45
кредиторскую задолженность следует отметить, что предприятие в отчетном
году имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше
дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую
деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования
составляет 248 тыс.руб. Таким образом, при росте собственного капитала
предприятия, отмечено снижение кредиторской задолженности, что
положительно характеризует деятельность предприятия.
2.2. Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности
Для анализа дебиторской задолженности проанализируем в первую
очередь финансовые показатели организации.
Показатели ликвидности
Для анализа показателей ликвидности предприятия составлена
аналитическая таблица 10
Таблица 10
Расчет оценка динамики показателей ликвидности ООО
«КонТурБалт» за 2015-2017 гг.
Показатели
Значение
Изменение
2015
2016
2017
2016
2017
Общий показатель
ликвидности
2.2071
0.6562
0.8657
-1.551
0.21
Коэффициент абсолютной
ликвидности
3.1121
0.0253
0.5161
-3.087
0.491
Коэффициент срочной
ликвидности
4.5431
3.6657
5.7218
-0.877
2.056
Коэффициент те-
кущей ликвидности
6.7586
3.7163
5.7218
-3.042
2.006
На основе данной таблицы можно сделать выводы о каждом
рассчитанном коэффициенте ликвидности ООО «КонТурБалт»
Коэффициент абсолютной ликвидности за рассматриваемый период
вырос на 0.491. Коэффициент быстрой ликвидности за рассматриваемый период
коэффициент вырос на 2.056. Коэффициент текущей ликвидности в отчетном
периоде находится выше нормативного значения 2, что говорит о том, что
46
предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения
хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных
обязательств. За рассматриваемый период коэффициент вырос на 2.006.
Также анализ ликвидности осуществляют при помощи специальных
показателей, отраженных в таблице 11
Таблица 11
Динамика показателей ликвидности баланса ООО
«КонТурБалт»
Группа
активов
Актив
Группа
пассиво
в
Пассив
2015
г.
2016
г.
2017
г.
2015
г.
2016
г.
2017
г.
А1
361
9
128
П1
76
356
248
А2
166
1296
1291
П2
40
0
0
А3
257
18
0
П3
0
0
0
А4
49
37
55
П4
717
1004
1224
Анализ показателей ликвидности баланса ООО «КонТурБалт» показал,
что условие А1>П1; А2>П2;А3>П3, А4<П4 выполнялось только 1 год.
Так в 2015 году условие выглядело следующим образом: А1>П1; А2>П2;
А3>П3, А4<П4.
В 2016 году: А1<П1; А2>П2; А3>П3, А4<П4.
В 2017 году: А1<П1; А2>П2; А3>П3, А4<П4.
В 2016 и 2017 годах не выполнялось первое условие, где размер
денежных средств и финансовых вложений были меньше, чем размер
кредиторской задолженности. Таким образом, в компании не достаточно
денежных средств в составе оборотных активов, а также недостаточно запасов
для погашения обязательств.
Финансовое состояние представляет собой экономическую категорию,
отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность
субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени,
т.е. возможность финансировать свою деятельность.
Анализ платежеспособности Для анализа показателей
платежеспособности предприятия составлена аналитическая таблица 12
47
Таблица 12
Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости ООО
«КонТурБалт»
Показатели
Значение
Изменение
2015
2016
2017
2016
2017
Коэффициент обеспеченности запасов
источниками собственных оборотных
средств
2.5992
53.72
-
51.123
-53.72
Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств
0.1618
0.3546
0.2023
0.193
-0.15
Коэффициент автономии (финансовой
независимости)
0.8607
0.7382
0.8318
-0.123
0.09
Коэффициент соотношения мобильных
и иммобилизованных средств
16
35.756
25.8
19.76
-9.96
Коэффициент маневренности
0.9317
0.9631
0.9551
0.031
-0.008
Индекс постоянного актива,
0.0683
0.0369
0.0449
-0.031
0.008
Коэффициент финансовой
устойчивости
0.8607
0.7382
0.8318
-0.123
0.09
Коэффициент концентрации за-
емного капитала
0.1393
0.2618
0.1682
0.123
-0.09
Коэффициент обеспеченности
собственными
оборотными средствами
0.9145
0.7589
0.864
-0.156
0.105
Обобщающий
коэффициент финансовой
устойчивости
8.1683
4.6224
6.8572
-3.546
2.235
Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая
организация характеризуется достаточно высокой независимостью от внешних
источников финансирования, коэффициент автономии организации по
состоянию на отчетную дату составил 0.8318. Полученное значение
свидетельствует об оптимальном балансе собственного и заемного капитала.
Другими словами, данный показатель свидетельствует о хорошем финансовом
положении. О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует
тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами составил 0.864, т.е. 86.4% собственных средств
организации направлено на пополнение оборотных активов.
Коэффициент финансового левериджа равен 0.2023. Это означает, что на
каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия,
приходится 0.2 руб. заемных средств. Спад показателя в динамике на 0.152
48
свидетельствует об ослаблении зависимости организации от внешних
инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором усилении финансовой устойчивости.
На конец анализируемого периода 95.5% собственных и приравненных к
ним средств направлялось на пополнение наиболее мобильной части имущества
организации (оборотных активов), т.е. владельцы компании в случае
необходимости смогут вывести 95.5% своего капитала из этого бизнеса без
значительных потерь. Коэффициент маневренности снизился с 0.9631 до 0.9551,
что говорит о снижении мобильности собственных средств организации и
снижении свободы в маневрировании этими средствами. Причины изменения
коэффициента маневренности рассматриваются на основе расчета динамики
собственного капитала и иммобилизованных активов.
Значение коэффициента постоянного актива говорит о низкой доле
основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.
По состоянию на конец периода их стоимость покрывается за счет собственных
средств на 4.5%. Следовательно, в долгосрочном периоде возможна потеря
уровня платежеспособности предприятия.
Анализ показателей деловой активности
Для анализа показателей деловой активности предприятия составлена
аналитическая таблица 13
Таблица 13
Расчет динамики показателей оборачиваемости ООО «КонТурБалт»
за 2016-2017 гг.
Показатели
2016
2017
Изменения
1. Оборачиваемость оборотных средств
3.39
5.31
1.92
2. Оборачиваемость запасов
6.51
270.89
264.38
3.Оборачиваемость дебиторской
задолженности (коэффициент
оборачиваемости средств в расчетах)
13.66
3.96
-9.7
4.Оборачиваемость кредиторской
задолженности
29.83
14.43
-15.4
5.Оборачиваемость кратко - срочной
задолженности
19.54
14.43
-5.11
6. Оборачиваемость активов (капитала)
2.72
3.78
1.06
7. Оборачиваемость собственного чистого
капитала
3.16
5.12
1.96
8. Оборачиваемость оборотных активов
2.89
3.88
0.99
49
Исходя из расчетов таблицы, можно сделать следующие выводы.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эф-
фективность использования имущества, отражает скорость оборота всего
капитала организации. Продолжительность нахождения капитала в активах
организации возросла на 1.06 и составила 3.78 раз.
Следует отметить, что оборачиваемость дебиторской задолженности
ниже оборачиваемости кредиторской, что является неблагоприятным фактором
в деятельности предприятия.
Дебиторская задолженность оборачивается медленнее оборотных
средств. Это означает довольно низкую интенсивность поступления на
предприятие денежных средств, то есть в итоге - уменьшение собственных
средств.
Одновременное снижение показателей рентабельности и обора-
чиваемости активов является показателем наличия проблем, связанных,
например, с реализацией продукции и работой отдела маркетинга (темпы роста
выручки замедляются).
Коэффициент отдачи собственного чистого капитала показывает
скорость оборота собственного капитала, т.е. отражает активность
использования денежных средств. В организации на каждый рубль
инвестированных собственных средств приходится 5.12 руб. выручки от продаж.
Эффективное управление дебиторской задолженностью является
неотъемлемой составляющей успешной деятельности предприятия. От умения
правильно распоряжаться дебиторской задолженностью зависят все стороны его
деятельности.
Информационной базой исследования являются данные бухгалтерских
отчетов ООО «КонТурБалт» за 2015-2017 гг.
Состояние дебиторской задолженности, его размеры и качество
оказывают большое влияние на финансовое состояние организации.
Проведем анализ динамики дебиторской задолженности представленный
на рисунке 9
50
Рисунок 9. Динамика дебиторской задолженности в ООО
«КонТурБалт» за 2015-2017 гг
В 2016 году величина дебиторской задолженности на 1133 тыс. руб.
больше дебиторской задолженности 2015 года. В 2017 году - на 5 тыс. руб.
меньше дебиторской задолженности 2016 года. Высокая дебиторская
задолженность обусловлена тем, что предприятие предоставляет продукцию
некоторым из своих постоянных покупателей в рассрочку, которые
рассчитываются за продукцию после ее реализации.
Для оценки состава и движения дебиторской задолженности составим
аналитическую таблицу о дебиторской задолженности ООО «КонТурБалт» за
2015-17 года (таблица 14).
Таблица 14
Анализ состава и движения дебиторской задолженности
туристического агентства «КонТурБалт» за 2015-2017 гг.
Наименование
2015
2016
2017
показателя
Сум
Уд.ве
Сумма,
Уд.ве
Сум-
Уд.ве
ма,
с, %
тыс.
с, %
ма,
с, %
тыс.
руб.
тыс.
руб.
руб.
1.Дебиторская задолженность,
всего
166
100
1296
100
1291
100
1.1.Краткосрочная
166
100
1296
100
1291
100
1.1.1. в т.ч. отсроченная
21
12,65
317
24,46
283
21,92
1.1.1.1. из нее
21
12,65
317
24,46
283
21,92
длительностью
свыше 3 месяцев
1.2. Долгосроч
0
-
0
-
0
-
ная
51
Исходя из данных таблицы можно сделать следующие выводы: в 2015
году отсроченная дебиторская задолженность свыше 3 месяцев составила - 21
тыс. руб., что составляет в общей сумме дебиторской задолженности 12,65%. За
2016 года отсроченная дебиторская задолженность свыше 3 месяцев
увеличилась и составила 317 тыс. руб., это 24,46% от общей суммы дебиторской
задолженности. Увеличение объемов продаж путевок и билетов за этот период
привело к увеличению отсроченной задолженности, т.к. выдавались кредиты,
рассрочки. За 2017 года дебиторская задолженность уменьшается и также
уменьшается доля отсроченной дебиторской задолженности, она составила
21,92% тыс. руб.
Турагентство «КонТурБалт» долгосрочной дебиторской задолженности
не преобладает. По данным анализа состава и движения дебиторской
задолженности за исследуемый период можно судить о том, что оплата за
туристические продукты приходит согласно договорам. Например, если это
договор рассрочки, то рассрочка платежа в турагентстве «КонТурБалт» дается
максимум до 6 месяцев. Так за 2016 год были выданы множество рассрочек,
кредитов, которые в течение 6 последующих месяцев погашались по мере
поступление оплаты на расчетный счет предприятия.
Для анализа состояния дебиторской задолженности составим
аналитическую таблицу 15.
Таблица 15
Анализ состояния дебиторской задолженности турагентства
«КонТурБалт» за 2015-2017 гг.
Наименования
показателя
2015
2016
2017
Тыс.
Доля в
Тыс.
Доля в
Тыс.
Доля в
руб.
общей
ДЗ
руб.
общей
ДЗ
руб.
общей
ДЗ
До 1 месяца
100
60,24
570
43,98
672
52,05
До 3 месяцев
45
27,1
409
31,56
430
33,31
Свыше 3 месяцев
21
12,65
317
24,46
189
14,64
Дебиторская
задолженность, всего
166
100
1296
100
1291
100
52
По данным таблицы видно, что в 2015 году основную часть дебиторской
задолженности составляет задолженность до 1 месяца, она составляет 60,24 % от
общей суммы дебиторской задолженности.
Также такая тенденция остается и в 2016 году, к концу года она со-
ставляет 43,98 %. Задолженность до 3 месяцев не превышает и 50 % от общей
дебиторской задолженности. За 2016 года было увеличение задолженности
свыше 3 месяцев до 317 тыс. руб., это обусловлено выдачей рассрочек, кредитов
на приобретения путевок. К 2017 года эта задолженность уменьшается
незначительно до 1291 тыс. рублей.
ООО "КонТурБалт", занимающееся предоставлением туристических
услуг, имеет только краткосрочную дебиторскую задолженность, причем
задолженность покупателей и заказчиков. Поэтому проанализировать состав и
структуру дебиторской задолженности нельзя, так как нет разновидности по
этим параметрам.
2.3. Оценка эффективности системы управления
дебиторской задолженностью
Для анализа показателей оценки эффективности управления дебиторской
задолженностью составим аналитическую таблицу 16
Таблица 16
Показатели оценки эффективности управления дебиторской
задолженностью ООО «КонТурБалт» за 2015-2017 гг.
Показатели
2015
2016
2017
Изменение,
( +,-)
2016
2017
Выручка
2 267
5 137
7 002
2870
1865
Оборотные активы
784
1323
1419
539
96
Дебиторская задолженность
166
1296
1291
1130
-5
Средняя дебиторская задолженность
242
731
1294
489
563
Оборачиваемость дебиторской за-
долженности
9,37
7,03
5,41
-2,34
-1,62
Доля дебиторской задолженности в
оборотных активах, %
21,17
97,96
90,98
76,79
-6,98
Период погашения дебиторской
задолженности
38,42
51,2
66,54
12,78
15,34
Доля дебиторской задо лженно сти
выручке, %
7,32
25,23
18,44
17,91
-6,79
53
Исходя из данных, полученных в ходе расчета показателей эф-
фективности управления дебиторской задолженностью предприятия за 2015-
2017 гг. можно сделать седеющие выводы.
Оборачиваемость дебиторской задолженности за период с 20152017 гг.
уменьшилась (с 9,37 до 5,41 раз). Динамика данного показателя свидетельствует
о ухудшении расчетов с дебиторами. Соответственно увеличивается период
погашения дебиторской задолженности в 2015 г. он составил 38,42 дней, в 2016 г
- 51,2 дней, а в 2017 - 66,54 что в свою очередь увеличивает финансовый цикл и
является неблагоприятным последствием для предприятия.
Доля дебиторской задолженности в выручке предприятия составляет на
конец 2015 г. - 7,32, на конец 2017 г. ее доля увеличилась и составляет - 18,44
данный факт означает, что 18,44% выручки предприятия приходится на услуги,
предоставленные им в рассрочку.
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах предприятия в
2015 г. составляла -21,17 %, в 2016 г. произошло резкое ее увеличение до 97,96
%, в 2017 снижение до 90,98. что все же является очень высоким показателем.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей влияет на
финансовую устойчивость организации. Так, чтобы предприятие было
финансово устойчиво, соотношение этих двух задолженностей должно быть
равновеликим. В таблице 17 представлено данное соотношение в ООО
«КонТурБалт».
Таблица 17
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей в ООО
«КонТурБалт» (тыс. руб.)
Показатель
2015 год
2016 год
2017 год
Дебиторская
задолженность
166
1296
1291
Кредиторская
задолженность
76
356
248
Соотношение дебиторской и
кредиторской задолженностей
2,18
3,64
5,2
54
На основании таблицы видно, что соотношение дебиторской и
кредиторской задолженностей не является оптимальным. В 2015 оно составляло
2,18. В 2009 году в этот показатель составил 3,64, а в 2010 году вырос на 1,56 и
составил 5,2. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской
означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может
привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов
для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности пред-
приятия.