74
причем, шалаш для опроса шалаш выбирались те шалаш компании, которые шалаш имеют действительную
шалаш возможность получить шалаш скидку.
Опрос шалаш показал, что шалаш предоставление скидки шалаш является существенным
шалаш стимулом для шалаш оплаты в срок. шалаш Некоторые предприятия шалаш использует дебиторскую
шалаш задолженность перед шалаш ООО «Донстрой» шалаш для кредитования шалаш оборотных средств и
шалаш для них шалаш предоставление скидки шалаш не является шалаш стимулом для шалаш ускорения возврата
шалаш задолженности (таблица 23).
шалаш Данная мера шалаш позволит нам шалаш снизить размер шалаш дебиторской задолженности шалаш на
7760 тыс. шалаш руб. Т.к. практически шалаш половина опрошенных шалаш ответила, что
шалаш предоставление скидки шалаш может быть шалаш ускорит возврат шалаш дебиторской
задолженности, шалаш будем считать, шалаш что хотя шалаш бы половина шалаш контрагентов
воспользуются шалаш скидкой и уменьшат шалаш задолженность перед шалаш ООО «Донстрой», т.е.
шалаш задолженность уменьшится шалаш на 17670 / 2 = 8835 тыс. шалаш руб.
Таблица 23
шалаш Распределение ответов шалаш контрагентов
Ответ контрагента
Дебиторская
задолженность,
тыс. руб.
Доля дебиторской
задолженности в
общей сумме
дебиторской
задолженности, %
предоставление скидки ускорит
возврат дебиторской
задолженности
7760
6,61
предоставление скидки может
быть ускорит возврат
дебиторской задолженности
17670
15,05
предоставление скидки не
ускорит возврат дебиторской
задолженности
15430
13,14
Итого
40860
34,80
Таким шалаш образом, общая шалаш сумма дебиторской шалаш задолженности может
шалаш снизиться на 7760 + 8835 = 16595 шалаш тыс. руб.
шалаш Применение предлагаемой шалаш модели будет шалаш способствовать увеличению
шалаш потока денежных шалаш средств от шалаш реализации, скорости шалаш инкассации выручки,
шалаш поможет сократить шалаш объемы дебиторской шалаш задолженности, особенно
75
шалаш безнадежной, т.е. оптимизировать шалаш фонды обращения шалаш организации. В то шалаш же
время шалаш потери компании шалаш от предоставления шалаш скидки в общем шалаш случае не шалаш превысят
величины шалаш альтернативных издержек, шалаш связанных с «выбиванием» шалаш долгов от
шалаш покупателя.
Решить шалаш проблему с частью шалаш дебиторской задолженности шалаш можно, заключив
с шалаш банком или шалаш специализированной факторинговой шалаш компанией (финансовым
шалаш агентом) договор шалаш факторинга, т.е. договор шалаш финансирования под шалаш уступку права
шалаш требования долга.
шалаш Финансирование под шалаш уступку права шалаш требования регулируется шалаш нормами
главы 43 шалаш Гражданского кодекса шалаш РФ. Предметом шалаш уступки, под шалаш которую
предоставляется шалаш финансирование, может шалаш быть как шалаш денежное требование, шалаш срок
платежа шалаш по которому шалаш уже наступил шалаш (существующее требование), шалаш так и право шалаш на
получение шалаш денежных средств, шалаш которое возникнет в шалаш будущем (будущее
шалаш требование).
В первом шалаш случае происходит шалаш продажа существующей шалаш дебиторской
задолженности, шалаш выбытие денежного шалаш требования с баланса шалаш организации
(факторинг шалаш без регресса, шалаш когда после шалаш уступки задолженности с шалаш организации
снимается шалаш ответственность за шалаш погашение данной шалаш задолженности в соответствии
с п. 3 шалаш ст. 827 ГК шалаш РФ). Во шалаш втором случае шалаш поставщик передает шалаш товар покупателю
шалаш по договору с шалаш отсрочкой платежа с шалаш одновременным заключением с шалаш банком
договора шалаш факторинга на шалаш продажу будущей шалаш дебиторской задолженности и
шалаш взамен получает шалаш определенную сумму шалаш денежных средств шалаш (факторинг с
регрессом, шалаш когда ответственность шалаш за возврат шалаш платежа остается шалаш за организацией).
шалаш ООО «Донстрой» шалаш на 1 августа 2018 г. шалаш имело просроченную шалаш дебиторскую
задолженность в шалаш сумме 43800 тыс. шалаш руб. Общий шалаш срок исковой шалаш давности по шалаш этой
задолженности шалаш не истек. шалаш Организации предлагается шалаш заключить с ООО
шалаш «Финансконсалт» договор шалаш факторинга на шалаш продажу дебиторской шалаш задолженности.
Условия шалаш факторинга следующие:
76
− шалаш страховой резерв – 10% шалаш (Сстр)
− комиссионное шалаш вознаграждение (К%) – 15%
− срок шалаш действия договора – 30 шалаш дней
Исходя шалаш из этого, шалаш рассчитаем сумму шалаш финансовых средств, шалаш которую можно
шалаш дополнительно привлечь с шалаш использованием факторинга шалаш (таблица 24).
Таблица 24
шалаш Расчет суммы шалаш финансовых средств, шалаш привлекаемых за шалаш счет
факторинга
В шалаш тысячах рублей
Показатели
Формула расчета
Сумма
Величина дебиторской
задолженности, которую можно
продать по договору факторинга
ДЗ
43800
Страховой резерв
РСТР = ДЗ * ССТР
4380
Комиссионное вознаграждение
К = ДЗ*К%
6570
Факторинговый аванс
ФА = ДЗ – РСТР-К
32850
шалаш Таким образом, шалаш уменьшить дебиторскую шалаш задолженность организации с
шалаш использованием факторинговых шалаш операций можно шалаш на 43800 тыс. шалаш руб.
Можно шалаш отметить, что шалаш уменьшение дебиторской шалаш задолженность будет
шалаш влиять на шалаш уменьшение кредиторской шалаш задолженности, т.к. все шалаш деньги,
полученные шалаш от контрагентов, шалаш ООО «Донстрой» шалаш будет тратить шалаш на оплату шалаш своих
долгов.
шалаш Таким образом, шалаш современная система шалаш управления дебиторской
шалаш задолженностью - это шалаш постоянная работа с шалаш контрагентами, которая шалаш должна
охватывать шалаш всю совокупность шалаш методов анализа, шалаш контроля, оценки шалаш дебиторской
задолженности и шалаш способов воздействия шалаш на должника.
77
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В шалаш последнее время шалаш проблеме эффективного шалаш финансового управления в
шалаш компаниях уделяется шалаш все больше шалаш внимания.
Интересы шалаш собственников организаций шалаш направлены не шалаш только на
шалаш получение прибыли, шалаш но и на шалаш увеличение стоимости шалаш принадлежащих им шалаш фирм,
рост шалаш их капитализации, шалаш что невозможно шалаш без рационального шалаш наращивания
инвестиций шалаш во внеоборотные и шалаш оборотные активы, шалаш значительную часть шалаш которых
составляет шалаш дебиторская задолженность.
шалаш Результатом эффективного шалаш управления дебиторской шалаш задолженностью
становится шалаш не только шалаш укрепление платежеспособности шалаш фирмы, но и
шалаш привлечение новых шалаш клиентов, увеличение шалаш чистого денежного шалаш потока и
прибыли. шалаш Иными словами, шалаш дебиторская задолженность шалаш является сложным
шалаш объектом управления, шалаш требующим квалифицированного шалаш решения не шалаш только
финансовых, шалаш но и правовых, и шалаш маркетинговых проблем.
В шалаш настоящее время шалаш большинство организаций, в шалаш том числе и
шалаш анализируемое нами шалаш ООО «Донстрой» шалаш находится в неустойчивом шалаш финансовом
состоянии. шалаш Непринятие своевременных шалаш мер по шалаш оптимизации дебиторской
шалаш задолженности организации шалаш может усугубить и шалаш без того шалаш тяжелое положение, в
шалаш результате чего шалаш ущерб будет шалаш нанесен и кредиторам, и шалаш его учредителям.
,
Основной шалаш деятельностью являются - шалаш строительно-монтажные и
ремонтные шалаш работы, а так шалаш же работы, шалаш связанные с проектированием и
шалаш инсталляцией всех шалаш механических и электрических шалаш систем. За шалаш годы работы шалаш ООО
«Донстрой» шалаш реализовала большое шалаш число проектов шалаш для крупных шалаш западных
компаний.
В шалаш структуре имущества шалаш наибольшую долю шалаш занимают оборотные
шалаш (текущие) активы, шалаш что обусловлено шалаш спецификой деятельности шалаш организации. В
78
то шалаш же время, шалаш среди оборотных шалаш активов наибольшую шалаш долю занимают шалаш запасы и
дебиторская шалаш задолженность.
Среди шалаш источников формирования шалаш имущества собственные шалаш средства
занимают шалаш от 24 % в 2016 г. до 30% в 2018 г. шалаш Рост обусловлен шалаш приростом
нераспределенной шалаш прибыли, и является шалаш положительным моментом. шалаш Доля
текущих шалаш (краткосрочных) обязательств шалаш выросла за шалаш период с 50% до 53%. шалаш Доля
долгосрочных шалаш обязательств уменьшается с 26% в 2016 г. шалаш до 19% в 2018 г.
Имущество шалаш компании увеличилось шалаш за 3 года в 2,5 шалаш раза. Это шалаш произошло в
основном шалаш за счет шалаш прироста оборотных шалаш активов: запасы шалаш увеличились на 64546
шалаш тыс. руб.; шалаш дебиторская задолженность шалаш выросла на 46847 шалаш тыс. руб., шалаш по
остальным шалаш статьям имущества шалаш увеличение не шалаш столь значительное.
шалаш Среди источников шалаш формирования имущества шалаш выросла нераспределенная
шалаш прибыль на 34316 шалаш тыс. руб. шалаш Заемные источники шалаш формирования также шалаш выросли:
долгосрочные шалаш кредиты– на 15000 шалаш тыс. руб.; шалаш краткосрочные обязательства – шалаш на
62222 тыс. шалаш руб. Из шалаш них кредиторская шалаш задолженность – на 42672 шалаш тыс. руб.,
шалаш заемные средства шалаш на 19342 тыс. шалаш руб.
ООО «Донстрой» финансово шалаш устойчиво в 2016 году, в 2017 и в 2018 шалаш году
1 степень шалаш неустойчивости Е1<0, шалаш Е2>0,Е3>0, т.е. шалаш компания имеет шалаш достаточно
устойчивое шалаш финансовое состояние, шалаш не связанное с шалаш нарушением
платежеспособности. шалаш На данный шалаш момент нет шалаш необходимости привлекать
шалаш дополнительные источники шалаш покрытия запасов и шалаш затрат. Имеются шалаш возможности
для шалаш улучшения финансовой шалаш устойчивости за шалаш счет пополнения шалаш источников
собственных шалаш средств, за шалаш счет сокращения шалаш дебиторской задолженности,
шалаш ускорения оборачиваемости шалаш запасов.
Коэффициент шалаш автономии свидетельствует о шалаш зависимости от шалаш кредиторов
вследствие шалаш недостаточности собственного шалаш капитала. Это шалаш же подтверждает
шалаш коэффициент зависимости шалаш от заемного шалаш капитала, равный 0,72 – у шалаш компании
высока шалаш зависимость от шалаш заемных средств. шалаш Однако за шалаш рассматриваемый период
79
шалаш она снизилась шалаш на 27%, что шалаш является положительным шалаш моментом.
Коэффициент шалаш структуры капитала шалаш соответствует нормативному шалаш значению
(больше 1), шалаш однако он шалаш сокращается и составил в 2018 г. 2,58.
шалаш Собственных оборотных шалаш средств хватает шалаш для покрытия шалаш текущих запасов,
шалаш показатель к концу шалаш анализируемого периода шалаш равен 0,27, что шалаш соответствует
нормативу. шалаш Маневренность оборотных шалаш средств, сформированных шалаш за счет
шалаш собственного капитала, шалаш также достаточно шалаш высокая.
Недостаточный уровень ликвидности шалаш организации - одна шалаш из основных
шалаш проблем, сдерживающих шалаш развитие. За шалаш анализируемый период шалаш компания не
шалаш имела абсолютно шалаш ликвидного баланса. шалаш Расчет коэффициентов шалаш ликвидности и
платежеспособности шалаш выявили возможные шалаш финансовые проблемы шалаш ООО
«Донстрой»
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2018 г. имеет шалаш значение, не
шалаш соответствующее допустимому (0,0029 шалаш при нормативе 0,2). шалаш При этом в шалаш течение
2016-2018 гг. шалаш коэффициент уменьшился шалаш на 0,0746. Это шалаш указывает на шалаш снижение
платежеспособности шалаш предприятия.
Оборачиваемость шалаш коэффициентов деловой шалаш активности за шалаш анализируемый
период шалаш снижается, соответственно шалаш увеличивается период шалаш оборота. Это
шалаш обусловлено увеличением шалаш стоимости внеоборотных шалаш активов, ростом шалаш стоимости
запасов и шалаш дебиторской задолженности.
В 2018 г. шалаш компанией была шалаш получена чистая шалаш прибыль в сумме 20750 шалаш тыс.
руб., шалаш что на 42% шалаш больше, чем в 2016 г. шалаш Повышение финансового шалаш результата
обусловлено шалаш значительным ростом шалаш объемов реализации. шалаш Выручка от
шалаш реализации увеличилась шалаш на 57% при шалаш росте себестоимости шалаш на 52%. При этом
наблюдается рост коммерческих расходов в 2,8 раза, сокращение процентов к
уплате на 16%, увеличение прочих доходов на 49% и прочих расходов на 130%.
80
Показатели рентабельности активов и собственных средств за 2016-2018
годы снижаются, небольшое увеличение рентабельности продаж и
рентабельности основной деятельности.
У ООО «Донстрой» нет долгосрочной, только краткосрочная дебиторская
задолженность. Наибольшую долю в структуре дебиторской задолженности
занимает задолженность покупателей и заказчиков – от 69,50% в 2016 г. до 80%
в 2018 г. При этом наблюдается рост доли прочих дебиторов на 10926 тыс. руб.
Состояние расчетов с дебиторами за анализируемый период ухудшилось.
Срок погашения дебиторской задолженности вырос на 4 дня, и составил 41
день в 2018 г.
При проверке учета денежных средств было выявлено, что денежные
средства выдаются подотчетным лицам, которые не отчитываются за суммы,
выданные ранее. В связи с этим у организации увеличивается дебиторская
задолженность.
В структуре должников организации в основном ООО «Донстрой»,
общий долг крупных должников (от 1000 тыс. руб.) составляет 66490 тыс. руб.
В среднем на одного крупного должника приходится 2240 тыс. руб.
долга.
Исследование, проведенное в компании, позволило выделить риски,
представляющие наибольшую опасность в процессе управления дебиторской
задолженностью:
− несвоевременная оплата задолженности;
− возможное снижение дохода вследствие отвлечения средств в дебиторскую
задолженность;
− невозможность сбора полной и точной информации о состоянии дебитора;
− снижение ликвидности вследствие значительной величины средств,
отвлеченных в дебиторскую задолженность;
− низкая эффективность выработанного механизма управления дебиторской
задолженностью.
81
На основании проведенного анализа нами предложены пути снижения
влияния указанных видов рисков на финансово-хозяйственную деятельность
ООО «Донстрой» в процессе реализации следующих мероприятий:
− мониторинг клиентской базы, научно обоснованный подход к определению
отсрочки платежа в зависимости от ряда заранее определенных факторов;
− предоставление скидки для стимулирования скорейшей оплаты;
− начисление пени за несвоевременность погашения дебиторской
задолженности;
− введение в штат организации должности внутреннего аудитора для
сокращения дебиторской задолженности сотрудников компании;
− продажа части дебиторской задолженности на факторинг;
− разработка алгоритма действия сотрудников в случае нарушения клиентом
договорных условий, системы их мотивации.
Для контроля над дебиторской задолженностью предлагается ввести в
штат компании «Донстрой» должность внутреннего аудитора. Предполагается,
что аудитор будет отслеживать следующие нарушения:
− нарушения порядка выдачи подотчетных сумм;
− нарушения при оформлении командировочных расходов.
Введение в штат должности внутреннего аудитора поможет сократить
дебиторскую задолженность на 11% за счет сокращения внутренней
дебиторской задолженности на 60% .
Предлагается использование в ООО «Донстрой» комплексной методики
выбора формы расчета между контрагентами в зависимости от ряда критериев,
определяющих оптимальное сочетание скорости и гарантии оплаты, наиболее
целесообразное для конкретного контракта.
В 2019 г. предприятие ставило перед собой задачу по снижению
дебиторской задолженности и улучшению показателей, характеризующих
работу с ней. Планируется переход от ежеквартального к ежемесячному
82
контролю за своевременностью и полнотой принятия мер к истребованию
дебиторской задолженности.
Для того чтобы иметь возможность контролировать критический срок
оплаты, нужно учитывать продолжительность отсрочки платежа, а также дату
возникновения дебиторской задолженности.
Осуществлять контроль за поступлением платежей и ведением
статистики средней просрочки позволяет отчет о списании дебиторской
задолженности. Предлагается установить пеню за несвоевременное погашение
задолженности за каждый день просрочки. Пример отчета и расчет
начисленной пени представлен в работе.
Предоставление скидки за досрочную оплату является действенным
механизмом повышения скорости реализации продукции и поступлений
денежных средств за нее. Данная мера позволит нам снизить общую сумму
дебиторской задолженности на 16595 тыс. руб.
Решить проблему с частью дебиторской задолженности можно, заключив
с банком или специализированной факторинговой компанией (финансовым
агентом) договор факторинга. Уменьшить дебиторскую задолженность
организации с использованием факторинговых операция можно на 43800 тыс.
руб.
Уменьшение дебиторской задолженности будет влиять на уменьшение
кредиторской задолженности, т.к. все деньги, полученные от контрагентов
ООО «Донстрой» будет тратить на оплату своих долгов.
83
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Нормативно-правовые акты
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья):
(с изм. и доп., вступающими в силу с 01.06.2019. – М.: СПС «Консультант»,
2019.
2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности,
утвержденное приказом Минфина России от 29.07.98 №34н с изм. от 11
апреля 2018 г.
3. ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» утвержденным Приказом
Министерства финансов Российской Федерации от 06.07.1999 N 43н (в ред.
Приказа Минфина РФ от 08.11.2013 N 142н изм. от 29.01.2018).
4. "Расходы организации" ПБУ 10/99, утвержденным Приказом Министерства
финансов Российской Федерации от 6 мая 1999 г. N 33н (в ред. от
27.04.2015)
5. ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений» утвержденным Приказом
Министерства финансов Российской Федерации от 10.12.2002 г. N 126н (в
ред. Приказов Минфина РФ от 18.09.2006 N 116н, от 27.11.2006 N 156н)
Литература
6. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для
студентов. / В.Г.Артеменко, В.В. Остапова. – М: Издательство «Омега»,
2016.
7. Анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.Л. Ермолович, Л.Г.
Сивчик, Г.В. Толкач [и др.]; под ред. Л.Л. Ермолович. – М.: ЮНИТИ, 2016. –
583 с.
8. Аристархова М.К., Валиев Ш.Н. Повышение эффективности управления
дебиторской задолженностью предприятия путем создания имитационной
модели управления // Финансовый менеджмент. 2015. - №5.
9. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.:
Финансы и статистика, 2015. – 534 с.