66
Рисунок 6. Мероприятия краткосрочного характера по
сбалансированности дефицитного денежного потока
Согласно данным рисунка 6 можно сделать вывод, что существует ряд
мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению
выплат денежных средств. Данные мероприятия используются при дефиците
денежных средств или при наличии временно свободных денежных средств.
Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной
платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать
проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно
должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного
денежного потока в долгосрочном периоде.
Способы оптимизации избыточного денежного потока связаны в
Мероприятия по ускорению
привлечения денежных средств
Мероприятия по замедлению
выплат денежных средств
Обеспечение частичной или
полной предоплаты за
продукцию, пользующуюся
большим спросом на рынке
Сокращение сроков
предоставления товарного
кредита покупателям
Увеличение по согласованности с
поставщиками сроков
предоставления предприятию
товарного кредита
Использование флоута (периода
прохождения выписанных
платежных документов до их
оплаты) для замедления
инкассации собственных
платежных документов
Увеличение размера ценовых
скидок для реализации
продукции за наличный расчет
Увеличение инкассации
просроченной дебиторской
задолженности
Приобретение долгосрочных
активов на условиях лизинга
Использование современных
форм реинвестирования
дебиторской задолженности
(учета векселей, факторинга,
форфейтинга)
Реструктуризация полученных
кредитов путем перевода
краткосрочных в долгосрочные
67
основном с активизацией инвестиционной деятельности предприятия.
Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение
сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так
и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних
остатков денежной наличности
28
.
Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий
максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого
обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает
зависимость от внешних источников финансирования.
Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено
за счет следующих мероприятий:
- снижение суммы постоянных издержек предприятия;
- снижение уровня переменных издержек;
- проведение эффективной налоговой политики;
- использование метода ускоренной амортизации;
- продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных
активов и запасов;
- усиления претензионной работы с целью полного и своевременного
взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.
Также предприятию необходимо эффективно управлять оборотными
средствами, снижать величину дебиторской задолженности, увеличивать
величину денежных средств.
Главной целью управления активами предприятия является в общем
случае максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении
устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Причем в
условиях кризиса устойчивая платежеспособность важнее доходности.
Результаты оптимизации денежных потоков должны находить
отражение при составление финансового плана предприятия на год с
разбивкой по кварталам и месяцам.
28
Киров А.В. Финансы предприятий: учебник / А.В. Киров, И.В. Леванович. – М.: Инфра-М, 2014. – С.117
68
В первую очередь, необходимо добиться сбалансированности объемов
положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и
дефицит, и избыток денежных средств отрицательно влияет на результаты
хозяйственной деятельности. Поэтому для того, чтобы была хотя бы
относительная стабильность, а не резкие перепады, попытаемся разработать
комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств.
Изменение остатков денежных средств на конец года носит
непрямолинейный характер. Такая тенденция похожа на синусоидальный
закон изменения. Однако, характерна общая тенденция к уменьшению
абсолютных значений остатков денежных средств. В 2014 году такая
тенденция к снижению приобретала все более отчетливый характер.
В свою очередь, такое положение дел влияет на значения
коэффициента абсолютной ликвидности, значения которого к началу 2015
года снижаются. Это может негативно сказаться на состоянии ликвидности
организации. К тому же, к концу с 2014 по 2016 годы возросло значение
кредиторской задолженности. Поэтому необходимо следить за состоянием
кредиторской задолженности и размером денежных средств. Несмотря на
уменьшение остатков денежных средств организации на конец
анализируемых периодов, в целом финансовое положение предприятия
можно признать благоприятным. Дело в том, что сведения об остатках
денежных средств берутся по данным бухгалтерского баланса, который
составляется на определенную дату и поэтому содержит статичную
информацию
29
.
Анализ финансовой отчетности показывает, что у ТОО Торговый Дом
Степногорский Трубный Завод «Арыстан» преобладает кредиторская
задолженность над дебиторской (Рисунок 7).
29
Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практическое
пособие - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2014. – С.59
69
Рисунок 7. Изменение динамики дебиторской и кредиторской
задолженности ТОО Торговый Дом Степногорский Трубный Завод
«Арыстан»
Согласно данным рисунка 7 можно сделать вывод, что кредиторская
задолженность предприятия увеличивалась с 2014 по 2016 годы. В 2015 году
на 29000 млн. тг, в 2016 году на 740 млн тг. Также данные рисунка
свидетельствуют о значительном преобладании кредиторской задолженности
над дебиторской. Это неплохая тенденция, однако чрезмерное превышение
кредиторской задолженности с уменьшением денежных средств на конец
периода может негативно сказаться на платежеспособности организации, так
как в основном в кредиторской задолженности преобладает краткосрочная.
Таким образом, для ТОО Торговый Дом Степногорский Трубный
Завод «Арыстан» можно предпринять следующие меры по оптимизации
управления потоками денежных средств:
- постараться снизить долю дебиторской задолженности в составе
активов. Необходимо добиться совершенства управления дебиторской
задолженностью, которое должно проявляться в оптимизации общего ее
размера. Или же сократить сроки погашения дебиторской задолженности,
используя частичную предоплату или другие методы воздействия на
дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
2014 2015 2016
400
450
550
25100
54100
54840
Прочая краткосрочная
дебиторская задолженность
Краткосрочная кредиторская
задолженность
70
- попытаться получить больше прибыли от основной деятельности.
Для получения большей прибыли от основной деятельности необходимо
расширить территорию рынка, улучшить работу с потребителями услуг,
путем совершенствования системы расчетов.
- направлять свободные денежные средства на финансовую
деятельность. Организация практически не занимается финансовой
деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии
квалифицированного персонала, и других) могла бы приносить
дополнительную прибыль, которая, заметим налогом не облагается, так как
такие доходы облагаются налогом у источника их возникновения.
Таким образом, в третьей части выпускной квалификационной работы
были проанализированы основные показатели состояния денежных потоков
и даны рекомендации для улучшения управления денежными потоками ТОО
Торговый Дом Степногорский Трубный Завод «Арыстан».
71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Подводя краткие итоги настоящей работы, можно следующим
образом резюмировать вышеизложенный материал.
В условиях рыночной экономики следует исходить из принципа, что
умелое использование денежных средств может приносить предприятию
дополнительный доход, и следовательно, необходимо постоянно думать о
рациональном вложении временно свободных денежных средств для
получения дополнительной прибыли.
В первой главе отражены теоретические основы управления
денежными средствами. Категория «денежный поток», выделившаяся в
пределах потокового подхода в отечественной науке сравнительно недавно,
предоставляет большие возможности для решения практических
управленческих задач. Денежный поток – это система распределенных во
времени поступлений и расходов денежных средств предприятия,
генерируемые его хозяйственной деятельностью, сопровождающие движение
стоимости, а также выступают внешним признаком функционирования
предприятия.
Во второй главе было раскрыто реальное движение денежных средств
на предприятии, выделены и проанализированы все направления
поступления денежных средств, а также их выбытие.
В результате проведенного анализа было выявлено, что в 2015 году
произошло значительное увеличение денежных средств на 46900 млн. тг,
прирост составил 472,2%, в 2016 году денежные средства увеличились на
12200 млн. тг, прирост составил 120,5%. Также в результате анализа было
выявлено, что в основном движение денежных средств происходит в
результате текущей деятельности предприятия. Чистые денежные средства от
текущей деятельности ТОО Торговый дом Степногорский Трубный Завод
«Арыстан» в 2014 году составили 15376 млн. тг, в 2015 году 51552 млн. тг, в
2016 году 17800 млн. тг. В 2015 году чистые денежные средства
72
увеличились на 36176 млн. тг или 335,3%, в 2016 году снизились на 33752
млн. тг или 65,5%.
Чистые денежные средства в результате инвестиционной
деятельности имеют отрицательное значение: - 4200 млн. тг в 2014 году, -
4652 млн. тг в 2015 году и – 5600 млн. тг в 2016 году. Поступлений или
выбытий денежных средств в результате финансовой деятельности у
исследуемого предприятия с 2014 по 2016 годы не наблюдалось. А в
результате текущей и инвестиционной деятельности чистый денежный поток
предприятия в 2014 году составил 11176 млн. тг, в 2015 году 46900 млн. тг, в
2016 году 12200 млн. тг.
Для анализа эффективности использования денежных потоков
предприятия были рассчитаны такие показатели как коэффициент
оборачиваемости, загрузки, длительность оборота оборотных средств.
В третьей части выпускной квалификационной работы были
разработаны рекомендации по совершенствованию системы управления
денежными потоками исследуемого предприятия. Одним из таких
предложений является мероприятие по ускорению оборачиваемость
оборотного капитала задолженности путем предоставления скидок
дебиторам за сокращение сроков возврата платежей. Согласно данным
бухгалтерского баланса предприятие имело только краткосрочную
дебиторскую задолженность, срок погашения которой составляет менее 12
месяцев. С 2014 по 2016 годы наблюдалось повышение краткосрочной
дебиторской задолженности предприятия. Руководство ТОО Торговый Дом
Степногорский Трубный Завод «Арыстан» установило исходную скидку
дебиторам в размере 2 % (2014 год), 3 % (2015 год) и 5 % (2016 год) за
поступление средств без отсрочки от суммы досрочной оплаты.
В результате произведенных расчетов было выявлено, что
предоставление дебиторам скидок за поступление средств без отсрочек
выгодно как предприятию-кредитору, так и организациям-дебиторам.
73
Если предположить, что с учетом скидок в 2016 году дебиторы
погасят задолженность на сумму 27,5 млн. тг., тогда стоимость дебиторской
задолженности сократится до 522,5 млн. тг (550-27,5). Если учесть, что в
2016 году выручка от реализации продукции достигнет 210700 млн. тг,
оборачиваемость дебиторской задолженности составит 4,03 оборота.
Следовательно оборачиваемость повысится, то есть дебиторская
задолженность станет совершать больше оборотов, а продолжительность
одного оборота составит 89,3 дней. Соответственно можно сделать вывод,
что разработанное мероприятие по ускорению оборачиваемости оборотного
капитала задолженности путем предоставления скидок дебиторам за
сокращение сроков возврата платежей, выгодно для ТОО Торговый Дом
Степногорский Трубный Завод «Арыстан».
Еще одним предложением стало мероприятие по повышению
эффективности управления денежными потоками путем использования
мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедления
совершения платежей т.к в результате анализа было выявлено, что у ТОО
Торговый Дом Степногорский Трубный Завод в результате деятельности
происходит то дефицит денежных средств, то преобладают временно
свободные денежные средства.
Окончательными рекомендациями для предприятия стали:
- постараться снизить долю дебиторской задолженности в составе
активов;
- попытаться получить больше прибыли от основной деятельности.
- направлять свободные денежные средства на финансовую
деятельность.
74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1 Приказ Министра финансов Республики Казахстан от 27 февраля 2015
года № 143 «Об утверждении перечня и форм годовой финансовой
отчетности для публикации организациями публичного интереса (кроме
финансовых организаций)»
2 «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» Закон Республики
Казахстан от 28 февраля 2007 года N 234 (с изменениями и дополнениями по
состоянию на 24.11.2015 г.)
3 Концептуальная основа для подготовки и представления финансовой
отчетности, утвержденной Приказом Министра финансов Республики
Казахстан от 29.10.2002 года № 542
4 Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) (с
изменениями и дополнениями на 2016 год)
5 Учетная политика ТОО Торговый Дом Степногорский Трубный Завод
«Арыстан» за 2014-2016 годы
6 Финансовая отчетность ТОО Торговый Дом Степногорский Трубный
Завод «Арыстан» за 2014-2016 годы
7 Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Под
общей редакцией Л.Л Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива,
2013. - 576 с.
8 Анализ хозяйственной деятельности в промышленности : учебник /
В.И. Стражев. - 7-е изд.,исп. - Минск: Выш.шк., 2015. - 527с.
9 Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего
субъекта. / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика., 2013. – 208 с.
10 Бланк И.А. Финансовый менеджмент. / И.А. Бланк. – Киев: Ника-
Центр, 2014. – 553 с.
11 Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия. –
Алматы, 2013. – 140 с.