66
Заключение
В финансовом менеджменте, денежные потоки трактуются как
направленное движение финансовых ресурсов, возникающих при
возмещении затрат и издержек, привлечении средств из источников
финансирования, возмещении (в денежном эквиваленте) за реализованную
продукцию и оказанные услуги.
Анализ денежных потоков предприятия способствует основой оценке
и прогнозированию платежеспособности предприятия, позволяет более
объективно оценить его финансовое состояние.
Денежные потоки, которые формируются на предприятии в процессе
его хозяйственной деятельности, являются важнейшим самостоятельным
объектом финансового управления. Это обусловлено тем, что в процессе
хозяйствования формируются различные денежные потоки, которые влияют
на производственную (операционную), инвестиционную, финансовую и
сбытовую деятельности. Эффективное управление денежными потоками
определяет, в конечном счете, достижения поставленных текущих и
стратегических целей, способствует формированию положительных
финансовых результатов от текущей деятельности.
Главный источник информации для анализа денежных потоков – это
Отчет о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств
суммирует потоки денежных средств за отчетный период для получения
дополнительной информации об итогах производственно-хозяйственной
деятельности предприятия, его инвестиционной и финансовой деятельности.
Во второй главе был проведено исследование денежных потоков в
ООО «Хакасская стройиндустрия».
Анализ показателей финансовых результатов деятельности ООО
«Хакасская стройиндустрия» за 2015-2017 годы показал, что, несмотря на
стабильный рост выручки, уровень показателей прибыли в выручке в течение
исследуемого периода значительно разнится. Лучшие результаты деятельно
67
по абсолютным и относительным показателям получены по результатам 2015
года.
Результаты 2017 года – наихудшие, но по отношению к
среднегодовым показателям отрасли, превышают достигнутый уровень, что в
целом оценивается положительно. Результаты анализа эффективности
использования активов в целом, оборотных активов и основных фондов за
исследуемый период также показывают отрицательную динамику.
Наблюдается снижение экономической рентабельности, рост длительности
оборота оборотных активов и снижение фондоотдачи. Следовательно,
несмотря на рост абсолютных показателей, относительные показатели
эффективности деятельности снизились.
Благоприятной тенденцией является снижение недостатка абсолютно
ликвидных активов и наличие собственного оборотного капитала для
финансирования текущей деятельности.
Анализ денежных потоков от операционной, инвестиционной и
финансовой деятельности показал, что основная доля денежного потока идет
от операционной деятельности.
Денежный поток от инвестиционной деятельности представлен
незначительным уровнем прочих поступлений и платежей. Денежный поток
от финансовой деятельности в основном представлен поступлениями и
краткосрочных заемных средств и их погашением. Увеличение объема
положительного и отрицательного денежного потока не способствовало
увеличению денежного оборота ООО «Хакасская стройиндустрия» на
единицу используемых активов, так как темпы роста активов превышали
темпы роста выручки.
Наблюдается не значительное увеличение показателя удельного
объема денежного оборота организации на рубль выручки. В течение
исследуемого периода наблюдается достаточность денежного потока только
в 2015 году, что обусловлено превышением положительного денежного
68
потока над отрицательным денежным потоком, в остальные годы
достаточность денежного потока близка к 1, но достигает ее.
При этом денежный поток организации на конец 2017 года не
рентабелен. Для сбалансированности денежных потоков, учета сезонных и
циклических колебаний в формировании положительных и отрицательных
потоков денежных средств необходимо использование платежного
календаря, которое поможет оптимизировать средний остаток денежной
наличности и своевременно отреагировать в случае возникновения
незапланированных и непредвиденных ситуаций в ООО «Хакасская
стройиндустрия».
Процесс планирования денежных потоков в ООО «Хакасская
стройиндустрия» должен быть непрерывным, т.е. управление прибылью
должно включать возможность оперативного изменения плановых
показателей в соответствии с изменениями внутренней и внешней среды
организации, а также контроль за их достижением.
Для прогнозирования объема выручки ООО «Хакасская
стройиндустрия» на 2018-2019 гг. использован метод среднегодового темпа
роста.
Согласно прогноза происходит увеличение финансовых показателей:
выручки, маржинальной прибыли, чистой прибыли. Наблюдается также рост
относительных показателей эффективности деятельности.
В связи с увеличением суммарного положительного денежного потока
достаточность денежного потока в 2018 и в 2019 году увеличивается и
превышает единицу, что свидетельствует о наличии у индивидуального
предпринимателя возможности погасить имеющийся краткосрочный кредит
за счет избытка денежных средств, а в дальнейшем приобрести депозитный
сертификат, что положительно скажется на финансовых результатах ООО
«Хакасская стройиндустрия» в прогнозном периоде.
69
Список литературы
1. Об утверждении положение по бухгалтерскому учету «Отчет о
движении денежных средств» (ПБУ 23/2011) от 2 февраля 2011 №11н (ред. от
29.03.2011 №20336)//Собрание законодательства РФ.
2. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402‑ ФЗ «О бухгалтерском
учете» // Собрание законодательства РФ, 12.12.2011, № 50, ст. 7344.
3. Анисимов, А.Ю. Методика анализа денежных потоков компании
[Текст] / А. Ю. Анисимов / Экономика, социология, право: новые вызовы и
перспективы: материалы научно- практической конференции 10-15 мая 2010
г.: в 2-х т. – Том 1. – М., 2015. – 336 с.
4. Балковой П.П. Движение денежных средств – инструмент
анализа финансового состояния прдприятия / П.П. Балковой, О.А.
Стародубцева // Производственный менеджмент: теория, методология,
практика. – 2015. - №2. – С.93-97.
5. Блажевич О.Г. Управление денежными потоками организации //
Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. - 2015.- №2. - С. 12- 18.
6. Бланк, И. А. Управление денежными потоками [Текст] / И. А.
Бланк. – Киев: Ника-Центр, Эльга, 2015. – 300 с.
7. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М.:
Олимп-Бизнес, 2015. – С. 162.
8. Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент / Ю. Бригхем, Л. Гапенски
/ пер. с англ.; под ред. В.В. Ковалева. - СПб.: Экономическая школа, 2015. -
Т. 2. - 669 с.
9. Бутко Д.С. Мамий Е. А. Денежные потоки и прибыль в системе
финансовых характеристик деятельности фирмы // Научные исследования: от
теории к практике. - 2015. - С. 284- 286.
10. Бычкова, С.М., Бадмаева Д.Г. Методика анализа денежных
средств и денежных потоков организации // Международный бухгалтерский
учет. – 2014. – № 21. – С. 23-29.
70
11. Варламова, М.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие /
М.А. Варламова. – М.: Дашков и Ко, 2014. – С.44 .
12. Виноходова Г.А., Стороженко Д.П Денежные потоки: методы их
оценки и система управления.//Вестник Донского государственного
аграрного университета. 2013. № 2 (8). С. 58-68
13. Ворожбит О.Ю. Управление денежными потоками в
соответствии с МСФО / О.Ю. Ворожбит, Е.Н.Василенко // Экономика и
предпринимательство. – 2014. - № 1. – С.338-343.
14. Гутова, А.В. Управление денежными потоками: теоретические
аспекты / А.В. Гутова. // Управление финансами предприятия. – 2014. – 364 с.
15. Дахова, З. Коэффициентный анализ денежных потоков
организации / З. Дахова, И. Гюнтер // РИСК: Ресурсы, информация,
снабжение, конкуренция. - 2016. - № 2. - С. 340-342.
16. Дахова, З.И. Анализ денежных потоков предприятия / З.И.
Дахова / Современные подходы к модернизации экономики, образования и
кооперации: материалы международной научно-практической конференции
профессорскопреподавательского состава и аспирантов. - Белгород:
Издательство БУКЭП, 2015. - С. 62-73.
17. Егорова Е.И., Гаврилова С.В Анализ и оценка финансового
состояния предприятия. Достижения вузовской науки. 2014. № 9. С. 180-184
18. Исакова М.А. Анализ движения денежных потоков предприятия /
М.А. Исакова // Экономика и предпринимательство. – 2014. - №12. – С.493-
496.
19. Каменева Е. Управление денежными потоками компании:
интегральная оценка / Е. Каменева // Риск: ресурсы, информация, снабжение,
конкуренция. – 2014. - №4. – С.261-264.
20. Кеменов А. В. Теоретические проблемы управления денежными
потоками предприятия в кризисной ситуации / А. В. Кеменов // Финансы. —
2014. — № 11. — С. 6365.