25
выявление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам
перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством
денежных или не денежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.
С учетом перечисленных выше задач можно отметить ключевую роль
анализа деюиторской задолженности в определении возможных путей
повышения эффективности финансово – хозяйственной деятельности
организации. По результатам такого анализа устанавливаются основные
параметры дебиторской задолженности, определяются возможности управления
ими, осуществляется оценка изменений в состоянии дебиторской задолженности
на финансовое состояние и финансовые результаты организации. Именно
поэтому анализ дебиторской задолженности необходимо рассматривать как
одно из основных направлений финансового анализа.
В целях получения полной, объективной и достоверной информации по
результатам анализа дебиторской задолженности организации, такой анализ
должен осуществляться на основе определенной информационной базы,
включающие в себя различные источники информации о составе, особенностях
формирования и изменения сумм дебиторской задолженности организации.
Все источники информации о дебиторской задолженности организации
могут быть разделены на три группы: плановые, учетные, внеучетные.
К источникам информации планового характера относятся все типы
планов, которые разрабатываются на предприятии. К ним относятся
перспективные, текущие, оперативные планы, планы продаж. Особое внимание
при анализе дебиторской задолженности необходимо обратить на основные
показатели финансового плана, в которых отражены плановые суммы
дебиторской задолженности по источникам их возникновения. В процессе
анализа необходимо сопоставить фактические суммы дебиторской
задолженности с плановыми, выявить тенденцию их изменения.
Источники информации учетного характера - это все данные, которые
содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета и
отчетности. Важная роль в системе информации учетного характера
26
принадлежит первичным учетным документам, оборотно – сальдовым
ведомостям, карточкам аналитического учета, данным инвентаризации,
журналам-ордерам и ведомостям синтетического учета, в которых отражается
движение соответствующих платежей.
Особая роль в системе учетных источников информации анализа
дебиторской задолженности принадлежит бухгалтерской отчетности
предприятия. В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете»,
бухгалтерская (финансовая) отчетность представляет собой единую систему
данных об имущественном и финансовом положении организации и о
результатах ее хозяйственной деятельности, составляемых на основе данных
бухгалтерского учета по установленным формам
16
. Данным Законом определен
также состав основных форм бухгалтерской отчетности, которыми являются
бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатов и приложения к ним.
В состав приложений бухгалтерской (финансовой) отчетности
включаются:
- Отчет об изменениях капитала
- Отчет о движении денежных средств
- Отчет о целевом использовании средств
- Пояснения
Основным источником информации о дебиторской задолженности
выступает бухгалтерский баланс и пояснения к нему. Дебиторская
задолженность отражается в бухгалтерском балансе в составе активов
организации, поскольку представляет собой часть ее имущества. Данные о
дебиторской задолженности на конец отчетного периода отражены по строке
1230 бухгалтерского баланса. Данные о дебиторской задолженности в балансе
отражаются общим итогом без учета срока ее погашения. Более детальная
информация о составе дебиторской задолженности по срокам погашения и
источникам возникновения содержится в пояснении к бухгалтерскому балансу в
16
О бухгалтерском учете [Электронный ресурс] : федер. закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ ред. от 04.11.2018. //
Справочная правовая система «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http://www.consultant.ru.
27
разделе 5. В данном разделе отражена информация о движении дебиторской
задолженности в течение отчетного периода в разрезе отдельных ее видах по
срокам погашения и источникам возникновения. С учетом сформированного
резерва по сомнительным долгам, если таковой создавался на предприятии, в
данном разделе рассчитывается балансовая стоимость отдельных видов и
общего остатка дебиторской задолженности, который затем отражается в
бухгалтерском балансе предприятия.
В разделе 5.2 пояснения к бухгалтерскому балансу представлены сведения
о просроченной дебиторской задолженности. Сумма просроченной дебиторской
задолженности в данном разделе отражается в двух аспектах:
1. Как стоимость, учтенная по условиям договора;
2. Как балансовая стоимость, которая представляет собой договорную
стоимость дебиторской задолженности, скорректированную на резерв по
сомнительным долгам.
Данные бухгалтерского баланса используются для анализа структуры,
динамики и качества дебиторской задолженности. Для расчета показателей
оборачиваемости дебиторской задолженности необходимы дополнительные
данные о выручке, полученной организацией в течение отчетного периода,
которые отражены в отчете о финансовых результатах.
Что касается неучетных источников информации, используемых в
процессе анализа дебиторской задолженности, то к ним относятся:
1. Нормативно – правовые акты, регулирующие порядок признания
дебиторской задолженности, их отражение в бухгалтерском учете и отчетности.
К ним относятся Налоговый Кодекс РФ, которым определен порядок
формирования резервов по сомнительным долгам, ПБУ 4/99 «Бухгалтерская
отчетность организации», ПБУ 9/99 «Доходы организации», ПБУ 10/99
«Расходы организации».
2. Учетная политика организации;
3. Хозяйственно-правовые документы: договора, соглашения, решения
арбитража и судебных органов, рекламации;
28
В процессе анализа дебиторской задолженности необходимо комплексное
использование всех источников информации, что позволит получить полные
достоверные данные для целей анализа, что необходимо для повышения
качества управленческих решений, направленных на повышение эффективности
управления дебиторской задолженностью.
1.3 Мероприятия по повышению эффективности управления дебиторской
задолженностью
Дебиторской задолженностью называется составная часть оборотных
средств, от эффективного управления которой зависит оборачиваемость и
рентабельность оборотных средств организации. От надлежащего контроля
дебиторской задолженности зависит величина прибыли, что подтверждает
значимость своевременного и качественного управления дебиторской
задолженностью.
Соответственно, снижение темпов роста оборачиваемости дебиторской
задолженности, ее величины в составе актива баланса оказывают
непосредственное влияние на финансовые показатели деятельности
предприятия, в том числе, на показатели ликвидности и деловой активности.
Поэтому, в качестве действенных мер по повышению эффективности
производственно-хозяйственной деятельности следует уделить внимание
вопросам повышения эффективности использования оборотных средств.
Эффективность использования оборотных средств зависит от умения
менеджеров управлять дебиторской задолженностью, так как ее наличие
приводит к отвлечению денежных средств из оборота.
Формирование системы управления дебиторской задолженностью
организации осуществляется в несколько этапов (рисунок 3).
29
Рисунок 3. Этапы формирования системы управления дебиторской
задолженностью
Важнейшим этапом управления дебиторской задолженностью является
мониторинг дебиторов. Главная цель формирования системы мониторинга
заключается в обеспечении органов управления полной, своевременной и
достоверной информацией.
Совершенствование процессов управления на всех уровнях должно
основываться на упорядоченной, строго организованной системе
информационного обеспечения, позволяющей интегрировать информационные
ресурсы.
При разработке эффективной системы управления дебиторской
задолженностью организации необходимо формировать базы данных на основе
следующей информации о дебиторской задолженности:
- сведения о неоплаченных текущих счетах покупателями;
- информация о просроченных платежах по каждому из выставленных
счетов;
- данные о размере реальной дебиторской задолженности;
- статистические данные платежной дисциплины каждого покупателя
30
Собранные данные необходимо систематизировать по двум формам:
- в форме сводного отчета о списании дебиторской задолженности;
- в виде реестра старения дебиторской задолженности.
Таким образом, на основе вышеизложенного, можно выделить
следующие мероприятия для повышения эффективности управления
дебиторской задолженностью:
1) проведение инвентаризации дебиторской задолженности на
постоянной основе, что позволит оптимизировать и регулировать ее
количественный и качественный состав;
- проведение ранжирования дебиторов организации на дебиторов, с
которыми можно иметь долгосрочные экономические отношения и дебиторов, с
которыми будет проводиться единичные сделки;
- проведение качественной оценки дебиторской задолженности для
выявления возможности взыскания денежных средств с дебиторов;
- проведение реструктуризацию дебиторской задолженности для
формирования возможности использования сторонних источников
финансирования.
Современный подход к управлению дебиторской задолженности
включает в себя несколько этапов, последовательность которых показана на
рисунке 4.
Из данного рисунка видно, что основными этапами процесса управления
дебиторской задолженностью являются: прогнозирование дебиторской
задолженности, ее анализ, мониторинг и оптимизация величины задолженности.
31
Рисунок 4. Основные этапы системы управления дебиторской
задолженности
Большое значение в процессе управления дебиторской задолженностью
приобретает отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты
товаров, предусматриваемых в соглашениях. В процессе такого отбора, как
правило, применяются неформальные критерии, такие как соблюдение
платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности
покупателя по оплате предоставляемого объема товаров или услуг, уровень
текущей платежеспособности и финансовой устойчивости, экономические и
финансовые условия предприятия – продавца.
Управление дебиторской задолженностью направлено на решение двух
основных задач:
1. Повышение эффективности использования дебиторской
задолженностью как инструмента увеличения продаж.
2. Снижение риска возникновения просроченной или безнадежной
дебиторской задолженности.
Основным инструментом увеличения дебиторской задолженностью как
способа увеличения продаж является кредитная политика организации. Понятие
кредитной политики организации раскрывается в широком и узком аспекте. В
широком смысле кредитная политика предприятия - это система мер и правил,
32
направленных на реализацию контроля за проведением и использованием
кредитов, предоставляемых предприятием.
В узком смысле кредитная политика - это разрабатываемый предприятием
механизм управления дебиторской задолженностью.
Как в отечественной, так и в зарубежной практике наиболее широкое
распространение получили три основных способа рефинансирования
дебиторской задолженности: факторинг, учет векселей, выданных покупателями
продукции, форфейтинг. Рассмотрим особенности каждого из них.
Факторинг представляет собой разновидность торгово-комиссионной
операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента,
связанная с переуступкой клиентом-поставщиком факторинговой компании
неоплаченных платежных требований за поставленные товары, выполненные
работы и услуги и права получения по ним
17
. Таким образом, сущность
факторинга состоит в инкассировании дебиторской задолженности,
гарантировании финансовых и кредитных рисков. Типовая схема факторинговой
операции показана на рисунке 5.
Рисунок 5. Схема факторинга
В соответствии со схемой, представленной на данном рисунке,
факторинговая операция может быть осуществлена следующим образом.
Поставщик реализует продукцию покупателю на условиях отсрочки платежа и
17
Богомолов А.М. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как элемент системы внутреннего
контроля в организации // Современный бухучет. - 2015. № 5. С. 25
33
накладные при этом передает в факторинговую компанию. Факторинговая
компания оплачивает по накладным за отгруженный товар от 50% до 90% долга
покупателя. Затем покупатель переводит на счет факторинговой компании
деньги в размере стоимости товаров, поставленных компанией на условиях
отсрочки платежа.
После этого факторинговая компания переводит остаток суммы
поставщику. За осуществление такой операции факторинговые компании
взимают с предприятия – поставщика определенное комиссионное
вознаграждение в процентах от суммы платежа. Таким образом, главное
преимущество факторинга состоит в том, что он позволяет компании,
предоставляющей кредит покупателю, профинансировать основную часть
дебиторской задолженности в значительно более короткие сроки, что позволяет
ему сократить период финансового и операционного цикла.
Учет векселей, выданных покупателю продукции, представляет собой
финансовую операцию по их продаже банку (или другому финансовому
институту, другому хозяйствующему субъекту), по определенной, как правило,
дисконтной цене, устанавливаемой в зависимости от их номинала, срока
погашения и учетной вексельной ставки.
18
. Выполняя данную операцию
продавец товара также финансирует дебиторскую задолженность в более
короткие сроки, страхует финансовые риски. В то же время данные операции
могут быть выполнены только с переводным векселем, что накладывает
определенные ограничения на возможность их выполнения.
Форфейтинг – это финансовая операция, при которой продавец продает
дебиторскую задолженность покупателей целиком и без оговорки о своей
ответственности в случае неплатежа. Форфейтинг, как правило, реализуется в
отношении внешнеторговых операций, а основным его инструментом выступает
переводной вексель (индоссамент). Типовая схема форфейтинговой операции
показана на рисунке 6.
18
Финансовый менеджмент: Учебник/ коллектив авторов; Под ред. Н.И. Берзона, Т.В. Тепловой. – М: КноРус,
2015 с. 244
34
Рисунок 6. Схема форфейтинга
Как видно из данного рисунка, предприятие – экспортер реализует свою
продукцию на условиях отсрочки платежа. Предприятие – импортер будет
осуществлять платежи с использованием коммерческих векселей, обеспеченных
гарантией банка его страны. Экспортер заключает соглашение с факторинговой
компанией или банком своей страны, которые за комиссионное вознаграждение
осуществят выплаты по учтенным векселям.
Таким образом, в практике деятельности современных компаний могут
быть использованы различные способы управления дебиторской
задолженностью, которые способны во-первых, обеспечить эффективное
использование дебиторской задолженности как актива, во-вторых, создать
условия для роста прибыли предприятия вследствие увеличения объема продаж
на условиях коммерческого или потребительского кредита, в- третьих снизить
финансовые и кредитные риски у предприятия кредитора. К числу основных
способов управления дебиторской задолженностью является дифференциация
условий кредитования для дебиторов с различным финансовым состоянием,
установление системы скидок и штрафов, реструктуризация долга, а также такие
способы снижения финансового риска кредитора, как факторинг, форфейтинг,
учет векселей. Выбор конкретного способа управления дебиторской
задолженностью зависит от ее состава и структуры, что делает необходимым в
процессе выбора таких способов проведение ее тщательного анализа.