33
Коэффициент абсолютной ликвидности (К
а. л.)
показывает,
ер
какая
ер
часть
ер
краткосрочных
ер
обязательств
ер
(КО)
ер
может
ер
быть
ер
погашена
ер
наиболее
ер
ликвидными
ер
оборотными
ер
активами:
ер
денежными
ер
средствами
ер
(ДС)
ер
и
ер
краткосрочными
ер
финансовыми
ер
вложениями
ер
(КФВ).
ер
Коэффициент
ер
абсолютной
ер
ликвидности
ер
рассчитывается
ер
по
ер
формуле:
ер
ер
(2.1)
Рекомендуемое
ер
значение
ер
К
а.
ер
л.
ер
≥
ер
0,2
ер
-
ер
0,5.
ер
Это
ер
означает,
ер
что
ер
20
ер
-
ер
50%
ер
краткосрочных
ер
обязательств
ер
должно
ер
покрываться
ер
за
ер
счет
ер
денежных
ер
средств
ер
и
ер
краткосрочных
ер
финансовых
ер
вложений.
13
Коэффициент быстрой ликвидности (К
б. л.)
показывает,
ер
какую
ер
часть
ер
краткосрочных
ер
обязательств
ер
предприятие
ер
может
ер
покрыть
ер
за
ер
счет
ер
денежных
ер
средств,
ер
краткосрочных
ер
финансовых
ер
вложений
ер
и
ер
при
ер
условии
ер
полного
ер
погашения
ер
краткосрочной
ер
дебиторской
ер
задолженности
ер
(КДЗ).
ер
Коэффициент
ер
быстрой
ер
ликвидности
ер
рассчитывается
ер
по
ер
формуле:
ер
ер
(2.2)
ер
Рекомендуемое
ер
значение
ер
К
б.
ер
л.
ер
≥
ер
0,7
ер
-
ер
1,0.
ер
Это
ер
означает,
ер
что
ер
70
ер
-
ер
100%
ер
краткосрочных
ер
обязательств
ер
должно
ер
покрываться
ер
за
ер
счет
ер
денежных
ер
средств,
ер
13
Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум: учебное пособие. -
/О.В. Губина; В.Е.Губин/- М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2017. – 192 с.
34
краткосрочных
ер
финансовых
ер
вложений
ер
и
ер
при
ер
условии
ер
полного
ер
погашения
ер
краткосрочной
ер
дебиторской
ер
задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности (К
т. л.)
показывает,
ер
в
ер
какой
ер
степени
ер
предприятие
ер
может
ер
покрыть
ер
краткосрочные
ер
обязательства
ер
за
ер
счет
ер
всех
ер
оборотных
ер
активов
ер
(ОА).
ер
При
ер
расчете
ер
данного
ер
коэффициента
ер
учитываются
ер
денежные
ер
средства,
ер
краткосрочные
ер
финансовые
ер
вложения,
ер
вся
ер
дебиторская
ер
задолженность,
ер
налог
ер
на
ер
добавленную
ер
стоимость,
ер
запасы,
ер
прочие
ер
оборотные
ер
активы,
ер
т.е.
ер
все
ер
оборотные
ер
активы.
ер
Коэффициент
ер
текущей
ер
ликвидности
ер
рассчитывается
ер
по
ер
формуле:
ер
ер
(2.3)
Рекомендуемое
ер
значение
ер
К
т.
ер
л.
ер
≥
ер
2
ер
(оптимально,
ер
если
ер
К
т.
ер
л.
ер
≥
ер
2
ер
-
ер
2,5).
ер
Это
ер
означает,
ер
что
ер
оборотные
ер
активы
ер
должны
ер
в
ер
2
ер
-
ер
2,5
ер
раза
ер
превышать
ер
краткосрочные
ер
обязательства
ер
предприятия.
ер
В
ер
учебниках
ер
и
ер
учебных
ер
пособиях
ер
по
ер
финансовому
ер
анализу
ер
встречается
ер
и
ер
другое
ер
рекомендуемое
ер
значение
ер
данного
ер
показателя
ер
-
ер
от
ер
1,0
ер
до
ер
3,0.
Нижняя
ер
граница
ер
данного
ер
показателя
ер
не
ер
может
ер
быть
ер
меньше
ер
единицы.
ер
Оборотных
ер
активов
ер
должно
ер
быть,
ер
по
ер
крайней
ер
мере,
ер
достаточно,
ер
чтобы
ер
погасить
ер
все
ер
краткосрочные
ер
обязательства.
В
ер
соответствии
ер
с
ер
Методическими
ер
положениями
ер
по
ер
оценке
ер
финансового
ер
состояния
ер
предприятий
ер
(Распоряжение
ер
Федерального
ер
управления
ер
по
ер
делам
ер
о
ер
несостоятельности
ер
(банкротстве)
ер
от
ер
12
ер
августа
ер
1994
ер
г.
ер
№
ер
31-р)
ер
и
ер
установлению
ер
неудовлетворительной
ер
структуры
ер
баланса
ер
структура
ер
баланса
ер
предприятия
ер
признается
ер
неудовлетворительной,
ер
если
ер
коэффициент
ер
текущей
ер
ликвидности
ер
менее
ер
двух.
35
Коэффициент ликвидности товарно - материальных ценностей (К
л. т. м. ц.)
показывает, какую
ер
часть
ер
краткосрочных
ер
обязательств
ер
предприятие
ер
может
ер
погасить
ер
за
ер
счет
ер
реализации
ер
запасов
ер
(З).
ер
При
ер
расчете
ер
данного
ер
коэффициента
ер
учитываются
ер
запасы.
ер
Коэффициент
ер
ликвидности
ер
товарно-материальных
ер
ценностей
ер
рассчитывается
ер
по
ер
формуле:
ер
ер
(2.4)
Значение
ер
данного
ер
коэффициента
ер
будет
ер
зависит
ер
от
ер
отраслевой
ер
принадлежности
ер
предприятия.
ер
Чаще
ер
всего
ер
К
л.
ер
т.
ер
м.
ер
ц.
ер
=
ер
0,5
ер
-
ер
0,7.
Коэффициент общей платежеспособности (К
о. п.)
характеризует
ер
способность
ер
предприятия
ер
покрыть
ер
все
ер
свои
ер
обязательства,
ер
как
ер
краткосрочные
ер
(КО),
ер
так
ер
и
ер
долгосрочные
ер
за
ер
счет
ер
всех
ер
активов
ер
(ИА).
ер
Коэффициент
ер
общей
ер
платежеспособности
ер
рассчитывается
ер
по
ер
формуле:
ер
ер
(2.5)
ер
Рекомендуемое
ер
значение
ер
коэффициента
ер
общей
ер
платежеспособности
ер
К
о.
ер
п
ер
≥
ер
2.
ер
Это
ер
означает,
ер
что
ер
актив
ер
баланса
ер
должен
ер
в
ер
2
ер
и
ер
более
ер
раз
ер
превышать
ер
все
ер
обязательства
ер
предприятия.
Согласно
ер
Методическим
ер
положениям
ер
по
ер
оценке
ер
финансового
ер
состояния
ер
предприятий,
ер
если
ер
коэффициент
ер
текущей
ер
ликвидности
ер
менее
ер
двух,
ер
то
ер
рассчитывается
ер
коэффициент
ер
восстановления
ер
платежеспособности:
ер
36
ер
(2.6)
ер
Если
ер
К
в.
ер
п.
ер
≥
ер
1,
ер
то
ер
предприятие
ер
в
ер
ближайшее
ер
время
ер
(6
ер
месяцев)
ер
восстановит
ер
свою
ер
платежеспособность.
Если
ер
К
ер
т.
ер
л.
ер
≥
ер
2,
ер
то
ер
предприятие
ер
признается
ер
платежеспособным
ер
и
ер
в
ер
этом
ер
случае
ер
рассчитывается
ер
коэффициент
ер
утраты
ер
платежеспособности:
ер
ер
(2.7)
ер
Если
ер
К
т.
ер
л.
ер
≥
ер
1,
ер
то
ер
предприятие
ер
в
ер
ближайшие
ер
3
ер
месяца
ер
не
ер
утратит
ер
свою
ер
платежеспособность.
Финансовая
ер
независимость
ер
характеризует
ер
зависимость
ер
предприятия
ер
от
ер
внешних
ер
источников
ер
финансирования
ер
и
ер
оценивается
ер
следующими
ер
показателями:
-коэффициент
ер
автономии;
-коэффициент
ер
соотношения
ер
заемных
ер
и
ер
собственных
ер
средств;
-наличие
ер
собственного
ер
оборотного
ер
капитала;
-коэффициент
ер
обеспеченности
ер
оборотного
ер
капитала
ер
собственными
ер
средствами;
-коэффициент
ер
маневренности
ер
собственных
ер
средств
ер
предприятия;
-коэффициент
ер
финансовой
ер
устойчивости.
Коэффициент автономии (К
а
) показывает,
ер
сколько
ер
собственного
ер
капитала
ер
(СК)
ер
приходится
ер
на
ер
1
ер
руб.
ер
всех
ер
источников
ер
средств
ер
предприятия
ер
(ИС).
ер
Коэффициент
ер
автономии
ер
рассчитывается
ер
по
ер
формуле:
ер
ер
(2.8)
37
Рекомендуемое
ер
значение:
ер
Ка
ер
≥
ер
0,5.
ер
Это
ер
означает,
ер
что
ер
на
ер
1
ер
руб.
ер
всех
ер
источников
ер
средств
ер
как
ер
минимум
ер
50
ер
коп.
ер
должно
ер
быть
ер
собственных.
ер
Рост
ер
коэффициента
ер
свидетельствует
ер
о
ер
возрастании
ер
финансовой
ер
независимости
ер
предприятия.
14
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К
з/с
)
показывает,
ер
сколько
ер
заемных
ер
средств
ер
(ЗС)
ер
предприятие
ер
привлекает
ер
на
ер
1
ер
руб.
ер
собственного
ер
капитала
ер
(СК).
ер
Коэффициент
ер
соотношения
ер
заемных
ер
и
ер
собственных
ер
средств
ер
рассчитывается
ер
по
ер
формуле:
ер
ер
(2.9)
Рекомендуемое
ер
значение:
ер
К
з/с
ер
≤
ер
1.
ер
Это
ер
означает,
ер
что
ер
на
ер
1
ер
руб.
ер
собственного
ер
капитала
ер
предприятие
ер
должно
ер
привлекать
ер
не
ер
более
ер
1
ер
руб.
ер
заемных
ер
средств.
ер
Снижение
ер
данного
ер
коэффициента
ер
свидетельствует
ер
об
ер
уменьшении
ер
финансовой
ер
зависимости
ер
предприятия
ер
от
ер
внешних
ер
источников
ер
финансирования.
Собственный оборотный капитал (СОК) - собственные
ер
оборотные
ер
средства
ер
(СОС),
ер
или
ер
чистые
ер
оборотные
ер
активы
ер
(ЧОА),
ер
-
ер
показывает,
ер
какая
ер
сумма
ер
оборотных
ер
активов
ер
сформирована
ер
за
ер
счет
ер
собственного
ер
капитала.
ер
Внеоборотные
ер
и
ер
оборотные
ер
активы
ер
имеют
ер
свои
ер
источники
ер
формирования.
ер
Внеоборотные
ер
активы
ер
(ВА)
ер
формируются,
ер
как
ер
правило,
ер
за
ер
счет
ер
собственного
ер
капитала
ер
и
ер
за
ер
счет
ер
долгосрочных
ер
заемных
ер
средств
ер
(долгосрочных
ер
обязательств-ДО).
ер
Оборотные
ер
активы
ер
формируются
ер
как
ер
за
ер
счет
ер
собственного
ер
капитала,
ер
так
ер
и
ер
за
ер
счет
ер
заемных
ер
средств:
ер
краткосрочных
ер
кредитов
ер
и
ер
займов,
ер
кредиторской
ер
задолженности
ер
и
ер
прочих
ер
краткосрочных
ер
обязательств
ер
(КО).
ер
Величину
ер
собственного
ер
оборотного
ер
капитала
ер
рассчитывают
ер
по
ер
формуле:
ер
СОК
ер
=
ер
(СК
ер
+
ер
ДО)
ер
-
ер
ВА=
ер
(стр.1300
ер
+
ер
стр.1400)
ер
-
ер
стр.1100
ер
(2.10)
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
средствами (К
сок
) показывает,
ер
какая
ер
часть
ер
оборотного
ер
капитала
ер
формируется
ер
за
14
Дискин И.Е. Стратегии развития фирмы / И.Е. Дискин– М.: Экономика, 2019г.- 524с.
38
ер
счет
ер
собственного
ер
капитала.
ер
Коэффициент
ер
обеспеченности
ер
оборотного
ер
капитала
ер
собственными
ер
средствами
ер
рассчитывается
ер
по
ер
формуле:
ер
ер
(2.11)
Рекомендуемое
ер
значение:
ер
К
сок
ер
≥
ер
0,1
ер
или
ер
10
ер
%.
ер
Это
ер
значит,
ер
что
ер
как
ер
минимум
ер
10
ер
%
ер
оборотных
ер
активов
ер
должно
ер
быть
ер
сформировано
ер
за
ер
счет
ер
собственного
ер
капитала.
ер
Чем
ер
больше
ер
значение
ер
данного
ер
показателя,
ер
тем
ер
лучше
ер
финансовое
ер
состояние
ер
предприятия
ер
(лучше,
ер
если
ер
К
сок
ер
=
ер
0,5),
ер
тем
ер
больше
ер
у
ер
предприятия
ер
возможности
ер
проводить
ер
независимую
ер
финансовую
ер
политику.
В
ер
соответствии
ер
с
ер
Методическими
ер
положениями
ер
по
ер
оценке
ер
финансового
ер
состояния
ер
предприятий
ер
структура
ер
баланса
ер
признается
ер
неудовлетворительной,
ер
если
ер
К
сок
ер
≤
ер
0,1.
Коэффициент маневренности собственных средств предприятия (К
м
)
показывает,
ер
какая
ер
часть
ер
собственного
ер
капитала
ер
используется
ер
для
ер
финансирования
ер
текущей
ер
деятельности
ер
(оборотных
ер
активов),
ер
а
ер
какая
ер
-
ер
для
ер
финансирования
ер
долгосрочных
ер
активов
ер
(внеоборотных
ер
активов).
ер
Коэффициент
ер
маневренности
ер
собственных
ер
средств
ер
предприятия
ер
рассчитывается
ер
по
ер
формуле:
ер
ер
(2.12)
Рекомендуемое
ер
значение:
ер
К
м
ер
≥
ер
0,2
ер
-
ер
0,5
ер
или
ер
20
ер
-
ер
50
ер
%.
ер
Это
ер
означает,
ер
что
ер
от
ер
20
ер
до
ер
50
ер
%
ер
собственного
ер
капитала
ер
должно
ер
быть
ер
направлено
ер
на
ер
финансирование
ер
текущей
ер
деятельности
ер
(оборотных
ер
активов).
ер
Данный
ер
показатель
ер
характеризует
ер
степень
ер
мобильности
ер
использования
ер
собственных
ер
средств
ер
предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости (К
ф. у.)
показывает,
ер
какая
ер
часть
ер
активов
ер
финансируется
ер
за
ер
счет
ер
собственного
ер
капитала
ер
и
ер
долгосрочных
ер
39
обязательств,
ер
т.е.
ер
устойчивых
ер
пассивов.
ер
Коэффициент
ер
финансовой
ер
устойчивости
ер
рассчитывается
ер
по
ер
формуле:
ер
ер
(2.13)
Чем
ер
больше
ер
значение
ер
данного
ер
показателя,
ер
тем
ер
устойчивее
ер
финансовое
ер
состояние
ер
предприятия.
ер
В
ер
зарубежной
ер
практике
ер
К
ф.
ер
у
ер
=
ер
0,75
ер
-
ер
0,9.
От
ер
75
ер
%
ер
до
ер
90
ер
%
ер
активов
ер
должно
ер
формироваться
ер
за
ер
счет
ер
собственного
ер
капитала
ер
и
ер
долгосрочных
ер
обязательств,
ер
чтобы
ер
обеспечить
ер
предприятию
ер
устойчивое
ер
финансирование
ер
хозяйственной
ер
деятельности.
Анализ
ер
финансовой
ер
независимости
ер
следует
ер
дополнить
ер
определением
ер
типа
ер
финансовой
ер
ситуации.
ер
Для
ер
этого
ер
необходимо
ер
определить
ер
излишек
ер
или
ер
недостаток
ер
источников
ер
средств
ер
для
ер
формирования
ер
запасов.
15
Для
ер
характеристики
ер
источников
ер
формирования
ер
запасов
ер
и
ер
определения
ер
типа
ер
финансовой
ер
ситуации
ер
используются
ер
четыре
ер
показателя:
1)
ер
запасы
ер
(З),
ер
строка
ер
баланса
ер
-
ер
1210
2)
ер
сумма
ер
оборотных
ер
средств,
ер
сформированная
ер
только
ер
с
ер
учетом
ер
собственного
ер
капитала
ер
(ОАск):
ОАск
ер
=
ер
СК
ер
-
ер
ВА
ер
=
ер
стр.1300
ер
-
ер
стр.1100
ер
(2.14)
3)
ер
сумма
ер
оборотных
ер
средств,
ер
сформированных
ер
как
ер
с
ер
учетом
ер
собственного
ер
капитала,
ер
так
ер
и
ер
с
ер
учетом
ер
долгосрочных
ер
обязательств
ер
-
ер
собственный
ер
оборотный
ер
капитал
ер
(СОК):
СОК
ер
=
ер
(СК
ер
+
ер
ДО)
ер
-
ер
ВА
ер
=
ер
(стр.1300
ер
+
ер
стр.1400)
ер
-
ер
стр.1100
ер
(2.15)
4)
ер
общая
ер
величина
ер
основных
ер
источников
ер
формирования
ер
запасов
ер
(ВИ):
15
Бузырева В.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия:
учебник / В. В. Бузырева. /- М.: КНОРУС, 2016. - 336 с
40
ВИ
ер
=
ер
(СК
ер
+
ер
ДО
ер
+
ер
ККЗ)
ер
-
ер
ВА
ер
=
ер
(стр.1300+стр.1400+стр.1510)
ер
-
ер
стр.1100,
ер
(2.16)
где
ер
ККЗ
ер
-
ер
краткосрочные
ер
кредиты
ер
и
ер
займы.
На
ер
основе
ер
данных
ер
показателей
ер
определяется
ер
обеспеченность
ер
запасов
ер
источниками
ер
формирования
ер
(ИФЗ).
1.
ер
Излишек
ер
(+)
ер
или
ер
недостаток
ер
(-)
ер
оборотных
ер
средств
ер
(сформированных
ер
только
ер
с
ер
учетом
ер
собственного
ер
капитала)
ер
для
ер
формирования
ер
запасов:
ер
ИФЗск
ер
=
ер
ОАск
ер
-
ер
З,
ер
(2.17)
ер
где
ер
, ИФЗск
ер
-
ер
источники
ер
формирования
ер
запасов
ер
за
ер
счет
ер
собственного
ер
капитала.
2.
ер
Излишек
ер
(+)
ер
или
ер
недостаток
ер
(-)
ер
собственного
ер
оборотного
ер
капитала
ер
для
ер
формирования
ер
запасов:
ер
ИФЗсок
ер
=
ер
СОК
ер
-
ер
З
ер (2.18) ер ( 2
3.
ер
Излишек
ер
(+)
ер
или
ер
недостаток
ер
(-)
ер
общей
ер
величины
ер
источников
ер
формирования
ер
запасов:
ер
ИФЗви
ер
=
ер
ВИ
ер
-
ер
З
ер
(2.19)
ер
Определим
ер
тип
ер
финансовой
ер
ситуации.
ер
Возможны
ер
четыре
ер
типа
ер
финансовой
ер
ситуации в таблице 2.1.
Таблица
ер
2.1
Сводная
ер
таблица
ер
показателей
ер
по
ер
типам
ер
финансовых
ер
ситуаций
Показател
ь
Тип финансовой ситуации
абсолютная
устойчивость
нормальная
устойчивость
неустойчивое
состояние
кризисное
состояние
ИФЗск
≥
ер
0
≤
ер
0
≤
ер
0
≤
ер
0
ИФЗсок
≥
ер
0
≥
ер
0
≤
ер
0
≤
ер
0
ИФЗви
≥
ер
0
≥
ер
0
≥
ер
0
≤
ер
0
41
2.4
ер
Анализ
ер
финансовых
ер
результатов
Рентабельность
ер
характеризует
ер
уровень
ер
прибыльности
ер
деятельности
ер
предприятия.
ер
Рассчитывается
ер
рентабельность
ер
на
ер
основе
ер
показателей
ер
прибыли.
Для
ер
анализа
ер
динамики
ер
рентабельности
ер
рассчитывают:
-продукции
ер
(работ);
-продаж;
-капитала;
-собственного
ер
капитала;
-рентабельность.
Рентабельность продукции (работ) (Р
п
) - это
ер
отношение
ер
прибыли
ер
от
ер
продаж
ер
к
ер
затратам
ер
на
ер
производство
ер
и
ер
реализацию
ер
продукции
ер
(работ):
ер
ер
(2.20)
ер
Рентабельность
ер
продукции
ер
(работ)
ер
показывает,
ер
сколько
ер
прибыли
ер
от
ер
продаж
ер
приходится
ер
на
ер
1
ер
руб.
ер
затрат
ер
на
ер
производство
ер
и
ер
реализацию
ер
продукции
ер
(работ).
Рентабельность продаж (Р
пр
) - это
ер
отношение
ер
прибыли
ер
от
ер
продаж
ер
к
ер
выручке:
ер
ер
(2.21)
ер ((
Рентабельность
ер
продаж
ер
показывает,
ер
сколько
ер
прибыли
ер
от
ер
продаж
ер
приходится
ер
на
ер
1
ер
руб.
ер
выручки.
42
Рентабельность капитала (Р
к
) - это
ер
отношение
ер
чистой
ер
прибыли
ер
к
ер
среднегодовой
ер
стоимости
ер
имущества
ер
предприятия
ер
(актива
ер
баланса).
ер
Рентабельность
ер
капитала
ер
рассчитывается
ер
по
ер
формуле:
ер
ер
(2.22)
ер
Рентабельность
ер
капитала
ер
показывает,
ер
сколько
ер
прибыли
ер
до
ер
налогообложения
ер
(или
ер
чистой
ер
прибыли)
ер
приходится
ер
на
ер
1
ер
руб.
ер
капитала
ер
или
ер
имущества
ер
предприятия.
Рентабельность оборотного капитала (Р
ок
) - это
ер
отношение
ер
чистой
ер
прибыли
ер
к
ер
среднегодовой
ер
стоимости
ер
оборотного
ер
капитала
ер
предприятия:
ер
ер
(2.23)
ер
Рентабельность
ер
оборотного
ер
капитала
ер
показывает,
ер
сколько
ер
прибыли
ер
до
ер
налогообложения
ер
(или
ер
чистой
ер
прибыли)
ер
приходится
ер
на
ер
1
ер
руб.
ер
капитала,
ер
вложенного
ер
в
ер
оборотные
ер
активы
ер
(или
ер
в
ер
текущую
ер
деятельность).
Рентабельность собственного капитала (Р
ск
) - это
ер
отношение
ер
чистой
ер
прибыли
ер
к
ер
среднегодовой
ер
стоимости
ер
собственного
ер
капитала
ер
предприятия:
ер
ер
(2.24)
ер
Рентабельность
ер
собственного
ер
капитала
ер
показывает,
ер
сколько
ер
прибыли
ер
до
ер
налогообложения
ер
(или
ер
чистой
ер
прибыли)
ер
предприятие
ер
получает
ер
на
ер
1
ер
руб.
ер
собственного
ер
капитала.
16
16
Браун М.Г. Система сбалансированных показателей: на маршруте внедрения/ М.Г. Браун -М.:Альпина
Бизнес Букс, 2019г.-226с