53
По данным таблицы, в 2017 г. наблюдалось увеличение доходов
компании, их сумма возросла на 7,0% и составила 40996 тыс. руб.
Позитивная динамика прибыли до налогообложения обеспечивалась
преимущественно за счет доходов от операционной деятельности
предприятия. Ее величина за 2017 г. по сравнению с 2016 г. возросла на 82,3%
и составила 1484 тыс. руб. В результате, на предприятии было достигнуто
увеличение чистой прибыли на 94%, а ее сумма за 2017 г. составила 1168 тыс.
руб. 2018 г. стал менее результативным для предприятия, что характеризуется
снижением соответствующих показателей на 8-36%. По данным таблицы,
сумма доходов снизилась на 7,9%, что обусловлено влиянием
преимущественно внешних факторов. Это стало также сдерживающим
фактором для еще более значительного снижения показателей прибыли.
Результаты расчета показателей оборачиваемости для анализа деловой
активности ООО «Студия Экспонента» за 2016-2018 гг. представлены в
таблице 10.
Таблица 10
Основные показатели деловой активности ООО «Студия
Экспонента» за 2016-2018 гг.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
изменение за
период (+,-)
Относительное
изменение за
период (+,-), %
2017/20
16
2018/20
17
2017/20
16
2018/20
17
1. Выручка от
реализации,
тыс. руб.
38329
40996
37745
2667
-3251
6,96
-7,93
2. Однодневная
выручка от
реализации,
тыс. руб.
106
114
105
7
-9
6,96
-7,93
3.
Среднегодовая
сумма активов,
тыс. руб.
27704
37265
43814
9561
6549
34,51
17,57
54
Продолжение таблицы 10
4.
Среднегодовая
сумма
оборотных
активов, тыс.
руб.
20641
26009
29857
5368
3848
26,01
14,79
в том числе:
4.1. запасы
9368
10246
11801
878
1556
9,37
15,18
4.2. дебиторская
задолженность
9069
14102
17905
5033
3803
55,50
26,97
4.3. текущие
финансовые
инвестиции и
денежные
средства
2205
1662
151
-543
-1511
-24,63
-90,91
5.
Среднегодовая
сумма текущих
обязательств,
тыс. руб.
21978
31132
37100
9154
5969
41,65
19,17
6.
Коэффициенты
оборачиваемост
и, в разах за
год:
6.1. активов
1,38
1,10
0,86
-0,28
-0,24
-20,48
-21,69
6.2. оборотных
активов
1,86
1,58
1,26
-0,28
-0,31
-15,12
-19,80
6.2.1. запасов
4,09
4,00
3,20
-0,09
-0,80
-2,21
-20,07
6.2.2.
дебиторской
задолженности
4,23
2,91
2,11
-1,32
-0,80
-31,22
-27,49
6.2.3. денежных
средств
17,39
24,67
249,9
7
7,29
225,29
41,91
913,07
6.3. текущих
обязательств
1,74
1,32
1,02
-0,43
-0,30
-24,49
-22,74
7.
Продолжительно
сть оборота, в
днях:
7.1. активов
260
327
418
67
91
25,76
27,70
7.2. оборотных
активов
194
228
285
35
56
17,81
24,68
7.2.1. запасов
88
90
113
2
23
2,26
25,10
7.2.2.
дебиторской
задолженности
85
124
171
39
47
45,38
37,90
7.2.3. текущих
финансовых
21
15
1
-6
-13
-29,53
-90,13
55
инвестиций и
денежных
средств
7.3. текущих
обязательств
206
273
354
67
80
32,44
29,44
8.
Высвобождение
(-)
(привлечение
(+)) капитала в
оборот в связи с
изменениями
оборачиваемост
и, тыс. руб.
х
3676
6420
-
2744
-
74,6
Согласно данным таблицы 13, в 2017 г. имело место увеличение
выручки на 7,0%, в результате чего ее объем составил 40996 тыс. руб., что
соответствует 114 тыс. руб. в среднем за один день.
На фоне роста доходов отмечается увеличение среднегодовой
стоимости ресурсов компании, как в целом, так и в разрезе составляющих, в
том числе запасов и дебиторской задолженности. При этом, текущие
обязательства компании возросли на 41,65% и их сумма составила 31132 тыс.
руб. Изменения объема вышеупомянутых показателей не способствовали
повышению интенсивности использования ресурсов. По результатам
расчетов, коэффициент оборачиваемости капитала за 2017 г. составил 1,10
оборота, что по сравнению с предыдущим отчетным периодом меньше на
20,5%.
В целом, в 2017 г. по сравнению с 2016 г. ухудшение показателей
оборачиваемости ресурсов предприятия было обусловлено увеличением
стоимости активов, это видно на рисунке 3.
56
Рисунок 3. Динамика формирования эффективности
использования ресурсов ООО «Студия Экспонента» в 2016-2018
гг.
В результате, произошло замедление оборачиваемости ресурсов
предприятия (с 1,38 до 0,86 оборота за год), в том числе оборотных активов (с
1,86 до 1,26 оборота за год). Замедление оборота дебиторской задолженности
обусловило увеличение периода ее погашения в 2017 г. на 39 дней, т.е. до 124
дней. В 2018 г. значение данного показателя увеличилось еще на 47 дней и
составило 171 день. Замедление оборота ресурсов стало причиной
формирования дополнительной потребности в оборотных ресурсах, ее сумма
в 2017 году составила 3676 тыс. руб. При этом, основная потребность
возникала в связи с замедлением оборота дебиторской задолженности.
В 2018 г. по сравнению с 2017 г. тенденция к снижению
оборачиваемости активов компании сохранялась, за исключением денежных
средств, скорость обращения которых многократно возросла, что обусловлено
их незначительными остатками. В результате, в оборот предприятия было
дополнительно привлечено 6420 тыс. руб., что на 75% больше, по сравнению
с 2017 г.
57
Кроме показателей обращения, деловую активность ООО «Студия
Экспонента» характеризуют соотношения так называемого «золотого
правила» экономики предприятия (таблица 11).
Таблица 11
Показатели «золотого правила» экономики предприятия для ООО
«Студия Экспонента» за 2016-2018 гг.
Отчетн
ый
период
Тпр – темп
роста
прибыли до
налогообло
жения, %;
Услови
е
сравне
ния
ТР –
темп
роста
выручк
и, %;
Услов
ие
сравн
ения
Тк –
темп
роста
капита
ла, %
Услови
е
сравне
ния
База
сравне
ния, %
2016 г.
44,9
>
138,2
>
149,4
>
100
2017 г.
182,3
>
107,0
>
124,5
>
100
2018 г.
63,9
>
92,1
>
112,0
>
100
Расчеты показали, в 2016-2018 гг. предприятие не обеспечивало
параметров сбалансированного экономического развития. Так, в 2016 г.
наблюдаются проблемы процесса формирования доходов и затрат, что
обусловило снижение прибыли по результатам хозяйственной деятельности и,
как следствие, неэффективное использование капитала.
Значительного улучшения в пропорциях развития компании в 2018 г.
отмечать не приходится. Динамика выручки отставала от темпа роста
капитала, что объясняет одну из причин снижения оборачиваемости ресурсов
предприятия. Кроме того, как и в 2016 г. произошло снижение объема
прибыли предприятия в динамике.
В целом, динамика основных хозяйственных процессов
свидетельствует о несбалансированном финансовом состоянии предприятия в
связи с недостаточным уровнем деловой активности и необходимости его
улучшения.
Динамику формирования показателей продолжительности
операционного и финансового цикла отражают данные таблицы 12.
58
Таблица 12
Показатели формирования продолжительности операционного и
финансового циклов ООО «Студия Экспонента» за 2016-2018 гг.
Показатель
2016 г.
2017
г.
2018
г.
Абсолютно
е
изменение
за период
(+,-)
Относительн
ое
изменение
за период
(+,-), %
2017
/
2016
2018
/
2017
2017/
2016
2018
/
2017
1. Продолжительность
операционного цикла
173
214
283
41
70
23,47
32,52
2. Продолжительность
финансового цикла
-33
-60
-71
-26
-11
79,12
18,38
По данным таблицы, увеличение продолжительности операционного
цикла в 2017 г. свидетельствует о замедлении оборота капитала в
операционной деятельности предприятия и подтверждает необходимость
привлечения дополнительного объема ресурсов для этой цели.
Продолжительность финансового цикла характеризируется отрицательными
значениями показателя, т.е. для финансирования операционной деятельности
компания использует текущие обязательства.
В заключение анализа финансового состояния ООО «Студия
Экспонента» представляется возможным сделать следующие выводы:
1) Динамика стоимости имущества, количественные и качественные
изменения его структуры соответствуют о том, что предприятие находится на
этапе формирования материальной базы и развития экономического
потенциала. Валюта баланса предприятия за 2016-2018гг. увеличилась, что
подтверждает выводы об увеличении масштабов хозяйственной деятельности.
Увеличиваются объемы дебиторской задолженности и запасы, что позволяет
критически оценивать политику управления оборотным капиталом
предприятия.
2) Наличие в 2016-2018 гг. у ООО «Студия Экспонента» чистой
прибыли свидетельствует об имеющемся стабильном источнике пополнения
59
собственного капитала, а значит – перспективах роста обеспечения
долгосрочных и текущих активов собственными источниками формирования.
Положительные финансовые результаты подтверждают наличие предпосылок
для эффективного использования ресурсов и затрат, однако объем чистой
прибыли остается недостаточным для пополнения собственного капитала в
соответствии со сложившейся структурой имущества и обеспечения
финансовой устойчивости компании;
Определяющим фактором оборачиваемости ресурсов ООО «Студия
Экспонента» на данном этапе хозяйствования являются оборотные активы, а
именно динамика формирования дебиторской задолженности. В то же время,
динамика выручки также является важным элементом обеспечения
нормального уровня деловой активности предприятия.
Выводы по второй главе:
В 2017 г. в условиях сокращения основного производства доля расходов
по оплате труда возросла до 85,9%. Удельный вес материальных затрат не
превышал 20% от общей величины производственных рас ходов предприятия
и снизился до 11,5%. Удельный вес амортизации за период исследования
увеличился до 1,5%, что обусловлено повышением балансовой стоимости
основных средств предприятия. Таким образом, основной статьей затрат по
обычным видам деятельности является оплата труда с отчислениями на
социальные нужды. Как видно, в условиях сокращения основного вида
деятельности расходы по оплате труда подлежат оптимизации.
По результатам анализа доходов и расходов ООО «Студия Экспонента»
установлено следующее:
1) снижение выручки свидетельствует о сокращении масштабов
хозяйственной деятельности. На фоне снижения доходов отмечается
увеличение среднегодовой стоимости ресурсов компании как в целом, так и в
разрезе составляющих, в том числе запасов и дебиторской задолженности;
60
2) наблюдаются проблемы процесса формирования доходов и затрат,
что обусловило снижение темпов роста финансовых результатов
хозяйственной деятельности и, как следствие, неэффективное и пользование
капитала;
3) ухудшение показателей оборачиваемости ресурсов предприятия
связано с более интенсивным ростом стоимости активов на фоне сдержанного
роста выручки. Динамика основных хозяйственных процессов
свидетельствует о наличии проблем обеспечения предприятием
сбалансированного развития в связи со снижением уровня деловой
активности;
4) снижение абсолютной величины и удельного веса доходов от
обычных видов деятельности в общей величине доходов предприятия
происходит под влиянием рыночных факторов и снижения спроса на основной
вид продукции;
5) снижение объема доходов от обычных видов деятельности
предприятия со провождается увеличением объема дебиторской
задолженности, что свидетельствует об ухудшении качества доходов от
обычных видов деятельности предприятия;
6) текущая хозяйственная ситуация соответствует сокращению
масштабов обычных видов деятельности (в данном случае - снижению
объемов реализации основного вида продукции). Изменения в составе и
структуре расходов предприятия свидетельствуют о том, что происходит
перераспределение структуры расходов в пользу неосновных видов
деятельности;
7) основной статьей затрат по обычным видам деятельности является
оплата труда с отчислениями на социальные нужды. Как видно, в условиях
сокращения основного вида деятельности расходы по оплате труда подлежат
оптимизации. Руководству ООО «Студия Экспонента» необходимо привести
численность персонала в соответствие с объемами основного производства.
61
Для разрешения выявленных проблем целесообразно выделить
некоторые пути совершенствования состава и структуры доходов и расходов
предприятия:
- совершенствование работы с внешними клиентами и
поставщиками;
- увеличение объема производства и реализации продукции;
- снижение себестоимости продукции;
- оптимизация численности персонала и расходов по оплате труда.
Себестоимость продукции ООО «Студия Экспонента» при затратном
методе ценообразования является непосредственным факто ром
формирования цены. А уровень устанавливаемых цен на продукцию
предприятия непосредственно формирует выручку. Из соотношения выручки
и затрат на производство и реализацию продукции непосредственно
формируется финансовый результат предприятия. Поэтому за дача
минимизации себестоимости продукции является первичным фактором
повышения благосостояния предприятия.
Для того чтобы повысить финансовый результат от основной
деятельности пред приятия, в первую очередь необходимо оптимизировать
соотношение полной себестоимости и цен производимой продукции. Для
решения задачи оптимизации можно пойти двумя путями:
1. Цена формируется на основе полной себестоимости продукции и
плановой нормы рентабельности. Но при этом она может быть слишком
высокой для отрасли, что приведет к снижению объемов реализации и
прибыли, либо низкой и не покрывать затрат, что также приведет к снижению
прибыли. При выборе этого пути необходимо постоянно снижать уровень
себестоимости всеми доступными способами.
2. Цена на продукцию формируется на основе маркетинговых
исследований исходя из уровня спроса, а потому дает максимальный объем
продаж. На ее основе и плановой нормы прибыли выявляется целевая
62
себестоимость, которая закладывается уже на стадии проектирования. Такой
подход (концепция таргет-костинга) дает наилучший финансовый результат
от реализации, но требует дополнительных маркетинговых затрат и усложняет
процесс проектирования.
Для ООО «Студия Экспонента» рекомендуется оставить первый способ
ценообразования относительно производства с длительным
производственным циклом и перейти на систему таргет-костинга
относительно продукции серийного производства с низ кой рентабельностью,
т. е. товаров народного потребления и продукции производственно-
технического назначения.
Для того чтобы снизить уровень себе стоимости продукции, необходимо
структурировать факторы и выявить резервы ее снижения. В результате
исследования структуры и динамики себестоимости ООО «Студия
Экспонента», в том числе по видам затрат, можно сформулировать ряд
проблем по двум направлениям: 1) по статьям затрат; 2) по управлению и
планированию деятельности.
По результатам анализа затрат по экономическим элементам за период
2015 2017 гг. удалось выявить схожую тенденцию по всем видам продукции
предприятия. Так, материальные затраты расходуются неэффективно,
имеются отходы производства, в частности цемента. Неоптимальны структура
и организация управления персоналом, следовательно, затраты на оплату
труда можно снизить еще за счет совершенствования. Прочие затраты име ют
тенденцию к росту.
В связи с этим для повышения эффективности затрат в 2018 г. можно
рекомендовать снизить величину использования материалов за счет
применения добавки (присадки) другого типа (в отличие от уже
используемой), оптимизировать численность персонала.
Как следствие, отчисления на социальные нужды уменьшатся по
причине снижения ФОТ (от сокращения неэффективно используемых