46
Кп =
, (7)
Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим
пассивам (краткосрочным обязательствам).
2014 год 28200/25100=1,1
2015 год 76350/54100=1,4
2016 год 90650/54840=1,7
Норма по данному показателю 1≥ Кп ≥2.
Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть
достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.
Превышение оборотных активов над краткосрочными
обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку
это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и
неэффективном их использовании. Показатели предприятия все три
исследуемых года соответствуют норме.
- Коэффициент критической (срочной) ликвидности:
Ккл =
, (8)
Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к
текущим пассивам.
2014 год 12600/25100=0,5
2015 год 59500/54100=1,1
2016 год 71700/54840=1,3
Норма по данному показателю Ккл ≥1.
Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с
дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной
части оборотных средств в денежную форму для расчетов.
47
На исследуемом предприятии данный показатель не соответствовал
норме только в 2014 году (0,5).
- Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кал =
Д
, (9)
Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений к текущим пассивам. Данный показатель в нашем случае
полностью аналогичен показателю срочной ликвидности.
Норма по показателю Кал ≥ 0,2 – 0,5.
Низкое значение указывает на снижение платежеспособности
предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности все три года полностью
соответствует норме.
Объединим рассчитанные показатели в таблицу (приложение 25) и
сделаем соответствующие выводы. По данным таблицы приложения 25
видно, что все показатели увеличиваются к 2015 году. Что положительно
характеризует исследуемое предприятие. Коэффициент абсолютной
ликвидности говорит о возможности погашения краткосрочной
задолженности предприятием в ближайшее время на 17% в 2014 году, на 13%
в 2015 и на 17% в 2016 году. Коэффициент критической (срочной)
ликвидности говорит о нормальной платежеспособности предприятия в
краткосрочном периоде. В качестве базового коэффициента можно
использовать коэффициент общей ликвидности. Два других коэффициента
используются в случае необходимости углубленного анализа для отражения
влияния отдельных статей текущих активов. В нашем случае коэффициент
текущей (общей) ликвидности находится выше нижней границы
нормативного значения, но это уже говорит о том, что у предприятия
достаточно оборотных средств, которые могут быть использованы им для
погашения своих краткосрочных обязательств.
48
После расчета ликвидности целесообразно было бы рассчитать
платежеспособность данного предприятия. Это даст нам представление о
структуре источников финансирования ресурсов предприятия, степени
финансовой устойчивости и независимости предприятия от внешних
источников финансирования его деятельности.
- Коэффициент платежеспособности или автономии рассчитывается
как отношение собственного капитала предприятия к итогу баланса
предприятия и показывает удельный вес собственного капитала в общей
сумме средств, авансированных в его деятельность. Данный показатель
должен превышать значение 0,5.
2014 год 22900/48000=0,5
2015 год 41850/95950=0,4
2016 год 55810/110650=0,5
На предприятии платежеспособность подвергается риску только в
2015 году (0,4), что говорит о том, что удельный вес собственного капитала в
общей сумме средств, авансированных в его деятельность мал, поэтому
предприятие зависит от авансированных в его деятельность средств
21
.
Анализ деловой активности. Для анализа деловой активности
рассчитаем показатели:
- Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ок)
Ок =
, (10)
Отношение выручки от реализации работ и услуг на среднюю
величину оборотных активов.
2014 год 120570/28200=4,3
2015 год 150880/76350=1,9
2016 год 210700/90650=2,3
21
Экономика предприятия: учебное пособие / Г. З. Суша. - 3-е издание., испр. и доп. - Москва: Новое знание,
2014. – С.114
49
Показывает скорость оборота всех средств предприятия, по расчетам
видно, что данный показатель снижается в 2015 году и вновь увеличивается в
2016 году.
- Средний срок оборота материальных средств (См.ср)
См.ср =
, (11)
2014 год 365/7,9=46,2
2015 год 365/9,2=39,7
2016 год 365/11,5=31,7
Характеризует продолжительность оборота материальных средств за
отчетный период. В 2014 году продолжительность оборота составила 46,2, в
2015 – 39,7, в 2016 – 31,7. Данный показатель с 2014 по 2016 год снижается.
- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ок/з)
О к/з =
, (12)
Отношение выручки за период к средней за период кредиторской
задолженности.
2014 год 120570/20200=5,9
2015 год 150880/44700=3,4
2016 год 210700/45500=4,6
Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение
неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если Ок/з < Од/з
Возможен остаток денежных средств у предприятия, что наблюдается в
нашем случае.
- Продолжительность оборота кредиторской задолженности (Ск/з)
С к/з =
, (13)
50
2014 год 365/5,9=61,9
2015 год 365/3,4=107,3
2016 год 365/4,6=79,3
Показывает период, за который предприятие покрывает срочную
задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода,
характеризуется как благоприятная тенденция. Данный факт наблюдался в
2015 году, продолжительность периода составляла 107,3, а к 2016 году
данный показатель снижается до 79,3.
- Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Оск)
Оск=
, (14)
Отношение выручки от реализации к величине собственного
капитала.
2014 год 120570/22900=5,3
2015 год 150880/41850=3,6
2016 год 210700/55810=3,8
Отражает активность собственных средств или активность денежных
средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост
в динамике означает повышение эффективности используемого собственного
капитала. В нашем случае данный коэффициент снижается с 5,3 в 2014 году
до 3,6 в 2015 году и 3,8 в 2016 году.
- Продолжительность операционного цикла (Цо)
Цо =
Сдз
, (15)
Сумма среднего оборота дебиторской задолженности и среднего срока
оборота материальных средств.
2014 год 0,9+46,2=47,1
51
2015 год 0,8+39,7=40,5
2016 год 0,7+31,7=32,4
Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы
находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности.
Необходимо стремится к снижению значения данного показателя, что
происходит в нашем случае, если в 2014 году показатель составлял 47,1, то к
2016 году снизился до 32,4.
- Продолжительность финансового цикла (Цф)
Цф = Цо – Ск/з , (16)
Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из
оборота. Цель управления оборотными средствами – сокращение
финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление
срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня.
2014 год 47,1-61,9=-14,8
2015 год 40,5-107,3=-66,8
2016 год 32,4-79,3=-46,9
В нашем случае все показатели имеют отрицательное значение.
Объединим расчеты в таблицу (Приложение 26.
По данным таблицы приложения 26 видно, что многие показатели,
характеризующие деловую активность предприятия, снижались в 2015 году.
В 2016 году произошло увеличение таких показателей как оборачиваемость
дебиторской задолженности, оборачиваемость собственного капитала
22
.
Анализ прибыли и рентабельности. Рентабельность предприятия
показывает степень прибыльности его деятельности. Для расчета
рентабельности предприятия воспользуемся данными, приведенными в
отчете о прибылях и убытках за 2014-2016 годы.
22
Анализ хозяйственной деятельности в промышленности : учебник / В.И. Стражев. - 7-е изд.,исп. - Минск:
Выш.шк., 2015. – С.225
52
- Рентабельность продаж (Rп)
Rп =
Рр
, (17)
Показывает доходность реализации, т.е на сколько тенге нужно
реализовать продукции, работ, услуг чтобы получить 1 тенге прибыли.
Напрямую связан с динамикой цены реализации продукции, работ или услуг,
уровнем затрат на производство.
2014 год 49790/120570=0,4
2015 год 65680/150880=0,4
2016 год 99910/210700=0,5
В нашем случае с одного тенге реализованной продукции
предприятие в 2014 и 2015 году получило одинаковую сумму прибыли 0,4
млн. тг, к 2016 году данный показатель составил 0,5 млн. тг, что
благоприятно характеризует деятельность предприятия.
- Рентабельность основной деятельности (Rод)
Rод=
Рр
, (18)
Показывает прибыль от понесенных затрат на производство
продукции. Дополняет показатель рентабельности продаж. Динамика
коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен
или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции, работ,
услуг.
2014 год 49790/70780=0,7
2015 год 65680/85200=0,8
2016 год 99910/110790=0,9
Данные расчеты показывают, что при реализации продукции затраты
на 1 тенге выручки составляют в 2014 году 0,7 млн. тг, в 2015 году 0,8 млн.
53
тг, в 2016 – 0,9 млн. тг. Руководству предприятия следует ужесточить
контроль за затратами, включаемыми в себестоимость.
- Рентабельность всего капитала предприятия (Rк)
Rк =
Рч
????????
, (19)
Определяет эффективность всего имущества предприятия.
При сравнении рентабельности капитала с рентабельностью
продукции и величиной ставки по банковскому кредиту можно сделать
вывод либо о неоправданном завышении кредитной ставки, либо о
неудовлетворительном использовании капитала предприятия.
2014 год 34419/48000=0,7
2015 год 45297/95950=0,5
2016 год 69118/110650=0,6
В нашем случае видно, что показатель к 2015 году снизился в 2016
году вновь происходит увеличение данного показателя.
- Рентабельность необоротных активов (Rf)
Rf =
Рч
, (20)
Измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на единицу
стоимости необоротных активов.
2014 год 34419/19800=1,7
2015 год 45297/19600=2,3
2016 год 69118/20000=3,4
На единицу стоимости необоротных активов приходится 1,7 млн. тг
прибыли в 2014 году, 2,3 млн. тг в 2015 году, в 2016 году 3,4.
- Рентабельность собственного капитала (Rск)
Rск =
Рч
, (21)
54
Отражает эффективность использования средств, принадлежащих
собственникам предприятия.
2014 год 34419/22900=1,3
2015 год 45297/41850=1,1
2016 год 69118/55810=1,2
Данные расчеты показывают, что рентабельность собственного
капитала, то снижается, то опять увеличилась к 2016 году. Все
коэффициенты рентабельности объединим в таблицу (приложение 27).
Данные таблицы приложения 27 показывают, что практически все
показатели увеличиваются в 2016 году. Это объясняется тем, что в данном
году увеличилось число реализованной продукции и предприятие получило
больше дохода, следовательно, и чистая прибыль ТОО больше в 2016 году
23
.
Таким образом, ТОО Торговый Дом Степногорский Трубный Завод
«Арыстан» - рентабельное предприятие, приносящее ежегодный доход.
В общем, анализ финансово-экономической деятельности указывает на
стабильность, устойчивость, прибыльность, рентабельность и динамичность
развития предприятия.
23
Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Под общей редакцией Л.Л Ермолович. -
Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2013. – С.120
55
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ
УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ТОО
ТОРГОВЫЙ ДОМ СТЕПНОГОРСКИЙ ТРУБНЫЙ ЗАВОД
«АРЫСТАН»
3.1 Мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотного капитала
ТОО Торговый Дом Степногорский Трубный Завод «Арыстан» с
целью совершенствования управления денежных потоков следует ускорить
оборачиваемость оборотного капитала задолженности путем предоставления
скидок дебиторам за сокращение сроков возврата платежей, то есть следует
сопоставить результат этого ускорения с расходами по его обеспечению,
необходимо сравнить отдачу вложенных в оборот средств со ставкой
предлагаемой скидки за день ускорения расчетов от дебиторов.
Согласно данным бухгалтерского баланса (Приложение 2)
предприятие имело только краткосрочную дебиторскую задолженность, срок
погашения которой составляет менее 12 месяцев. С 2014 по 2016 годы
наблюдалось повышение краткосрочной дебиторской задолженности
предприятия (Рисунок 1).
Рисунок 1. Краткосрочная дебиторская задолженность
предприятия за 2014-2016 годы
0 100 200 300 400 500 600
2014
2015
2016
400
450
550