расходов и оборачиваемости оборотных
средств.
К основным путям улучшения использования оборудования предприятия
относят следующие:
- увеличение времени работы действующего оборудования в
календарный период за счет сокращения внутрисменных простоев
оборудования, повышения качества ремонтного обслуживания
оборудования, своевременного обеспечения производства материалам,
запасными частями, трудовыми ресурсами; сокращения целодневных простоев
оборудования, повышения коэффициентов сменности его работы; - повышение
59
удельного веса действующего оборудования в составе всего оборудования,
имеющегося на предприятии;
- уменьшение количества излишнего оборудования и быстрое
вовлечение в производство не установленного оборудования. На предприятии
есть специализированное оборудование, которое в 2016 г. было заменено на
более современное. К такому оборудованию относятся: стеллажи хлебные,
тумбы хлебные, вагонетки. Это оборудование простаивает на складе в г. Улан-
Удэ, ул. Куйбышева, 44. Для повышения эффективности управления активами
данное оборудование можно продать мини пекарням, функционирующим на
территории города. В таблице 18 представлены показатели стоимости
хлебопекарного оборудования ОАО БХП.
Таблица 18
Состав хлебопекарного оборудования ОАО «Бурятхлебпром
Показатели
Стоимость за единицу,
тыс. руб.
Количество, шт.
Стеллажи хлебные
15
5
Тумбы хлебные
10
6
Вагонетки
9,5
3
- повышение степени загрузки оборудования в единицу времени за счет
повышения интенсивности загрузки оборудования, установления оптимального
режима его работы. Это приводит к увеличению объема выполненных работ без
изменения состава основных фондов, без увеличения численности
работающих, к снижению материальных расходов на единицу работ и т.д.;
- использование качественных методов оценки степени загрузки
мощностей, позволяющих учитывать мнения специалистов-экспертов о
влиянии основных факторов на уровень использования мощностей;
- совершенствование структуры основных производственных фондов;
- улучшение ухода за основными средствами;
- повышение уровня ответственности руководителей за использование
основных средств.
60
Улучшение использования основных фондов, производственных
мощностей и оборотных средств предприятия зависит в значительной степени
от квалификации кадров, от мастерства рабочих. Огромное значение имеет
также материальное стимулирование рабочих, поставленное в зависимость от
вклада в повышение эффективности производства.
На основании приведенных рекомендаций по улучшению управления
активами предприятия, нами составлен проект при помощи индикативного
метода планирования по увеличению прибыли предприятии вследствие
применения данных рекомендаций. Все расчеты представлены в таблице 19.
Таблица 19
Расчет общей эффективности рекомендаций для увеличения
прибыли ОАО «Бурятхлебпром»
№
Показатели
2015
(факт)
2017
(прогноз)
Абсолютное
отклонение
1
Дебиторская задолженность,
тыс. руб.
92241
87628,9
-4612,1
2
Выручка от реализации
оборудования, тыс.руб.
-
163,5
+163,5
3
Выручка от продажи товаров,
тыс. руб.
925762
1036853
+111091
4
Себестоимость проданных
товаров, тыс. руб.
885600
983016
+97416
5
Прибыль, тыс. руб.
40162
53837
+13675
Итак, мы видим, что вследствие мер, рекомендуемых по
совершенствованию системы управления активами, прибыль предприятия
может вырасти на 13675 тыс. руб. в 2017 г.
Конечно, одним из показателей, выступающей в качестве цели
управления активами, является финансовая устойчивостью предприятия, на
которую оказывают влияние различные факторы. К ним можно отнести
положение предприятия на товарном рынке; производство и выпуск дешевой,
пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве;
степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие
неплатежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых
операций и другие.
61
К основным возможностям увеличения прибыли, как правило, относятся:
во-первых - увеличение объема выпуска и продажи продукции, во-вторых –
снижение затрат, а также платежеспособности.
ОАО «Бурятхлебпром» имеет определенную специфику, связанную с
сельскохозяйственной отраслью, поэтому необходимо увеличение объемов
производства и продажи увязывать со снижением затрат, с поиском рычагов,
которые позволят из непредвиденного получения доходов перейти к
регулируемым доходам. Но одновременно нужно не только обеспечить только
прибыльность, но и сделать соответствующий акцент на расширении круга
сбыта продукции БХП.
Данные рекомендации связаны с тем, чтобы руководство БХП держало
ориентир не только на получение максимальной прибыли, но и на получение
максимального дохода. Максимальное получение прибыли в основном будет
связано со снижением производственных издержек. Но здесь остается
проблема, связанная с ценовым аспектом, ведь, если затратами можно
управлять, то цена в условии инфляционных процессов становится
неуправляемым инструментом.
Таким образом, в данных условиях предприятие ограничено в
возможности снижать производственные издержки, добиваясь за счет этого
увеличения прибыли. в связи с этим, нужно искать другие качественные
характеристики, влияющие на увеличение дохода предприятия[4]. Для
поддержания финансовой устойчивости и ее увеличения нужно исследовать
статьи общей величины неплатежей, рассмотреть их причины и источники,
ослабляющие финансовую напряженность:
- просроченная задолженность по ссудам банка;
- просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков;
- недоимки в бюджеты;
- прочие неплатежи, в том числе и по оплате труда.
В процессе управления активами следует обратить внимание на причины
неплатежей [7]:
62
- недостаток собственных оборотных средств;
- сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;
- товары отгруженные, но не оплаченные в срок покупателями;
- товары на ответственно хранении у покупателя ввиду отказа от акцепта;
- расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого
финансирования.
А также на источники, ослабляющие финансовую напряженность:
- временно свободные собственные средства;
- привлеченные средства;
- кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие
заемные средства.
Для улучшения качества управления активами, предприятию в качестве
совета можно порекомендовать побольше внимания уделять кредитной
политике с использованием механизма финансовой стабилизации. К
инструментам такого механизма можно отнести меры по снижению размера
текущих внутренних и внешних финансовых обязательств в краткосрочной
перспективе, а также увеличение размера денежных активов для срочного
погашения обязательств. Также можно попытаться снизить суммы текущих
потребностей и некоторых видов ликвидных активов.
Рациональное управление активами играет достаточно большую роль в
обеспечении стабильной работы ОАО «Бурятхлебпром» и повышении уровня
прибыли предприятия. Все перечисленные рекомендации направлены на
ориентир получения максимальной прибыли.
63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В мировом сообществе достаточно давно выявили, что основная цель
деятельности предприятия, позволяющая ему согласовать все части целей, это
увеличение рыночной стоимости предприятия. Сегодня все предприниматели
понимают, что именно от стоимости активов и системы управления или зависит
данный критерий и, конечно, повышение эффективности деятельности
компании.
Понятно, что предприятие стоит столько, сколько стоят его активы.
Актив является формируемым ресурсом за счет привлечения капитала в
экономику предприятия, например, инвестиционные проекты, такие как
капитальное строительство, модернизация, реконструкция и ремонтные
программы в целом.
Управление активами предприятия относится к разделу финансового
менеджмента, где формируется пакет принятия оптимальных решений в
соответствии с текущими и стратегическими целями. Именно для того, чтобы
создать границы в достижении поставленных целей, следует сформировать
эффективную систему управления, построенную на многолетнем опыте.
Для решения вопроса об эффективности управлении активами
предприятия нужно скоординировать цели стратегические и тактические
предприятии с целью увеличения рыночной стоимости собственного капитала.
Конечно, для реализации данной меры следует обеспечить интеграцию системы
управления с системой бюджетирования, финансового анализа, бухгалтерского
и управленческого учета. Постановка закрытого круга управления стоимостью
предприятия даст возможность решить ряд вопросов. К основным из которых
можно отнести:
необходимость изменения в составе активов предприятия, включая
неоперационные, социальные и финансовые;
необходимость и целесообразность участия в капитале препдприятия
сторонних организаций;