66
следующие организационно-функциональные элементы:
подразделения, создающие необходимую отчетность, проводящие
анализ деятельности; подготавливающие бюджеты организации; формирующие
предложения для принятия решений по формированию основных целевых
показателей;
подразделения, осуществляющие производственно-хозяйственную
деятельность;
основные центры ответственности организации (затрат, прибыли
инвестиций, доходов), руководство организации [17].
В целом же управление денежными потоками основывается на концепции
взаимосвязи: «ликвидность - платежеспособность - финансовая устойчивость -
риск - надежность - деловая репутация». Это определено тем, что главной
целью производственно-хозяйственной деятельности организации является
рост прибыли на фоне минимизации рисков. В результате, политика
коммерческой организации должна формироваться на основе внимательной
оценки различных ситуаций, анализа огромного количества факторов,
влияющих на сумму полученной прибыли.
Политика управления денежными потоками представляет собой часть
общей финансовой политики организации, обеспечивающей формирование
важнейших целей организации, ее денежного оборота и предпочтение
эффективных направлений их достижения. Политику управления денежными
потоками можно показать как основной план действий в области организации
оборота денежных потоков компании, формирующий направления и виды
денежных потоков, характер образования и направления денежных ресурсов,
обеспечивающих общую экономическую стратегию роста организации.
Актуальность формирования политики управления денежными потоками
организации обусловлен некоторыми условиями:
- коренное изменение целей деятельности организации;
- трансформация стадий жизненного цикла организации;
- интенсивности влияния факторов внешней среды [49].
67
Базирующаяся на современной парадигме разработка политики
управления денежными потоками основывается на исследовании достигнутого
уровня развития организации. В процессе этого исследования должно быть
получено представление об определённых показателях, характеризующих
ограничения и возможности развития денежного оборота организации:
1)Объемом каких денежных ресурсов располагает организация, насколько
велики возможности их формирования, как обеспечена их антиинфляционная
защита в процессе формирования?
2)Каковы направления стратегического мышления владельцев бизнеса и
менеджеров организации?
3)Соответствует ли организационная структура управления компании
целям и задачам ее стратегического развития?
4) Есть ли в организации единая стратегическая концепция со
сформированной миссией, функциональными стратегиями; в какой мере эта
концепция структурирована в разрезе отдельных внтренних подразделений
организации?
5) Соответствует ли уровень деловой активности организации текущим
и стратегическим направлениям его развития, полно ли используются
возможности развития организации, полно ли используются возможности
формирования денежных потоков?
6) Насколько высок уровень знаний менеджеров организации о
состоянии и динамике главных структурных элементов внешней среды
организации?
7) Какова эффективность используемых в организации систем
планирования, анализа и контроля денежных потоков; насколько данные
системы ориентированы на выполнение стратегических задач?
8) Насколько высок уровень деловой культуры менеджеров,
регулирующих денежные потоки, насколько близко он взаимодействует с
организационной культурой организации [15].
Определение этих параметров позволит перейти к разработке политики
68
управления денежными потоками организации.
Базисом разработки политики управления денежными потоками ООО
«Нефтесбыт» являются принципы стратегического управления организацией. К
числу важнейших из данных принципов, обеспечивающих процесс разработки
политики управления денежными потоками организации, относятся:
- рассмотрение ООО «Нефтесбыт» как открытой системы, способной к
самореализации. Данный принцип стратегического управления состоит в том,
что при разработке политики управления денежными потоками организация
анализируется как определенная система, полностью открытая для активного
взаимодействия с факторами внешней среды.
- учет основных стратегий финансово-хозяйственной деятельности ООО
«Нефтесбыт». Политика управления денежными потоками будучи частью
единой экономической политики организации имеет по отношению к ней
зависимый характер. Политика управления денежными потоками рас-
сматривается как один из важнейших факторов обеспечения эффективного
роста организации в соответствии с выбранной экономической стратегией;
- преимущественная ориентация на предпринимательский стиль
управления. Поведение организации в стратегическом развитии
характеризуется предпринимательским или приростным стилем, что влияет и
на соответствующий стиль управления. В результате большинство экономистов
пришли к выводу о том, что предпринимательский стиль экономического
поведения организации в большей степени корреспондирует с современной
управленческой парадигмой — стратегическим управлением;
- обеспечение адаптивности разрабатываемой политики ООО
«Нефтесбыт» к факторам внешней экономической среды организации. Эта
адаптивность реализуется в системе общего ситуационного подхода к
предстоящей финансово-хозяйственной деятельности организации,
определяемой стратегическим управлением;
- обеспечение альтернативности стратегического выбора. В основе
стратегических управленческих решений в управлении денежными потоками
69
организации должен находиться активный поиск различных вариантов его
денежных потоков, разработка различных направлений политики управления
или создание механизмов ее эффективной реализации;
- учет величины хозяйственного риска в процессе выбора политики
управления денежными потоками ООО «Нефтесбыт». Большинство
управленческих решений, разрабатываемых в процессе формирования
политики, в определенной степени влияют на размер хозяйственного риска
организации (финансового, инвестиционного, операционного). В связи с
разным менталитетом экономического поведения по отношению к величине
допустимых рисков в каждой организации в процессе разработки политики
управления денежными потоками устанавливается этот параметр;
- обеспечение связи сформированной политики с перспективной
организационной структурой и организационной культурой ООО «Нефтесбыт».
Основным условием эффективного выполнения политики управления
денежными потоками являются развитие организационной структуры и
организационной культуры. Данные изменения должны быть использованы в
процессе разработки ряда параметров политики управления денежными
потоками, с целью ее реализуемости.
Процесс разработки политики управления денежными потоками ООО
«Нефтесбыт» должен осуществляться по следующим основным этапам,
приведенным в Приложении 7.
В результате, политика управления денежными потоками ООО
«Нефтесбыт» основывается на ряде принципов, важнейшими из которых
являются: организация рассматривается как открытая, способная к
самосовершенствованию система; ориентация на предпринимательский стиль
управления; обеспечение связи политики управления денежными потоками с
общей стратегией организации; использование альтернативных вариантов для
принятия решений; учет риска; учет воздействия факторов внешней среды;
обеспечения соответствия политики управления денежными потоками
организационной структуре и культуре.
70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В наши дни нельзя не отметить растущую неустойчивость современной
мировой финансовой системы, волатильность показателей, и постоянное
возникновение новых влияющих факторов, как положительных, так
и отрицательных. В мировой практике денежные потоки являются
стоимостными показателями роста организации, ведь они отражают, сколько
средств находится в распоряжении предприятия для обеспечения развития его
производства, выхода на новые рынки, реализации новых проектов, стабильные
денежные потоки подтверждают наличие перспектив развития фирмы. Таким
образом, денежные потоки отражают возможности формирования организацией
доходов и обеспечения самофинансирования, то есть наличие способности
самостоятельно финансировать необходимые инвестиции, формировать
прибыль и резервные фонды.
Объектом исследования в работе стало ООО «Нефтесбыт», основными
видами деятельности которого является добыча и реализация нефти,
природного газа и нефтепродуктов.
Сумма денежных средств ООО «Нефтесбыт» на 31.12.2013 составляла
390 тыс. руб. Через год она составила 52294 тыс. руб., в 2015 году – 1259 тыс.
руб. В 2015 году по сравнению с 2013 годом произошел рост денежных средств
на 869 тыс. руб. или 222,8%. Доля денежных средств в структуре оборотных
активов ООО «Нефтесбыт» на 31.12.2015 составляет 0,7%, при этом она
выросла по сравнению с 2013 годом на 0,5% и упала по сравнению с 2014
годом на 23,2%.
В ООО «Нефтесбыт» положительный денежный поток в 2015 году
составил 1355593 тыс. руб., что на 156156 тыс. руб. больше, чем в 2013 году.
Основная часть денежного потока в 2015 году поступила от текущей
деятельности (74%), в 2013 году – 76,4%, в 2014 году – 65,5%. В 2015 году доля
поступлений от финансовой деятельности составила 17,9%, от инвестиционной
– 8,1%. Отрицательный денежный поток ООО «Нефтесбыт» в 2015 году
71
составил 1406637 тыс. руб., увеличившись за два года на 207198 тыс. руб. Доля
отрицательного денежного потока от текущей деятельности в 2013 году
составила 63,3%, в 2014 году – 62,8%, в 2015 году – 60,1%, таким образом
снижение составило 3,2%. Доля денежного оттока от инвестиционной
деятельности уменьшилась в 2015 году по сравнению с 2013 на 0,6%, а доля
оттока от инвестиционной деятельности выросла на 3,8%.
В 2013 году в ООО «Нефтесбыт» наблюдался незначительный чистый
денежный отток в размере 2 тыс. руб. В 2014 году был чистый денежный
приток в сумме 51900 тыс. руб., в 2015 году денежный отток в сумме 51044
тыс. руб. В течение 2013-2015 годов по текущей деятельности наблюдался
стабильный приток средств, который позволил направить средства на
финансовую деятельность.
В структуре поступлений ООО «Нефтесбыт» от текущих операций
основную долю занимают поступления от продажи продукции, товаров, работ и
услуг, причем наблюдается их небольшой рост в 2015 году по сравнению с
2013-2014 годом. Наибольшая сумм платежей ООО «Нефтесбыт» приходится
на статью «другие налоги». Сумма поданной статье велика, так как ООО
«Нефтесбыт» занимается добычей и реализацией (в том числе на экспорт)
нефти и газа. Поэтому оно уплачивает значительные суммы налога на добычу
полезных ископаемых и экспортных пошлин. Также значительные суммы
уплачены поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги.
По итогам анализа можно отметить, что в ООО «Нефтесбыт»
наблюдается достаточный приток денежных средств от основной деятельности,
которого хватает как на проведение необходимых инвестиционных операций,
так и на выплаты участниками ООО. В следующем пункте работы рассмотрим
особенности управления денежными потоками в ООО «Нефтесбыт».
Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом
обеспечения ускорения оборота капитала ООО «Нефтесбыт». Этому
способствует сокращение продолжительности производственного и
финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления
72
денежными потоками, а также снижение потребности в капитале,
обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет
эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие
обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.
Прогнозирование потоков денежных средств происходит путем
составления бюджетов. Основными задачами финансового планирования на
ООО «Нефтесбыт» являются: обеспечение необходимыми финансовыми ресур-
сами; определение направлений эффективных вложений капитала, оценка его
использования; соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и
кредитоспособностью предприятия.
Предлагается остаток средств на расчетном счете ООО «Нефтесбыт»
варьировать в интервале (200000, 360000); при выходе за пределы интервала
необходимо восстановить средства на расчетном счете в размере 253000 руб.
Процесс разработки политики управления денежными потоками ООО
«Нефтесбыт» может осуществляться по основным этапам, приведенным в
Приложении 7.
Повышение суммы чистого денежного потока ООО «Нефтесбыт» может
быть обеспечено за счет осуществления следующих основных мероприятий:
- снижения суммы постоянных, переменных издержек;
- осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей
снижение уровня суммарных налоговых выплат;
- заключения долгосрочных контрактов с поставщиками сырья,
материалов и комплектующих, предусматривающих скидки, отсрочки платежей
и другие льготы;
- осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей
повышение уровня доходности текущее деятельности;
- продажи неиспользуемых видов основных средств;
- усиления претензионной работы с целью полного и своевременного
взыскания штрафных санкций.
73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (ГК РФ) в части I от
30 ноября 1994 года №51-ФЗ, части II от 26 января 1996 года №14-ФЗ и части
III от 26 ноября 2001 года №146-ФЗ (с изменениями и дополнениями).
2. Приказ Министерства финансов РФ «Об утверждении положения
по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011)
от 02.02.11 № 11н.
3. Положении о правилах осуществления перевода денежных средств,
утвержденное Центральным Банком РФ от 19 июня 2012 года № 383-П.
4. Алексеева, М.М. Планирование деятельности фирмы. - М.: Финансы и
статистика, 2015. – с.264.
5. Баканов, М.И., Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа Москва
Финансы и статистика, 2014. – с.586.
6. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять
капиталом? - М.: Финансы и Статистика, 2015. – с.464.
7. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего
субъекта – М.: Финансы и статистика, 2015. – 468с.
8. Балтакса, П.М., Кливец, П.Г. Слагаемые эффективности: Из опыта
промышленного предприятия. - М.: Экономика, 2014. – с.324.
9. Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. / Т. Б. Бердникова. – М. : Инфра-М, 2014. – 215 с.
10. Бланк, И.А. Управление активами и капиталом организации / И.А.
Бланк. – М.: Ника-Центр, 2015. – 448 с.
11. Бланк, И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс. / И. А. Бланк. –
Киев. : Ника-центр, 2015. – 656 с.
12. Бочаров, В. В. Финансовый анализ. Краткий курс.. – СПб. : Питер,
2014– с.518.
13. Бочаров, В.В. Управление денежным оборотом предприятий. СПб.:
СПБГУЭФ, 2013. – 284с.