64
Отметим основные потенциальные преимущества системы JIT:
- снижение уровня запасов;
- надежность исполнения заказа существенно увеличивается, поскольку
намного меньше времени расходуется на приобретение и хранение
материалов;
- улучшение качества производства;
- снижение капитальных затрат на содержание складских помещений
для запасов материалов и готовой продукции;
- уменьшение риска морального старения запасов;
- уменьшение потерь от брака и снижение расходов па переделку;
- снижение объема документации;
- уменьшение расходов на основные производственные материалы за
счет улучшения их качества.
Сокращение запасов приведет также к сокращению площадей,
используемых для хранения. Сокращение площадей хранения, в свою очередь,
становится резервом для развития предприятия, поскольку эти площадь могут
быть использованы для оборудования дополнительных производственных
мощностей или же, например, сданы в аренду, что обеспечивает организации
получение дополнительного дохода.
Ожидаемый эффект от реализации мероприятия – сокращение запасов
на 25%.
Следующим рекомендованным мероприятием является применение
процедуры обратного лизинга.
Возвратный лизинг (аренда) - хозяйственная операция физического или
юридического лица, предусматривающая продажу основных фондов
финансовой организации с одновременным обратным получением таких
основных фондов таким физическим или юридическим лицом в оперативный
или финансовый лизинг.
Возвратный лизинг может использоваться фирмами-производителями
основных фондов для пополнения оборотных средств: с одной стороны, фирма
65
остается владельцем проданного лизинговой компании имущества и может в
дальнейшем использовать это имущество в собственных целях, а с другой
стороны, фирма получает оплату в виде наличных.
При возвратном лизинге меняется только собственник оборудования,
переданного в лизинг, а пользователь остается прежним, получая при этом
дополнительные средства финансирования своей деятельности. Инвестор при
возвратном лизинге кредитует пользователя, а залогом выступает право
собственности на оборудование.
Механизм использования возвратного лизинга для пополнения
оборотных средств можно представить следующей последовательностью
действий:
1) фирма-производитель предоставляет лизинговой компании перечень
и характеристики оборудования, которое будет предметом соглашения;
2) лизинговая компания согласовывает с фирмой рыночную цену
оборудования и заключает договор купли-продажи с фирмой, по которому
покупает у нее это оборудование, приобретая при этом права собственности;
3) заключается договор лизинга, согласно которому лизинговая
компания передает имущество в лизинг фирме;
4) фирма-производитель платит лизинговые платежи согласно графика;
5) после окончания срока действия договора и выполнении фирмой всех
обязательств, определенных договором, оборудование снова переходит в
собственность фирмы.
Для ООО «Модерн-Крым» предлагается передача в лизинг станков,
балансовая стоимость которых составляет 3500 тыс. руб.
Рекомендовано также уменьшить долгосрочные финансовые вложения
на 20% и высвободившиеся средства направить на погашение краткосрочных
займов.
66
3.2 Изменение финансовой устойчивости ООО «Модерн-Крым» при
условии реализации предложенных рекомендаций
Рассчитаем изменение показателей финансовой устойчивости
предприятия ООО «Модерн-Крым» после реализации предложенных
мероприятий.
Условно прогнозируем показатели баланса на следующий год равными
2017 году с учетом следующих изменений:
- сокращение дебиторской задолженности предприятия составляет
14252,7 тыс. руб., данные средства направляются на погашение кредиторской
задолженности в таком же размере;
- за счет использования возвратного лизинга стоимость внеоборотных
активов сократилась на 3500 тыс. руб.; полученные за счет продажи денежные
средства направлены на погашение краткосрочных заемных средств;
- за счет внедрения системы JIT стоимость запасов снижается на 25%,
высвобожденные средства направляются на погашение краткосрочных
заемных средств;
- сокращение долгосрочных финансовых вложений составит 20%,
высвобожденные денежные средства направлены на погашение
краткосрочных заемных средств.
Изменения в балансе предприятия отражены в таблице 14.
Таблица 14
Прогнозный баланс ООО «Модерн-Крым» после внедрения
мероприятий
2017
(факт)
2018
(прогноз)
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
1
1
Основные средства
4303
803
Финансовые вложения
563
450
Прочие внеоборотные активы
110
110
Итого по разделу I
4977
1364
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
42467
31850,25
НДС по приобретенным ценностям
1173
1173
67
Дебиторская задолженность
27716
13463,3
Финансовые вложения (за исключением денежных
эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты
5
5
Прочие оборотные активы
1955
1955
Итого по разделу II
73316
48446,55
БАЛАНС
78293
49810,55
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
168
168
Резервный капитал
1721
1721
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
708
708
Итого по разделу III
3497
3497
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Итого по разделу IV
0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
19000
4770,25
Кредиторская задолженность
55764
41511,3
Прочие обязательства
32
32
Итого по разделу V
74796
46313,55
БАЛАНС
78293
49810,55
Определим влияние полученных изменений на абсолютные показатели
финансовой устойчивости предприятия (табл. 15).
Таблица 15
Анализ финансовой устойчивости ООО «Модерн-Крым»
(прогноз)
Показатель
2017
2018
(прогноз)
Отклоне
ние, ±
Собственные оборотные средства (СОС)
-1480
2133
+3613
Собственные и долгосрочные источники
формирования запасов и затрат (СОД)
-1480
2133
+3613
Общая величина источников формирования
запасов и затрат (ОИ)
16414
43644,3
+27230,3
Δ СОС
-45120
-30890,3
+14229,7
Δ СОД
-45120
-30890,3
+14229,7
Δ ОИ
-27226
10621,05
+37847,1
Модель
(0;0;0)
(0;0;1)
Таким образом, наблюдается положительная динамика показателей, в
частности, величины собственных оборотных средств, однако предприятие
продолжает быть финансово неустойчивым.
Также меняется тип финансовой устойчивости с кризисного
финансового положения (модель (0;0;0)) на неустойчивое финансовое
68
положение (модель (0;0;1)), т.е. запасов и затрат все еще больше, чем
нормальных источников финансирования, однако вероятность банкротства
предприятия является гораздо меньшей.
Оценим также изменение относительных показателей финансовой
устойчивости предприятия (табл. 16).
Таблица 16
Динамика относительных показателей финансовой устойчивости
ООО «Модерн-Крым» по результатам реализации мероприятий
Показатель
Норматив
2017
(факт)
2018
(прогноз)
Откло
нение
Коэффициент автономии
min 0,6
0,045
0,070
0,025
Коэффициент финансовой
зависимости
не более
0,6-0,7
0,955
0,930
-0,025
Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств
<1
21,389
13,244
-8,145
Коэффициент финансовой
устойчивости
≥0,7
0,047
1,076
1,029
Коэффициент концентрации заемного
капитала
0,4
0,045
0,070
0,025
Коэффициент долгосрочного
привлечения заемных средств
0,000
0,000
0
Доля срочных обязательств в
капитале
0,955
0,930
-0,025
Коэффициент мобильных и
иммобилизованных средств
14,731
35,518
20,787
Коэффициент мобильности
нет
0,936
0,973
0,037
Коэффициент мобильности оборотных
активов
0,000
0,000
0
Уровень функционирующего капитала
0,993
0,991
-0,002
Коэффициент покрытия активов
собственными оборотными средствами
>0,1
-0,019
0,043
0,062
Коэффициент обеспеченности
оборотных активов собственными
оборотными средствами
0,1
-0,020
0,044
0,064
Коэффициент обеспеченности запасов
собственными оборотными средствами
0,6-0,8
-0,034
0,067
0,101
Коэффициент маневренности
min 0,05
-0,423
0,610
1,033
Таким образом, предложенные мероприятия положительно скажутся на
финансовой устойчивости ООО «Модерн-Крым».
69
Анализ финансовой отчетности предприятия позволяет сделать вывод о
том, что первоочередными мероприятиями для повышения финансовой
устойчивости ООО «Модерн-Крым» являются:
1) уменьшение дебиторской и кредиторской задолженностей
предприятия;
2) оптимизация управления запасами;
3) увеличение собственных оборотных средств предприятия за счет
использования механизма обратного лизинга;
4) сокращение долгосрочных финансовых вложений предприятия и
направление их на погашение части обязательств компании, поскольку
процентные расходы по обслуживанию долга превышают процентные доходы
от финансовых вложений, что негативно сказывается на прибыли
предприятия.
На основании прогнозного баланса определены показатели финансовой
устойчивости. В итоге наблюдается положительная динамика показателей, а
также меняется тип финансовой устойчивости с кризисного финансового
положения на неустойчивое финансовое положение.
70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенное в рамках первой главы теоретическое исследование
позволило выявить, что под финансовой устойчивостью предприятия
понимается составляющая общей устойчивости предприятия, наличие средств
для поддержания деятельности на протяжении определенного временного
периода, сбалансированность денежных потоков. Для высокой эффективности
производственной системы менеджмент предприятия должен разработать и в
дальнейшем строго придерживаться грамотной стратегии в отношении
финансово-экономической устойчивости. Главной составляющей
стратегического управления предприятием выступает анализ его текущей
деятельности и последующая оценка перспектив его развития.
Под финансовой устойчивостью понимается составная часть общей
устойчивости предприятия, наличие средств, позволяющих предприятию
поддерживать свою хозяйственную и финансовую деятельность на
протяжении определенного периода времени, в том числе производя
продукцию и обслуживая полученные кредиты.
В качестве объекта анализа финансовой устойчивости было принято
ООО «Модерн-Крым», основными видами деятельности которого являются
производство и реализация текстильных изделий.
В 2015-2017 гг. наблюдался прирост выручки и себестоимости
предприятия, однако в 2017 году темп роста себестоимости превысил темп
роста выручки, что привело к снижению динамики валовой и чистой прибыли
предприятия. Динамика рентабельности и чистой прибыли в анализируемом
периоде была негативной.
Положительной была динамика выработки, несмотря на увеличение
численности работников. Однако на фоне прочих показателей данная
динамика не имеет существенного значения.
В целом экономическая ситуация на предприятии является
неблагоприятной. Показатели вероятности банкротства ООО «Модерн-Крым»
71
в анализируемом периоде ухудшались, о чем свидетельствует рост показателя
с 1,434 в 2015 году до 2,085 в 2016 году. Значение 2017 года находится в зоне
неведения, однако достаточно близко к низкой вероятности банкротства.
Однако учитывая результаты проведенного анализа, считаем угрозу
кризисного положения на предприятии достаточно высокой, а результат
оценки в 2017 году существенно обусловлен положительной динамикой
выручки предприятия, однако не учитывает существенного роста уровня
себестоимости продаж.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что
на протяжении 2015-2017 гг. наблюдался существенный прирост общей
величины запасов предприятия, при этом существенно снизилась сумма
собственных источников средств, что в итоге отразилось в снижении общей
величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.
Динамика собственных оборотных средств в анализируемом периоде была
отрицательной. В 2015-2017 гг. ООО «Модерн-Крым» было недостаточно
общей величины источников формирования запасов.
Финансовая устойчивость ООО «Модерн-Крым» характеризовалась
формулой (0;0;0) и называется кризисным финансовым состоянием. То есть
предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани
банкротства.
В целом основными проблемами ООО «Модерн-Крым» в плане
финансовой устойчивости можно назвать дефицит собственных оборотных
средств, собственных и долгосрочных источников финансирования, а также
общих источников для финансирования текущих запасов и затрат.
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
предприятия позволил определить, что у ООО «Модерн-Крым» большинство
из них не соответствуют нормативам, при чем среди наиболее актуальных
проблем можно выделить высокую зависимость предприятия от заемных
источников финансирования, основная доля которых – краткосрочные, а
именно кредиторская задолженность. Анализируя баланс предприятия, можно
72
отметить, что высокими являются объемы и кредиторской, и дебиторской
задолженностей. Таким образом, предприятие несвоевременно получает
средства от покупателей и заказчиков, в результате не может своевременно
рассчитываться по собственным обязательствам.
Кроме того, негативным явлением является низкая доля собственных
средств в структуре капитала – 5%, в результате чего низким является
коэффициент финансовой устойчивости. Поэтому для ООО «Модерн-Крым»
необходимо реализовать мероприятия, направленные на сокращение доли
заемных средств в структуре активов.
Анализ финансовой отчетности предприятия позволил сделать вывод о
том, что первоочередными мероприятиями для повышения финансовой
устойчивости ООО «Модерн-Крым» являются:
1) уменьшение дебиторской и кредиторской задолженностей
предприятия;
2) оптимизация управления запасами;
3) увеличение собственных оборотных средств предприятия за счет
использования механизма обратного лизинга;
4) сокращение долгосрочных финансовых вложений предприятия и
направление их на погашение части обязательств компании, поскольку
процентные расходы по обслуживанию долга превышают процентные доходы
от финансовых вложений, что негативно сказывается на прибыли
предприятия.
Составлен прогноз баланса на следующий год равным 2017 году с
учетом следующих изменений:
- сокращение дебиторской задолженности предприятия составляет
14252,7 тыс. руб., данные средства направляются на погашение кредиторской
задолженности в таком же размере;
- за счет использования возвратного лизинга стоимость внеоборотных
активов сократилась на 3500 тыс. руб.; полученные за счет продажи денежные
средства направлены на погашение краткосрочных заемных средств;
73
- за счет внедрения системы JIT стоимость запасов снижается на 25%,
высвобожденные средства направляются на погашение краткосрочных
заемных средств;
- сокращение долгосрочных финансовых вложений составит 20%,
высвобожденные денежные средства направлены на погашение
краткосрочных заемных средств.
На основании прогнозного баланса определены показатели финансовой
устойчивости. В итоге наблюдается положительная динамика показателей, в
частности, величины собственных оборотных средств, однако предприятие
продолжает быть финансово неустойчивым.
Также меняется тип финансовой устойчивости с кризисного
финансового положения (модель (0;0;0)) на неустойчивое финансовое
положение (модель (0;0;1)), т.е. запасов и затрат все еще больше, чем
нормальных источников финансирования, однако вероятность банкротства
предприятия является гораздо меньшей.
Таким образом, предложенные мероприятия положительно скажутся на
финансовой устойчивости ООО «Модерн-Крым».